新瀚新材(301076)

江苏新瀚新材料股份有限公司

南京化学工业园区崇福路51号首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）

山东省济南市市中区经七路86号

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。

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重要声明

中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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本次发行概况

发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份每股面值人民币1.00元每股发行价格【】元/股预计发行日期【】年【】月【】日拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板发行后总股本不超过7,960万股保荐人、主承销商中泰证券股份有限公司招股说明书签署日期【】年【】月【】日1-1-1-4

重大事项提示

本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险作扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。

一、重大风险因素

本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”。

（一）创新风险

精细化工行业属于技术密集型行业，对技术创新和产品研发能力要求较高，产品研发周期相对较长，持续的技术创新能力是保持公司当前行业领先地位的关键因素。为保持公司的核心竞争力以及在行业内的领先地位，公司需要准确判断下游市场需求及技术发展趋势，不断研发新技术及新产品。

虽然公司持续加大产品研发投入和技术创新，并在技术工艺等方面取得了多项研发成果，但在产品研发的过程中，可能存在因研发技术路线出现偏差、研发投入成本过高、研发进程缓慢而导致研发失败的风险；未来如果公司不能根据行业内变化做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，不能很好应对新产品研发中存在的风险，技术水平无法满足市场要求，则可能对公司的生产经营产生不利影响。

（二）技术风险

1、知识产权保护风险

生产工艺等核心技术是公司的重要财产，是公司核心竞争力的主要来源，是公司持续经营的关键因素。

截至本招股说明书签署之日，公司已采取申请专利权、建设技术保密制度、与技术人员签署保密协议及竞业禁止协议等多种措施保护公司知识产权安全。若公司上述措施未能对公司知识产权进行有效保护，技术人员违反有关规定向外泄露技术秘密、或公司技术秘密被竞争对手所窃取和模仿，将可能损害公司的竞争

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优势，对公司的生产经营造成不利影响。

2、核心技术人员流失风险

核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分，是公司持续创新和后续研发的重要基础。虽然公司高度重视培养、引进和激励高素质的科研人才和技术人员，不断完善技术人员的培养、激励、升迁和约束机制，但随着我国精细化工行业的快速发展，行业内人才竞争也日益激烈，无法排除技术人员流失的风险。若公司技术人员流失，可能导致公司新产品技术的流失、研究开发进程放缓，从而将对公司的生产经营产生不利影响。

（三）法律风险

1、环保风险

公司作为化学制品生产商，在产品生产过程中会产生环境污染物。尽管公司目前已拥有完善的环保设施，取得相应环境影响评价、环保验收及排污许可证等文件，但随着国家环境保护力度的不断加强，若未来出台更为严格的环保标准，对化工企业提出更高的环保要求，则势必会导致公司环保投入的增加，从而提高公司运营成本，可能对公司经营业绩造成不利影响。而且随着公司生产规模的扩大，若公司出现环保设备使用不当或废物排放不合规等情况，将可能受到罚款、停限产等行政处罚，对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

2、安全生产风险

作为化学制品生产商，公司部分原材料属于一般危险化学品，生产过程中存在一定安全风险。虽然公司自成立以来未发生安全生产事故，未受到安全生产部门处罚，但仍不能排除未来因作业人员违规操作、安全监管不严格等原因而发生安全事故的风险。在未来经营过程中，如发生安全生产事故，公司将可能面临罚款、停产整改等行政处罚，对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

而且随着国家对化工企业安全生产要求的不断提高，若未来出台更为严格的安全生产要求和标准，则公司需要增加购置安全生产设备、改进生产工艺或采取其他安全生产措施，将导致公司安全生产投入的增加，可能对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

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（四）经营风险

1、供应商、客户由于环保及安全生产要求发生停、限产，从而影响公司生产经营的风险针对制造业企业的环保和安全生产风险，报告期内中央环保督查组、国务院安全生产委员会、各省环保部门及安全生产监督管理部门不断加大对制造业企业的环保和安全生产检查。尤其是2019年3月21日，江苏省盐城市响水县陈家港化工园区某企业发生特别重大爆炸事故，全国各地进一步加强了对化工园区进行整顿治理，公司个别供应商被要求停产。如未来政府部门对环保、安全生产实施更为严格的监管措施，将可能对本公司供应商或客户的生产经营造成影响，进而对公司的原料供应、产品销售产生不利影响。

2、市场竞争风险

精细化工行业系技术、资本密集型的高壁垒行业，我国由于具有巨大的消费市场，成为国外大型化工企业进行投资的重点对象。该等企业资金实力雄厚、技术研发能力强、生产规模大，并通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式不断发展精细化工品的生产经营，对国内企业构成了较大的竞争压力。

因公司产品具有良好的市场前景和日益扩大的市场容量，可能会吸引越来越多的国内外厂商参与竞争，若其他企业掌握了相关生产技术，采用低价竞争等策略激化市场竞争态势，将可能导致出现产品供给扩大、销售价格下降等市场竞争风险。

如果公司不具备持续技术开发能力，生产规模不能有效扩大，产品质量和性能不能有效提升，公司将面临较大的市场竞争风险，给生产经营带来不利影响。

（五）毛利率波动风险

报告期内，公司主营业务的毛利率分别为39.84%、40.28%、43.36%和44.92%。影响公司产品毛利率波动的主要因素有产品销售价格、原材料价格、市场竞争格局等因素。其中，对氟苯甲酰氯、氟苯、苯甲酰氯等原材料价格受化工行业环保政策及供求关系影响，呈现波动。尽管公司多年深耕芳香酮领域，与主要客户约定了关于主要原材料价格波动时产品价格调整机制，但公司产品价格仍存在调整

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幅度小于原材料价格波动幅度、调整时间滞后等不利情形，导致公司毛利率存在下降的风险。此外，公司主要客户为国际知名化工集团或国内相关行业领先企业，虽然公司与该等客户保持了长久的合作关系，但若下游客户利用其经营规模和竞争地位，或本公司同行业企业采取低价竞争策略导致行业平均市场价格下降，公司的毛利率仍面临下降的风险，对公司的盈利能力造成不利影响。报告期内，受市场竞争、中美贸易战、新型冠状病毒肺炎疫情（简称“新冠疫情”或“疫情”）等外部因素影响，公司DFBP销量下降。为应对行业竞争，DFBP销售单价变动幅度低于原材料价格上涨幅度，导致该产品2017-2019年毛利率逐年下降，分别为40.39%、39.08%和32.72%。若DFBP下游PEEK的市场需求增速放缓，DFBP市场参与者继续增加，公司将面临DFBP产品市场竞争加剧，进而导致该产品销量、价格及毛利率下降的风险。

（六）国际市场政策变动风险

报告期内，公司出口销售收入分别为10,985.96万元、11,330.24万元、10,236.69万元和4,097.37万元，占公司主营业务收入的比例分别为47.71%、

44.06%、37.10%和29.84%，主要销往印度、美国、英国、德国及荷兰等国家。

报告期内，公司直接向美国出口销售收入分别为4,378.08万元、3,652.91万元、2,339.36万元和879.94万元，占公司当期主营业务收入比例分别为19.01%、

14.20%、8.48%和6.41%。2018年7月以来，美国相继实施了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施。如果中美贸易摩擦继续升级，美国客户可能会减少订单、要求公司产品降价或者承担相应关税等措施，将对公司的经营业绩造成不利影响。

截至本招股说明书签署之日，除美国外，其他国家对进口公司产品没有特别的限制性贸易政策。如果未来我国化工产品出口政策、化工产品进口国或地区的进口政策、贸易政策等因素发生不利变化，将对公司产品的出口造成一定影响，造成经营业绩下降。

（七）“新冠疫情”引致的经营风险

2020年1月新冠疫情爆发，致使全球各行各业均遭受了不同程度影响。因

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隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节将无法避免地受到一定程度的影响。2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全球各行各业均遭受了不同程度影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节将无法避免地受到一定程度的影响。截至本招股说明书签署之日，疫情尚未对发行人的采购、生产、销售等方面产生重大不利影响，发行人2020年1-6月产量、销量、营业收入、扣除非经常损益前后的净利润与2019年1-6月同期基本持平。

受疫情影响，全球经济增速总体有所放缓，甚至面临衰退风险，消费行业及制造业的需求存在因国际经济环境变化而萎缩的风险，将会对发行人的业务产生一定不利影响。目前国内新冠肺炎疫情形势好转，但2020年3月以来，公司主要境外客户所在地美国、意大利、德国、印度等地疫情发展较为迅速，海外疫情形势较为严峻，存在进一步扩散的可能，境外疫情的发展态势对国际贸易造成的不利影响将会逐步显现。如果境外疫情不能得到有效防控，导致境外客户减少需求或停工停产，公司将面临发货延迟、国际物流受阻甚至订单取消等情形，进而对公司出口销售造成不利影响。

二、关于发行前滚存利润的分配及股利分配政策

经公司2020年第一次临时股东大会审议通过，为维护新老股东的利益，本次公开发行股票完成后，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

公司股利分配政策请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。

三、“新冠疫情”的影响

2020年1月新冠疫情爆发，因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节受到一定程度的影响。公司按照南京市疫情防控要求，严格实施发热检测、工作场所定期消毒、要求员工佩戴口罩等防护措施，截至本招股说明书签署之日，公司员工身体状态均正常，未出现确诊、疑似或密切接触者案例。整体上，“新冠疫情”对发行人的生产经营和财务状况未产生重

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大不利影响，具体如下：

（一）采购方面

公司主要原材料供应商位于江苏、山东、安徽及江西等省份，均未地处主要疫情影响地区湖北省，疫情对公司采购的主要影响表现在原材料运输不畅导致供应推迟。截至2020年3月31日，发行人的部分供应商存在因疫情影响延期交货的情况，涉及原材料的金额为336.32万元。因发行人已为春节期间的生产准备一定安全库存的主要原材料，故疫情对发行人原材料供应的影响较小。企业逐步复工后，自2020年4月起，发行人采购和原材料供应均已恢复正常。

（二）生产方面

发行人2020年春节法定节假期内按生产计划持续保持正常生产，“新冠疫情”爆发期间未停工，仅12名生产人员因疫情延迟到岗。公司2020年1-6月产量1,950.62吨，产能利用率92.89%，2019年1-6月同期数据分别为1,887.69吨和89.89%，2020年1-6月产量和产能利用率均略高于2019年1-6月同期数据，疫情对发行人生产方面无重大不利影响。

（三）销售方面

公司主要境内客户位于上海市、广东省、浙江省等地区，均不位于主要疫情影响地区湖北省，公司主要境外客户SYMRISE（德之馨）、SOLVAY（索尔维）和IGM（艾坚蒙）为印度、美国、德国及荷兰地区企业。上述客户虽然受疫情影响有过短暂停工，但均未出现因疫情原因长期停工停产的情况，截至2020年6月30日发行人主要境内外客户均处于正常经营状态。疫情对发行人销售的影响主要体现在部分小额外销合同、订单取消或延期执行，截至2020年6月30日，发行人因疫情影响外销订单取消数量18吨，合同金额30.87万美元；外销订单延期执行数量18吨，合同金额29.88万美元。

客户取消的订单涉及产品为DFBP，系公司主要销售产品，可以向其他客户销售，不存在存货减值迹象，无需计提存货跌价准备。针对客户延期执行订单的情况，公司生产部及时调整生产计划，延期安排相应生产活动，不存在存货减值迹象，无需计提存货跌价准备。截至2020年7月底，发行人的销售和产品发货

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均已恢复正常，发行人因新冠疫情影响取消合同涉及产品已全部销售完毕，推迟发货的商品均已完成发货，公司日常订单或重大合同的履行不存在障碍。2020年7月至本招股说明书签署之日，发行人客户不存在新冠疫情影响要求取消或推迟发货的情况。截至本招股说明书签署之日，发行人未因小额合同终止或取消而与客户产生纠纷。

公司2020年1-6月销量2,034.85吨，产销率104.32%，2019年1-6月同期数据分别为1,962.14吨和103.94%，2020年1-6月销量和产销率均略高于2019年1-6月同期数据，新冠疫情对发行人销售方面无重大不利影响。

（四）财务数据方面

新冠疫情对发行人采购、生产、销售等方面无重大不利影响，发行人2020年1-6月营业收入、扣除非经常损益前后的净利润与2019年1-6月同期基本持平，具体如下：

单位：万元

指标名称2020年1-6月2019年1-6月营业收入14,150.9315,379.87扣除非经常损益前净利润3,960.683,883.23扣除非经常损益后净利润3,717.603,747.421-1-1-11

目 录

重要声明 ...... 2

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

一、重大风险因素 ...... 4

二、关于发行前滚存利润的分配及股利分配政策 ...... 8

三、“新冠疫情”的影响 ...... 8

目 录 ...... 11

第一节 释 义 ...... 16

一、普通术语 ...... 16

二、专业术语 ...... 18

第二节 概 览 ...... 22

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 22

二、本次发行概况 ...... 22

三、发行人报告期的主要财务数据及财务指标 ...... 23

四、发行人的主营业务经营情况 ...... 24

五、发行人创新、创造、创意特征以及科技创新与新旧产业融合情况 ...... 29

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 31

七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...... 31

八、募集资金用途 ...... 31

第三节 本次发行概况 ...... 33

一、本次发行的基本情况 ...... 33

二、本次发行的有关机构 ...... 34

三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 ...... 35

四、与本次发行上市有关的重要日期 ...... 35

第四节 风险因素 ...... 36

一、创新风险 ...... 36

二、技术风险 ...... 36

三、法律风险 ...... 37

1-1-1-12四、经营风险 ...... 38

五、财务风险 ...... 41

六、内控风险 ...... 42

七、募集资金投资项目风险 ...... 42

八、净资产收益率、每股收益下降的风险 ...... 43

九、其他风险 ...... 43

第五节 发行人基本情况 ...... 45

一、发行人概况 ...... 45

二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况 ...... 45

三、发行人报告期内重大资产重组情况 ...... 51

四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ...... 51

五、发行人股权结构及重要关联方股权结构 ...... 56

六、发行人的分公司、控股及参股公司情况 ...... 66

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ...... 66

八、发行人股本情况 ...... 70

九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ...... 75

十、发行人员工及其社会保障情况 ...... 85

第六节 业务与技术 ...... 88

一、公司主营业务、主要产品情况 ...... 88

二、发行人所处行业基本情况 ...... 124

三、发行人销售情况和主要客户 ...... 155

四、发行人采购情况和主要供应商 ...... 171

五、主要固定资产和无形资产等资源要素情况 ...... 194

六、公司的技术与研发情况 ...... 203

七、公司境外生产经营情况 ...... 229

八、公司安全生产情况 ...... 229

第七节 公司治理与独立性 ...... 234

一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况 ...... 234

1-1-1-13二、发行人特别表决权股份或类似安排的情况 ...... 236

三、发行人协议控制架构的情况 ...... 236

四、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见及注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见 ...... 236

五、发行人报告期内不存在违法违规行为及受到处罚的情况 ...... 237

六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ...... 237

七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ...... 237

八、同业竞争 ...... 238

九、关联方和关联关系 ...... 246

十、关联交易 ...... 253

十一、关联交易履行的审议程序及独立董事意见 ...... 255

十二、报告期内关联方的变化情况 ...... 255

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 257

一、财务报表 ...... 257

二、审计意见类型 ...... 261

三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ...... 265

四、财务报表的编制基础 ...... 266

五、合并财务报表范围及变化情况 ...... 266

六、公司主要会计政策和会计估计 ...... 266

七、非经常性损益 ...... 300

八、公司纳税情况 ...... 301

九、分部信息 ...... 303

十、公司报告期内主要财务指标 ...... 304

十一、经营成果分析 ...... 306

十二、资产质量分析 ...... 388

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ...... 431

十四、重大投资、资本性支出 ...... 443

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他 ...... 444

十六、盈利预测报告 ...... 450

1-1-1-14第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 451

一、本次发行募集资金规模及投向概况 ...... 451

二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 ...... 456

三、本次募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系 .... 459四、募集资金投资项目情况介绍 ...... 460

五、公司未来发展规划 ...... 467

第十节 投资者保护 ...... 471

一、发行人投资者关系的主要安排 ...... 471

二、股利分配政策 ...... 472

三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ...... 477

四、发行人股东投票机制的建立情况 ...... 477

五、本次发行相关主体作出的重要承诺 ...... 478

第十一节 其他重要事项 ...... 495

一、重大合同情况 ...... 495

二、对外担保情况 ...... 499

三、重大诉讼或仲裁事项 ...... 499

四、控股股东、实际控制人重大违法情况 ...... 500

五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况 ...... 501

六、发行人前次撤回首发申请材料情况 ...... 501

第十二节 有关声明 ...... 505

发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 505

发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 506

保荐机构（主承销商）声明 ...... 507

发行人律师声明 ...... 509

审计机构声明 ...... 510

资产评估机构声明 ...... 511

验资机构声明 ...... 512

第十三节 附 件 ...... 513

1-1-1-15一、备查文件 ...... 513

二、文件查阅地点 ...... 514

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第一节 释 义

本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

一、普通术语

公司、本公司、股份公司、发行人、新瀚新材指江苏新瀚新材料股份有限公司，如在2015年8月12日股份公司成立以前使用“本公司”、“公司”，指股份公司前身江苏新瀚有限公司新瀚有限、有限公司指江苏新瀚有限公司，为江苏新瀚新材料股份有限公司前身金坛花山指常州市金坛花山化工厂，曾用名“金坛市花山化工厂”常州花山指常州花山化工有限公司常州创赢指常州创赢新材料科技有限公司南京卓创指南京卓创高性能新材料有限公司，已于2019年5月14日注销北伦科技指南京北伦科技发展有限公司，已于2015年11月11日注销联昌新材指湖北联昌新材料有限公司LIANJIE指LIANJIE CHEMICAL CO., LIMITED沧石投资指深圳市沧石投资合伙企业（有限合伙）鲁证创投指鲁证创业投资有限公司，现已更名为中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司，系中泰证券全资子公司辰融创投指苏州工业园区辰融创业投资有限公司远谟投资指南京远谟投资企业（有限合伙）龙马龙腾指宁波龙马龙腾投资管理中心（有限合伙）龙凯贸易指龙凯贸易（香港）有限公司VICTREX/威格斯指Victrex Mannufacturing Ltd.及下属企业EVONIK/赢创指Evonik Industries AG及下属企业吉大赢创指吉大赢创高性能聚合物（长春）有限公司，Evonik Industries AG下属企业SOLVAY/索尔维指Solvay S.A.及下属企业IGM/艾坚蒙指IGM RESINS BV及下属企业SYMRISE/德之馨指SYMRISE AG及下属企业长兴化学指长兴（广州）电子材料有限公司、长兴（广州）光电材料有限公司、长兴电子（苏州）有限公司久日新材（688199.SH）指天津久日新材料股份有限公司扬帆新材（300637.SZ）指浙江扬帆新材料股份有限公司强力新材（300429.SZ）指常州强力电子新材料股份有限公司1-1-1-17

双键（4764.TW）指双键化工股份有限公司，台湾证券交易所上市公司科思股份（300856.SZ）指南京科思化学股份有限公司华业香料（300886.SZ）指安徽华业香料股份有限公司中研股份（835017.OC）指吉林省中研高分子材料股份有限公司（曾用名吉林省中研高性能工程塑料股份有限公司）鹏孚隆指浙江鹏孚隆新材料有限公司营口兴福指营口兴福化工有限公司济源恒顺指济源市恒顺新材料有限公司响水新联合指响水新联合化学有限公司汤原海瑞特指汤原县海瑞特工程塑料有限公司郑州卓优指郑州卓优科技有限公司万隆化学指江苏万隆化学有限公司及丹阳市万隆化工有限公司山东福尔指山东福尔有限公司，华邦健康（002004.SZ）孙公司建设银行江北新区分行指中国建设银行股份有限公司南京江北新区分行证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所创业板指深圳证券交易所创业板保荐人、保荐机构、主承销商、中泰证券指中泰证券股份有限公司发行人律师、锦天城指上海市锦天城律师事务所会计师、天健所、申报会计师指天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、最近三年一期指2017年、2018年、2019年和2020年1-6月报告期各期末指2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元本次发行指公司本次公开发行不超过2,000万股普通股（A股）的行为股东大会指江苏新瀚新材料股份有限公司股东大会董事会指江苏新瀚新材料股份有限公司董事会监事会指江苏新瀚新材料股份有限公司监事会《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《公司章程》指《江苏新瀚新材料股份有限公司章程》《公司章程（草案）》指经新瀚新材2017年第二次临时股东大会审议通过并经2020年第一次临时股东大会修订的上市后适用的《江苏新瀚新材料股份有限公司章程（草案）》控股股东、实际控制人指严留新及秦翠娥1-1-1-18

新三板、股转系统指全国中小企业股份转让系统股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司国家发改委指国家发展和改革委员会工信部指工业和信息化部南京市环保局指南京市生态环境局，原南京市环境保护局南京市安监局指南京市安全生产监督管理局南京化工园区安监局指南京化学工业园区安全生产监督管理局芳香族酮类、芳香酮指苯环上含有羰基（C=O）的化合物，一般是液体或固体，化学性质活泼，能与亚硫酸氰钠、氢、氨等发生加成反应，芳香酮不能被弱氧化剂氧化二苯甲酮类指二苯甲酮分子式C13H10O，分子量182.22，CAS号119-61-9，熔点47-49℃。二苯甲酮类为一类含有二苯甲酮结构的化合物精细化工指精细化工率指是指一个国家/地区的精细化工行业的产值占化工行业总产值的比例。这个百分数的高低已经成为衡量一个国家/地区化工发展水平的主要标志之一特种工程塑料指通用塑料、工程塑料之后的第三代高分子材料，综合性能较高，长期使用温度在150℃以上的一类工程塑料，具有独特、优异的物理性能，主要应用于电子电气、特种工业等高科技领域半晶态、半晶体指聚合物的一种区别于非晶体的物态，即通常所说的结晶聚合物，包括晶体和非晶体两部分组成光引发剂指一类在吸收一定波长能量产生自由基、阳离子等从而引发单体聚合、交联、固化的化合物傅克反应指傅里德－克拉夫茨反应，简称傅克反应。傅克反应是一种制备烷基烃和芳香酮的方法，主要分为烷基化反应和酰基化反应两类，是芳香烃在无水AlCl3或无水FeCl3等催化剂作用下，苯环上的氢原子被烷基和酰基所取代形成烷基烃和芳香酮的一种反应。烷基化反应指有机化合物分子中连在碳、氧和氮上的氢原子被烷基所取代的反应酰基化反应指有机化学中，氢或者其它基团被酰基取代的反应异构体指具有相同化学式，有同样的化学键而有不同的原子排列的化合物中间体指在制造其他化学品的过程中消耗掉的化工半成品邻位指在苯环六个碳原子上，以一个带有取代基的碳原子为标准，与它相邻的碳原子的位置，称为邻位对位指在苯环六个碳原子上，以一个带有取代基的碳原子为标准，与它相对的碳原子的位置，称为对位固体光气指二（三氯甲基）碳酸酯分子式C3Cl6O3，分子量296.75，CAS号32315-10-9，熔点78-81℃。以碳酸二甲酯（DMC）和氯气为原料，通过光或热或引发剂引发的氯化反应合成固体酸催化剂指酸碱催化剂中的一类重要催化剂，催化功能来源于固体表面上存在的具有催化活性的酸性部位1-1-1-19

辐射固化指一种借助于能量照射实现化学配方（涂料、油墨和胶粘剂）由液态转化为固态的加工过程光固化指单体、低聚体或聚合体基质在光诱导下的固化过程。一般用于成膜过程光固化材料/UV固化材料指利用紫外光引发具有化学活性的液态材料快速聚合交联，瞬间固化成固态材料PEEK/聚醚醚酮指聚醚醚酮英文名称polyetheretherketone（简称PEEK），是用4,4'-二氟苯酮、对苯二酚和碳酸钠或碳酸钾为原料，以苯酚为溶剂缩聚而成。PEEK树脂是一种具有耐高温、自润滑、易加工和高机械强度等优异性能的特种工程塑料聚芳醚酮指英文名称polyetherketoneketone，是一类亚苯基环通过氧桥（醚键）和羰基（酮）连接而成的一类结晶型聚合物。按分子链中醚键、酮基与苯环连接次序和比例的不同，可形成多种不同聚合物。主要有聚醚醚酮（PEEK）、聚醚酮（PEK）、聚醚酮酮（PEKK）、聚醚醚酮酮(PEEKK)和聚醚酮醚酮酮（PEKEKK）等品种PPS指DPS指二苯砜，英文名称Diphenylsulfone聚酰亚胺（PI）指主链上含有酰亚胺环（-CO-NH-CO-）的一类聚合物PPM指百万分率UV、UVA、UVB指紫外线，英文名Ultraviolets Rays，一种电磁波。紫外线的分类有UVA、UVB、UVC和UVD。UVA波段波长320-420nm；UVB波段波长275-320nmUV涂料指紫外光固化材料，UV涂料利用紫外光的能量引发涂料中的低分子预聚物及作为稀释剂的单体分子之间的聚合及交联反应，得到硬化涂膜UV油墨指是在一定波长的紫外线照射下，油墨内的连接料发生交联反应，从液态转变成固态完成固化的油墨DFBP指化学名称为4.4’-二氟二苯甲酮的特种工程塑料原料，为白色结晶粉末BP指二苯甲酮，是一种高效的自由基（II）型固体光引发剂MBP指化学名称为4-甲基二苯甲酮的一种光引发剂，为白色片状固体PBZ指化学名称为4-苯基二苯甲酮的一种光引发剂，为白色结晶粉末ITF指化学名称为3-甲基-4’-苯基二苯甲酮的一种光引发剂，为白色结晶粉末HAP指化学名称为对羟基苯乙酮的功能性化妆品原料，为白色针状结晶BEM指2-甲基二苯甲酮、3-甲基二苯甲酮和4-甲基二苯甲酮的混合物，一种光引发剂，为无色透明液体MAP指化学名称为对甲氧基苯乙酮的一种功能性化妆品原料，为类白色至浅黄色结晶CBP指化学名称为4-氯二苯甲酮的一种光引发剂，为白色至灰白色结晶粉末TZT指4-甲基二苯甲酮和2，4，6-三甲基二苯甲酮的混合物，一种光引发剂，为无色透明液体TPO指化学名称为2，4，6-三甲基苯甲酰基-二苯基氧化膦的一种光引发剂，1-1-1-20

为淡黄色粉末ITX指化学名称为2-异丙基硫杂蒽酮的一种光引发剂，为黄色结晶粉末光引发剂907指化学名称为2-甲基-2-(4-吗啉基)-1-[4-(甲硫基)苯基]-1-丙酮的一种光引发剂，为白色至微黄色结晶粉末光引发剂184指化学名称为1-羟基环己基苯基甲酮的一种光引发剂，为白色结晶粉末光引发剂369指化学名称为2-苯基苄-2-二甲基胺-1-（4-吗啉苄苯基）丁酮的一种光引发剂，为浅黄色晶体粉末光引发剂1173指化学名称为2-羟基-2-甲基-1-苯基-1-丙酮的一种光引发剂，为无色或微黄色液体路易斯酸指Lewis Acid，又称亲电子试剂、广义酸，指可以接受电子对的物质（包括离子、原子团或分子）络合物指由一定数量的配体（阴离子或分子）通过配位键结合于中心离子（或中性原子）周围而形成的跟原来组分性质不同的分子或离子基团指化学中对原子团和基的总称，作为某些化合物的分子组成部分的稳定原子团羰基指由碳和氧两种原子通过双键连接而成的有机官能团（C=O）弗赖斯重排指Fries重排反应（弗莱斯重排；弗赖斯重排；福莱斯重排），是酚酯在路易斯酸或布朗斯特酸催化下重排为邻位或对位酰基酚的反应卤代芳烃指芳烃分子中的一个或几个氢原子被卤素原子取代后生成的，也称芳烃的卤素衍生物，简称芳卤酯化反应指醇跟羧酸或含氧无机酸生成酯和水的反应PCB指Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体。REACH指Registration，Evaluation，Authorization and Restriction of Chemicals，指化学品注册、评估、许可和限制，欧盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规TSCA指Toxic Substances Control Act，美国1976年颁布的有毒物质控制法，旨在综合考虑美国境内流通的化学物质对环境、经济和社会的影响K-REACH指The Act on Registrationand Evaluation of Chemicals，韩国2015年实施的对新化学物质、现有化学物质和下游产品进行管理的规定CAS号指Chemical Abstracts Service，是某种物质（化合物、高分子材料、生物序列、混合物或合金）的唯一的数字识别号码GHS指全球化学品统一分类和标签制度（Globally Harmonized System of Classification and Labelling of Chemicals，简称GHS，又称“紫皮书”）是由联合国于2003年出版的指导各国建立统一化学品分类和标签制度的规范性文件CLP指CLP法规全称为《欧盟物质和混合物的分类、标签和包装法规》，是欧盟在GHS基础上，结合REACH法规实施进程推出的一项法规COD指化学需氧量（Chemical Oxygen Demand），是以化学方法测量水样中需要被氧化的还原性物质的量。废水、废水处理厂出水和受污染的水中，能被强氧化剂氧化的物质（一般为有机物）的氧当量。在河流污染和工业废水性质的研究以及废水处理厂的运行管理中，它是一个重要的而且能较快测定的有机物污染参数VOCs指volatile organic compounds，中文名称为挥发性有机化合物，按化学结构可进一步分为：烷类、芳烃类、烯类、卤烃类、酯类、醛类、酮类和其他等八类，最常见的有苯、甲苯、二甲苯、苯乙烯、三氯乙烯、1-1-1-21

三氯甲烷、三氯乙烷、二异氰酸酯（TDI）、二异氰甲苯酯等。FOB指国际贸易术语，指船上交货，当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即完成交货并由卖方办理货物出口清关手续CFR指国际贸易术语，指成本加运费，在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，卖方必须支付将货物运至指定的目的港所需的运费和费用。但交货后货物灭失或损坏的风险，以及由于各种事件造成的任何额外费用，即由卖方转移到买方CIF指国际贸易术语，指成本加保险费加运费，卖方必须支付将货物运至指定的目的港所需的运费和费用，但交货后货物灭失或损坏的风险及由于各种事件造成的任何额外费用即由卖方转移到买方，同时卖方还必须办理买方货物在运输途中灭失或损坏风险的海运保险ISO9001指是ISO9000族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之一ISO9002指是ISO9000族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之一ISO14001指国际标准化组织（ISO）第207技术委员会（TC207）从1993年开始制定的一系列环境管理国际标准OHSAS18001指由英国标准协会（BSI）、挪威船级社（DNV）等13个组织于1999年联合推出的国际性标准，是组织（企业）建立职业健康安全管理体系的基础，也是企业进行内审和认证机构实施认证审核的主要依据RTO焚烧炉指即再生热氧化分解器（RegenerativeThermal Oxidizer），能够在高温条件下将有机废气直接分解成CO2和H2O从而净化废气，并回收分解时产生的热量DCS控制系统指分布式控制系统（Distributed Control System），又称集散控制系统，是一种有过程控制级和过程监控级组成的多级计算机系统dB（A）指分贝，噪声源功率与基准声功率比值的对数乘10的数值，用以形容声音的大小小试指对精细化工产品生产的小型模拟试验，位于实验室试验步骤之后，是进行精细化工产品开发不可缺少的基本步骤，小试的具体内容包括原料的筛选、确定工艺流程和操作条件、毒性试验和质量分析等中试指产品正式投产前的试验，即中间阶段的试验，是产品在大规模量产前的较小规模试验。在实验室小规模生产工艺路线实现后，采用该工艺在模拟工业化生产的条件下所进行的工艺研究，以验证放大生产后原工艺的可行性，保证研发和生产时工艺的一致性1-1-1-22

第二节 概 览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况发行人名称江苏新瀚新材料股份有限公司成立时间2008年7月25日注册资本5,960万元法定代表人严留新注册地址南京化学工业园区崇福路51号主要生产经营地址南京化学工业园区崇福路51号控股股东严留新、秦翠娥实际控制人严留新、秦翠娥行业分类化学原料和化学制品制造业（C26）在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况1、2015年12月17日起在股转系统挂牌公开转让（证券代码834991）； 2、2017年8月18日起终止在股转系统挂牌（二）本次发行的有关机构保荐人中泰证券股份有限公司主承销商中泰证券股份有限公司发行人律师上海市锦天城律师事务所其他承销机构无审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构坤元资产评估有限公司（一）本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A股）每股面值人民币1.00元发行股数不超过2,000万股占发行后总股本比例不低于25%其中：发行新股数量不超过2,000万股占发行后总股本比例不低于25%股东公开发售股份数量不适用占发行后总股本比例不适用发行后总股本不超过7,960万股每股发行价格【】元发行市盈率【】倍发行前每股净资产【】元发行前每股收益【】元1-1-1-23

发行后每股净资产【】元发行后每股收益【】元发行前市净率【】倍发行后市净率【】倍发行方式网下向询价对象询价配售发行和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式发行对象符合资格的询价对象和在深交所开设证券账户的投资者（中华人民共和国法律、法规禁止购买者除外）；可参与网下配售投资者的具体条件由公司董事会和主承销商最终依法协商确定并向社会公告；中国证券监督管理委员会或证券交易所等监管部门另有规定的，按其规定处理承销方式余额包销公开发售股份股东名称不适用发行费用的分摊原则本次发行的承销费、保荐费、审计及验资费、律师费、信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担募集资金总额【】万元募集资金净额【】万元募集资金投资项目年产8,000吨芳香酮及其配套项目，投资总额31,900万元建设研发中心，投资总额3,500万元补充流动资金，投资总额10,000万元发行费用概算保荐及承销费用【】万元（不含税）审计及验资费用【】万元（不含税）律师费用【】万元（不含税）与本次发行相关的信息披露费用【】万元（不含税）发行手续费等其他费用【】万元（不含税）总额【】万元（二）本次发行上市的重要日期刊登发行公告日期【】年【】月【】日开始询价推介日期【】年【】月【】日刊登定价公告日期【】年【】月【】日申购日期和缴款日期【】年【】月【】日股票上市日期【】年【】月【】日1-1-1-24

项目2020年6月30日 /2020年1-6月2019年12月31日/2019年度2018年12月31日 /2018年度2017年12月31日/2017年度资产总额（万元）40,883.0338,322.9333,375.1424,946.07归属于母公司所有者权益（万元）35,834.1931,790.8428,619.0122,840.60资产负债率（%）12.3517.0414.258.44营业收入（万元）14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56净利润（万元）3,960.687,439.946,281.194,877.73归属于母公司所有者的净利润（万元）3,960.687,439.946,281.194,877.73扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）3,717.607,144.725,951.684,844.72基本每股收益（元）0.661.251.050.82稀释每股收益（元）0.661.251.050.82加权平均净资产收益率（%）11.7123.4724.3522.78经营活动产生的现金流量净额（万元）5,378.0710,080.213,972.036,035.78现金分红（万元）-4,470.00745.001,490.00研发投入占营业收入的比例（%）3.173.903.264.261-1-1-25

化学是国内光固化材料的重要生产商；公司所生产的HAP主要用途是一种功能性化妆品原料，该产品的主要客户SYMRISE（德之馨）是化妆品原料的重要生产商，SYMRISE（德之馨）2019年度报告披露其全球市场占有率达到10%。

公司深耕芳香酮领域十余年，已经形成了从实验室到工业化生产的系列产品研发及生产体系，积累了6项发明专利与10项非专利技术；公司自2014年起获得江苏省高新技术企业资格，并于2017年11月通过高新技术企业复审；2018年，南京市科学技术委员会认定公司为南京市工程技术研究中心；2018年12月，中国科技部、国家科学技术奖励工作办公室、中国民营科技促进会认定公司为国家火炬特色产业基地，并授予公司优秀民营科技企业奖；2019年江苏省民营科技企业协会认定公司为江苏省民营科技企业。在建立高效的研发体系基础上，公司与吉林大学、南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室、中国林业科学研究院林产化学工业研究所等国内一流院校机构建立了研发合作关系，形成了较强的持续研发创新能力。

报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额占比金额占比金额占比金额占比特种工程塑料核心原料4,036.7529.40%8,990.4032.59%9,721.4637.80%9,688.5442.08%光引发剂3,932.7728.64%8,400.0430.45%8,472.8932.95%6,475.2128.12%化妆品原料3,090.7422.51%5,444.4619.73%4,240.2116.49%3,205.1713.92%其他产品2,669.1619.44%4,754.8917.23%3,283.2512.77%3,657.7415.88%合计13,729.42100.00%27,589.79100.00%25,717.80100.00%23,026.66100.00%1-1-1-26

公司采购模式为谈判性直接采购，在参考原材料采购时市价的基础上与供应商协商谈判确定最终供货价格。

公司对原材料的品质、纯度要求较高，因此制定了严格的供应商评价体系。在长期的生产经营过程中，公司通过考察供应商的基本资质、产品质量、市场口碑等因素已建立了相对健全完备的供应商体系，保证同一原材料有2至3家备选供应商，在综合比较原材料价格、质量、供货稳定性等因素后确定具体供应商。

对于新开发供应商，首先由物流部向潜在供应商询价并索要样品，并交由质检部检测。供应商产品符合公司质量要求的，经质检部及生产部门同意，物流部向其进行小批量采购试用，经小批量试用能够满足公司正常生产需要的，由物流部对其生产资质、生产能力等方面进行综合考察后，列入公司合格供应商名录。

3、生产模式

在考虑合理安全库存因素下，公司采用以销定产的生产模式。在公司市场部获得产品订单后，生产部负责安排生产计划及组织生产工作，质检部对原材料及产品进行检验，安环部对生产过程中的环保和安全生产工作进行监督。

由于在工艺方面，公司产品均是基于傅克反应生产的芳香族酮类系列产品，生产过程相近，因此公司可根据具体需求灵活调整公司产能使用。生产部根据公司订单的情况编制年度、季度、月度生产计划，各生产车间根据计划及生产能力进行生产指标分配，车间内工段长统筹安排各个生产小组的生产进度，做到均衡生产。生产部每月末统计生产工作计划达成状况，并对成本、质量进行分析。针对核心产品，公司总经理及负责生产的副总经理结合与客户所签订年度框架协议、历史销售记录及市场需求，计划主要产品库存数量，保证产品的最低安全库存。公司制订《生产管理制度》，对生产作业计划管理、生产装置和公用系统管理、工艺技术管理等方面作出了制度性的规定，保证公司生产工作可以稳定、高效的开展。

公司建立了完善的质量管理体系，在整个生产过程中，质检部都会对原材料、产成品进行质量监督管理；而且公司制定了原材料检验、过程检验、成品检验的系统标准，使质检部协助生产部不断提高产品质量。生产车间生产完成后发出成

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品入库通知，质检部对成品进行多重检验，包括包装前的质量控制和包装后的成品质量控制。成品保管员和质量检验员分别填写《产品质量跟踪单》对产品的质量进行严格检验与把控。合格产品统一调入成品总库，集中仓储保管。

4、销售模式

公司销售工作由市场部负责，销售模式为直销，包括向终端客户销售和贸易商客户销售。大多数终端客户为细分行业的领军型生产企业，贸易商客户主要为从事化工产品贸易的企业。公司客户均属于“专家型”客户，即有能力通过一系列的技术指标鉴别公司产品的质量水平，客户对公司产品品质的认可使双方建立了长期稳定的合作关系。公司以成本加成原则为产品销售定价基础，并进一步根据市场竞争环境、客户订单规模及合作关系等因素适当调整，同类产品不同客户间售价存在一定差异。

（三）发行人的市场竞争地位

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售。国内生产芳香族酮类产品的大多数企业生产规模较小，且多数仅能生产个别或少部分产品，产品线单一，产品质量稳定性较差。公司生产线可以基于傅克反应生产各类芳香族酮类产品，产品品种规格齐全，掌握了芳香族酮类产品的核心生产工艺。

报告期内，公司多次获得政府部门和相关协会的认证和奖励，如2018年，南京市科学技术委员会认定公司为南京市工程技术研究中心；2018年12月，中国科技部、国家科学技术奖励工作办公室、中国民营科技促进会认定公司为国家火炬特色产业基地，并授予公司优秀民营科技企业奖；2019年江苏省民营科技企业协会认定公司为江苏省民营科技企业等。上述认证和奖励均为公司技术实力和市场影响力的有力体现。

公司的竞争优势主要体现如下：

1、持续的技术创新能力

公司深耕芳香族酮类产品十余年，持续的技术创新能力是公司维持市场领先地位的核心竞争力。通过持续的研发投入和技术创新，公司不断改进生产工艺，

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增加产品储备。一方面提升了产品的品质和纯度，同时拥有较强的议价能力。另一方面能根据市场需求调整产品结构，提高生产线的利用效率，有效降低生产成本，分散经营风险。

截至本招股说明书签署之日，公司拥有多项专利及非专利技术，其中发明专利6项、非专利技术10项。公司特种工程塑料核心原料DFBP、光引发剂ITF、化妆品原料HAP、MAP均被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。

2、优质的客户资源

公司的研发与技术服务能力、产品质量、稳定供货能力等获得了客户的充分认可。公司与SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司建立了长期合作关系，报告期内公司来自上述客户的收入占比均在50%左右。

公司所生产的DFBP主要用作特种工程塑料PEEK（聚醚醚酮）的单体，该产品的主要客户VICTREX（威格斯）、SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）分别为全球前三大PEEK材料生产商；公司所生产的MBP、PBZ及ITF等光引发剂是光固化涂料和油墨的关键组成部分，该产品的主要客户IGM（艾坚蒙）是全球领先的光固化材料生产商，久日新材、长兴化学是国内光固化材料的重要生产商；公司所生产的HAP作为新型功能性化妆品原料之一，该产品的主要客户SYMRISE（德之馨）是化妆品原料的重要生产商，SYMRISE（德之馨）2019年度报告披露其全球市场占有率达到10%。

3、丰富的产品线及弹性的生产安排

公司生产线可基于傅克反应生产各类芳香族酮类产品，在具体生产安排上具有明显的弹性，公司可以根据客户订单情况灵活安排生产计划，充分利用设备产能。另一方面，通用的生产线、具有弹性的生产安排也使得公司能够满足下游客户的多样化采购需求，并有助于降低公司对某一下游行业的依赖程度。

4、持续稳定的供货能力

为保证供应体系的稳定性，客户对供应商持续稳定提供高质量产品的能力提

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出了较多要求。公司拥有4,200吨芳香族酮类产品的生产能力，本次募投项目达产后将新增8,000吨产能，是行业内重要的供应商；公司与上游原材料供应商建立了长期、持续、稳定的合作关系，具备稳定的原材料供应体系；公司位于南京化学工业园，并且自身环保和安全生产管理过硬，能保证正常生产不中断。因此，公司能与下游优质客户保持长期稳定的合作关系。

5、环保和安全生产等方面的综合管理优势

环保和安全生产是化工企业发展壮大的基础，公司高度重视环保和安全生产工作，从未发生过环保、安全事故。公司连续多年获评南京化学工业园区安全生产工作先进单位；江苏省安全生产协会认证公司为安全生产标准化二级企业（化工）；2019年公司被南京市环保局评为南京市首批19家环保信任保护企业。

6、南京化学工业园的区位优势

公司坐落于“产业发展一体化、公用工程一体化、物流输送一体化、环保安全一体化、管理服务一体化”的南京化学工业园区，该园区是国家级石油化工基地。园区建有大型供电、供水、供热、排水、水处理等工程设施，定期检查安全生产工作，安排各项安全生产培训并组织危险化学品泄露应急救援演练。区位优势给公司生产经营提供便利，特别是在环保和安全生产方面为公司发展给予强有力的支持。

五、发行人创新、创造、创意特征以及科技创新与新旧产业融合情况

（一）发行人创新、创造、创意特征

公司自成立以来即重视技术创新和产品创新。公司基于傅克反应等芳香酮传统制备技术，通过对催化剂、纯化技术等关键技术节点进行创新性改造或调整，形成了围绕“羰基化试剂的原子经济反应技术”、“傅克酰化反应定向催化技术”、“聚合物单体的纯化技术”、“低温水解技术”、“无毒、高效的化妆品原料生产技术”、“傅克反应体系自动化生产技术”、“新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用”等7个创新方向的、共计6项发明专利与10项非专利技术。

公司的技术及产品创新均取得了良好的效益，并已切实转化为核心竞争力。一方面，公司实现了“减排、安全、增效”的经济效益，如“羰基化试剂的原子

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经济反应技术”、“傅克酰化反应定向催化技术”、“低温水解技术”、“傅克反应体系自动化生产技术”、“新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用”等创新方向，通过采取新型试剂或催化剂、新型催化技术、自动化控制系统及新型环保技术的应用，切实整体降低了生产过程中的污染物排放、提高了生产的安全稳定性；另一方面，公司通过新型技术的开发及应用，在降本增效的同时，还实现了产品品质的进一步提升，特别是通过“聚合物单体的纯化技术”、“无毒、高效的化妆品原料生产技术”等新型技术的应用，充分提升了DFBP、HAP等核心产品的品质，赢得了关键客户对公司产品品质的信赖、对公司综合技术实力的认可。

（二）发行人科技创新与新旧产业融合情况

公司的技术及产品创新在特种工程塑料、光固化材料以及化妆品原料行业等新产业的应用，切实提高了相关行业的技术进步，推动了相关更高性能、更环保、更安全的新型产品市场应用。针对于PEEK等特种工程塑料领域，相对于传统技术路线，公司基于技术创新进一步提高了DFBP的生产效率，为国内PEEK产业链的独立、健康发展提供了稳定的原料保证；另一方面，公司还进一步提升了DFBP的产品纯度，有助于行业进一步拓展PEEK的生产加工及应用范围。

针对光引发剂等光固化材料领域，公司所生产的ITF产品较其他类型的光引发剂，能进一步降低应用过程中的挥发物排放，提高光固化材料在食品包装等领域的应用。

针对新型化妆品原料领域，公司配合SYMRISE（德之馨）对HAP等新型化妆品原料的研发，迅速自主研发了基于复合型催化剂的一步法合成技术，实现了化妆品级HAP产品的工业化生产。传统化妆品、食品防腐型原料（如甲基异噻唑啉酮、甲基氯异噻唑啉酮）等虽然抗菌防腐效果突出，但具有一定的致癌性及刺激性。HAP作为一种更加安全、高效的复合型化妆品新型原料，能够进一步减少传统防腐剂的使用，日益受到市场的认可与欢迎，已经运用到多种中高端化妆品之中。

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发行人科技创新与新旧产业融合的具体情况见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（三）所属行业发展情况及发展趋势”之“5、公司科技创新与新旧产业融合的情况”。

六、发行人选择的具体上市标准

根据天健所出具的《审计报告》（天健审[2020]15-47号），2018-2019年度公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为5,951.68万元和7,144.72万元，公司最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元。公司结合自身上述情况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第二章第一节规定的上市标准中的“2.1.2 发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项”中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。

七、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署之日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

八、募集资金用途

发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

单位：万元

序号项目名称项目投资额拟使用募集资金金额项目核准文号项目环评文号1年产8,000吨芳香酮及其配套项目31,90026,900南京市发改委 备案号：2017001宁化环建复[2017]37号2建设研发中心3,5003,5003补充流动资金10,00010,000--合计45,40040,400--1-1-1-32

过自筹资金的方式解决；若本次实际募集资金超过上述投资项目所需，超出部分公司将按照相关规定制订募集资金超出部分的使用计划并予以实施。

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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

序号项目基本情况1股票种类人民币普通股（A股）2每股面值1.00元3发行股数、占发行后总股本的比例公司拟首次公开发行股票总数不超过2,000万股，本次发行不进行老股转让，占发行后总股本的比例不低于25%4每股发行价格【】元/股（根据初步询价结果、市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定发行价格或采用证监会核准的其他方式定价）5发行市盈率【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益的净利润除以本次发行前总股本计算）6发行前每股净资产【】元/股（以【】年【】月【】日经审计的所有者权益和发行前总股本计算）7发行后每股净资产【】元/股（以【】年【】月【】日经审计的所有者权益加上预计募集资金净额和发行后总股本计算）8发行市净率【】倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算）9发行方式网下向询价对象询价配售发行和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式10发行对象符合资格的询价对象和在深交所开设证券账户的投资者（中华人民共和国法律、法规禁止购买者除外）；可参与网下配售投资者的具体条件由公司董事会和主承销商最终依法协商确定并向社会公告；中国证券监督管理委员会或证券交易所等监管部门另有规定的，按其规定处理11承销方式余额包销12发行费用概算（1）保荐费用【】万元 （2）承销费用【】万元 （3）审计、验资费用【】万元 （4）律师费用【】万元 （5）用于本次发行的信息披露费用【】万元 （6）发行手续费用等【】万元1-1-1-34

二、本次发行的有关机构

（一）保荐人（主承销商）中泰证券股份有限公司法定代表人李玮住所济南市市中区经七路86号联系电话0531-81283753传真0531-81283755保荐代表人陈春芳、卢戈项目协办人孙志伟项目经办人苑亚朝、周伟东、周彦霖、周康、仓勇、吴烨楠、郝爽（二）发行人律师上海市锦天城律师事务所负责人顾功耘地址上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦9、11、12层经办律师裴礼镜、张玲平联系电话021-20511000传真021-20511999（三）审计、验资机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人王越豪住所浙江省杭州市西湖区西溪路128号6楼经办会计师陈长元、陈振伟联系电话0571-88216888传真0571-88216999（四）资产评估机构坤元资产评估有限公司法定代表人俞华开住所杭州市西溪路128号901室经办评估师方晗、潘华锋联系电话0571-88216944传真0571-88216830（五）股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼联系电话0755-21899999传真0755-218990001-1-1-35

（六）保荐人（主承销商）收款银行【】户名【】账号【】刊登发行公告的日期【】年【】月【】日开始询价推介的日期【】年【】月【】日刊登定价公告的日期【】年【】月【】日申购日期和缴款日期【】年【】月【】日股票上市日期【】年【】月【】日1-1-1-36

第四节 风险因素

投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、创新风险

精细化工行业属于技术密集型行业，对技术创新和产品研发能力要求较高，产品研发周期相对较长，持续的技术创新能力是保持公司当前行业领先地位的关键因素。为保持公司的核心竞争力以及在行业内的领先地位，公司需要准确判断下游市场需求及技术发展趋势，不断研发新技术及新产品。

虽然公司持续加大产品研发投入和技术创新，并在技术工艺等方面取得了多项研发成果，但在产品研发的过程中，可能存在因研发技术路线出现偏差、研发投入成本过高、研发进程缓慢而导致研发失败的风险；未来如果公司不能根据行业内变化做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，不能很好应对新产品研发中存在的风险，技术水平无法满足市场要求，则可能对公司的生产经营产生不利影响。

二、技术风险

（一）知识产权保护风险

生产工艺等核心技术是公司的重要财产，是公司核心竞争力的主要来源，是公司持续经营的关键因素。

截至本招股说明书签署之日，公司已采取申请专利权、建设技术保密制度、与技术人员签署保密协议及竞业禁止协议等多种措施保护公司知识产权安全。如公司上述措施未能对公司知识产权进行有效保护，技术人员违反有关规定向外泄露技术秘密、或公司技术秘密被竞争对手所窃取和模仿，将可能损害公司的竞争优势，对公司的生产经营造成不利影响。

（二）核心技术人员流失风险

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核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分，是公司持续创新和后续研发的重要基础。虽然公司高度重视培养、引进和激励高素质的科研人才和技术人员，不断完善技术人员的培养、激励、升迁和约束机制，但随着我国精细化工行业的快速发展，行业内人才竞争也日益激烈，无法排除技术人员流失的风险。若公司技术人员流失，可能导致公司新产品技术的流失、研究开发进程放缓，从而将对公司的生产经营产生不利影响。

三、法律风险

（一）环保风险

公司作为化学制品生产商，在产品生产过程中会产生环境污染物。尽管公司目前已拥有完善的环保设施，取得相应环境影响评价、环保验收及排污许可证等文件，但随着国家环境保护力度的不断加强，若未来出台更为严格的环保标准，对化工企业提出更高的环保要求，则势必会导致公司环保投入的增加，从而提高公司运营成本，可能对公司经营业绩造成不利影响。而且随着公司生产规模的扩大，若公司出现环保设备使用不当或废物排放不合规等情况，将可能受到罚款、停限产等行政处罚，对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

（二）安全生产风险

作为化学制品生产商，公司部分原材料属于一般危险化学品，生产过程中存在一定安全风险。虽然公司自成立以来未发生安全生产事故，未受到安全生产部门处罚，但仍不能排除未来因作业人员违规操作、安全监管不严格等原因而发生安全事故的风险。在未来经营过程中，如发生安全生产事故，公司将可能面临罚款、停产整改等行政处罚，对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

而且随着国家对化工企业安全生产要求的不断提高，若未来出台更为严格的安全生产要求和标准，则公司需要增加购置安全生产设备、改进生产工艺或采取其他安全生产措施，将导致公司安全生产投入的增加，可能对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。

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四、经营风险

（一）供应商、客户由于环保及安全生产要求发生停、限产，从而影响公司生产经营的风险

针对制造业企业的环保和安全生产风险，报告期内中央环保督查组、国务院安全生产委员会、各省环保部门及安全生产监督管理部门不断加大对制造业企业的环保和安全生产检查。尤其是2019年3月21日，江苏省盐城市响水县陈家港化工园区某企业发生特别重大爆炸事故，全国各地进一步加强了对化工园区进行整顿治理，公司个别供应商被要求停产。如未来政府部门对环保、安全生产实施更为严格的监管措施，将可能对本公司供应商或客户的生产经营造成影响，进而对公司的原料供应、产品销售产生不利影响。

（二）市场竞争风险

精细化工行业系技术、资本密集型的高壁垒行业，我国由于具有巨大的消费市场，成为国外大型化工企业进行投资的重点对象。该等企业资金实力雄厚、技术研发能力强、生产规模大，并通过直销、在大陆独资或合资建厂等方式不断发展精细化工品的生产经营，对国内企业构成了较大的竞争压力。

因公司产品具有良好的市场前景和日益扩大的市场容量，可能会吸引越来越多的国内外厂商参与竞争，若其他企业掌握了相关生产技术，采用低价竞争等策略激化市场竞争态势，将可能导致出现产品供给扩大、销售价格下降等市场竞争风险。

如果公司不具备持续技术开发能力，生产规模不能有效扩大，产品质量和性能不能有效提升，公司将面临较大的市场竞争风险，给生产经营带来不利影响。

（三）国际贸易风险

1、国际市场政策变动风险

报告期内，公司出口销售收入分别为10,985.96万元、11,330.24万元、10,236.69万元和4,097.37万元，占公司主营业务收入的比例分别为47.71%、

44.06%、37.10%和29.84%，主要销往印度、美国、英国、德国及荷兰等国家。

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报告期内，公司直接向美国出口销售收入分别为4,378.08万元、3,652.91万元、2,339.36万元和879.94万元，占公司当期主营业务收入比例分别为19.01%、

14.20%、8.48%和6.41%。2018年7月以来，美国相继实施了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施。如果中美贸易摩擦继续升级，美国客户可能会减少订单、要求公司产品降价或者承担相应关税等措施，将对公司的经营业绩造成不利影响。

截至本招股说明书签署之日，除美国外，其他国家对进口公司产品没有特别的限制性贸易政策。如果未来我国化工产品出口政策、化工产品进口国或地区的进口政策、贸易政策等因素发生不利变化，将对公司产品的出口造成一定影响，造成经营业绩下降。

2、汇率风险

报告期内，公司主营业务收入中出口收入占比分别为47.71%、44.06%、37.10%和29.84%，汇兑损益（“-”代表收益）金额分别为441.04万元、-504.30万元、-65.53万元和-69.85万元。公司产品出口通常以美元为结算货币，而生产成本以人民币结算，人民币升值可能导致公司产品的美元价格提高从而降低产品的国际市场价格竞争力，不利于公司拓展海外市场。人民币对美元汇率可能会受到国内外政治、经济环境等因素的影响，具有一定的不确定性。如果未来汇率波动较大，将对公司的出口销售、经营业绩带来一定影响。

（四）“新冠疫情”引致的经营风险

2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全球各行各业均遭受了不同程度影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节将无法避免地受到一定程度的影响。截至本招股说明书签署之日，疫情尚未对发行人的采购、生产、销售等方面产生重大不利影响，发行人2020年1-6月产量、销量、营业收入、扣除非经常损益前后的净利润与2019年1-6月同期基本持平。

受疫情影响，全球经济增速总体有所放缓，甚至面临衰退风险，消费行业及制造业的需求存在因国际经济环境变化而萎缩的风险，将会对发行人的业务产

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生一定不利影响。目前国内新冠肺炎疫情形势好转，但2020年3月以来，公司主要境外客户所在地美国、意大利、德国、印度等地疫情发展较为迅速，海外疫情形势较为严峻，存在进一步扩散的可能，境外疫情的发展态势对国际贸易造成的不利影响将会逐步显现。如果境外疫情不能得到有效防控，导致境外客户减少需求或停工停产，公司将面临发货延迟、国际物流受阻甚至订单取消等情形，进而对公司出口销售造成不利影响。

（五）价格波动风险

1、产品价格波动风险

报告期内，受下游市场需求旺盛影响，主要产品市场价格上涨显著。2020年上半年，公司特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料产品较2017年度平均价格分别上涨12.32%、20.08%、45.32%。影响公司产品价格波动的因素包括市场供应结构变化、原材料价格波动、下游需求变化、竞争企业进入或退出本行业、技术进步等。若公司所处行业的供需关系出现恶化，进而使得产品价格发生下跌，将对公司的盈利能力产生不利影响。

2、原材料价格波动风险

报告期内，受环保及安全生产监管趋严等因素影响，部分原材料价格出现明显上涨。虽然公司已经建立相对完善的供应商体系，但若未来主要原材料价格发生大幅波动，将可能对公司的经营业绩及盈利能力产生不利影响。

（六）单一产品客户销售金额较高的风险

报告期内，就各类主要产品而言，公司特种工程数量核心原料和化妆品原料两类产品客户集中度较高，其中向SOLVAY（索尔维）的销售金额占特种工程塑料核心原料的销售金额比例分别为68.10%、64.79%、54.97%和38.77%，向SYMRISE（德之馨）销售的化妆品原料金额占化妆品原料的销售金额比例分别为67.86%、83.55%、59.07%和68.40%。公司与SOLVAY（索尔维）和SYMRISE（德之馨）签署长期采购协议或长期意向协议，系长期、稳定的战略合作关系，但是如果公司的主要客户在经营上出现较大风险或其终止与公司的合作关系，短期内公司将面临销售收入减少以及需要重新开发、培育新主要客户的风险。

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五、财务风险

（一）毛利率波动风险

报告期内，公司主营业务的毛利率分别为39.84%、40.28%、43.36%和44.92%。影响公司产品毛利率波动的主要因素有产品销售价格、原材料价格、市场竞争格局等因素。其中，对氟苯甲酰氯、氟苯、苯甲酰氯等原材料价格受化工行业环保政策及供求关系影响，呈现波动。尽管公司多年深耕芳香酮领域，与主要客户约定了关于主要原材料价格波动时产品价格调整机制，但公司产品价格仍存在调整幅度小于原材料价格波动幅度、调整时间滞后等不利情形，导致公司毛利率存在下降的风险。此外，公司主要客户为国际知名化工集团或国内相关行业领先企业，虽然公司与该等客户保持了长久的合作关系，但若下游客户利用其经营规模和竞争地位，或本公司同行业企业采取低价竞争策略导致行业平均市场价格下降，公司的毛利率仍面临下降的风险，对公司的盈利能力造成不利影响。

报告期内，受市场竞争、中美贸易战、疫情等外部因素影响，公司DFBP销量下降。为应对行业竞争，DFBP销售单价变动幅度低于原材料价格上涨幅度，导致该产品2017-2019年毛利率逐年下降，分别为40.39%、39.08%和32.72%。若DFBP下游PEEK的市场需求增速放缓，DFBP市场参与者继续增加，公司将面临DFBP产品市场竞争加剧，进而导致该产品销量、价格及毛利率下降的风险。

（二）企业所得税优惠政策变动风险

公司系高新技术企业，2017-2019年享受15%的企业所得税优惠税率和研发费用加计扣除的税收优惠政策，企业所得税优惠金额分别为627.78万元、837.12万元及904.93万元，占公司利润总额的比例分别为11.00%、11.37%及10.47%。截至本招股说明书签署之日，公司正在重新申请高新技术企业证书。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》，公司2020年1-6月企业所得税暂按15%的税率预缴，当期企业所得税优惠金额为517.46万元，占公司利润总额比例为11.21%。若公司不能通过高新技术企业复审，或者未来如果国家有关高新技术企业税收政策发生重大变化，公司的所得税费用将会上升，将对公司的经营业绩造成不利影响。

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六、内控风险

（一）人力资源风险

精细化工是当代化学工业的前沿新兴领域之一，是新材料领域的重要组成部分。作为精细化工行业高新技术企业，随着公司业务规模的快速扩张，公司对高素质管理人才、技术人才的需求将大量增加，是否具备充足的人才储备将是影响公司未来发展的关键因素。特别是在公司本次发行完成并上市后，随着募集资金投资项目的建成与实施，人力资源需求将更加突出，同时公司也将面临市场竞争加剧引致的人力资源成本上升的问题。若公司不能按照计划实现人才引进和培养、建立和完善人才激励机制，公司的生产经营和战略目标的实现可能会受到人力资源的制约。

（二）规模扩张引致的管理风险

本次发行上市后，发行人资产规模和员工数量将在原有基础上有较大提升，这对公司的管理层提出了更高的要求。虽然公司通过多年的持续发展，已建立了稳定的经营管理体系，但如果不能及时调整原有的运营管理体系和经营模式，在本次发行上市后迅速建立起适应公司业务发展需要的运作机制并有效运行，将直接影响公司的经营效率、发展速度和业绩水平。

（三）实际控制人控制的风险

本次发行前，严留新、秦翠娥夫妇合计持有公司60.13%股权，为公司实际控制人。虽然公司已建立较为完善的公司治理结构及内部控制制度，但是实际控制人仍能够通过所控制的表决权控制公司的重大经营决策，形成有利于实际控制人但有可能损害公司及其他股东的利益的决策。如果相关内控制度不能得到有效执行，公司存在实际控制人利用其控制地位损害其他中小股东利益的风险。

七、募集资金投资项目风险

（一）募集资金投资项目实施风险

公司本次募集资金投资项目对增强公司的竞争能力有着重要意义，公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势等因素

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作出的，投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证。但本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在一定程度的不确定性；在项目实施过程中，可能存在因工程进度、工程质量、市场环境变化、产业政策变化等导致项目延期或无法实施。募集资金投资项目的实施风险，最终将对公司经营成果产生不利影响。同时，本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产规模会随之增加，将导致相关折旧增加。募集资金投资项目产能释放及经济效益提升需要一定的时间，在项目建成投产的初期，新增固定资产折旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。

（二）募集资金投资项目不达预期收益的风险

公司本次发行募集资金计划投入“年产8,000吨芳香酮及其配套项目”、“建设研发中心”和“补充流动资金”。虽然公司已对募集资金投资项目进行了充分、慎重的可行性分析，并在技术、市场开拓、人员储备等方面做好了一系列准备工作。但是募集资金投资项目的可行性研究是根据当前的国家宏观经济环境、产业政策、市场需求、产品价格等因素进行测算的，若以上因素发生重大不利变化，募集资金投资项目达产后存在盈利水平不及预期的风险，可能对公司的利润水平和未来发展造成一定的不利影响。

八、净资产收益率、每股收益下降的风险

本次发行完成后，公司净资产预计将比2020年6月30日有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，募集资金产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，可能导致净资产收益率及每股收益较以前年度有所下降，公司存在净资产收益率、每股收益下降的风险。

九、其他风险

（一）股价波动风险

股票的价格不仅受到公司财务状况、经营业绩和发展潜力等内在因素的影响，还会受到宏观经济基本面、证券市场整体行情、投资者心理预期等多种外部因素

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的影响。公司股票价格可能会因上述因素而背离其内在价值，从而直接或间接对投资者造成损失。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

（二）发行失败风险

根据《证券发行与承销管理办法》，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行；首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。因此，发行人在首次公开发行过程中可能出现有效报价不足或网下投资者申购数量低于网下初始发行量的情形，从而导致发行认购不足的风险。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称：江苏新瀚新材料股份有限公司英文名称：SINO-HIGH（CHINA）CO.,LTD注册资本：5,960万元法定代表人：严留新有限公司设立日期：2008年7月25日股份公司设立日期：2015年8月12日公司住所及邮政编码：南京化学工业园区崇福路51号，210047电话号码：025-58392388传真号码：025-58392588互联网网址：www.sinohighchem.com电子信箱：ir@sinohighchem.com负责信息披露和投资者关系的部门：证券部信息披露负责人和电话号码：秦翠娥，025-58392388

二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司设立情况

公司前身新瀚有限由常州花山、秦翠娥出资设立，注册资本为3,000.00万元，其中：常州花山认缴2,970.00万元，占比99.00%；秦翠娥认缴30.00万元，占比

1.00%。2008年7月25日，新瀚有限取得注册号为320000000075544的《企业法人营业执照》。

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（二）股份公司设立情况

公司系由新瀚有限以2015年5月31日为基准日整体变更设立的股份有限公司。2015年7月12日，新瀚有限召开股东会并作出决议，将新瀚有限整体变更为股份有限公司。根据经天健所审计的新瀚有限财务报表，发起人以新瀚有限2015年5月31日经审计后的净资产（人民币56,971,272.28元）扣除专项储备（3,590,655.36元）后的余额53,380,616.92元为基数，折合为股本5,000万股，每股面值1元，剩余3,380,616.92元计入资本公积。2015年8月12日，公司完成了工商变更登记，江苏省工商行政管理局向公司核发了注册号为320000000075544的《营业执照》。

根据国家关于企业改制的相关规定，坤元资产评估有限公司对新瀚有限全部资产和负债以2015年5月31日为基准日进行了评估，并于2015年7月10日出具了《资产评估报告》（坤元评报〔2015〕404号）。本次评估采用资产基础法进行评定估算，净资产账面价值56,971,272.28元，评估值62,611,940.35元，评估增值5,640,668.07元，增值率9.90%。新瀚有限未依据该评估报告的评估值进行账务调整。

（三）报告期内的股本和股东变化情况

报告期期初，发行人的股权结构如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）1严留新20,340,00034.132秦翠娥15,500,00026.013郝国梅5,600,0009.404张萍4,910,0008.245汤浩3,650,0006.126沧石投资4,086,5386.867远谟投资3,513,4625.908辰融创投2,000,0003.36合计59,600,000100.001-1-1-47

（1）转让原因

沧石投资当时系由中泰证券全资子公司鲁证创投出资并担任执行事务合伙人的合伙企业。2016年4月14日，鲁证创投召开第二届董事会第四十二次会议，会议审议通过了《投资江苏新瀚新材料股份有限公司的议案》，同意鲁证创投先向沧石投资提供借款3,450万元（其中投资款3,400万元，相关税费不超过50万元由鲁证创投承担），由其认购新瀚新材增发股份，沧石投资再以协议转让方式将持有新瀚新材股份转让给鲁证创投与其他有限合伙人共同设立（鲁证创投担任普通合伙人）的合伙企业，最终，由沧石投资归还借款3,400万元。2016年12月30日，中国证券业协会下发了《关于发布<证券公司私募投资基金子公司管理规范>及<证券公司另类投资子公司管理规范>的通知》（以下简称“新规范”）。根据新规范，鲁证创投“不得再新设合伙企业进行投资”及“不得对外提供担保和贷款”。因此，鲁证创投无法再新设合伙企业受让沧石投资所持新瀚新材股份，且需要对沧石投资的借款进行清理。2017年3月14日，鉴于上述情况，本着合规、彻底规范原则，鲁证创投召开第三届董事会第九次会议，会议审议通过了《变更投资江苏新瀚新材料股份有限公司有关条款的议案》，同意鲁证创投作为普通合伙人，安排其管理的沧石投资对持有的新瀚新材股份进行协议转让。转让后，沧石投资不再持有新瀚新材股份。转让款到账后，沧石投资归还鲁证创投前期借款。

（2）转让价格及确定依据

为尽快按照中国证券业协会新规范彻底规范，本次股权转让价格依据2016年5月认购新瀚新材股票时的8.32元/股的认购价格确定。根据2017年4月沧石投资与徐雅珍、李大生、龙马龙腾签订《股权转让协议》，沧石投资分别将其持有公司的168.25万股、120.20万股、120.20万股股份以1,399.87万元、1,000.06万元、1,000.06万元转让给对方，股权转让价款合计3,400.00万元。

（3）中泰证券为发行人新三板挂牌业务主办券商及此次发行保荐人，2016年5月至2017年4月期间通过孙公司沧石投资持有发行人股份的合规性

①中泰证券担任发行人新三板挂牌业务主办券商后通过孙公司沧石投资持

1-1-1-48

有发行人股份的合法合规性

2015年12月17日，发行人由中泰证券担任主办券商并在全国中小企业股份转让系统正式挂牌；2016年5月9日，发行人与沧石投资签订《江苏新瀚新材料股份有限公司股票发行认购合同》，约定沧石投资以3,400万元的价格认购发行人408.6538万股股票；2016年6月3日，股转公司出具《关于江苏新瀚新材料股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2016]4349号），对新瀚新材本次股票发行的备案申请予以确认。

根据当时有效的由中国证券业协会发布的《证券公司直接投资业务规范（2014修订）》第十五条规定：“证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，应按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后直投子公司及其下属机构、直投基金不得对该企业进行投资”。该规定要求担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商不得在开展实质业务后对该企业进行投资，未涉及新三板挂牌企业主办券商。

其后，2016年12月30日，中国证券业协会发布的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第十六条规定：“证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商的，应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后私募基金子公司及其下设基金管理机构管理的私募基金不得对该企业进行投资”。该规定明确要求挂牌企业主办券商亦不得在开展实质业务后对该挂牌企业进行投资。

沧石投资认购发行人股份的行为发生在该规定颁布之前，且沧石投资已于该规定颁布之后将其持有的发行人股份以协议转让的方式全部转让给徐雅珍、李大生、龙马龙腾，已不再持有发行人的股份。

综上，中泰证券在担任发行人新三板挂牌业务主办券商后其孙公司沧石投资投资发行人的行为，未违反当时有效的券商投资相关规定；同时，沧石投资已于2017年4月将其持有的发行人股份全部对外转让，沧石投资已不再持有发行人的股份，上述行为不影响发行人股权稳定性。

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②中泰证券在孙公司沧石投资持有发行人股份后担任本次发行上市保荐人的合法合规性根据《证监会机构监管部关于证券公司直接投资业务监管指引》第三条第一款第九项及《证券公司直接投资业务规范（2014）修订》第十五条之规定，担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司及其下属公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。

2016年5月9日，发行人与沧石投资签署了《股票发行认购合同》，约定沧石投资以3,400万元的价格认购发行人408.6538万股股票；2016年6月3日，股转公司出具《关于江苏新瀚新材料股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2016]4349号），对新瀚新材本次股票发行的备案申请予以确认。

2016年8月9日，中泰证券投资银行业务委员会对发行人首次公开发行股票项目正式立项，立项编号为MPYZSQ201607110002；2017年5月22日，中泰证券与发行人正式签署《首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之保荐协议》。

综上，中泰证券孙公司沧石投资系于中泰证券与发行人签订有关协议及实质开展相关保荐承销业务之前对发行人进行投资，中泰证券在其孙公司沧石投资投资发行人后担任本次发行上市保荐人的行为，未违反券商投资相关规定，不会影响发行人股权稳定性。

2017年4月10日、2017年4月11日，沧石投资与徐雅珍、李大生及龙马龙腾通过股转系统完成了上述转让。

2017年4月15日，公司取得了中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的变更登记后的《证券持有人名册》。

本次变更完成后，股东及股权结构情况如下表所示：

序号股东变更前增减值 （股）变更后持股数（股）比例 （%）持股数（股）比例 （%）1严留新20,340,00034.13-20,340,00034.132秦翠娥15,500,00026.01-15,500,00026.011-1-1-50

序号股东变更前增减值 （股）变更后持股数（股）比例 （%）持股数（股）比例 （%）3郝国梅5,600,0009.40-5,600,0009.404张萍4,910,0008.24-4,910,0008.245沧石投资4,086,5386.86-4,086,538--6汤浩3,650,0006.12-3,650,0006.127远谟投资3,513,4625.90-3,513,4625.908辰融创投2,000,0003.36-2,000,0003.369徐雅珍--1,682,5381,682,5382.8210李大生--1,202,0001,202,0002.0211龙马龙腾--1,202,0001,202,0002.02合计59,600,000100.00-59,600,000100.00序号股东变更前增减值 （股）变更后持股数（股）比例 （%）持股数（股）比例 （%）1严留新20,340,00034.13-20,340,00034.132秦翠娥15,500,00026.01-15,500,00026.013郝国梅5,600,0009.40-5,600,0009.404张萍4,910,0008.24-4,910,0008.245汤浩3,650,0006.12-3,650,0006.126远谟投资3,513,4625.90-3,513,4625.907辰融创投2,000,0003.36-2,000,000--8叶玄羲--2,000,0002,000,0003.369徐雅珍1,682,5382.82-1,682,5382.8210李大生1,202,0002.02-1,202,0002.0211龙马龙腾1,202,0002.02-1,202,0002.021-1-1-51

序号股东变更前增减值 （股）变更后持股数（股）比例 （%）持股数（股）比例 （%）合计59,600,000100.00-59,600,000100.001-1-1-52

（三）发行人新三板挂牌期间的合规情况

发行人在新三板挂牌期间不存在违法违规行为，不存在被行政处罚或采取监管措施的情形。

（四）发行人新三板挂牌期间信息披露差异情况

发行人在新三板挂牌期间，严格按照《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等法律法规及规范性文件的要求在股转系统指定信息披露平台披露了包括公开转让说明书、定期报告、重大事项提示及三会决议、更正公告等各项公告。

2017年3月28日，股转系统下发了《挂牌公司信息披露及会计业务问答

（三）》，根据该文件，公司及各中介机构针对拟申报的首次公开发行申请文件内容与在股转系统指定信息披露平台披露的公开转让说明书及定期报告内容不一致的情形进行了自查与更正。公司就更正事项于2017年5月3日、2017年5月4日、2017年5月24日在股转系统指定信息披露平台进行了披露，公告内容包括：《第一届董事会第十六次会议决议公告》、《第一届监事会第八次会议决议公告》、《2017年第三次临时股东大会决议公告》、《关联交易公告》、《补充法律意见书》、《天健会计师事务所关于前期会计差错更正的说明》、《公开转让说明书（更正公告）》、《公开转让说明书（更正后）》、《2015年年度报告（更正公告）》、《2015年年度报告（更正后）》、《2015年年度报告摘要（更正公告）》、《2015年年度报告摘要（更正后）》、《2016年年度报告（更正公告）》、《2016年年度报告（更正后）》。上述事项更正后，公司在股转系统指定信息披露平台披露信息与前次、本次申报文件均不存在重大差异。公司新三板挂牌转让期间信息披露事项合法合规，不存在被股转系统采取监管措施或者处罚的情形。

1、信息披露更正的主要内容及更正原因

（1）公开转让说明书

①补充披露关联方LIANJIE情况及关联交易事项。

②补充披露郝国梅、张萍配偶任职情况。

1-1-1-53

③补充披露公司从常州花山无偿取得的羟基二苯甲酮化合物的合成方法（专利号：ZL.201010581133.4）、六烷基胍氯化物的制备及提纯方法（专利号：

ZL.201110424600.7）两项专利的许可与受让情况。

④更正专利《一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法》（专利号ZL.201410037803.4）的授权日期。

⑤补充披露2014年度、2015年度部分员工同时为新瀚有限和常州花山提供服务，相应的工资、奖金、社保及公积金全部由常州花山承担发放情况。

（2）2015年年度报告及摘要

①补充披露公司与LIANJIE关联交易情况。

②补充披露公司从常州花山无偿取得的羟基二苯甲酮化合物的合成方法（专利号：ZL.201010581133.4）、六烷基胍氯化物的制备及提纯方法（专利号：

ZL.201110424600.7）两项专利的许可与受让情况。

③补充披露王忠燕该年度为公司员工代为办理报销手续、支付奖金、员工慰问金、备用金及支付零星工程款项的情况。上述款项由发行人汇至王忠燕个人银行卡，王忠燕通过现金或转账方式对外支付。

④补充披露公司与南京卓创资金往来的相关情况。

⑤补充披露2014年度、2015年度部分员工同时为新瀚有限和常州花山提供服务，相应的工资、奖金、社保及公积金全部由常州花山承担发放情况。

⑥为使2014年至2016年度关键管理人员报酬具备可比性，按2016年度关键管理人员统计口径对2014年度、2015年度关键管理人员报酬进行调整。

（3）2016年年度报告

①更正客户IGM RESINS销售额及应收账款余额情况。

②对受同一控制下的供应商采购情况进行合并计算。

③更正按产品分类的主营业务收入、成本分部情况。

④补充披露LIANJIE作为比较期间的关联方及关联交易情况。

1-1-1-54

⑤补充披露公司比较期间与南京卓创资金往来的相关情况。

⑥补充披露常州花山将吉大特塑应付给公司的货款汇至常州花山而产生的关联交易情况。

⑦为使2014年至2016年度关键管理人员报酬具备可比性，按2016年度关键管理人员统计口径对2014年度、2015年度关键管理人员报酬进行调整。

（4）会计差错更正

①2014年度

A.调整减少管理费用中的职工薪酬1,591,585.76元，增加主营业务成本中的职工薪酬1,566,003.29元，增加销售费用中的职工薪酬25,582.47元。

B.调整承兑汇票背书转让对经营活动现金流量的影响及汇率变动对现金及现金等价物的影响。

②2015年度

A.调整减少管理费用中的职工薪酬1,549,847.32元，增加主营业务成本中的职工薪酬1,390,651.22元，增加销售费用中的职工薪酬159,196.10元。

B.调整减少其他业务收入888,430.15元，增加主营业务收入888,430.15元，调整减少其他业务成本500,386.49元，增加主营业务成本500,386.49元。

C.调整承兑汇票背书转让对经营活动现金流量的影响、对投资活动现金流量的影响及汇率变动对现金及现金等价物的影响。

《公开转让说明书》、《2015年年度报告》、《2015年年度报告摘要》、《2016年年度报告》就涉及上述情况的相关财务信息作同样修改。

2、更正前新三板公开披露材料与本次申报材料差异情况

（1）财务信息差异情况

公司本次申报文件信息披露涉及报告期为2017年度-2019年度及2020年1-6月，更正前新三板公开披露材料涉及报告期为2013年度-2016年度。更正前新三板公开披露材料与本次申报材料所涉报告期不存在重合的情形，因此财

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务信息及相关披露内容不存在差异。

（2）非财务信息差异情况

更正前公司新三板公开披露材料与本次申报材料非财务信息差异主要情况如下：

序号具体内容本次申报新三板信息披露更正前差异说明1报告期更新2017年度-2019年度及2020年1-6月2013年度-2016年度根据报告期间对基本情况、行业、业务等方面内容进行了更新2关联方披露报告期内关联方及关联交易情况，其中LIANJIE、郝国梅、张萍配偶任职单位作为其他关联方进行披露未将LIANJIE作为关联方披露，未披露郝国梅、张萍配偶任职情况补充遗漏披露信息3专利技术披露公司从常州花山无偿取得的羟基二苯甲酮化合物的合成方法（专利号：ZL.201010581133.4）、六烷基胍氯化物的制备及提纯方法（专利号：ZL.201110424600.7）两项专利的许可与受让情况。披露专利《一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法》（专利号ZL.201410037803.4）的授权日期为2015年9月30日未披露自常州花山无偿取得羟基二苯甲酮化合物的合成方法（专利号：ZL.201010581133.4）、六烷基胍氯化物的制备及提纯方法（专利号：ZL.201110424600.7）两项专利的情况； 专利《一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法》（专利号ZL.201410037803.4）授权日期为2015年8月5日补充遗漏披露信息、更正错误披露信息4产品分类特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料和其他产品二苯甲酮、苯乙酮和其他酮类为便于投资者理解，产品分类根据产品用途划分并更新相关分部信息5可比公司久日新材（688199.SH）、强力新材（300429.SZ）、扬帆新材（300637.SZ）、 科思股份（300856.SZ）、华业香料（300886.SZ）久日化学（430141.OC）、禾益化学（430478.OC）、燎原环保（832141.OC）根据产品分类情况调整可比公司6产品名称DFBP、MBP等4.4’-二氟二苯甲酮、4-甲基二苯甲酮等为便于投资者理解，产品名称改用缩写替代化学名称1-1-1-56

（五）发行人新三板挂牌期间的股权转让情况

2015年12月17日至2017年8月18日，发行人股票在股转系统挂牌期间一直采用协议转让的交易方式。

发行人股票在股转系统挂牌期间仅发生1次股权转让，具体情况见本节之“二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况”之“（三）报告期内的股本和股东变化情况”之“1、2017年4月，股份公司报告期内第一次股份转让”。

除上述情况外，发行人在新三板挂牌期间未发生其他股权转让。发行人于新三板挂牌期间未形成契约型基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”，发行人现有股东中亦不存在“三类股东”。

五、发行人股权结构及重要关联方股权结构

（一）发行人股权结构

（二）发行人控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署之日，除发行人外，公司控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥夫妇控制的其他企业为金坛花山、常州花山和常州创赢。具体情况如下：

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1、金坛花山

（1）基本情况

企业名称常州市金坛花山化工厂成立时间1999年9月23日认缴及实缴出资额54.50万元注册地及主要生产经营地常州市金坛区花山集镇经营范围化工原料（不含危险化学品）的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）当前主营业务无生产经营活动与发行人主营业务的关系不相关实际控制人严留新股权结构严留新100%最近一年及一期主要财务数据（未经审计）项目2020年1-6月 /2020年6月30日2019年度 /2019年12月31日总资产（万元）660.41660.41净资产（万元）598.98598.98净利润（万元）--股东名称认缴出资额（万元）出资比例（%）严留新54.50100.001-1-1-58

认金坛市化工厂改制合法性的批复》，确认金坛花山1999年产权改革符合当时有关企业产权制度改革政策及法律法规规定。

（3）经营情况

金坛花山自2007年7月起已不再经营任何业务，仅作为持股主体持有常州花山股权，未拥有与发行人相关的土地、房产、设备、知识产权等资产，未聘用任何人员从事经营活动，未聘用公司实际控制人或高级管理人员担任除董事、监事以外的其他职务或向其支付报酬，未聘用公司财务人员并向其支付报酬，未开展任何业务且未使用或被授权使用任何技术；发行人在资产、设备、人员、业务、技术、客户、供应商等方面均独立于金坛花山。

2、常州花山

（1）基本情况

企业名称常州花山化工有限公司成立时间2004年12月28日注册及实缴资本1,018万元注册地及主要生产经营地常州市金坛区薛埠镇河口集镇118号经营范围工程塑料制品的生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）当前主营业务无生产经营活动与发行人主营业务关系不相关实际控制人严留新、秦翠娥夫妇股权结构金坛花山40%，秦翠娥30%，龙凯贸易30%最近一年及一期主要财务数据（未经审计）项目2020年1-6月 /2020年6月30日2019年度 /2019年12月31日总资产（万元）4,333.644,350.92净资产（万元）4,324.264,345.14净利润（万元）-20.88-95.591-1-1-59

2004年12月20日，常州市对外贸易经济合作局出具了《关于常州花山化工有限公司合同、章程的批复》（常外资（2004）412号），对常州花山的合同、章程及其附件进行了确认。

2004年12月21日，江苏省人民政府向常州花山颁发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2004]57524号）。

2004年12月28日，常州花山取得江苏省常州工商行政管理局核发的注册号为企合苏常总字第003986号《企业法人营业执照》。

常州花山设立时的股东及出资结构如下：

序号股东名称认缴出资（万元）占注册资本比例（%）1金坛花山407.2040.002龙凯贸易305.4030.003秦翠娥305.4030.00合计1,018.00100.001-1-1-60

专利方面，2014年6月，常州花山将"一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法"专利所有权无偿转让给新瀚有限；2015年9月，发行人从常州花山无偿受让取得“羟基二苯甲酮化合物的合成方法”和“六烷基胍氯化物的制备及提纯方法”两项发明专利。

非专利技术方面，“固体光气的原子反应研究技术”、“新型分步结晶器的研制应用技术”、“新型薄膜蒸发器的研制应用技术”和“低温水解反应技术”系自常州花山无偿取得，双方已于2013年10月办理了相关交接手续。

③人员

公司严留新、秦翠娥等13名员工曾在常州花山担任除董事、监事以外的其他任职，以管理人员、各部门负责人及业务骨干为主，不涉及车间生产员工，所占公司员工总数比例较小，并自2014年5月起，上述人员陆续从常州花山办理了离职手续并与公司签订了《劳动合同》。

④业务、客户和供应商

2012年6月，新瀚有限开始试生产，部分产品与常州花山重叠，导致客户和供应商也有重叠。

2013年12月，常州花山关停并拆除了与新瀚有限经营业务相关的生产设备，不再生产与公司业务相关的产品，此后公司与常州花山不再拥有重叠供应商。

进入下游客户合格供应商目录之前，新瀚有限通过常州花山出售部分产品。新瀚有限成为下游客户合格供应商后，2015年8月起，常州花山不再向新瀚有限采购产品，公司与常州花山不再拥有重叠客户。

2015年8月14日，常州花山将经营范围变更为“工程塑料制品的生产”。

（4）报告期经营情况

自2015年8月至本招股说明书签署之日，常州花山仅持有土地、房屋、常州创赢股权、南京卓创（已注销）股权等资产，除2018年7月至2020年6月期间向发行人出租仓库外，未再经营任何业务。报告期内，常州花山未拥有与发行人相关的土地、房产、设备、知识产权等资产，未聘用公司人员从事经营活动，

1-1-1-61

未聘用公司实际控制人或高级管理人员担任除董事、监事以外的其他职务或向其支付报酬，未聘用公司财务人员并向其支付报酬，未使用或被授权使用任何技术；发行人在资产、设备、人员、业务、技术、客户、供应商等方面均独立于常州花山。

3、常州创赢

（1）基本情况

企业名称常州创赢新材料科技有限公司成立时间2014年6月20日注册及实收资本500.00万元注册地及主要生产经营地常州市金坛区薛埠镇河口集镇118号经营范围聚醚醚酮板（片）材、聚醚醚酮棒材、聚醚醚酮丝的研究、技术转让、技术服务、生产和销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务PEEK型材的生产和销售与发行人主营业务关系处于发行人客户的下游实际控制人严留新、秦翠娥夫妇股权结构常州花山50%，秦翠娥25%，王贵宾25%最近一年及一期主要财务数据（未经审计）项目2020年1-6月 /2020年6月30日2019年度 /2019年12月31日总资产（万元）317.17324.29净资产（万元）67.8073.26净利润（万元）-5.46-23.421-1-1-62

序号股东名称认缴出资额（万元）出资比例（%）1常州花山250.0050.002秦翠娥125.0025.003王贵宾125.0025.00合计500.00100.001-1-1-63

单位：万元、万元/吨

客户名称产品2020年1-6月2019年度金额单价毛利率金额单价毛利率汤原海瑞特DFBP---421.6013.0139.49%DPS （委托加工）------合计---421.60-39.49%中研股份DFBP459.8911.3327.59%704.7711.2227.12%4-氟二苯甲酮---0.348.6221.27%合计459.89-27.59%705.12-27.12%客户名称产品2018年度2017年度金额单价毛利率金额单价毛利率汤原海瑞特DFBP287.6912.2944.45%229.389.4443.64%DPS （委托加工）---34.783.4278.55%合计287.69-44.45%264.17-48.23%中研股份DFBP1,397.6611.8142.41%1,412.359.5141.76%4-氟二苯甲酮------合计1,397.66-42.41%1,412.35-41.76%客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单价销量单价销量单价销量单价销量汤原海瑞特--13.0132.4012.2923.409.4424.30中研股份11.3340.6011.2262.8011.81118.359.51148.50其他客户平均数11.99273.2412.68606.5511.89677.299.59834.031-1-1-64

瑞特回款周期较长，2018年、2019年公司向其销售价格略高于其他客户平均销售价格；2019年和2020年1-6月中研股份销售价格低于其他客户平均销售价格，主要原因系公司为应对市场竞争、开拓国内市场，给予其一定的价格优惠。B.常州创赢采购情况报告期内，常州创赢向汤原海瑞特、中研股份采购产品均为PEEK细粉、颗粒。报告期内，常州创赢向供应商采购PEEK情况如下：

单位：万元/吨、吨

客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单价采购量单价采购量单价采购量单价采购量汤原海瑞特31.860.1833.630.2334.480.53--中研股份----42.980.24--其他供应商平均数39.820.2339.820.10----客户名称产品2020年1-6月2019年度2018年度2017年度四川大学DFBP--0.64-1-1-1-65

客户名称产品2020年1-6月2019年度2018年度2017年度吉林大学DFBP-8.34-4.191,3’-双（4-氟苯甲酰）苯-61.06-1.92小计-69.40-6.12东华大学1,3’-双（4-氟苯甲酰）苯-33.19--长春吉大特塑工程研究有限公司DFBP--78.91205.49中国科学院长春应用化学研究所DFBP-1.953.08-合计-104.5482.63211.60占当期主营业务收入比例-0.38%0.32%0.92%客户名称产品2020年1-6月2019年度2018年度2017年度四川大学PEEK纤维1.33--2.14PPS纤维--0.85-吉林大学PEEK纤维--5.68-东华大学PEEK纤维0.43-0.600.04长春吉大特塑工程研究有限公司PEEK纤维----中国科学院长春应用化学研究所PEEK纤维1.383.76--合计3.143.767.132.18占当期营业收入比例3.34%3.66%11.74%8.54%1-1-1-66

综上，报告期内发行人客户四川大学、吉林大学、东华大学、长春吉大特塑工程研究有限公司、中国科学院长春应用化学研究所也系常州创赢客户，但发行人向上述客户销售产品与常州创赢向其销售产品不同，不存在与常州创赢构成同业竞争的情形；此外，报告期内发行人与常州创赢向上述客户销售规模较小，向上述客户的销售对发行人业务不存在重大影响，不存在通过虚假交易虚增利润的情形。发行人已就上述情况出具《关于关联关系的声明》，声明新瀚新材与上述公司不存在利益输送的情形，不存在通过虚假交易、伪造资金流水等手段协助新瀚新材增加营业收入的情形。报告期内，发行人除与常州创赢存在重叠客户、发行人客户为常州创赢供应商情况外，不存在其他发行人客户、供应商与关联方客户或供应商重叠情形。

六、发行人的分公司、控股及参股公司情况

自设立以来，发行人无分公司、控股及参股公司。

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

严留新、秦翠娥夫妇为本公司的控股股东和实际控制人，截至本招股说明书签署之日，严留新先生直接持有本公司34.13%股权，秦翠娥女士直接持有本公司26.01%股权。

严留新，中国国籍，居民身份证号码：320422197104******，无境外永久居留权。

秦翠娥，中国国籍，居民身份证号码：320422197210******，无境外永久居留权。

（二）控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署之日，发行人的控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥夫妇直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

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（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况

1、郝国梅

郝国梅，中国国籍，居民身份证号码：220104196401******，无境外永久居留权。郝国梅自1989年至1993年期间担任南京市国际经济信息中心财经资讯编辑；1993年至1995年期间担任南京石油交易所办公室副主任；1995年至1996年期间担任中国平安江苏公司业务经理；1996年至2017年10月，担任华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）资讯编辑（2017年3月至10月为内退期）；2015年7月至2018年2月担任发行人董事；2017年8月至2018年2月担任发行人董事会秘书；2018年2月至2019年1月担任发行人行政人员。

（1）郝国梅持有公司股权的背景及资金来源

郝国梅女士持有发行人的股份，系因其在新瀚有限设立时通过龙凯贸易间接投资新瀚有限而取得，其投资行为系依据其早年对新瀚有限团队、行业、产品技术等综合因素的判断而进行的。

2008年7月25日，常州花山与秦翠娥共同投资设立了新瀚有限，其中常州花山认缴出资额2,970万元，持股比例为99%，秦翠娥认缴出资额30万元，持股比例为1%。新瀚有限设立时，郝国梅即通过龙凯贸易间接持有新瀚有限10.395%的股权。

2015年5月，为简化股东持股结构，提升公司治理效率，并考虑公司副总经理汤浩先生长期以来对公司的贡献，经新瀚有限股东会、常州花山董事会和股东会批准，常州花山将所持新瀚有限的全部股权转让给严留新、秦翠娥、郝国梅、张萍、汤浩等5名自然人，严留新、秦翠娥、郝国梅、张萍等四人由间接持股调整为直接持股，其中郝国梅以672万元的价格受让常州花山持有的发行人11.2%（出资额560万元）的股权。郝国梅支付本次股权转让款的资金来源包括郝国梅通过龙凯贸易取得的常州花山股东分红款、其他个人所得等自筹资金；郝国梅持有的发行人股份自2015年5月后未发生变更，不存在股份代持、委托持股、其他利益安排或法律纠纷。

②郝国梅前期作为证券从业人员持有股票的合规性

1-1-1-68

郝国梅1996年至2017年10月担任华泰证券资讯编辑，其中2017年3月至10月为内退期。2017年2月14日，郝国梅与华泰证券签署了《内退人员协议书》，根据《关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》（国发[2000]42号）关于“对距法定退休年龄不足五年或工龄已满三十年、实现再就业有困难的下岗职工，可以实行企业内部退养，由企业发给基本生活费，并按规定继续为其缴纳社会保险费，达到退休年龄时正式办理退休手续”的规定，进行内部退养，退养期自2017年3月1日开始。2017年3月1日，华泰证券人力资源部出具《关于郝国梅证券执业证书注销的说明》，确认郝国梅持有的证券执业资格已于2017年3月1日注销，2017年10月13日，郝国梅女士与华泰证券解除劳动合同。

根据《中华人民共和国证券法（2014修订）》第四十三条规定“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票”。

该条规定禁止证券从业人员持有、买卖股票，但郝国梅女士持有的发行人的股份，系因其在新瀚有限设立时通过龙凯贸易间接投资新瀚有限而取得。

根据全国人民代表大会常务委员会法制工作委员会编撰的《中华人民共和国证券法（修订）释义》（2005年版）关于《证券法》第四十三条的释义（第62页至第63页）认为：“证券交易活动必须实行公开、公平、公正的原则，而公平的证券市场应当具备两个因素：一是使所有的投资者能够最大限度地获得市场信息；二是所有投资者获得信息的机会应当平等的。但有些人员由于地位、职务等便利条件，有先于其他投资者获得有关信息的机会。为了保证证券交易的公开、公平、公正，本条禁止有关人员持有、买卖或者获得股票。…证券公司的从业人员因其所属机构或组织是专业从事证券交易和证券经营业务的单位，他们不仅有获得信息的便利条件，而且有业务上的优势。为防止他们利用其业务和信息优势参与股票交易而不利于其他投资者，保证证券交易活动的公开、公正，本条将他们列入禁止持有、买卖股票获得股票的主体范围”。

参考上述释义及立法体例，《证券法》（2005年版）第四十三条的立法目的

1-1-1-69

在于防范相关证券从业人员利用其获得信息、岗位、职务等便利条件和业务优势等不对等的竞争地位，妨碍其他投资者最大限度获取信息或先于其他投资者获取信息，采取不当交易方式谋求证券交易的不当利益，丧失公正性和职业道德，违反证券交易的公开、公平、公正原则，损害其他投资者利益。郝国梅女士持有的发行人的股份，系因其在新瀚有限设立时通过龙凯贸易间接投资新瀚有限而取得，其投资行为系依据其早年对新瀚有限团队、行业、产品技术等综合因素的判断，不存在违反证券交易的公开、公平、公正原则，损害其他投资者利益的情形。此外，根据全国中小企业股份转让系统监管公开信息栏（http://www.neeq.com.cn/）、中国证监会资本市场违法失信信息公开查询平台（http://neris.csrc.gov.cn/shixinchaxun/）查询，截至本招股说明书签署之日，未发现郝国梅及发行人存在因上述情况而受到全国中小企业股份转让系统或中国证监会处罚的情形。

综上所述，《证券法》第四十三条的立法目的在于防范相关证券从业人员利用其获得信息、岗位、职务等便利条件和业务优势等不对等的竞争地位，妨碍其他投资者最大限度获取信息或先于其他投资者获取信息，采取不当交易方式谋求证券交易的不当利益，丧失公正性和职业道德，违反证券交易的公开、公平、公正原则，损害其他投资者利益。郝国梅女士持有的发行人的股份，系因其在新瀚有限设立时通过龙凯贸易间接投资新瀚有限而取得，其投资行为系依据其早年对新瀚有限团队、行业、产品技术等综合因素的判断，不存在违反证券交易的公开、公平、公正原则，损害其他投资者利益的情形，郝国梅女士所持股份在发行人新三板挂牌期间未进行交易，不影响发行人股权稳定性。

2、张萍

张萍，中国国籍，居民身份证号码：321102197501******，无境外永久居留权。

3、汤浩

汤浩，中国国籍，居民身份证号码：620111197204******，无境外永久居留

1-1-1-70

权。

4、远谟投资

（1）基本情况

企业名称南京远谟投资企业（有限合伙）成立日期2015年11月23日认缴及实缴出资额2,924.20万元注册地和主要生产经营地南京市建邺区江东中路211号601室执行事务合伙人上海泓谟资产管理有限公司（委派代表：张泽宇）主营业务股权投资与发行人主营业务的关系不相关序号出资人名称认缴出资额 （万元）出资比例（%）合伙人类型1上海泓谟资产管理有限公司1.000.04普通合伙人2葛开明998.4034.14有限合伙人3毛伟998.4034.14有限合伙人4王小双499.2017.07有限合伙人5李嘉427.2014.61有限合伙人合计2,924.20100.00序号出资人名称认缴出资额 （万元）出资比例 （%）1张泽宇650.0065.002程雪垠200.0020.003南京及时雨投资企业（有限合伙）150.0015.00合计1,000.00100.001-1-1-71

万股，且本次公开发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于25%。假设本次公开发行2,000万股，本次发行前后的公司股本结构变化情况如下表所示：

序号股东名称股份性质本次发行前本次发行后持股数量（股）持股比例（%）持股数量（股）持股比例（%）1严留新自然人股20,340,00034.1320,340,00025.552秦翠娥自然人股15,500,00026.0115,500,00019.473郝国梅自然人股5,600,0009.405,600,0007.044张萍自然人股4,910,0008.244,910,0006.175汤浩自然人股3,650,0006.123,650,0004.596远谟投资境内法人股3,513,4625.903,513,4624.417叶玄羲自然人股2,000,0003.362,000,0002.518徐雅珍自然人股1,682,5382.821,682,5382.119李大生自然人股1,202,0002.021,202,0001.5110龙马龙腾境内法人股1,202,0002.021,202,0001.5111社会公众股---20,000,00025.13合计-59,600,000100.0079,600,000100.00序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）1严留新20,340,00034.132秦翠娥15,500,00026.013郝国梅5,600,0009.404张萍4,910,0008.245汤浩3,650,0006.126远谟投资3,513,4625.907叶玄羲2,000,0003.368徐雅珍1,682,5382.829李大生1,202,0002.0210龙马龙腾1,202,0002.02合计59,600,000100.001-1-1-72

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处任职情况

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）任职情况1严留新20,340,00034.13董事长、总经理2秦翠娥15,500,00026.01董事、副总经理、董事会秘书3郝国梅5,600,0009.40无4张萍4,910,0008.24无5汤浩3,650,0006.12副总经理6叶玄羲2,000,0003.36无7徐雅珍1,682,5382.82无8李大生1,202,0002.02无合计54,884,53892.10-1-1-1-73

东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》第三条规定，发行人穿透计算的股东人数不超过200人。私募基金股东基本情况及私募投资基金登记备案情况如下：

1、远谟投资

（1）基本情况

远谟投资基本情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”之“4、远谟投资”。

（2）私募投资基金登记备案情况

远谟投资的执行事务合伙人上海泓谟资产管理有限公司已于2015年11月18日完成了私募基金管理人登记，登记编号为P1027305；远谟投资已于2016年5月16日完成了私募基金备案，备案编号为SJ6041。

2、龙马龙腾

（1）基本情况

企业名称宁波龙马龙腾投资管理中心（有限合伙）成立日期2016年9月12日认缴及实缴出资额21,070万元注册地和主要生产经营地宁波市鄞州区首南西路68号（鄞州金融大厦A幢10层1096室）执行事务合伙人北京中财龙马资本投资有限公司主营业务股权投资与发行人主营业务的关系不相关序号出资人名称认缴出资额 （万元）出资比例 （%）合伙人类型1北京中财龙马资本投资有限公司1,000.004.75普通合伙人2北京龙马兴融投资管理有限公司5,050.0023.97有限合伙人1-1-1-74

序号出资人名称认缴出资额 （万元）出资比例 （%）合伙人类型3中船投资发展（上海）有限公司5,000.0023.73有限合伙人4北京融亨投资有限公司1,000.004.75有限合伙人5中财佳信（北京）资产管理有限公司1,000.004.75有限合伙人6雷杰800.003.80有限合伙人7黄意华500.002.37有限合伙人8刘小涌500.002.37有限合伙人9刘晓菲500.002.37有限合伙人10季红500.002.37有限合伙人11倪颖500.002.37有限合伙人12桂雪400.001.90有限合伙人13西景杰350.001.66有限合伙人14成永攀350.001.66有限合伙人15聂春波320.001.52有限合伙人16曾琴300.001.42有限合伙人17张晓婉300.001.42有限合伙人18潘红霞300.001.42有限合伙人19刘宛婕300.001.42有限合伙人20王坤晓300.001.42有限合伙人21张丽萍300.001.42有限合伙人22钟飞300.001.42有限合伙人23郑跃麒300.001.42有限合伙人24吴宁300.001.42有限合伙人25周立新300.001.42有限合伙人26杨竞300.001.42有限合伙人合计21,070.00100.001-1-1-75

序号出资人名称认缴出资额 （万元）出资比例 （%）1宁波梅山保税港区龙创天泽投资管理合伙企业（有限合伙）4,500.0022.502北京中财龙马投资管理有限公司4,100.0020.503雷杰2,100.0010.504杜冰1,000.005.005北京泰成投资管理有限公司1,000.005.006北京怡和家投资发展有限公司1,000.005.007北京页明投资管理有限公司1,000.005.008蔡守平1,000.005.009中财佳信（北京）资产管理有限公司1,000.005.0010内蒙古温德尔医药生物科技有限责任公司1,000.005.0011中创前海资本有限公司1,000.005.0012冯金萍800.004.0013中央财经大学教育基金会500.002.50合计20,000.00100.001-1-1-76

姓名职务提名人选聘情况召开时间任期严留新董事长严留新2018年第二次临时股东大会2018.7.25三年秦翠娥董事严留洪董事陈年海董事李国伟董事闫博董事王少楠独立董事钱世云独立董事黄和发独立董事2020年第二次临时股东大会2020.4.8第二届董事会届满时止1-1-1-77

常州花山监事；2011年1月至2015年7月先后任新瀚有限工程部负责人、副总经理；2012年9月至2019年5月任南京卓创监事；2015年8月至今任新瀚新材副总经理；2018年2月至今任新瀚新材董事。陈年海，男，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，化学工程专业。1994年9月至2003年2月任金坛市明珠稀土厂生产厂长；2003年3月至2014年4月任常州花山生产部副部长；2014年5月至2015年7月任新瀚有限生产部副部长；2015年8月至今任新瀚新材董事、生产部副部长。

李国伟，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，计量检测专业。1994年9月至1998年5月任金坛钢瓶厂职工；1999年9月至2004年11月任金坛花山生产部部长；2004年12月至2020年1月任常州花山总经理；2014年9月至2019年1月先后任常州创赢副总经理、总经理；2015年8月至今任新瀚新材董事；2019年1月至今任新瀚新材生产部副部长。

闫博，男，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，金融专业。2006年12月至2008年12月任方正证券有限责任公司投资银行总部职员；2008年12月至2015年4月任瑞信方正证券有限责任公司投资银行部副总裁；2015年4月至2016年4月任方正证券股份有限公司董事会办公室行政负责人；2016年4月至2017年4月任北京安杰资产管理股份有限公司副总裁；2017年4月至今任北京中财龙马资本投资有限公司（曾用名北京龙马汇资本投资有限公司）董事兼副总裁；2018年2月至今任新瀚新材董事。

王少楠，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工业分析专业。1994年7月至2004年12月任西南化工研究设计院职员；2005年1月至2018年2月、2019年5月至2019年12月任西南化工研究设计院有限公司气体研究所所长；2005年8月至今任全国气体标准化技术委员会秘书长；2009年12月至今任全国煤化工标准化技术委员会煤制化学品分会秘书长；2018年2月至2019年5月任西南化工研究设计院有限公司环境生态公司副总经理；2020年1月至今任西南化工研究设计院有限公司气体事业部副总经理；2016年9月至今任新瀚新材独立董事。

钱世云，男，1956年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，经济

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学专业。1975年5月至1978年1月任江宁县周岗公社团委专职副书记；1980年3月至1984年5月任南京热电厂干部；1984年6月至1993年5月先后任江苏省电力工业局干部、科级副处；1993年6月至今任江苏苏源律师事务所主任、律师；2016年9月至今任新瀚新材独立董事。

黄和发，男，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，金融与财务专业，高级会计师。1986年7月至1994年9月任安徽安庆皖西水泥厂会计、副科长；1994年10月至1999年2月任江苏双良集团、江苏双良特灵溴化锂制冷剂有限公司会计主管、会计经理；1999年3月至2001年2月任特恩施（南京）光纤有限公司、张家港特恩施电缆有限公司财务总监、副总经理；2001年3月至2003年6月任广东喜之郎集团有限公司、南京喜之郎食品有限公司财务经理；2003年7月至2006年8月任南京胜科水务有限公司财务总监；2006年9月至2009年4月任武汉凯迪控股投资有限公司、武汉凯迪电力工程有限公司财务经理；2009年5月至2014年10月任常州星宇车灯股份有限公司财务总监、董事会秘书；2014年12月至2015年3月任南京海辰药业股份有限公司副总经理、董事会秘书；2015年8月至2018年9月任赛特斯信息科技股份有限公司财务总监、董事会秘书；2018年10月至今任南京智能制造研究院有限公司董事会秘书、财务总监；2020年4月至今任新瀚新材独立董事。

2、监事会成员

公司现任监事的提名及选聘情况如下：

姓名职务提名人选聘情况召开时间任期张海娟监事会主席严留新2018年第二次临时股东大会2018.7.253年郭小刚监事王大胜职工代表监事职工代表大会职工代表大会2018.7.251-1-1-79

工程专业。2005年6月至2007年2月任常州花山质检部分析员；2007年3月至2014年4月任常州花山生产部车间主任；2014年5月至2015年7月任新瀚有限生产部副部长；2015年8月至今任新瀚新材生产部副部长、监事。

王大胜，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历，水产专业。1992年8月至2003年9月任南京保丰农药厂车间主任；2003年9月至2006年10月任南京科思化学有限公司研发部工艺员；2006年10月至2010年12月任北伦科技研发部实验员；2011年1月至2015年7月任新瀚有限生产部副部长；2015年8月至今任新瀚新材生产部副部长、职工代表监事。

3、高级管理人员

公司现任高级管理人员的选聘情况如下：

姓名职务选聘情况召开时间任期严留新总经理第二届董事会第一次会议2018.7.253年秦翠娥副总经理、董事会秘书严留洪副总经理汤浩副总经理王忠燕财务总监1-1-1-80

王忠燕，女，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计专业。1993年12月至1997年5月任金陵印刷厂财务会计；1997年5月至2005年12月任南京京扬包装厂财务科长；2006年1月至2007年2月任南京森泰化学科技有限公司财务科长；2007年3月至2010年12月任江苏久吾高科技股份有限公司财务主管；2011年1月至2015年7月今任新瀚有限财务部长；2014年9月至2015年7月任新瀚有限工会主席；2015年8月至今任新瀚新材工会主席、财务总监。

4、其他核心人员

公司其他核心人员为核心技术人员严留新、汤浩、陈年海。

严留新先生、陈年海先生简历参见本部分之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“1、董事会成员”。

汤浩先生简历参见本部分之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“3、高级管理人员”。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外兼职情况

截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员对外兼职情况如下：

姓名公司职务兼职单位担任职务兼职单位与发行人关联关系严留新董事长、总经理常州花山董事长控股股东、实际控制人控制的其他企业常州创赢执行董事金坛花山投资人秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书常州花山董事控股股东、实际控制人控制的其他企业联昌新材董事发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织严留洪董事、副总经理常州花山监事控股股东、实际控制人控制的其他企业闫博董事北京中财龙马资本投资有限公司董事、副总裁发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他1-1-1-81

姓名公司职务兼职单位担任职务兼职单位与发行人关联关系组织王少楠独立董事西南化工研究设计院有限公司气体工程研究所所长非关联方全国煤化工标准化技术委员会、煤制化学品分会秘书长全国气体标准化技术委员会秘书长钱世云独立董事江苏苏源律师事务所主任、律师非关联方黄和发独立董事南京智能制造研究院有限公司财务总监、董事会秘书发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织1-1-1-82

诉讼纠纷等情形截至本招股说明书签署之日，发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近二年内的变动情况、原因以及对公司的影响2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司董事、监事及高级管理人员的变化符合《公司法》及公司章程的规定，并履行了必要的法律程序，具体情况如下：

1、公司董事变动情况及原因

2020年4月，荣幸华因个人原因辞去独立董事职务。2020年4月8日，发行人召开2020年第二次临时股东大会选举黄和发为公司新任独立董事。除上述情况外，2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司董事会成员未发生其他变更。

2、公司监事变动情况及原因

2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司监事会成员未发生变更。

3、公司高级管理人员变动情况及原因

2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司高级管理人员未发生变更。

4、公司其他核心人员变动情况及原因

2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司其他核心人员未发生变更。

2018年9月1日至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动均履行了必要的决策程序，未对发行人的公司治理构成重大影响。

（七）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员其他对外投资情况

截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人

1-1-1-83

员其他对外股权投资情况如下：

姓名本公司职务对外投资企业名称出资额 （万元）比例 （%）严留新董事长、总经理金坛花山54.50100.00秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书常州花山305.4030.00常州创赢125.0025.00联昌新材3,000.0022.22黄和发独立董事南京区会联企业管理有限公司210.0070.00姓名职务持股方式持股数量 （万股）比例 （%）严留新董事长、总经理直接持股2,034.0034.13秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书直接持股1,550.0026.01汤浩副总经理直接持股365.006.121-1-1-84

仅在公司领取职工薪酬，职工薪酬主要由固定工资和绩效奖金构成。薪酬的确定依据为公司所处行业及地区的薪酬水平，结合公司的实际经营情况制定。公司报告期内董事、监事薪酬方案经2016年度第三次临时股东大会审议通过。公司报告期内各年度高级管理人员薪酬及奖金方案经分别经公司第一届董事会第十五次会议、第一届董事会第二十次会议、第二届董事会第二次会议和第二届董事会第七次会议审议通过。

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占各期发行人利润总额的比重分别为5.70%、4.99%、5.13%和4.86%。

2019年度，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬情况如下：

单位：万元

序号姓名任职2019年度薪酬1严留新董事长、总经理94.252秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书53.953严留洪董事、副总经理53.954陈年海董事32.005李国伟董事29.006闫博董事-7王少楠独立董事2.008钱世云独立董事2.009荣幸华1独立董事2.0010黄和发2独立董事-11张海娟监事会主席24.3312郭小刚监事32.0013王大胜职工代表监事32.0014汤浩副总经理53.9515王忠燕财务总监31.83合计443.261-1-1-85

在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员与其他核心人员，公司按照国家和地方的有关规定，依法为其办理养老、医疗、失业、工伤、生育等保险，并缴纳住房公积金，除此之外，不存在其它特殊待遇和退休金计划。

（十）发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况

截至本招股说明书签署之日，本公司无正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排。

十、发行人员工及其社会保障情况

（一）员工人数及变化情况

报告期内，公司员工均为正式招聘员工，不存在劳务派遣用工情况。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日，公司员工人数分别为220人、222人、226人和234人。

（二）员工专业结构

截至2020年6月30日，公司员工专业结构情况如下：

专业结构人数（人）占员工总数比例生产人员15465.81%技术（研发）人员2912.39%财务人员52.14%销售人员52.14%管理人员4117.52%合计234100.00%知识结构人数（人）占员工总数比例研究生以上20.85%本科及大专6326.92%高中及以下16972.22%合计234100.00%1-1-1-86

（四）员工年龄结构

截至2020年6月30日，公司员工年龄分布情况如下：

年龄结构人数（人）占员工总数比例25岁以下（含）104.27%26岁-30岁3213.68%31岁-40岁6226.50%41岁-50岁9741.45%50岁以上（含）3314.10%合计234100.00%项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日员工人数（A)234226222220退体返聘员工(B)4334应缴人数(C=A-B)230223219216社会保险实缴人数230221219214差异-2-2差异原因-1名新入职员工未缴纳，1名员工由原单位缴纳-2名新入职员工未缴纳住房公积金实缴人数223222219213差异71-3差异原因7名新入职员工未缴纳1名新入职员工未缴纳-3名新入职员工未缴纳1-1-1-87

情况说明。具体情况如下：

2020年1月13日，南京市江北新区管理委员会社会事业局出具的《证明》，载明发行人截止2019年12月已为221名员工缴纳社会保险（养老、工伤、失业、生育、医疗），未发生欠费，发行人在2017年1月1日至2019年12月31日期间未发生因违反劳动法律法规而被处罚的情形；2020年7月22日，南京市江北新区管理委员会教育和社会保障局出具《证明》，载明发行人在2020年1月1日至2020年6月30日期间未发生因违反劳动法律法规而被处罚的情形。

2020年7月28日，南京市住房公积金管理中心江北分中心出具《住房公积金缴存证明》，载明发行人于2011年4月14日在该中心办理了职工住房公积金开户登记，单位状态为正常，截至证明出具日发行人没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。

1-1-1-88

第六节 业务与技术

一、公司主营业务、主要产品情况

（一）主营业务、主要产品的基本情况及主营业务收入的主要构成

1、公司主营业务

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品。公司客户覆盖SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司。其中，公司所生产的DFBP主要用作特种工程塑料PEEK（聚醚醚酮）的单体，该产品的主要客户VICTREX（威格斯）、SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）分别为全球前三大PEEK材料生产商；公司所生产的MBP、PBZ及ITF等光引发剂是光固化涂料和油墨的关键组成部分，该产品的主要客户IGM（艾坚蒙）是全球领先的光固化材料生产商，久日新材、长兴化学是国内光固化材料的重要生产商；公司所生产的HAP主要用途是一种功能性化妆品原料，该产品的主要客户SYMRISE（德之馨）是化妆品原料的重要生产商，SYMRISE（德之馨）2019年度报告披露其全球市场占有率达到10%。

公司深耕芳香酮领域十余年，已经形成了从实验室到工业化生产的系列产品研发及生产体系，积累了6项发明专利与10项非专利技术；公司自2014年起获得江苏省高新技术企业资格，并于2017年11月通过高新技术企业复审；2018年，南京市科学技术委员会认定公司为南京市工程技术研究中心；2018年12月，中国科技部、国家科学技术奖励工作办公室、中国民营科技促进会认定公司为国家火炬特色产业基地，并授予公司优秀民营科技企业奖；2019年江苏省民营科技企业协会认定公司为江苏省民营科技企业。在建立高效的研发体系基础上，公司与吉林大学、南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室、中国林业科学研究院林产化学工业研究所等国内一流院校机构建立了研发合作关系，形成了较强的持续研发创新能力。

1-1-1-89

2、发行人主要产品

主要品类核心产品应用领域具体终端应用特种工程塑料核心原料DFBP为新一代特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）的关键原材料，PEEK具有耐热等级高、冲击强度高、耐磨性和耐疲劳性、耐辐射、耐化学药品、阻燃等特点，广泛应用于航空航天、汽车制造、IT制造、医疗、工业等领域光引发剂MBP、PBZ、ITF作为光引发剂，用于制备光固化涂料和油墨，具有环境友好、生产高效、相对节能等特性，应用于香烟、食品包装的印刷、电器/电子涂装、装修建材涂装、汽车涂装及机器设备涂装等领域1-1-1-90

主要品类核心产品应用领域具体终端应用化妆品原料HAP作为更加安全的原料，具有安全、无毒的特性，用于抗氧化、舒缓以及促进防腐，应用于中高端面霜、面膜等化妆品项目2020年1-6月2019年度金额占比金额占比特种工程塑料核心原料4,036.7529.40%8,990.4032.59%光引发剂3,932.7728.64%8,400.0430.45%化妆品原料3,090.7422.51%5,444.4619.73%其他产品2,669.1619.44%4,754.8917.23%合计13,729.42100.00%27,589.79100.00%项目2018年度2017年度金额占比金额占比特种工程塑料核心原料9,721.4637.80%9,688.5442.08%光引发剂8,472.8932.95%6,475.2128.12%化妆品原料4,240.2116.49%3,205.1713.92%其他产品3,283.2512.77%3,657.7415.88%合计25,717.80100.00%23,026.66100.00%1-1-1-91

公司主要从事芳香族酮类产品的研发、生产和销售，通过自主研发产品的产业化，最终实现销售收入和利润。报告期内，公司的收入及利润均主要来源于芳香族酮类产品的销售。公司具体采购模式、生产模式、销售模式和研发模式如下：

1、采购模式

（1）公司主要采购模式

公司采购模式为谈判性直接采购，在参考原材料采购时市价的基础上与供应商协商谈判确定最终供货价格，具体采购工作由公司物流部执行。具体采购流程为：

①物流部根据公司生产计划、公司规定的原材料安全库存量及库存情况制定物料的采购计划。公司部分原材料为多类产品所共需，针对该类原材料，公司总经理及主管物流部的副总经理根据生产管理经验，判断该类原材料安全库存量及当期生产所需数量，进行集中采购或签署长期供货协议。公司生产部也可依据临

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时生产需要开具请购单提交物流部发起采购。

②物流部向合格供应商询价，根据询价、谈判情况确定最佳采购时点。公司进行原材料采购时一般会选取2-3家供应商进行询比价，填写材料询价记录表；根据材料询价记录表，编制《询价/比价谈判》文件，并将谈判结果汇报总经理，由总经理审批后确定最终供应商和报价。

③比价、议价完成后，物流部签发订购单，公司与相关供应商签订采购合同，并跟踪采购物资的到货情况。

④采购货物到达后，仓库管理人员对包装、数量等事项进行验收，原材料由质检部进行抽样质量检测，合格后进入储存、使用环节，不合格则出具检验报告，交由物流部处理退换货事宜。

⑤在生产过程中，质检部会根据产品达产率等指标对该批次原材料进行评估，确保供应商的品质能长期持续地满足公司的生产标准。

（2）供应商管理

公司对原材料的品质、纯度要求较高，因此制定了严格的供应商评价体系。在长期的生产经营过程中，公司通过考察供应商的基本资质、产品质量、市场口碑等因素已建立了相对健全完备的供应商体系，保证同一原材料有2至3家备选供应商，在综合比较原材料价格、质量、供货稳定性等因素后确定具体供应商。

对于新开发供应商，首先由物流部向潜在供应商询价并索要样品，并交由质检部检测。供应商产品符合公司质量要求的，经质检部及生产部门同意，物流部向其进行小批量采购试用，经小批量试用能够满足公司正常生产需要的，由物流部对其生产资质、生产能力等方面进行综合考察后，列入公司合格供应商名录。

（3）采购结算政策

公司对供应商的结算方式主要依据与供应商的合作关系、资信状况等确定，采取赊购、预付货款和货到付款结合的方式，付款方式主要为电汇、承兑汇票和银行转账。

（4）通过委托加工方式采购部分原材料

1-1-1-93

①委托加工的原因和必要性

公司2017年对氟苯甲酰氯的主要供应商为万隆化学，采购金额占比为

75.55%。2017年4月28日，公司与万隆化学签订《长期供货协议》，约定向其采购对氟苯甲酰氯375吨，采购单价为3.72万元/吨，自2017年5月起供货，每月分批交货40吨。《长期供货协议》定价主要考虑当时对氟苯甲酰氯的市场供需情况、双方拟长期合作等因素而定。受各级政府环保和安全生产要求提高、监管趋严影响，公司部分上游企业产能利用受限，自2017年11月起，对氟苯甲酰氯市场价格持续上涨。报告期内，公司《长期供货协议》外对氟苯甲酰氯的直接采购价格分别为3.64万元/吨、

5.16万元/吨、6.01万元/吨和6.27万元/吨，持续上涨，其中2018年较2017年增长41.76%，2019年较2018年增长16.47%，涨幅较大。

由于市场价格高于《长期供货协议》约定价格，万隆化学未完全按合同交付对氟苯甲酰氯，《长期供货协议》实际于2018年7月执行完毕。此后，公司以

6.03万元/吨的价格分5次向万隆化学采购共30吨对氟苯甲酰氯，价格高于同期市场平均采购价。因双方对后续采购价格未达成一致，2018年底双方中止合作。

其他对氟苯甲酰氯供应商经营规模相对较小，供应存在不稳定的可能性。为减少对氟苯甲酰氯价格异常波动对公司生产成本的影响，保证公司生产的连续性及稳定性，2018年起公司开始通过委托加工方式采购部分对氟苯甲酰氯。公司氟苯供应商山东福尔同时生产对氟甲苯，且公司具有回款及时、采购量相对较大等议价优势，可以大量、及时采购对氟甲苯，并通过委托加工方式生产成对氟苯甲酰氯。公司通过委托加工方式与对氟苯甲酰氯供应商合作，可以有效控制其资金成本以及采购成本，最终有利于公司原材料的成本控制与供应的稳定性。

同时，因该等委托加工商生产规模较小，为避免单一供应商生产能力受限影响公司生产的稳定性和连续性，公司在委托加工方式采购对氟苯甲酰氯的同时，亦与其他对氟苯甲酰氯供应商保持合作关系，通过多渠道采购来保证原材料供应的稳定性和连续性。

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②委托加工具体情况

2018年度起，公司在考察合作历史、委托加工能力、产品质量、供货能力及资信水平等因素后，开始委托沭阳金凯化工厂（以下简称“沭阳金凯”）、江苏联昌新材料有限公司（以下简称“江苏联昌”）、郑州达邦化工有限公司（以下简称“郑州达邦”）和济源恒顺四家企业加工对氟苯甲酰氯。其中沭阳金凯、郑州达邦和济源恒顺系公司对氟苯甲酰氯的常规供应商，分别自2012年、2017年和2019年起开始业务合作，江苏联昌和沭阳金凯系受同一实际控制人控制的公司。2019年3月份，沭阳金凯因临近的响水县陈家港化工园区发生特别重大爆炸事故而被当地政府统一要求停产，其实际控制人徐玉忠控制的另一主体江苏联昌延续沭阳金凯与江苏长海化工有限公司（以下简称“江苏长海”）的《合作协议》，继续租用江苏长海厂房、设备加工生产对氟苯甲酰氯。公司委托江苏联昌加工的对氟苯甲酰氯均来源于江苏联昌在江苏长海加工的产品。

2018年以来，公司委托加工产品单价、合计金额、占比及对应采购金额占委托加工商收入比例情况如下：

单位：万元/吨、吨、万元、%

年度委托加工商单价数量金额占对氟苯甲酰氯采购总金额比重占委托加工商营业收入比重2020年1-6月济源恒顺5.3530.00160.4917.210.30郑州达邦5.2362.00324.2534.763.802019年度郑州达邦5.7714.0080.712.210.69沭阳金凯5.4532.04174.624.782.87江苏联昌5.5266.50366.9010.042018年度沭阳金凯5.39187.211,009.8432.1411.09郑州达邦5.8612.2571.812.290.951-1-1-95

具体情况如下：

1、沭阳金凯企业名称沭阳金凯化工厂统一社会信用代码91321322755873221H法定代表人徐玉忠注册资本1,050万元成立时间2004年02月06日注册地沭阳县扎下镇化工园区主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况个人独资企业，徐玉忠持股100%实际控制人徐玉忠企业状态已于2020年8月12日注销2、江苏联昌企业名称江苏联昌新材料有限公司统一社会信用代码91321322MA1P7MU27B法定代表人徐玉忠注册资本1,000万元成立时间2017年06月16日注册地常州市金坛区中景商务中心2号802主营业务销售对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况徐玉忠持股70%，肖冬妹持股30%董事、监事及高管情况徐玉忠任执行董事兼总经理，肖冬妹任监事实际控制人徐玉忠企业状态存续，正常经营3、郑州达邦企业名称郑州达邦化工有限公司统一社会信用代码914101817982056102法定代表人顾圣邦注册资本200万元成立时间2007年01月12日注册地巩义市芝田镇蔡庄村主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况顾爱利持股50%，顾圣邦持股50%1-1-1-96

董事、监事及高管情况顾圣邦任执行董事，顾爱利任监事实际控制人顾圣邦企业状态存续，正常经营4、济源恒顺企业名称济源市恒顺新材料有限公司统一社会信用代码91419001395466031E法定代表人马立强注册资本1,600万元成立时间2014年06月09日注册地济源市五龙口镇北官庄村主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况田树根持股95%，马立强持股5%董事、监事及高管情况田树根任执行董事，马立强任总经理，刘振好任监事实际控制人田树根企业状态存续，正常经营企业名称湖北联昌新材料有限公司统一社会信用代码91420583MA49AK2N2R法定代表人徐玉忠注册资本13,500万元成立时间2019年09月02日注册地及生产经营地枝江市姚家港化工园经营范围化工产品及原料生产、销售（不含危险爆炸化学品及国家限制经营的品种）；货物或技术进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况钱晓春持股29.63%，徐玉忠持股22.22%，秦翠娥持股22.22%，1-1-1-97

陈义勇持股14.81%，陈浩持股11.11%董事、监事及高管情况徐玉忠任董事长及总经理，钱晓春、秦翠娥、陈义勇、陈浩、过雪琳及管瑞卿等6人任董事，魏贤卿任监事企业状态存续，正在建设中，尚未投产项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度直接采购（A，万元/吨）6.276.014.823.70其中：自万隆化学长期协议采购平均价格--3.733.72长期协议外直接采购全年平均价格6.276.015.163.64长期协议外直接采购2018下半年平均价格（B）--5.72-委托加工（C，万元/吨）5.275.535.42-采购价格差异（(A-C)/C）18.93%8.66%-11.09%-扣除长期协议之后的同期价格差异（(B-C)/C）--5.62%-1-1-1-98

2020年1-6月，公司直接采购对氟苯甲酰氯价格高于委托加工价格18.93%，主要原因系2020年上半年对氟苯甲酰氯市场供应持续紧张，对氟苯甲酰氯价格继续上涨，同时为减轻原材料供应紧张对公司生产的影响，公司2020年1-6月委托加工采购对氟苯甲酰氯的数量有较大幅度增长，故委托加工对氟苯甲酰氯价格有一定程度下降，上述因素综合导致2020年1-6月直接采购对氟苯甲酰氯价格与委托加工价格差异较大。

B.委托加工采购数量及其对营业成本的影响

报告期内，公司通过委托加工方式采购的对氟苯甲酰氯数量及占公司对氟苯甲酰氯采购总量情况如下：

单位：吨

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度委托加工方式采购对氟苯甲酰氯数量(A)92.00112.54199.46-公司对氟苯甲酰氯采购总量(B)163.50617.05626.83704.31占比(A/B)56.27%18.24%31.82%-项目2020年1-6月2019年度2018年度委托加工采购对氟苯甲酰氯 总金额（A）484.73622.221,081.65直接采购等量对氟苯甲酰氯 总金额（B）576.52676.091,140.91差异（A-B）-91.78-53.87-59.26差异占当期营业成本比重1.15%0.31%0.36%1-1-1-99

成本，但对当期利润影响小，另一方面是维持原材料供应的持续稳定；因此公司未来将继续保持与委托加工厂商的合作，通过委托加工方式保证公司原材料供应的持续性和稳定性。公司不存在借此调节成本费用进而影响收入利润的情况，委托加工商不存在向公司输送利益的情况。

④委托加工业务流程及会计处理

公司委托加工业务流程及其相关会计处理如下：

序号具体业务流程相关会计处理借记贷记1公司根据生产需要购入对氟甲苯并向委托加工商下达订单，对氟甲苯由供应商直接运至委托加工商指定地点，公司相关人员收到供应商的发票、送货单、委托加工商的签收单以及委托加工合同，财务人员核对一致后根据发票金额及数量进行财务记录委托加工物资应付账款2委托加工商负责提供生产所需部分辅料，待对氟苯甲酰氯加工完成后，将完工产品运送至公司，经公司仓库管理人员和质检人员验收合格后入库，财务人员收到委托加工商加工费发票、公司相关人员提供的入库单、称重单及质检单后进行相关账务记录委托加工物资应付账款原材料委托加工物资1-1-1-100

2、生产模式

在考虑合理安全库存因素下，公司采用以销定产的生产模式。在公司市场部获得产品订单后，生产部负责安排生产计划及组织生产工作，质检部对原材料及产品进行检验，安环部对生产过程中的环保和安全生产工作进行监督。具体生产流程为：

由于在工艺方面，公司产品均是基于傅克反应生产的芳香族酮类系列产品，生产过程相近，因此公司可根据具体需求灵活调整公司产能使用。生产部根据公司订单的情况编制年度、季度、月度生产计划，各生产车间根据计划及生产能力进行生产指标分配，车间内工段长统筹安排各个生产小组的生产进度，做到均衡生产。生产部每月末统计生产工作计划达成状况，并对成本、质量进行分析。针对核心产品，公司总经理及负责生产的副总经理结合与客户所签订年度框架协议、历史销售记录及市场需求，计划主要产品库存数量，保证产品的最低安全库存。公司制订《生产管理制度》，对生产作业计划管理、生产装置和公用系统管理、工艺技术管理等方面作出了制度性的规定，保证公司生产工作可以稳定、高效的

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开展。

公司建立了完善的质量管理体系，在整个生产过程中，质检部都会对原材料、产成品进行质量监督管理；而且公司制定了原材料检验、过程检验、成品检验的系统标准，使质检部协助生产部不断提高产品质量。生产车间生产完成后发出成品入库通知，质检部对成品进行多重检验，包括包装前的质量控制和包装后的成品质量控制。成品保管员和质量检验员分别填写《产品质量跟踪单》对产品的质量进行严格检验与把控。合格产品统一调入成品总库，集中仓储保管。

在生产期间，安环部严格执行《环境保护法》、《安全生产法》等法律法规的要求，设有专职人员负责监督环保及安全生产工作；同时，公司建立健全了环境保护和安全生产管理制度，形成了相对成熟的环境保护及安全生产标准化管理体系。

3、销售模式

（1）公司销售模式概况

公司销售工作由市场部负责，销售模式为直销，包括向终端客户销售和贸易商客户销售。大多数终端客户为细分行业的领军型生产企业，贸易商客户主要为从事化工产品贸易的企业。公司客户均属于“专家型”客户，即有能力通过一系列的技术指标鉴别公司产品的质量水平，客户对公司产品品质的认可使双方建立了长期稳定的合作关系。具体的销售流程为：

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①公司根据市场情况，充分利用为国际知名化工集团提供产品的示范作用，安排专人对接主动联系公司的客户，或通过业务拜访、参加专业展会等方式对潜在客户进行有针对性的业务拓展。公司通过新客户产品检测试用、验厂等资格性审查程序后，最终进入其供应商名录并获取客户订单，实现与客户的长期业务合作。

②公司市场部依据市场情况、产品成本、双方合作方式及规模拟定销售价格；

③经总经理审批后，市场部根据已确定的价格与客户签订销售合同并负责执行发货，并提供售后服务工作，反馈客户满意度与意见。

（2）公司产品销售政策

公司以成本加成原则为产品销售定价基础，并进一步根据市场竞争环境、客户订单规模及合作关系等因素适当调整，同类产品不同客户间售价存在一定差异。公司的收款方式主要为电汇、银行转账及银行承兑汇票等方式，同时根据客户的规模、品牌度、合作时间、过往回款情况等给予客户一定的信用期。

（3）向贸易商客户销售

①公司不存在传统意义上的经销商销售模式，贸易商客户与终端客户销售政策相同

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公司根据客户采购公司产品后是否继续生产、加工将客户划分为终端客户和贸易商客户。客户采购公司产品后直接对外销售的，则划分该类型客户为贸易商客户；客户采购公司产品后生产、加工后再进行销售或投入研发生产，则划分该类型客户为终端客户。公司针对终端客户和贸易商客户在权利义务、定价政策、物流运输、退换货政策等方面的约定不存在差异，收入确认、计量等符合《企业会计准则》相关规定，具体如下表所示：

项目终端客户贸易商客户权利义务1、客户有按合同约定要求公司在约定期限内提供符合合同约定品质、数量的产品及相关发票等资料的权利； 2、客户承担按合同约定向公司付款的义务1、客户有按合同约定要求公司在约定期限内提供符合合同约定品质、数量的产品及相关发票等资料的权利； 2、客户承担按合同约定向公司付款的义务定价政策主要根据市场价格情况确定，并考虑客户主体信用情况、长期合作情况及采购量情况等因素主要根据市场价格情况确定，并考虑客户主体信用情况、长期合作情况及采购量情况等因素物流运输通常由公司负责运输，运送至终端客户厂区或指定地点通常由公司负责运输，运送至贸易商客户指定仓库退换货政策除出现产品质量问题外，通常不允许退换货除出现产品质量问题外，通常不允许退换货收入确认、计量内销：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。计量方法：已签收货物不含税 外销：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。计量方法：报关出口货物离岸价内销：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。计量方法：已签收货物不含税 外销：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。计量方法：报关出口货物离岸价1-1-1-104

项目公司向贸易商销售市场上存在的经销商模式收入确认为买断式销售。内销收入确认时点为货物发出并经客户签收确认，外销收入确认时点为货物报关出口并取得报关单及提单1、代理式销售，在经销商将商品销售后，并向委托方开具代销清单时，确认收入 2、买断式销售，根据经销商签收记录确认销售收入选取标准根据客户报价情况进行交易，不对贸易商主体资质、销售能力进行筛选通常根据经销商主体资质、销售能力、销售区域等方面筛选经销商客户管理除购销协议外，不签署经销协议等合同，不要求贸易商缴纳保证金，不对贸易商进行层级管理、定期考核通常与经销商签署经销协议，并要求经销商缴纳保证金，对经销商进行层级管理、定期考核，关注经销商库存情况信用政策与向终端客户的信用政策管理一致，根据贸易商交易情况、回款情况等因素给予不同信用期限通常与直销模式的客户信用政策不同，根据经销商的不同层级、主体资质等方面确定信用期限定价机制根据市场价格情况确定根据经销商层级的不同，通常会给予不同比例的销售返利、产品售价退换货机制除出现产品质量问题外，通常不允许退换货通常会在经销商协议中约定固定的退换货机制公司名称销售模式强力新材向终端客户的销售定义为直销，将向非终端客户的销售定义为经销，将非终端客户定义为经销商。公司经销销售实际为向贸易商客户销售，具体指公司向从事化工产品贸易的贸易商进行销售，贸易商购得产品后，无需经过其他生产加工程序而直接向下游用户销售。公司与经销商的购销模式为买断式销售久日新材销售模式包括向终端客户销售和向贸易商销售两种。终端客户为下游UV涂料、UV油墨等产品生产企业，贸易商客户主要为从事化工产品贸易的企业科思股份（1）直销模式。针对具有一定规模的大中型终端客户，运用自身的销售体系直接销售 （2）经销模式。对于地域相对集中但是单一客户需求量较小的客户群，公司主要通过经销商进行集中销售和服务。公司经销模式均为买断式经销，公司直接与经销商签署销售合同并结算。华业香料直销和经销，均为买断式销售。 （1）直销是公司与国内外生产厂商进行洽谈、签订合同、交付产品、提供后续服务，并按照合同约定进行货款的结算。1-1-1-105

公司名称销售模式（2）经销是公司与国内外贸易商进行洽谈、签订合同、交付产品、提供后续服务，并按照合同约定与其直接进行货款的结算。项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例终端客户8,761.3163.7117,794.1364.3217,643.8968.4917,160.1374.19其中：特种工程塑料核心原料3,808.8627.708,626.3831.189,467.7936.759,631.0341.64光引发剂1,032.187.512,483.318.982,476.069.612,423.3810.48化妆品原料2,528.4718.393,956.8414.303,856.1214.972,765.5811.96其他产品1,391.8110.122,727.609.861,843.927.162,340.1410.12贸易商客户4,991.2836.299,871.3235.688,115.6031.515,971.1025.81其中：特种工程塑料核心原料236.871.72409.151.48277.871.08119.720.52光引发剂2,905.9721.135,930.8221.446,007.2823.324,071.6917.60化妆品原料565.244.111,492.555.40385.331.50449.891.94其他产品1,283.219.332,038.797.371,445.125.611,329.805.75合计13,752.60100.0027,665.45100.0025,759.49100.0023,131.23100.001-1-1-106

高3.90个百分点和1.76个百分点。此外，随着特种工程塑料核心原料领域市场参与者增加，行业竞争加剧，叠加公司主要客户SOLVAY受贸易政策和疫情影响采购量有所下降，综合使得报告期内该类以终端客户为主的产品整体销售数量逐年降低，报告期内DFBP终端客户收入占比逐年下降，分别为41.64%、36.75%、

31.18%和27.70%，这也会导致报告期内公司贸易商客户占比逐年提升。2018年公司贸易商客户销售金额较2017年增加2,144.50万元，其中光引发剂贸易商客户销售增加1,935.59万元。2018年以来，受环保政策影响，下游光固化材料市场对光引发剂需求上升，而贸易商能够多方组织货源，满足生产企业集中采购的需求，因此贸易商作为光固化行业生产流通环节的重要参与者，公司向该类客户的销售规模上升符合行业发展趋势。2019年公司贸易商客户销售金额较2018年增加1,755.72万元，其中化妆品原料贸易商客户销售增加1,107.22万元，其他产品贸易商客户销售增加593.67万元。2019年以来，随着HAP市场接受度逐年提升，产品需求持续增长，贸易商客户通过网络查询等方式主动寻求合作，在保证与SYMRISE（德之馨）合作关系的前提下，公司贸易商客户销量增加。2019年以来，其他产品贸易商客户销售增加，主要系因可用于生产治疗缺血性血管病药物脑脉宁的对甲基苯丙酮及可用于生产谷物杀菌剂氟环唑的对氟苯乙酮需求上升，该等产品的境外生产商多通过委托境内贸易商进行采购所致。

③主要产品对终端客户、贸易商客户的销售收入、销量、平均销售单价、毛利率

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报告期内，公司主要产品向贸易商客户及终端客户销售情况如下：

单位：万元、吨、万元/吨

产品名称客户类型2020年1-6月2019年度销售金额销量单价毛利率销售金额销量单价毛利率DFBP终端客户3,533.37301.3311.7331.85%8,509.10682.4912.4732.48%贸易商客户202.6012.5116.1951.63%311.1019.2616.1548.89%MBP终端客户146.1439.383.7140.81%471.52118.933.9642.17%贸易商客户591.38166.243.5633.31%1,405.30365.453.8534.85%PBZ终端客户38.366.865.5956.90%129.8923.755.4759.61%贸易商客户1,431.62265.255.4054.45%2,767.59516.185.3654.59%ITF终端客户550.1271.697.6748.09%1,121.71139.738.0345.27%贸易商客户441.7653.938.1951.07%1,135.84137.458.2646.63%HAP终端客户2,247.90321.077.0039.01%3,395.51470.117.2239.05%贸易商客户560.9957.279.8055.32%1,481.27148.0510.0156.27%产品名称客户类型2018年度2017年度销售金额销量单价毛利率销售金额销量单价毛利率DFBP终端客户9,464.63799.6211.8438.91%9,537.17996.219.5740.72%贸易商客户272.7619.4114.0550.19%105.1710.629.9046.19%MBP终端客户1,050.66293.243.5838.44%870.50273.863.1841.54%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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产品名称客户类型2018年度2017年度销售金额销量单价毛利率销售金额销量单价毛利率贸易商客户1,677.70458.513.6634.60%1,021.52329.703.1029.96%PBZ终端客户57.2011.435.0049.96%25.095.834.3151.78%贸易商客户2,552.93520.704.9047.90%1,697.53414.244.1041.62%ITF终端客户871.36112.507.7548.76%885.34122.587.2255.26%贸易商客户960.46121.957.8849.34%656.1590.187.2855.75%HAP终端客户3,542.62591.345.9923.61%2,330.88471.434.9418.72%贸易商客户370.4040.459.1651.74%327.4039.538.2848.35%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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A.DFBP公司DFBP产品是生产PEEK的主要原材料，亦可作为医药中间体用于生产脑血管扩张药物“氟苯桂嗪”、治疗老年性精神痴呆症的新药“都可喜”等药物。公司DFBP产品终端客户群体相对稳定，采购量大，主要为PEEK的生产商；公司贸易商客户采购的DFBP主要用于制药领域，而非PEEK生产。报告期内，公司DFBP产品向终端客户销售金额和销量均远高于贸易商客户，价格和毛利率均低于贸易商客户。报告期内，DFBP贸易商客户销售金额占比非常小，各期占DFBP销售金额的比例分别为1.09%、2.80%、3.53%和5.42%。公司对DFBP贸易商客户销售定价较高，且与以PEEK生产为主的主要客户的价格差异逐年扩大，主要系以下原因：（1）同行业竞争对手营口兴福2018年投产，为应对行业竞争，公司对DFBP主要客户的销售单价增长幅度较小。（2）贸易商客户采购量低，报告期分别为10.62吨、19.41吨、19.26吨和12.51吨，其对公司的议价能力弱于生产商。

2017年-2019年，公司DFBP产品向不同类型客户的销售均价持续上涨，主要系因该产品的主要原材料氟苯和对氟苯甲酰氯采购价格持续上涨，公司相应调整产品售价；但受行业竞争加剧影响，公司为保持并深化与该产品主要终端客户SOLVAY（索尔维）、中研股份、VICTREX（威格斯）等的合作，公司对该等终端客户给予一定价格优惠，使得终端客户销售价格上涨幅度略低于贸易商客户，甚至低于单位成本上涨幅度，进而导致终端客户销售毛利率水平逐年降低。2020年1-6月，DFBP产品主要原材料采购价格高位回落，公司向终端客户的销售价格亦相应调整，采购量较小的贸易商客户价格维持在相对高位，因此终端客户销售毛利率较上一年度基本持平，而贸易商客户销售毛利率进一步上升。

B.光引发剂MBP、PBZ、ITF

光引发剂由于在下游应用量相对分散且必须经过多种产品复配方可使用，贸易商能够多方组织货源，满足生产企业集中采购的需求，行业内普遍存在销售给贸易商的模式。同时，公司光引发剂产品终端客户相对稳定，主要为华泓新材、长兴化学、杭华油墨股份有限公司等。报告期内，公司MBP、PBZ和ITF向贸易商客户销售的价格与向终端客户销售的价格不存在重大差异。

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2017年-2019年，受下游光固化材料需求增长以及主要原材料采购价格上涨影响，公司光引发剂产品销售单价持续增长。2020年1-6月，受主要原材料采购价格回落影响，公司相应调整MBP、ITF销售价格，使得该等产品价格较上一年度略有降低；而PBZ产品因国内主要厂商久日新材自2018年起减产，市场供给相对紧张，因此该产品价格较上一年度略有上升。

报告期内，MBP终端客户毛利率均高于贸易商客户，主要系因该产品贸易商客户主要为外销客户IGM（艾坚蒙），其占该产品贸易商客户收入的比例各期分别为43.44%、53.92%、43.69%和47.76%，而外销业务所核算的营业成本包括不予抵扣的进项税，导致同种产品的外销成本高于内销。

报告期内，PBZ终端客户毛利率亦高于贸易商客户，且2017年差异较大，主要系因报告期初该产品贸易商客户主要为外销客户IGM（艾坚蒙），而外销业务所核算的营业成本包括不予抵扣的进项税，导致2017年产品的外销成本高于内销。2018年起，久日新材减产PBZ产品后主要向公司采购，且占该产品贸易商客户收入比例持续提高，进而使得2019年、2020年1-6月，该产品终端客户和贸易商客户的销售毛利率差异减小。

报告期内，公司ITF产品均为内销，主要客户群体相对稳定。2017年-2019年，考虑到ITF产品客户群体较为稳定，且该产品属于公司光引发剂品类中的高毛利产品，为维持下游客户的需求稳定，公司在该产品原材料大幅上涨的情况下适当控制价格涨幅，使得价格增长未能全部覆盖原材料涨价导致的成本增长，毛利率逐年下降；2020年1-6月，ITF主要原材料采购价格回落，销售成本相应下降，公司适度调整销售价格，产品毛利率略有回升。

C.HAP

报告期内，公司HAP产品向贸易商客户销售价格、销售毛利率均显著高于终端型客户，但价格及毛利率差异逐年减小。HAP终端客户主要为SYMRISE（德之馨），系香精香料和化妆品原料的龙头企业；公司HAP其他客户多为贸易商客户，主要是因化妆品原料种类繁多，化妆品生产企业通常会通过某一贸易商集中采购多种化妆品原料。公司协同SYMRISE（德之馨）以开拓HAP产品在国内外化妆品领域的应用，综合考虑市场开拓及长期合作关系，向终端客户销售价格

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低于贸易商客户的平均售价，也导致终端客户的销售毛利率较低。

2017年-2019年，公司HAP产品向不同类型客户的销售均价、销售毛利率持续上涨，主要因该产品经历了市场导入、逐步成熟的成长阶段，市场接受度逐年提升，市场需求增加。2020年1-6月，在原材料价格进一步降低的情况下，公司适度降低HAP产品售价，同类型客户毛利率水平较上一年度基本持平。报告期内，公司HAP产品不同类型主要客户变动及销量情况如下：

单位：吨

客户类型2020年1-6月2019年度2018年度2017年度销量占2019 年比例销量变动率销量变动率销量终端客户321.0768.30%470.11-20.50%591.3425.44%471.43贸易商客户57.2738.68%148.05266.01%40.452.33%39.53序号客户名称主要销售产品销售额占当期营业收入比例占当期贸易商销售金额比例2020年1-6月1IGM（艾坚蒙）光引发剂871.846.16%17.47%2久日新材光引发剂495.043.50%9.92%3SINO-KING MARKETING LIMITED其他427.163.02%8.56%4东莞市华标塑胶有限公司光引发剂264.311.87%5.30%5北京优创海诚科技有限公司光引发剂174.111.23%3.49%合计2,232.4515.78%44.73%2019年度1IGM（艾坚蒙）光引发剂1,637.755.61%16.59%2久日新材光引发剂1,208.214.14%12.24%3东莞市华标塑胶有限公司光引发剂578.781.98%5.86%4北京广源益农化学有限责任公司其他530.971.82%5.38%5上海寰球实业发展有限公司化妆品原料447.521.53%4.53%合计4,403.2315.09%44.61%2018年度江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号客户名称主要销售产品销售额占当期营业收入比例占当期贸易商销售金额比例1IGM（艾坚蒙）光引发剂2,478.579.30%30.54%2东莞市华标塑胶有限公司光引发剂688.452.58%8.48%3常州市宣明化工有限公司光引发剂、化妆品原料等产品526.231.97%6.48%4DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD及TOPSMART VINTAGE LIMITED光引发剂394.821.48%4.86%5北京优创海诚科技有限公司光引发剂389.161.46%4.80%合计4,477.2216.80%55.17%2017年度1IGM（艾坚蒙）光引发剂1,673.997.09%28.03%2东莞市华标塑胶有限公司光引发剂649.472.75%10.88%3常州市宣明化工有限公司光引发剂、化妆品原料等产品319.191.35%5.35%4SINO-KING MARKETING LIMITED其他257.761.09%4.32%5DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD及TOPSMART VINTAGE LIMITED光引发剂256.651.09%4.30%合计3,157.0613.38%52.87%1、IGM（艾坚蒙）IGM（艾坚蒙）于1999年在荷兰设立，目前是全球UV涂料、油墨行业的领先原料及技术服务供应商。其产品主要包括光引发剂、丙烯酸酯和添加剂。2014年艾坚蒙并购北京英力科技发展有限公司，在中国拥有了光引发剂生产工厂和合成应用研发团队；2015年艾坚蒙并购意大利Lamberti公司光引发剂业务；2016年并购德国BASF（巴斯夫）的Irgacure系列光引发剂业务，拥有了其在意大利的光引发剂生产工厂及相关产品专利。报告期内，IGM下属企业IGM RESINS B.V.、IGM RESINS USA INC、艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司、MGI INTERNATIONAL B.V.和台湾艾坚蒙国际贸易有限公司向公司采购光引发剂对外销售，公司与其自2013年起开始合作。2、久日新材（688199.SH）成立时间1998年10月30日江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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注册地天津市北辰区双辰中路22号注册资本11,122.68万元股东及持股情况赵国锋持股17.78%，王立新持股1.34%董事、监事及高管情况董事：赵国锋（董事长）、贺晞林、解敏雨、权乐、王立新、寇福平、张弛、周爱民和周晓苏 监事：陈波（监事会主席）、罗想、吕振波 总经理：解敏雨 副总经理：郝蕾、贺晞林、闫云祥、敖文亮、张齐、寇福平 董事会秘书：郝蕾 财务总监：马秀玲与公司合作历史自2018年开始与公司合作3、东莞市华标塑胶有限公司成立时间2013年10月25日注册地东莞市东城街道牛山外经工业园景观路1号注册资本50万元人民币股东及持股情况陈玲娣：100%董事、监事及高管情况经理兼执行董事：陈玲娣 监事：狄文云与公司合作历史自2013年开始与公司合作4、北京广源益农化学有限责任公司成立时间2005年7月11日注册地北京市大兴区安定镇安定北街66号注册资本1,050万元人民币股东及持股情况中化化工科学技术研究总院有限公司（国有股东）：83.05% 张宗俭：10.48% 崔英等9名自然人股东：6.47%董事、监事及高管情况董事长：杨林 经理：张宗俭 副董事长：张宗俭 董事：张鹏、于凤琴、秦志伟、李伟杰、姚登峰 监事会主席：刘彩霞 监事：王欣、卢忠利与公司合作历史自2019年开始与公司合作5、上海寰球实业发展有限公司成立时间2007年10月11日注册地青浦区外青松公路7888号114-3室注册资本300万元人民币股东及持股情况盛筱燕：80%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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王坚：20%董事、监事及高管情况执行董事：盛筱燕 监事：王坚与公司合作历史自2018年开始与公司合作6、DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD成立时间1998年5月20日注册地辽宁省大连保税区慧能大厦203A注册资本50万元人民币股东及持股情况郑香春：70% 姜涛：30%董事、监事及高管情况执行董事兼总经理：姜涛 监事：郑香春与公司合作历史自2013年开始与公司合作7、TOPSMART VINTAGE LIMITED成立时间2017年1月13日注册地UnitA,11/F,Chung Pont Com’lBldg, 300 Hennessy Road,Wan Chai, HK注册资本-股东及持股情况Zheng Xiangchun：100%董事、监事及高管情况董事：JiangTao（姜涛）与公司合作历史自2013年开始与公司合作8、常州市宣明化工有限公司成立时间2012年7月30日注册地常州市新北区通江中路600号7幢312室注册资本500万元人民币股东及持股情况许雯：60% 刘明：40%董事、监事及高管情况执行董事兼总经理：许雯 监事：刘明与公司合作历史自2015年开始与公司合作9、SINO-KING MARKETING LIMITED成立时间1997年5月13日注册地Vistra Corporate Services Center Wickhams Cay II Road Town, Tortola VG1110 Virgin Islands, British注册资本5万美元股东及持股情况-江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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董事、监事及高管情况-与公司合作历史自2013年开始与公司合作10、北京优创海诚科技有限公司成立时间2016年10月19日注册地北京市昌平区回龙观镇东大街336号院1号楼4层403注册资本100万元人民币股东及持股情况席晓斌：80%（王可学2019年9月11日转让予席晓斌） 王娜：20%（田素战2019年9月11日转让予王娜）董事、监事及高管情况经理兼执行董事：席晓斌 监事：王娜与公司合作历史自2016年开始与公司合作产品领域公司名称项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度特种工程塑料核心原料公司终端客户94.13%95.47%97.15%98.77%贸易商客户5.82%4.53%2.85%1.23%光引发剂久日新材终端客户//49.20%39.45%贸易商客户//50.80%60.55%公司终端客户26.25%29.51%29.19%37.31%贸易商客户73.75%70.49%70.81%62.69%化妆品原料科思股份直销/85.55%86.51%82.09%经销/14.45%13.49%17.91%华业香料生产企业/71.29%64.96%62.17%贸易商客户/28.71%35.04%37.83%算术平均值终端客户/78.42%75.74%72.13%贸易商客户/21.58%24.27%27.87%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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产品领域公司名称项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度公司终端客户81.72%72.61%90.92%86.01%贸易商客户18.28%27.39%9.08%13.99%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，与公司发生业务往来的贸易商客户数量及占主营业务收入情况如下表所示：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量销售占比数量销售占比数量销售占比数量销售占比销售额100万元以上920.50%2526.18%1724.34%1318.22%销售额100万元以下10715.80%1389.50%1257.17%1557.59%合计11636.29%16335.68%14231.51%16825.81%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度向贸易商客户销售收入（A）4,991.289,871.328,115.605,971.10第三方回款金额（B）-91.45383.5487.66其中：（1）客户所属集团通过集团财务公司或指定相关公司代客户统一对外付款（C）-85.23383.5486.49（2）其他第三方回款金额（D）-6.22-1.17第三方回款占比（B/A）-0.93%4.73%1.47%其中：（1）客户所属集团通过集团财务公司或指定相关公司代客户统一对外付款（C/A）-0.86%4.73%1.45%（2）其他第三方回款占比（D/A）-0.06%-0.02%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，公司向贸易商客户销售的第三方回款主要系客户通过所属集团财务公司或所属集团相关公司付款，客户员工代为付款或客户委托其他主体付款金额较小。

（三）设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况

公司自设立以来，即专注基于傅克反应的芳香族酮类产品研发、生产及销售，除由于技术进步、市场变化调整主要产品的具体种类之外，主营业务、主要经营模式未发生变化。经过十余年发展，公司产品品类不断丰富，已拥有特种塑料核心原料、光引发剂及化妆品原料等多种系列产品的研发、生产及销售能力。

（四）主要产品的工艺流程图

在工艺方面，公司产品均是基于傅克反应生产的芳香族酮类系列产品，生产过程主要包括水解、分层、碱洗、提纯等环节，主要工艺流程如下：

（五）公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

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1、生产经营中涉及环境污染的具体环节

公司产品在生产过程中涉及污染的生产环节主要包括合成工艺环节和提纯环节，主要排放的污染物有废气、废水和固废等。公司污水经过预处理后接入南京化工园区污水管网，排入园区污水处理厂，由园区相关污水处理企业做进一步处理后，实现达标排放。

2、主要污染物名称及排放量

报告期内，公司主要污染物排放情况如下：

（1）废气排放情况

发行人排放的废气主要包括有酸性气体和有机气体。其中酸性气体主要为氯化氢；有机气体主要为氯乙烷、甲苯、甲醇等。报告期内，发行人废气中主要污染物排放均满足排放标准，具体情况如下：

单位：吨

年度污染物实际排放量许可排放量2020年1-6月甲苯0.1182.604甲醇0.0483.391,2-二氯乙烷-7.76氯化氢0.0511.042019年甲苯0.0132.604甲醇0.683.391,2-二氯乙烷-7.84氯化氢0.0461.272018年甲苯0.9072.604甲醇1.8493.391,2-二氯乙烷1.7517.84氯化氢0.181.272017年甲苯1.992.604甲醇2.353.391,2-二氯乙烷3.747.84氯化氢0.961.27江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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年1-6月许可排放量为全年许可排放量，2020年因环保政策调整，公司1,2-二氯乙烷、氯化氢许可排放量进行了调整。

报告期内，公司主要废气污染物排放量降幅较大，系因主要污染物排放量是由第三方机构每季度抽样测试数据计算得出，第三方机构检测时车间生产产品的品类不同，主要废气污染物的排放情况也会存在较大差异。2019年公司主要废气污染物排放减少幅度较大，主要是因为以下原因：①2019年度三、四车间大修，公司产品产量下降，因此废气排放量总体减少；②公司2019年度进行“清洁能源生产”改造，有效降低了废气的排放；③2019年度公司主动降低了MBP等生产过程中排放甲苯较多的产品产量，对应甲苯排放量随之降低；④公司主动在废气处理环节增加一座喷淋塔及活性炭的使用量，能够有效减少甲醇、氯化氢、1,2-二氯乙烷的排放量。

（2）废水排放情况

报告期内，发行人废水的排放情况如下：

单位：吨

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度废水14,030.0024,101.0022,120.0027,495.00江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，发行人固体废弃物的排放情况如下：

单位：吨

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度固废326.16723.06612.50465.83证书名称编号发证机关有效期排污许可证91320000678952216F001P南京市生态环境局至2022-11-17处理设施数量处理能力酸性气体处理装置5套35,000m3/h有机气体处理装置3套12,000 m3/h尾气排口在线监测装置1套-废水预处理设备（含生化系统）1套100吨/天三氯化铝综合利用装置1套30,000吨/年江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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局监督检测，南京市环保局每半年对公司环保情况进行一次随机监督检测。根据环保监管部门的在线监测数据和现场检查情况、第三方环保检测机构出具的检测报告以及公司环保设施运行记录，报告期内公司环保设施运行正常、有效，能够确保各项污染物得到有效处理并达标排放。

5、危险废弃物处理方式

报告期内，主要危险废弃物的具体处理方式如下：

危废名称处置方式处理去向废活性炭焚烧南京化学工业园天宇固体废物处置有限公司、南京威立雅同骏环境服务有限公司、南京福昌环保有限公司、江苏亚旗环保科技有限公司精馏残渣焚烧污盐焚烧污泥焚烧废油焚烧三氯化铝废液综合利用自建三氯化铝废液综合利用项目，生产水处理剂聚合氯化铝项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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废气污染物（吨）0.270.834.7712.76废水（吨）14,030.0024,101.0022,120.0027,495.00固废（吨）326.16723.06612.50465.83合计（吨）14,356.4324,824.8922,737.2727,973.59环保投入（万元）200.39422.13378.01488.53环保投入与排污量比（元/吨）139.58170.04166.25174.64公司名称2019年度2018年度2017年度久日新材0.330.370.32华业香料0.090.140.19科思股份0.010.030.10算术平均值0.140.180.20公司0.110.090.12江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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局网站（http://hbj.nanjing.gov.cn）并进行查询，未发现有关新瀚新材的处罚信息或环保事故信息。

综上，发行人能够遵守国家和地方的环保法律、法规，报告期内未发生环保事故，未因发生环境违法行为而受到环保部门的行政处罚。

二、发行人所处行业基本情况

（一）发行人所属行业

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类代码表（GB/T4754-2017）》，公司属于化学原料和化学制品制造业—

—有机化学原料制造（C2614）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指

引（2012年修订）》规定，本公司为化学原料和化学制品制造业（分类代码C26）。根据国家统计局于2018年11月颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》，特种工程塑料核心原料下游的主要应用领域被列入“3.3.1 高性能塑料及树脂制造”，光引发剂被列入“3.3.7 新型功能涂层材料制造”。

（二）行业监管情况及主要法律法规

1、行业主管部门与管理体制

（1）国内监管体制

公司主营业务属于精细化工行业，行业的监管体制为行业主管部门监管与行业协会自律规范相结合。

精细化工行业的主管部门包括：（1）国家发改委及工信部对化学工业（包括精细化工行业）进行直接行政性管理，主要负责产业政策的制定，提出高新技术产业发展和产业技术进步的战略、规划、政策、重点领域和相关建设项目，指导行业发展；（2）国家食药监局主要负责起草化妆品监督管理的法律法规草案，制定化妆品监督管理办法并监督实施，质监局主要负责组织实施化妆品的安全、卫生、质量监督检验和监督管理，管理化妆品生产、加工单位的卫生注册登记；

（3）生态环境部主要承担从源头上预防、控制各类化工企业的环境污染和环境

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破坏的行为，负责环境污染防治的监督管理；（4）国家安全生产监督管理总局主要负责安全生产的监察等工作。中国石油和化学工业联合会及其他工业协会承担行业引导和服务职能，贯彻执行国家产业政策。公司产品应用于特种工程塑料、光固化材料及化妆品等不同领域，不同应用领域的行业协会情况如下：

①特种工程塑料领域

特种工程塑料行业的全国性自律组织包括中国合成树脂供销协会、中国石油和化学工业联合会等。各协会主要负责产业调查研究、标准制订、信息服务、咨询服务、行业自律、专业培训、国际交流、会展服务等发挥自律管理和服务作用，推动相关行业健康、持续发展。

②光固化材料领域

光固化材料行业的全国性自律组织为中国感光学会辐射固化专业委员会，其旨在支持与促进中国辐射固化事业，开展国内辐射固化科技的学术交流，组织重点学术专题讨论和举办相应的科技展览，促进辐射固化科学技术的发展和应用；开展和促进国际辐射固化科技的学术交流，加强同国外辐射固化科学技术团体和学者的联系和合作，举办国际展览会；向有关部门反映会员的意见和要求，举办为会员服务的各项事业和活动。

③化妆品领域

我国化妆品行业的行业自律管理机构是中国香料香精化妆品工业协会和各地方协会，主要负责起草行业发展规划，积极推动行业发展，在技术、产品、市场、信息、培训等方面开展协作和咨询服务，推动行业开展国际或地区间的交流等。

（2）国外监管体制

国外市场主要由行业协会进行自律管理、技术交流等，其中主要的特种工程塑料行业协会包括：美国塑料工程师协会（SPE）、美国塑料工业协会（SPI）等；主要的光固化行业协会包括：欧洲光固化协会（Radtech Europe）、亚洲光固化协

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会（Radtech Asia）、北美光固化协会（Radtech International North America）等；主要的化妆品行业协会包括：国际化妆品化学家学会联盟（IFSCC）、美容化妆品香料协会（CTPA）、美国个人护理产品协会（PCPC）等。

2、行业法律法规及政策

（1）行业相关法律法规

目前，精细化工企业生产活动受到《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》等法律法规的约束，具体情况如下：

序号相关法律法规颁布单位或组织实施年月相关内容1《中华人民共和国环境保护法（2014年修订）》全国人民代表大会常务委员会2014年4月保护和改善环境，防治污染和其他公害，保障公众健康，推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展。2《中华人民共和国安全生产法（2014年修订）》全国人民代表大会常务委员会2014年8月加强安全生产监督管理，防止和减少生产安全事故，保障人民群众生命和财产安全，促进经济发展。3《中华人民共和国产品质量法（2018年修正）》全国人民代表大会常务委员会2018年12月加强对产品质量的监督管理，提高产品质量水平，明确产品质量责任，保护消费者的合法权益，维护社会经济秩序。4《安全生产许可证条例（2014年修订）》国务院2014年7月国家对矿山企业、建筑施工企业和危险化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品生产企业实行安全生产许可制度。企业未取得安全生产许可证的，不得从事生产活动。5《危险化学品安全管理条例（2013修订）》国务院2013年12月危险化学品安全管理，应当坚持安全第一、预防为主、综合治理的方针，强化和落实企业的主体责任。 生产、储存、使用、经营、运输危险化学品的单位的主要负责人对本单位的危险化学品安全管理工作全面负责。序号相关政策颁布单位或组织实施年月相关内容特种工程塑料行业相关政策江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号相关政策颁布单位或组织实施年月相关内容1《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》全国人民代表大会2016年3月发展先进结构材料技术，重点是高温合金、高品质特殊钢、先进轻合 金、特种工程塑料、高性能纤维及复合材料、特种玻璃与陶瓷等技术及应用。2《“十三五”国家科技创新规划的通知》国务院2016年8月着力解决基础材料产品同质化、低值化，环境负荷重、能源效率低、资源瓶颈制约等重大共性问题，突破基础材料的设计开发、制造流程、工艺优化及智能化绿色化改造等关键技术和国产化装备，开展先进生产示范。3《新材料产业发展指南》工信部、国家发改委、科技部、财政部2017年1月加快推动先进基础材料工业转型升级，以高端聚烯烃、特种合成橡胶及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、先进轻纺材料等为重点，大力推进材料生产过程的智能化和绿色化改造。4《新材料关键技术产业化实施方案》国家发改委2017年12月重点发展聚碳酸酯、特种聚酯等高性能工程塑料，高碳α烯烃、茂金属聚乙烯等高端聚烯烃，高性能氟硅树脂及关键单体等产品。5《增强制造业核心竞争三年行动计划（2018-2020年）》国家发改委2017年11月加快先进有机材料关键技术产业化。重点发展聚碳酸酯、特种聚酯等高性能工程塑料。6《战略性新兴产业分类（2018）》国家统计局2018年11月特种工程塑料被列入“3.3先进石化化工新材料”-“3.3.1 高性能塑料及树脂制造”7《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019年版）》工业和信息化部2020年1月先进化工材料-聚醚醚酮（PEEK）8《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部2020年9月11日加快新材料产业强弱项。围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等重点领域产业链供应链稳定，加快在光刻胶、高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等领域实现突破……光引发剂行业相关政策8《打赢蓝天保卫战三年行动计划》国务院2018年6月推进重点行业污染治理升级改造。重点区域二氧化硫、氮氧化物、颗粒物、挥发性有机物（VOCs）全面执行大气污染物特别排放限值。 实施VOCs专项整治方案。制定石化、化工、工业涂装、包装印刷等VOCs排放重点行业和油品储运销综合整治方案，出台泄漏检测与修江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号相关政策颁布单位或组织实施年月相关内容复标准，编制VOCs治理技术指南。重点区域禁止建设生产和使用高VOCs含量的溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等项目……2020年，VOCs排放总量较2015年下降10%以上。9《产业结构调整指导目录（2019年本）》国家发改委2020年1月鼓励类“十九轻工——23、水性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等节能环保型油墨生产”10《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标准》生态环境部、国家市场监督管理总局2019年5月规定了涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放控制要求、监测和监督管理要求。11《2019年全国大气污染防治工作要点》生态环境部2019年3月加快推进重点行业挥发性有机物（VOCs）治理。制定实施重点行业VOCs综合整治技术方案，明确石化、化工、工业涂装、包装印刷等行业的治理要求。积极配合有关部门，制定出台涂料等产品VOCs含量限值国家标准。12《战略性新兴产业分类（2018）》国家统计局2018年11月光引发剂下游的主要应用领域UV涂料、UV油墨分别被列入“3.3先进石化化工新材料”-“3.3.7.1UV光固化涂料”及“3.3先进石化化工新材料”-“3.3.7.2新型印刷油墨”化妆品行业相关政策13《化妆品监督管理条例》国务院2021年1月国家对化妆品原料实行目录管理。国务院食品药品监督管理部门制定、公布化妆品禁用原料目录、限用原料目录和准用原料目录。准用原料目录包括经批准允许使用的防腐剂、防晒剂、着色剂、染发剂、美白剂以及其他具有较高风险的原料。14《“十三五”国家药品安全规划》国务院2017年2月要健全化妆品相关法规标准体系，实施化妆品标准提高行动计划。强化检查体系建设，加强化妆品原料使用合规性检查。15《轻工业发展规划（2016-2020年）》工业和信息化部2016年8月推动日化工业向质量安全、绿色环保方向发展，提高日化产品生产的自动化程度。16《化妆品安全技术规范》（2015年）国家食品药品监督管理总局2016年12月规定了化妆品的安全技术要求，包括通用要求、禁限用组分要求、准用组分要求以及检验评价方法等。精细化工行业领域其他相关政策17《中国制造2025》国务院2015年5月支持企业开展工艺创新，培养工艺专业人才。加大基础专用材料研发江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号相关政策颁布单位或组织实施年月相关内容力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。18《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》国务院2006年2月重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料及大型、超大型复合结构部件的制备技术，高性能工程塑料，轻质高强金属和无机非金属结构材料，高纯材料，稀土材料，石油化工、精细化工及催化、分离材料，轻纺材料及应用技术，具有环保和健康功能的绿色材料。19《高新技术企业认定管理办法》科学技术部、财政部、国家税务总局2016年1月新材料之（五）精细和专用化学品符合高新技术企业认定。江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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①聚醚醚酮（PEEK）产业链

特种工程塑料是指综合性能优异的结构型聚合物材料，PEEK是一种新型的半晶态芳香族热塑性工程塑料，上世纪80年代初由ICI（英国帝国化学工业集团）成功开发并商品化。自1993年起，ICI的PEEK业务由子公司VICTREX（威格斯）独家生产经营。DFBP作为PEEK的关键原材料，按照一般化学反应原理及行业生产经验计算，每生产1吨PEEK需要消耗0.8吨DFBP单体。

产品产业链如下图所示：

②PEEK的特点

PEEK具有耐热等级（以热变形温度衡量）高、耐辐射、耐化学药品、抗冲击强度（以Izod冲击强度衡量）高、耐磨性和耐疲劳性好、阻燃（以燃烧状态下烟尘排放量衡量）、介电性能优异等特点，是当今最热门的高性能工程塑料之一。部分代表性参数对比如下：

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注1：Izod冲击强度测量材料抗冲击强度，该数值愈高代表材料抗冲击性愈强。注2：比强度用以测量材料强度-重量比，该数值愈高代表材料强度愈高、重量愈低。数据来源：VICTREX

③PEEK市场应用

随着航空航天、IT制造、生物医学、能源工业的发展及各大生产商对应用研究的深入，PEEK作为一种新型的特种工程塑料，其应用领域从单一的军工领域（主要为航空航天）扩展到汽车制造、IT制造、医疗及工业等领域。

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应用领域具体用途应用价值航空航天用于轮毂罩、整流罩、环境控制系统叶轮、连接器线缆管道等，可替代金属部件，从而降低航空器重量，提升经济性及其它性能，同时耐极端温度，具有阻燃性。汽车制造用作传动部件等，一次成型、密度低且较为轻质，可提升燃油经济性，适宜在汽车制造领域中替代传统塑料和金属部件，并具有自润滑性，能够减少润滑油的使用。IT制造用作连接件、承接部件等，可通过一次成型制造合并零件并简化结构，低收缩率及低吸湿性有利于保障零件高精密度。医疗用于人造骨骼、填充物等，消毒性能优异、质轻、无毒、生物相容性高、可塑性强，并适用于3D打印等新型加工方式。工业耐腐蚀性能优异、耐高温磨损性、易塑性强，适宜应用于化工行业领域生产各类部件。江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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PEEK国际市场的快速发展，一方面得益于各国对PEEK产品研究与开发的不断深入，其应用领域也从早期的军工领域，扩散到航空航天、汽车零部件、医疗等民用领域；例如2017年欧洲航天局（ESA）推出利用PEEK来3D打印立方体卫星主体的计划（数据来源：《3D printing CubeSat bodies for cheaper, fastermissions》，欧洲航天局官网：http://www.esa.int/Enabling_Support/Space_Engineering_Technology/3D_printing_CubeSat_bodies_for_cheaper_faster_missions），都是PEEK应用领域不断扩大的结果。另一方面，随着发展中国家对PEEK的需求不断增加，未来几年中国、印度、东南亚等新兴市场有望成为推动全球PEEK需求增长的主要驱动力。例如在国内，我国特种工程塑料将持续受益于“以塑代钢”规划，即以塑料替代金属材料应用于制造行业。由于PEEK优良的性能，在我国被视为战略性国防军工材料，一直列入“七五-十五”国家重点科技攻关项目和“863计划”。在工业和信息化部关于2017年9月、2019年12月发布的《重点新材料首批次应用示范指导名录（2017年版）》、《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019年版）》中，将PEEK作为先进化工材料中的工程塑料列出，并提倡PEEK在航空航天、环保及新能源汽车等领域的使用。我国的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确阐述：战略性新兴产业规模年均增长率保持在20%以上，到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%。随着中研股份、吉大特塑及鹏孚隆等国内PEEK生产厂商的技术水平提高及生产成本下降，PEEK在国内的应用领域将进一步拓展。国家产业政策的扶持及国内企业的发展都将为国内PEEK产业提供巨大的行业机遇。

⑤PEEK行业内主要生产企业

截至本招股说明书签署之日，国内外PEEK的主要生产商包括VICTREX（威格斯）、SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）、中研股份、吉大特塑及鹏孚隆等企业。

公司名称基本情况PEEK产能DFBP单体需求量VICTREX （威格斯）威格斯(VCT.L)是一家总部位于英国的世界顶级的高性能聚酮解决方案提供商，在伦敦证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为21.50亿英镑；威格斯主7,150吨/年5,720吨/年江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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公司名称基本情况PEEK产能DFBP单体需求量要从事各种聚合物的生产和销售，产品范围涵盖能源、航天、医疗、汽车、工业制造等各个板块，2019年销售收入2.94亿英镑；其主要产品包括VICTREX? PEEK聚合物和PEEK APTIV?薄膜及VICOTE?涂料。SOLVAY （索尔维）索尔维(0NZR.L)集团是一家总部位于比利时的跨国化工集团，在伦敦证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为93.77亿英镑；索尔维集团在稀土、白炭黑、工程塑料、聚酰胺和中间体、香料及功能化学品、基础化学品、特种化学品、特种聚合物、新兴生物化学等业务领域占据重要地位，2018年实现销售收入102.19亿英镑。集团KetaSpireTM系列PEEK具有业内领先的性能水平，体现了集团在该领域内的技术优势。2,000吨/年1,600吨/年EVONIK （赢创）赢创(EVK.DF)是一家德国的特种化学品行业公司，在德国证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为126.47亿欧元；赢创旗下资源效率部门为汽车、粘合剂和建筑行业等环保和节能产品提供物质解决方案，PEEK材料的生产销售主要由该部门负责，应用范围主要包括油气能源行业、汽车制造业、航空业、电气半导体行业、医疗特殊器械制造等，其2019年销售收入共131.08亿欧元，相关业务全球排名第三，为行业龙头企业。500吨/年400吨/年中研股份中研股份（835017.OC）主要从事聚醚醚酮(FD-PEEK)系列产品的研发、实验、生产及销售。现有产品主要包括纯树脂粉末、颗粒以及增强型复合树脂，适用于注塑、挤出、模压成型等加工方式。公司2019年实现销售收入11,319.01万元人民币，完成了REACH正式注册、通过了医用级PEEK材料的亚慢性毒性测试，在该领域实现了突破。1,000吨/年800吨/年吉大特塑吉大特塑成立于2002年，是由吉林大学、长春吉大高科技股份有限公司合资组建的高新技术企业，主营业务为特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）和聚芳醚砜（PES）树脂生产、高性能改性专用料研发、生产和销售及二次制品生产和销售。500吨/年400吨/年鹏孚隆鹏孚隆成立于2011年，注册资本4,000万元人民币。公司主营业务包括新材料技术研发；硅树脂涂料、陶瓷涂料、聚醚砜涂料生产、乙醇回收；特种工程塑料树脂、水性涂料、PES水性分散液、PES/PEEK加工制品生产和销售等。700吨/年560吨/年合计11,850 吨/年9,480 吨/年江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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注1：REACH是指欧盟REACH法规要求出口到欧盟当地的化学物质需经过注册、评估及许可等程序。注2：DFBP单体需求量系按照一般化学反应原理及行业生产经验计算，每生产1吨PEEK需要消耗0.8吨DFBP单体。数据来源：各公司官方网站、企查查网站、WIND资讯

（2）光固化材料

①光固化材料产业链

光固化材料主要包括UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂等，主要由光引发剂、单体、低聚物和助剂混合而成。光引发剂是光固化材料中的核心组成部分，其性能对光固化材料的固化速度和固化程度起关键性作用。一般情况下，光引发剂的使用量在光固化材料中占比为3%-5%，成本一般占到光固化产品整体成本的10%-15%。

产品产业链具体如下图所示：

②光固化技术的特点

光固化是指单体、低聚体或聚合体基质在光（紫外光或可见光）的照射下，产生自由基或阳离子，引发单体和低聚物发生聚合和交联反应，在极短的时间里生成网状结构的高分子聚合物，进而实现固化。相对于涂料及油墨行业传统使用的溶剂，光固化技术是一种高效、环保、节能、适用性广的材料处理和加工技术。

UV光固化技术是指通过紫外线引发的一种光固化技术，其应用过程具有环

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境友好、生产加工高效、相对节能、技术适应性好、经济效益优势等优势，在未来智能制造的发展趋势中，该技术能够匹配各类生产工艺、应对各类产品需求，实现低耗能、高效率的大规模自动化生产，进而替代传统溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等材料。

③行业现状

因为光固化技术的环保、高效及节能等特性，光固化技术广泛应用于装修建材涂装、电器/电子涂装、包装/纸张印刷、印刷线路板制造及3D打印等不同领域。

应用领域具体用途应用价值光固化涂料甲醛等有机挥发物含量极低，环保优势明显光固化油墨固化速率快，适应性好，可以用于热敏材料，适用于快速、安全印刷江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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由1.89万吨增长至3.78万吨，实现增幅100.00%，年复合增长率达12.25%；对于UV涂料和UV油墨两大应用领域，2012年-2018年，我国UV涂料产量年复合增长率达12.74%，我国UV油墨产量年复合增长率达13.92%。

④市场容量

根据中国感光学会编著的《2016-2017感光影像学学科发展报告》显示，国际UV涂料产量占涂料总产量平均水平为2.8%-3.2%，我国UV涂料产量占涂料总产量的比例在2018年以前仍处在0.4%-0.5%之间，远低于国际平均水平。对标国际平均水平，我国UV涂料市场空间巨大。

根据市场调研机构智研咨询预测，2022年全球UV油墨市场规模有望达到

72.30亿美元，我国市场规模达到53.12亿元。UV油墨从用途上可分为UV印刷油墨和UV印刷电路板油墨，UV印刷电路板油墨主要用于电子行业中PCB的印制，是我国UV油墨的最大终端应用领域。近年来，我国PCB行业也呈稳步增长态势，PCB应用几乎渗透于电子产业的各个终端领域；根据市场调研机构Prismark统计，2019年我国PCB市场规模达335.07亿美元，占全球PCB总产值54.66%，预计到2023年我国PCB产值将达到405.56亿美元。随着PCB的不断放量，UV印刷电路板油墨的需求亦将随之增长。

（3）化妆品

①化妆品产业链

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化妆品是各种原料经过合理调配加工而成的复配混合物，主要原料通常分通用基质原料和各类功能性原料。功能性化妆品原料主要包括：香精香料、化妆品用色素、抗氧化剂及具有防晒、保湿、美白、控油、嫩肤、除皱等功能的化妆品活性成分。HAP等产品作为功能性化妆品原料主要用于化妆品生产，产品产业链如下图所示：

②行业现状

化妆品作为一种重要的日常消费品，根据第一财经商业数据中心统计，2018年全球市场规模达到4,880亿美元，同比增速达到4.12%。

伴随着我国居民消费升级、消费意识苏醒，我国化妆品市场规模处于快速增长的过程。根据Euromonitor数据，2013年中国超越日本成为世界第二大化妆品消费国，2018年我国化妆品市场规模为4,104.79亿元，同比增长12.29%；我国中高端化妆品占据30%左右的市场份额，2018年中高端化妆品销售规模同比增长28.08%，远高于化妆品市场的整体增速。根据国家统计局数据，2019年我国限额以上单位化妆品零售额达到2,992亿元，与去年同期相比增长12.6%，远高于同期限额以上单位消费品零售总额的3.9%增速。

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数据来源：国家统计局化妆品中一般都含有丰富的营养物质，极易受到微生物感染而发生变质腐败，导致产品质量下降，添加防腐剂是预防化妆品微生物污染的传统手段。但是传统防腐剂在预防微生物的同时，还是化妆品中引发皮炎等过敏症状的因素之一。传统化妆品、食品防腐型原料（如甲基异噻唑啉酮、甲基氯异噻唑啉酮、氯咪巴唑、双咪唑烷基脲、对羟基苯甲酸丙酯、季铵盐-15）等虽然抗菌防腐效果突出，但具有一定的致癌性及刺激性。近年来我国、欧盟及美国等地监管部门陆续颁布法规，禁止或限制甲基异噻唑啉酮、甲基氯异噻唑啉酮等原料的使用：（1）2015年12月23日，我国食品药品监管总局颁布的《化妆品安全技术规范》（2015年版）要求甲基异噻唑啉酮在化妆品使用时的最大允许浓度为0.01%，甲基氯异噻唑啉酮在化妆品使用时的最大允许浓度为0.0015%；（2）2016年4月，欧盟委员会化妆品组委会明确禁止在驻留类化妆品（如面霜、口红）中使用甲基异噻唑啉酮；（3）2017年7月，欧盟消费者安全科学委员将冲洗类化妆品（如洗发水、沐浴露）中甲基异噻唑啉酮的建议使用浓度由0.01%降低至0.0015%以下；（4）2018年8月，欧盟消费者安全科学委员认为氯咪巴唑在面霜、护发素和足部护理产品中用作防腐剂，最高使用浓度为0.2%，在冲洗类洗发香波中用作防腐剂，最高使用浓度为0.5%，在冲洗类洗发香波中用作去屑剂，最高使用浓度为2.0%；（5）2019年美国施行《个人护理产品安全法案》（Personal CareProducts Safety Act），要求美国食品药品监督管理局（FDA）加强监管化妆品及个护品原料的安全性，需要重点关注的配料包括双咪唑烷基脲、对羟基苯甲酸丙酯、季铵盐-15等防腐剂。而且国务院于2020年1月审议通过了《化

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妆品监督管理条例》，对化妆品新原料实施批准或备案制度，其中新的防腐剂、防晒剂、着色剂、染发剂、美白剂以及其他具有较高风险的新原料，须向国务院食品药品监督管理部门提出申请，经批准后方可使用。

公司的主要产品之一HAP作为一种功能性化妆品原料，具有抗氧化、舒缓、乳液稳定等多重功效，已被收录在我国食品药品监管总局颁布的《已使用化妆品原料名称目录》（2015年版）中。受上述政策法规限制及消费者对于产品安全性的需求，近年来以HAP为代表的新型功能性化妆品原料越来越受到市场的认可与欢迎。

③市场容量

根据Euromonitor预测，我国化妆品行业也将在未来几年继续保持快速增长态势，预计2023年将达到6,200亿元，2018年至2023年年均复合增长率为8.6%。虽然我国化妆品行业近年来取得了快速地发展，但市场需求远未饱和，市场还有巨大增长空间。根据Euromonitor数据，2018年国内人均化妆品支出仅为45美元/人，远不及日本297美元/人；对标日本市场，国内的化妆品市场有望发展到万亿以上的市场规模。

数据来源：东北证券研究所

HAP等新型功能性化妆品原料具有安全、无毒的特点，作为甲基异噻唑啉酮、甲基氯异噻唑啉酮等传统防腐剂的替代产品，应用于中高端化妆品之中。未来随着化妆品（尤其是中高端化妆品）行业的快速发展以及《化妆品监督管理条

中国及部分发达国家人均化妆品消费情况（美元）江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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例》实施，HAP等新型原料的市场空间也会持续增长。

2、行业与上下游之间的关系

精细化工行业是国民经济的支柱产业，是关系国计民生的重要行业。而芳香族酮类行业属于精细化工工业的细分领域，是相关行业发展的重要保证；同时下游行业对公司所处行业未来的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定公司所处行业未来的发展状况。公司所处行业产业链如下图所示：

（1）上游供应商分析

公司产品主要原材料为对氟苯甲酰氯、氟苯、三氯化铝等，大部分原材料均来自原油提炼，其价格直接受原油及炼化成本的影响。在原材料价格上升或下降的过程中，产品价格变动往往滞后于原材料。目前，本行业上游基础化工产品供应商数量众多，行业竞争较为激烈，单个厂商价格的变动对本行业的经营活动影响不大。自2017年以来，因环保部门、安全生产监督管理部门对制造业企业的环保和安全生产持续督查，部分上游化工产品供应商销售减少或退出市场，造成部分化工原材料价格上涨及波动。

（2）下游客户分析

公司主要产品为特种工程塑料核心原料、光引发剂及化妆品原料，覆盖特种工程塑料、光固化材料、化妆品等多个国民经济重点行业，下游客户多采购公司

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产品用于生产制造终端消费品。因下游客户对产品质量、稳定供货能力、环保及安全生产管理能力等方面有较高要求，下游客户采购习惯相对固定、依赖性较强。

3、行业未来发展趋势

（1）行业市场及技术发展趋势

随着国家产业政策的持续鼓励、支持，以及下游应用技术的成熟，特种工程塑料核心原料、光引发剂及化妆品原料等产品的市场空间将持续增长。

首先，包括核心原料生产、合成及加工在内的特种工程塑料产业属于国内外新兴的材料产业，并且获得了众多应用厂商及政府部门的支持与认可。《重点新材料首批次应用示范指导名录（2017年版）》、《战略性新兴产业分类（2018）》、《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019年版）》等产业政策持续鼓励特种工程塑料等先进材料的应用和发展，实现国家产业升级的中长期目标，将对特种工程塑料等先进材料的需求有较大的促进作用。而且，国内PEEK生产厂商的技术逐步成熟，国外PEEK生产厂商持续加大在国内的PEEK产能扩张。未来随着产业链的不断壮大成熟，以及应用研发的不断突破，PEEK的应用范围及市场规模也将进一步扩大。同时，PEEK等新型材料的应用研发，也有赖于在纯度、成本、产品认知等方面具有综合优势的原料生产商，甚至开展原料端与应用端的联合开发。因此产品质量过硬、生产工艺成熟的原料供应商，将有望充分享受行业市场及技术不断提升所带来的发展红利。

其次，在宏观产业政策、制造业升级以及自身技术提升三个主要因素的驱动下，包括光引发剂生产在内的光固化材料产业将有望实现快速发展：国家《打赢蓝天保卫战三年行动计划》、《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标准》等环保政策，对涂料、油墨等产品的环保要求持续提高，对使用环保型涂料、油墨提出明确计划，将有效促进包括光引发剂在内的相关产品的市场空间增长；光固化技术特别是UV光固化技术，作为一种高效、环保、节能、适用性广的材料处理和加工技术，能够匹配各类生产工艺、应对各类产品需求，实现低耗能、高效率的大规模自动化生产，进而替代传统溶剂型涂料、油墨、胶粘剂等材料，更能够适用于未来智能制造领域；UV光固化领域的UVLED、水性UV光固化配方产品等新技术、新产品逐步成熟，将有利于拓展产品应用场景，进一步扩大光

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固化材料在涂料、油墨、通信、消费电子以及航天军工等领域的市场空间。同时，光引发剂一般需经复配之后方可应用于光固化技术，对于生产商的系列产品开发及生产技术提出了较高要求，具有多种产品生产能力的生产商能够充分发挥规模优势，不断增强与下游贸易商及终端客户的合作黏性。再次，在化妆品原料方面，国内消费升级趋势及《化妆品监督管理条例》等法规的实施，都将对化妆品及化妆品原料的安全性提出更高要求，将使落后的产品、产品品质不达标的生产企业退出市场。同时，《化妆品监督管理条例》对化妆品新原料规定的批准或备案制度，也将有效减少存在安全风险的化妆品原料进入市场。包括公司生产的HAP产品在内的新型化妆品原料，正在逐步获得下游企业及目标市场所在国的认可与推广。同时，由于化妆品产品质量直接关系到下游品牌的发展及消费者的健康安全，下游厂商及目标市场国家均对于原料的品质提出了较高要求，特别是在产品纯度等方面具有严格的检测、认证制度。包括公司在内的化妆品原料生产商，需不断提高生产技术，以保证产品质量能够持续满足下游客户及目标市场的要求。另外，化妆品原料市场主要由包括BASF（巴斯夫）、奇华顿(Givaudan)、芬美意(Firmenich)、国际香料香精（IFF）、SYMRISE（德之馨）、MANE（曼氏）等在内的大型跨国化工企业所占据，这也对原料生产商的技术持续优化能力、新产品持续开发能力甚至市场推广能力都提出了较高要求。能够持续进行技术及产品创新的生产商，方能够获得并巩固其在化妆品行业全球供应链的地位。

（2）行业经营模式发展趋势

随着国家环境保护要求的不断提高，环保及安全生产管理能力成为精细化工企业的核心竞争力。化工行业生产过程中会产生一定的污染物，并可能涉及使用或生成危险化学品。近年来，中央环保督查组、国务院安全生产委员会、各省环保部门及安全生产监督管理部门不断加大对制造业企业的环保和安全生产检查；尤其是2019年3月21日，江苏省盐城市响水县陈家港化工园区某企业发生特别重大爆炸事故后，全国各地进一步加强了对化工园区进行整顿治理，行业内部分环保及安全生产能力不达标的企业被要求暂时停产。选择环保安全的生产工艺、加强日常生产各个环节的管控，降低环保及安全生产事故发生可能性，未来将成

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为精细化工企业在成本控制、客户关系方面的核心竞争力之一。

4、公司的创新、创造、创意特征

公司自成立以来即重视技术创新和产品创新。公司基于傅克反应等芳香酮传统制备技术，通过对催化剂、纯化技术等关键技术节点进行创新性改造或调整，形成了围绕“羰基化试剂的原子经济反应技术”、“傅克酰化反应定向催化技术”、“聚合物单体的纯化技术”、“低温水解技术”、“无毒、高效的化妆品原料生产技术”、“傅克反应体系自动化生产技术”、“新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用”等7个创新方向的、共计6项发明专利与10项非专利技术。

公司的技术及产品创新均取得了良好的效益，并已切实转化为核心竞争力。一方面，公司实现了“减排、安全、增效”的经济效益，如“羰基化试剂的原子经济反应技术”、“傅克酰化反应定向催化技术”、“低温水解技术”、“傅克反应体系自动化生产技术”、“新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用”等创新方向，通过采取新型试剂或催化剂、新型催化技术、自动化控制系统及新型环保技术的应用，切实整体降低了生产过程中的污染物排放、提高了生产的安全稳定性；另一方面，公司通过新型技术的开发及应用，在降本增效的同时，还实现了产品品质的进一步提升，特别是通过“聚合物单体的纯化技术”、“无毒、高效的化妆品原料生产技术”等新型技术的应用，充分提升了DFBP、HAP等核心产品的品质，赢得了关键客户对公司产品品质的信赖、对公司综合技术实力的认可。公司核心技术基本情况及创新先进性，参见本节“六、公司的技术与研发情况”之“（二）公司核心技术特点和先进性”。

基于上述系统性的技术开发或积累，公司不断优化产品结构及生产工艺，产品获得了SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司的广泛认可；公司特种工程塑料核心原料DFBP、光引发剂ITF、化妆品原料HAP、MAP均被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。

5、公司科技创新与新旧产业融合的情况

公司的技术及产品创新在特种工程塑料、光固化材料以及化妆品原料行业等

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产业的应用，推动了相关更高性能、更环保、更安全的新型产品市场应用。

（1）公司科技创新与特种工程塑料行业的融合情况

PEEK市场的快速发展，一方面得益于各国对PEEK产品研究与开发的不断深入，其应用领域也从早期的军工领域，扩散到航空航天、汽车零部件、医疗等民用领域；另一方面，随着发展中国家对PEEK的需求不断增加，未来几年中国、印度、东南亚等新兴市场有望成为推动全球PEEK需求增长的主要驱动力。据前瞻产业研究院统计，2013年全球PEEK材料市场规模为5.60亿美元，2018年该市场规模已增长至8.31亿美元，复合年增长率为8.21%。根据咨询公司RadiantInsights analysts预测，2017-2022年全球PEEK市场将继续以每年10.43%的年复合增长率发展。

DFBP是合成PEEK的关键原材料，其纯度、品质将直接影响PEEK的生产加工、应用范围；同时持续稳定的供应PEEK关键原材料，有利于国内PEEK产业链独立、健康发展。基于新型薄膜蒸发技术、分步结晶技术等核心技术，公司DFBP产品纯度进一步提升的同时，生产步骤也相对简化。凭借突出的综合竞争力，公司已成为SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）及中研股份等国内外主要PEEK生产厂商的核心供应商之一。

（2）公司科技创新与光固化材料行业的融合情况

根据中国感光学会编著的《2016-2017感光影像学学科发展报告》显示，国际UV涂料产量占涂料总产量平均水平为2.8%-3.2%，我国UV涂料产量占涂料总产量的比例在2018年以前仍处在0.4%-0.5%之间，远低于国际平均水平。对标国际平均水平，我国UV涂料市场空间巨大。作为光固化材料，光引发剂行业近年来保持快速增长态势。中国感光学会辐射固化专业委员会统计数据显示，2012年-2018年我国光引发剂产量由1.89万吨增长至3.78万吨，实现增幅

100.00%，年复合增长率达12.25%；对于UV涂料和UV油墨两大应用领域，2012年-2018年，我国UV涂料产量年复合增长率达12.74%，我国UV油墨产量年复合增长率达13.92%。

公司基于羰基化试剂的原子经济反应技术、傅克酰化反应定向催化技术等系

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列核心技术，进一步优化了系列光引发剂产品的生产技术。公司ITF产品于2016年获得了江苏省科学技术厅高新技术产品认证，该产品较光引发剂907、TPO等产品，能够进一步减少应用过程中挥发物的产生，有利于进一步拓展光固化材料在食品包装等领域的应用。自2013年起，公司即与IGM（艾坚蒙）建立合作关系，公司产品已覆盖IGM（艾坚蒙）、久日新材、长兴化学等国内外光固化材料生产厂商。

（3）公司科技创新与化妆品行业的融合情况

HAP最初主要作为医药中间体用于生产利胆药等药物。在化妆品领域国际巨头SYMRISE（德之馨）开始开发HAP在化妆品领域应用的同时，公司迅速自主研发并运用基于复合型催化剂的一步法合成技术，实现了化妆品级HAP的工

业化生产，使公司HAP产品在成分含量、外观、溶解度及残留物等方面能够持续符合化妆品的应用标准。

传统化妆品、食品防腐型原料（如甲基异噻唑啉酮、甲基氯异噻唑啉酮）等虽然抗菌防腐效果突出，但具有一定的致癌性及刺激性。HAP作为一种功能性

化妆品原料，具有抗氧化、舒缓、乳液稳定等多重功效的同时，还具有化妆品防腐作用，能够进一步减少传统防腐剂的使用，已被收录在我国食品药品监管总局

颁布的《已使用化妆品原料名称目录》（2015年版）中。受政策法规限制及消费者对于产品安全性的需求，近年来以HAP为代表的新型功能性化妆品原料越来越受到市场的认可与欢迎，已经应用于多种中高端化妆品之中。

基于相关核心生产技术的积累及优良的产品品质，公司自2014年起SYMRISE（德之馨）建立合作关系，SYMRISE（德之馨）主要向下游化妆品生产企业提供包含HAP在内的功能性化妆品原料，与公司在HAP的制备领域开展了长期合作。公司在化妆品级HAP工业化生产技术上的创新，推动了更安全、更高效化妆品原料的市场应用。

（四）发行人在行业中的竞争地位

1、公司的竞争地位

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售。国内生产芳香族酮类

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产品的大多数企业生产规模较小，且多数仅能生产个别或少部分产品，产品线单一，产品质量稳定性较差。公司生产线可以基于傅克反应生产各类芳香族酮类产品，产品品种规格齐全，掌握了芳香族酮类产品的核心生产工艺。报告期内，公司多次获得政府部门和相关协会的认证和奖励，如2018年，南京市科学技术委员会认定公司为南京市工程技术研究中心；2018年12月，中国科技部、国家科学技术奖励工作办公室、中国民营科技促进会认定公司为国家火炬特色产业基地，并授予公司优秀民营科技企业奖；2019年江苏省民营科技企业协会认定公司为江苏省民营科技企业等。上述认证和奖励均为公司技术实力和市场影响力的有力体现。

2、公司的技术水平和技术特点

发行人的技术水平和技术特点主要体现在核心产品工艺研发、新产品开发等方面，截至本招股说明书签署之日，公司共有6项授权发明专利，10项非专利技术。公司核心技术水平及先进性情况参见本节“六、公司的技术与研发情况”之“（二）公司核心技术特点和先进性”。

3、行业内的主要企业

截至本招股说明书签署之日，A股上市公司中未有以生产芳香族酮类产品为主营业务的上市公司，因此选择同属于精细化学品行业，产品下游市场与公司产品无显著差异，目标客户与公司趋同的精细化学品生产企业，并优先选取A股上市公司或拟上市公司作为同行业可比公司，同行业可比公司选取全面、具有可比性。

（1）特种工程塑料核心原料领域

公司特种工程塑料核心原料类产品主要为DFBF，截至本招股说明书签署之日，A股上市公司中无生产DFBP的企业，国内生产DFBP的主要企业是营口兴福，为非上市公司，无公开披露的经营信息和财务数据。营口兴福成立于2014年，注册资本20,000万元人民币，是一家专门从事生产、销售芳香烃氟类产品的民营企业，主要产品包括4,4’-二氟二苯基甲烷、对氟苯甲酰氯、对氟苯甲醛等芳香烃氟化学产品，该公司DFBP设计年产能为2,000吨/年。（数据来源：WIND

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资讯，营口兴福建设项目环境影响报告书（营环批字〔2016〕4号））

（2）光引发剂领域

A股上市公司中的光引发剂生产企业包括久日新材（688199.SH）、强力新材（300429.SZ）和扬帆新材（300637.SZ）等企业。光引发剂产品种类众多且须经过多种产品复配后方可应用于下游领域，各公司的光引发剂产品在具体产品种类上存在差异或互补关系，因而可能存在购销业务。上述同行业公司在光引发剂

主要生产工艺、主要应用领域、主要原材料等方面与公司存在差异，具体对比如下：

公司名称主要生产工艺主要原材料主要产品产品应用领域久日新材酸-酸缩合一步连续法、缩合反应二苯基氯化磷、环己甲酸、三氯化铝、异丁酸及均三甲苯等光引发剂184、TPO、1173、907、ITX等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂强力新材合成反应、酯化反应、缩合反应、环合反应、聚合反应等苯偶酰、邻苯甲酰苯甲酸、邻氯苯甲醛、醋酸铵等PCB光刻胶专用化学品、LCD光刻胶专用化学品以及光刻胶树脂等光刻胶专用化学品扬帆新材主要包括巯基烷基化、氧化、取代、还原、酰化、高温气相连续化反应、氯代反应等溴素、MAP、4-异丙基苯硫酚、二氯蒽醌等光引发剂907、ITX、369等及巯基化合物及其衍生物等PCB油墨、UV涂料、医药中间体、农药中间体公司傅克反应甲苯、联苯、间甲基苯甲酰氯等光引发剂MBP、PBZ、ITF等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂项目公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额/数量金额/数量变动率金额/数量变动率金额/数量光引发剂销量久日新材/14,097.1727.22%11,081.000.04%11,077.00强力新材2,853.346,017.7521.01%4,973.06-17.28%6,013.12扬帆新材//////本公司753.771,533.10-13.10%1,764.1918.38%1,490.28光引发久日新材/130,069.0335.64%95,894.2942.85%67,130.89江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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项目公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额/数量金额/数量变动率金额/数量变动率金额/数量剂销售收入强力新材31,078.7068,037.1015.34%58,989.5615.30%51,163.50扬帆新材9,643.6426,235.564.07%25,209.5940.66%17,922.72本公司3,932.778,400.04-0.86%8,472.8930.85%6,475.21光引发剂销售毛利久日新材/49,634.3130.96%37,900.53118.13%17,375.00强力新材18,603.4336,644.8214.23%32,079.4619.85%26,765.58扬帆新材2,283.999,448.26-12.10%10,749.28108.17%5,163.66本公司1,846.293,975.546.34%3,738.4936.37%2,741.46光引发剂销售毛利率久日新材/38.16%-1.36%39.52%13.64%25.88%强力新材40.14%46.14%0.52%45.62%-2.07%47.69%扬帆新材23.68%36.01%-6.63%42.64%13.83%28.81%本公司46.95%47.33%3.20%44.12%1.79%42.34%净利润率久日新材15.58%18.62%1.12%17.50%10.66%6.84%强力新材15.03%17.09%-1.43%18.52%-1.05%19.57%扬帆新材8.44%19.75%-6.39%26.14%11.20%14.94%本公司27.99%25.50%1.94%23.56%2.89%20.67%加权平均净资产收益率久日新材2.78%21.60%-3.61%25.21%16.63%8.58%强力新材3.39%9.31%-1.64%10.95%-1.57%12.52%扬帆新材2.41%13.86%-7.94%21.80%7.63%14.17%本公司11.71%23.47%-0.88%24.35%1.57%22.78%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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公司名称主要生产工艺主要原材料主要产品产品应用领域科思股份对甲氧基苯甲醛、甲苯、苯甲醚、异丁烯、异辛醇等阿伏苯宗（AVB）、奥克立林（OCT）、对甲氧基肉桂酸异辛酯（OMC）、原膜散酯（HMS）、水杨酸异辛酯（OS）、双-乙基己氧苯酚甲氧苯基三嗪（P-S）等化妆品华业香料主要合成反应涉及加成、缩合、酯化、氧化、过氧化、氢化、酰基化、异构化等十几类化学反应正辛醇、正己醇、正庚醇等丙位内酯香料、丁位内酯香料等食品饮料、日化、烟草、饲料等公司傅克反应苯酚、乙酰氯等HAP等化妆品项目公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额/数量金额/数量变动率金额/数量变动率金额/数量化妆品原料销量科思股份/19,625.282.76%19,097.5516.45%16,399.14华业香料/3,280.94-10.70%3,673.866.63%3,444.79本公司463.83768.405.75%726.593.95%699.01化妆品 原料销售收入科思股份56,835.40108,936.8913.33%96,122.9536.21%70,568.49华业香料/21,235.78-16.92%25,559.3618.31%21,577.82本公司3,090.745,444.4628.40%4,240.2132.29%3,205.17化妆品 原料销售毛利科思股份19,872.1034,121.5038.97%24,553.7449.04%16,474.42华业香料/8,052.85-20.95%10,186.6838.79%7,339.72本公司1,251.932,234.20113.62%1,045.8652.29%686.76化妆品原料销售毛利率科思股份34.96%31.32%5.78%25.54%2.19%23.35%华业香料/37.92%-1.93%39.85%5.83%34.02%本公司40.51%41.04%16.37%24.67%3.24%21.43%净利润率科思股份16.46%13.97%5.04%8.93%2.91%6.02%华业香料21.87%21.30%-3.49%24.79%7.90%16.89%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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本公司27.99%25.50%1.94%23.56%2.89%20.67%加权平均净资产收益率科思股份15.80%32.44%9.15%23.29%9.29%13.99%华业香料/19.82%-13.92%33.74%9.39%24.35%本公司11.71%23.47%-0.88%24.35%1.57%22.78%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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全球领先的光固化材料生产商，久日新材、长兴化学是国内光固化材料的重要生产商；公司所生产的HAP作为新型功能性化妆品原料之一，该产品的主要客户SYMRISE（德之馨）是化妆品原料的重要生产商，SYMRISE（德之馨）2019年度报告披露其全球市场占有率达到10%。

③丰富的产品线及弹性的生产安排

公司生产线可基于傅克反应生产各类芳香族酮类产品，在具体生产安排上具有明显的弹性，公司可以根据客户订单情况灵活安排生产计划，充分利用设备产能。另一方面，通用的生产线、具有弹性的生产安排也使得公司能够满足下游客户的多样化采购需求，并有助于降低公司对某一下游行业的依赖程度。

④持续稳定的供货能力

为保证供应体系的稳定性，客户对供应商持续稳定提供高质量产品的能力提出了较多要求。公司拥有4,200吨芳香族酮类产品的生产能力，本次募投项目达产后将新增8,000吨产能，是行业内重要的供应商；公司与上游原材料供应商建立了长期、持续、稳定的合作关系，具备稳定的原材料供应体系；公司位于南京化学工业园，并且自身环保和安全生产管理过硬，能保证正常生产不中断。因此，公司能与下游优质客户保持长期稳定的合作关系。

⑤环保和安全生产等方面的综合管理优势

环保和安全生产是化工企业发展壮大的基础，公司高度重视环保和安全生产工作，从未发生过环保、安全事故。公司连续多年获评南京化学工业园区安全生产工作先进单位；江苏省安全生产协会认证公司为安全生产标准化二级企业（化工）；2019年公司被南京市环保局评为南京市首批19家环保信任保护企业。

⑥南京化学工业园的区位优势

公司坐落于“产业发展一体化、公用工程一体化、物流输送一体化、环保安全一体化、管理服务一体化”的南京化学工业园区，该园区是国家级石油化工基地。园区建有大型供电、供水、供热、排水、水处理等工程设施，定期检查安全生产工作，安排各项安全生产培训并组织危险化学品泄露应急救援演练。区位优势给公司生产经营提供便利，特别是在环保和安全生产方面为公司发展给予强有

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力的支持。

（2）公司的竞争劣势

公司未来技术研发、业务拓展、产能扩张等方面都需要雄厚的资本为基础，当下公司融资渠道相对单一，成为制约公司发展的主要因素之一。

5、行业发展面临的机遇与挑战

（1）行业发展面临的机遇

①对产业结构优化的政策支持增多

目前，中国已经发展成为世界化学品生产和消费大国，精细化工行业一直是国家政策规划的重点。近年来，国务院陆续颁布了多个行业规划性文件，如：《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》、《化妆品监督管理条例》等，加强技术创新以增强行业可持续发展实力。国家有关部委制定了行业标准，从产品、工艺、设备、研发、资质、资金等各方面引导精细化工企业投资高附加值产品，鼓励企业在科学合理的前提下实施扩张重组，提高企业竞争力，提升行业集中度。

行业相关政策支持和引导为技术导向型企业的发展奠定了良好的政策基础，有强大技术创新能力、高效组织管理能力的企业可充分利用国家产业扶持政策进一步发展，巩固和提高企业在行业中的竞争地位。

②下游客户及消费者对产品质量的要求逐步提高，行业下游用途广泛

精细化工产品广泛应用于特种工程塑料、光固化材料、化妆品、医药及农药等领域，下游产品与国民经济及日常生活息息相关，市场空间巨大。

例如，以PEEK为代表的高性能塑料已经逐步从军用领域扩散到民用领域，其市场容量将进一步扩大。这一方面得益于新材料的生产成本逐渐降低，为航天、汽车、IT、医疗以及石油开采工业等领域的大规模应用创造了良好的经济效应；另一方面，VICTREX（威格斯）、SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）、中研股份、鹏孚隆等国内外企业不断深入研究PEEK等新型材料的性能及加工工艺，使得其应用领域进一步得以拓展。

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又例如，传统涂料、油墨所带来的挥发性气体污染也愈加引起消费者的重视。受益于环保观念在国内外的加强，UV涂料及油墨应用范围也逐步扩大，从最早的香烟包装印刷、电路板印刷，逐步应用于传统食品外包装以及家具涂料领域，进一步扩大了市场容量。再例如，随着消费水准的提高，化妆品行业的整体规模及安全要求不断提升。消费者对化妆品安全性提出了更高的要求，主要国家及地区的监管机构也对化妆品原料的安全性提出了严格要求。因此更加安全、健康的化妆品原料，更加严格的生产工艺控制，已经成为行业发展的共识，有利于行业产业链进一步提高生产水准与竞争水平。

③以我国为代表的新兴市场需求快速增长

随着发展中国家对PEEK的需求力度不断增加，未来几年中国、印度、东南亚等新兴市场有望成为推动全球PEEK需求增长的主要驱动力。我国的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确阐述：战略性新兴产业规模年均增长率保持在20%以上，到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%。随着国内PEEK生产厂商的技术水平提高及生产成本下降，PEEK在国内的应用领域将进一步拓展。

根据市场调研机构智研咨询预测，2022年全球UV油墨市场规模有望达到

72.3亿美元，我国市场规模达到53.12亿元。根据中国感光学会编著的《2016-2017感光影像学学科发展报告》显示，国际UV涂料产量占涂料总产量平均水平为2.8%-3.2%，我国UV涂料产量占涂料总产量的比例在2018年以前仍处在

0.4%-0.5%之间，远低于国际平均水平，对标国际平均水平，我国UV涂料市场空间巨大。

当前我国化妆品市场需求远未饱和，市场还有巨大增长空间。根据Euromonitor数据，2018年国内人均化妆品支出仅为45美元/人，远不及日本297美元/人；对标日本市场，国内的化妆品市场有望发展到万亿以上的市场规模。

④国际化工集团加大在我国投资力度

目前全球精细化工产业已进入成熟发展期，定制生产日渐盛行。我国由于具

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有巨大的消费市场，成为国外大型化工企业进行投资的重点对象。国外化工企业纷纷在我国投资，涉及精细化工原材料的中间体、终端应用材料等诸多领域，一些具有较高技术含量的化工材料（如PEEK）生产也将会随之转移到我国，有利于我国精细化工产业技术水平的提高。而且国际化工集团在精细化工产品应用领域有深厚的品牌影响力及资金实力，随着在国内的投资力度加大，有利于特种工程塑料、光固化材料及化妆品原料等终端应用在我国拓展市场。

（2）行业发展面临的挑战

①原材料价格波动

公司产品主要原材料为对氟苯甲酰氯、氟苯、联苯和三氯化铝等，上游原材料价格波动对行业生产成本及经营业绩有一定影响。在原材料价格大幅上升的过程中，产品价格上涨往往滞后于原材料价格上涨，因此会压缩行业的平均利润空间。

②国内行业人才和技术储备相对薄弱

芳香族酮类产品下游应用领域广泛，包括特种工程塑料、光固化材料、化妆品原料、医药及农药等领域，且新材料的发展和市场拓展不断催生出新的应用场景。为满足不同应用领域客户的个性化需求，需要科研人员既具备有机化学、合成工艺等方面的专业知识和经验，也需要对下游应用市场产品特性、应用前景等方面有深入了解。目前国内行业内具备复合型专业背景、对下游应用理解深刻的研发人员仍较为缺乏。

国内的精细化工行业起步较晚，相比发达国家60%以上的精细化工率水平，我国的精细化工行业具有较大的提升空间；而且我国精细化工行业技术储备相对薄弱，与化学工业较为发达的国家相比，产品的整体技术水平仍然偏低。

三、发行人销售情况和主要客户

（一）主要产品的产销情况

1、主要产品的产能、产量和销量情况

公司生产模式为“以销定产”，在产能饱和的情况下，公司考虑与客户的合

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作关系、产品盈利能力等因素安排生产计划，主要产品产量变动的同时，其销量也同步变动，产销率维持在较高水平。

报告期内，公司主要产品的产量、销量情况如下：

单位：吨

年度产品产能产量销量产能利用率产销率2017年度特种工程塑料核心原料4,200965.651,021.2196.55%105.75%光引发剂1,553.251,490.2895.95%化妆品原料640.65699.01109.11%其他产品895.40863.1796.40%合计4,054.964,073.67100.46%2018年度特种工程塑料核心原料4,200827.91820.0795.67%99.05%光引发剂1,754.071,764.19100.58%化妆品原料750.07726.5996.87%其他产品686.10696.11101.46%合计4,018.154,006.9699.72%2019年度特种工程塑料核心原料4,200765.00720.1192.34%94.13%光引发剂1,517.041,533.10101.06%化妆品原料743.33768.40103.37%其他产品853.09782.6291.74%合计3,878.463,804.2398.09%2020年 1-6月特种工程塑料核心原料2,100340.26378.8792.89%111.35%光引发剂752.81753.77100.13%化妆品原料462.75463.83100.23%其他产品394.81438.38111.04%合计1,950.622,034.85104.32%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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6月产量相比2019年同期增长3.33%。

报告期内，公司车间停产检修的具体情况如下表所示：

年度维修车间维修内容维修期限2017年度二车间水真空系统、尾气系统、螺旋管换热器等19天（2017.6.10-2017.6.28）三车间40天（2017.7.2-2017.8.10）2018年度一车间水真空系统、塔釜、冷凝器及部分管线等20天（2018.8.6-2018.8.25）四车间24天（2018.7.5-2018.7.28）2019年度三车间冷凝器、精馏塔、进料管线、切断阀、调节阀及仪表安装等41天（2019.9.1-2019.10.11）四车间50天（2019.8.23-2019.10.11）2020年 1-6月二车间反应釜、分离罐、吸水系统及部分管线等30天（2020.4.1-2020.4.30）江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，受市场需求旺盛影响，公司光引发剂的产销率分别为95.95%、

100.58%、101.06%和100.13%，产销率自2018年开始长期保持在100%以上，公司产品销售情况良好。

报告期内，公司其他类产品的产销率分别为96.40%、101.46%、91.74%和

111.04%，产销率波动主要系客户的单次购买量通常较小，而公司从生产经济性考虑生产的产品数量会大于具体订单购买量，因此产销率在不同年度会有波动。

2、报告期内主营业务收入按产品类别列示

报告期内，公司主营业务收入按产品类别列示如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度金额占比金额占比特种工程塑料核心原料4,036.7529.40%8,990.4032.59%光引发剂3,932.7728.64%8,400.0430.45%化妆品原料3,090.7422.51%5,444.4619.73%其他产品2,669.1619.44%4,754.8917.23%合计13,729.42100.00%27,589.79100.00%项目2018年度2017年度金额占比金额占比特种工程塑料核心原料9,721.4637.80%9,688.5442.08%光引发剂8,472.8932.95%6,475.2128.12%化妆品原料4,240.2116.49%3,205.1713.92%其他产品3,283.2512.77%3,657.7415.88%合计25,717.80100.00%23,026.66100.00%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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客户类型2020年1-6月2019年度金额比例金额比例终端客户8,761.3163.71%17,794.1364.32%贸易商客户4,991.2836.29%9,871.3235.68%合计13,752.60100.00%27,665.45100.00%客户类型2018年度2017年度金额比例金额比例终端客户17,643.8968.49%17,160.1374.19%贸易商客户8,115.6031.51%5,971.1025.81%合计25,759.49100.00%23,131.23100.00%项目2020年1-6月2019年度金额比例金额比例境内9,632.0570.16%17,353.1062.90%境外4,097.3729.84%10,236.6937.10%合计13,729.42100.00%27,589.79100.00%项目2018年度2017年度金额比例金额比例境内14,387.5755.94%12,040.7052.29%境外11,330.2444.06%10,985.9647.71%合计25,717.80100.00%23,026.66100.00%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单价变动单价变动单价变动单价特种工程塑料核心原料10.65-14.66%12.485.32%11.8524.95%9.49江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单价变动单价变动单价变动单价其中：DFBP11.88-4.96%12.505.44%11.8624.64%9.52光引发剂5.22-4.74%5.4814.08%4.8010.54%4.34其中：PBZ5.390.75%5.359.35%4.9020.11%4.08ITF7.90-2.95%8.144.24%7.817.84%7.25MBP3.58-7.25%3.866.64%3.6216.03%3.12化妆品原料6.66-6.06%7.0921.41%5.8427.27%4.59其中：HAP7.42-5.84%7.8827.35%6.1919.42%5.18其他产品6.090.16%6.0828.81%4.7211.30%4.24分层标准2020年1-6月2019年度客户数量金额占比数量金额占比500万以上67,078.2250.02%1217,456.1959.83%100-500万153,446.7924.36%357,862.8526.95%100万以下1963,649.1025.79%2523,934.3113.48%运保佣--23.18-0.16%--75.66-0.26%合计21714,150.93100.00%29929,177.68100.00%分层标准2018年度2017年度客户数量金额占比数量金额占比500万以上1118,872.7170.80%714,956.0763.39%100-500万245,146.9819.31%235,799.5224.58%100万以下2082,679.2610.05%2872,944.5412.48%运保佣--41.69-0.16%--104.57-0.44%合计24326,657.27100.00%31723,595.56100.00%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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户集中度逐年降低；同时，2017-2019年期间年销售额500万元以上的客户数量逐年增加，与主要客户均保持长期稳定的合作关系，公司在业务持续性方面不存在重大风险。

（2）不同销售金额分层的客户变动情况

单位：万元

分层标准项目新增客户退出客户数量收入金额占比数量收入金额占比2019年与2018年相比情况500万以上层级内部调整22,397.548.22%2170.300.58%实际新增1530.971.82%---小计32,928.5210.04%2170.300.58%100-500万层级内部调整112,104.727.21%62,699.959.25%实际新增82,006.326.88%---实际退出---2--小计194,111.0414.09%82,699.959.25%100万以下层级内部调整5327.231.12%101959.256.71%实际新增1491,816.586.23%---实际退出---101--小计1542,143.817.35%1111,959.256.71%合计1769,183.3731.47%1214,829.5016.55%2018年与2017年相比情况500万以上层级内部调整42,425.839.10%---实际新增------小计42,425.839.10%---100-500万层级内部调整71,022.203.83%82,725.1710.22%实际新增4855.893.21%---实际退出---2--小计111,878.097.05%102,725.1710.22%100万以下层级内部调整4299.331.12%71,022.203.83%实际新增100935.603.51%---实际退出---176--小计1041,234.934.63%1831,022.203.83%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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分层标准项目新增客户退出客户数量收入金额占比数量收入金额占比合计1195,538.8520.78%1933,747.3614.06%序号客户名称主要销售 内容销售额销售 比例是否为新增前五大客户2020年1-6月1SYMRISE（德之馨）化妆品原料2,380.0416.82%否1-1德之馨香精香料（南通）有限公司1,895.1113.39%1-2SYMRISE.AG484.933.43%2SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料1,565.0811.06%否2-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD843.525.96%2-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC721.565.10%3吉大赢创特种工程塑料核心原料1,033.007.30%是4IGM（艾坚蒙）光引发剂929.666.57%否4-1IGM RESINS BV581.574.11%4-2IGM RESINS USA,INC.158.381.12%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号客户名称主要销售 内容销售额销售 比例是否为新增前五大客户4-3艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司131.890.93%4-4江苏英力科技发展有限公司57.820.41%5惠州市华泓新材料股份有限公司光引发剂603.894.26%否前五名客户合计6,511.6746.01%-2019年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料4,942.0316.94%否1-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD2,927.0210.03%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC1,813.916.22%1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC201.100.69%2SYMRISE（德之馨）化妆品原料3,360.1611.52%否2-1德之馨（上海）有限公司1,611.815.52%2-2德之馨香精香料（南通）有限公司1,423.764.88%2-3SYMRISE.AG324.581.11%3IGM（艾坚蒙）光引发剂1,989.746.82%否3-1IGM RESINS BV1,032.403.54%3-2江苏英力科技发展有限公司351.991.21%3-3IGM RESINS USA,INC.324.351.11%3-4艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司223.800.77%3-5MGI INTERNATIONAL BV57.200.20%4久日新材光引发剂1,208.214.14%是4-1天津久瑞翔和商贸有限公司690.232.37%4-2天津久日新材料股份有限公司360.941.24%4-3常州久日化学有限公司139.770.48%4-4湖南久日新材料有限公司17.270.06%5惠州市华泓新材料股份有限公司光引发剂1,191.774.08%否前五名客户合计12,691.9143.50%-2018年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料6,298.4723.63%否1-1SOLVAY SPECIAL ITIES INDIA PVT,LTD3,135.4311.76%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC3,095.6811.61%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号客户名称主要销售 内容销售额销售 比例是否为新增前五大客户1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC67.360.25%2SYMRISE（德之馨）化妆品原料3,589.6613.47%否2-1德之馨（上海）有限公司3,228.8912.11%2-2SYMRISE.AG360.781.35%3IGM（艾坚蒙）光引发剂2,837.4210.64%否3-1IGM RESINS BV1,487.105.58%3-2江苏英力科技发展有限公司358.851.35%3-3IGM RESINS USA,INC489.871.84%3-4艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司261.770.98%3-5MGI INTERNATIONAL BV239.820.90%4中研股份特种工程塑料核心原料1,397.665.24%否5惠州市华泓新材料股份有限公司光引发剂896.063.36%否前五名客户合计15,019.2756.34%-2017年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料6,597.8527.96%否1-1SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC3,965.0016.80%1-2SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD2,444.0010.36%1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC188.840.80%2IGM（艾坚蒙）光引发剂2,267.309.61%否2-1IGM RESINS B.V.385.311.63%2-2IGM RESINS USA.INC224.230.95%2-3MGI INTERNATIONAL BV1,002.444.25%2-4台湾艾坚蒙国际贸易有限公司（IGM Resins International Trading Taiwan,Ltd）5.040.02%2-5江苏英力科技发展有限公司582.272.47%2-6北京英力科技发展有限公司11.040.05%2-7艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司56.970.24%3SYMRISE（德之馨）化妆品原料2,194.809.30%否3-1德之馨（上海）有限公司1,443.176.12%3-2SYMRISE.AG751.633.19%4中研股份特种工程塑1,412.355.99%否江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号客户名称主要销售 内容销售额销售 比例是否为新增前五大客户料核心原料5惠州市华泓新材料股份有限公司光引发剂1,028.134.36%否前五名客户合计13,500.4357.22%-客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度占营业收入比重占营业毛利比重占营业收入比重占营业毛利比重占营业收入比重占营业毛利比重占营业收入比重占营业毛利比重SYMRISE （德之馨）16.8215.7411.5210.8813.478.509.304.07SOLVAY （索尔维）11.067.8216.9413.6423.6323.9127.9628.38合计27.8823.5628.4624.5237.1032.4137.2632.45江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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塑和鹏孚隆等;公司协同SYMRISE（德之馨）开拓HAP产品在国内外化妆品领域的应用，除SYMRISE（德之馨）外的大型跨国化工企业客户较少。（2）精细化工行业客户采购通常为“专家采购”模式，即客户有能力通过一系列的技术指标鉴别精细化工产品的质量水平，尤其是大型跨国化工企业在建立合作前，通常会进行产品检测、实地验厂等方式对供应商的产品质量、供货能力等方面进行考察；在与大型跨国化工企业建立合作关系后，为保证获得稳定、高质量的原材料，其通常会持续、大量重复地订购产品。SOLVAY（索尔维）、SYMRISE（德之馨）为公司长期合作的客户，分别自2013年、2014年开始与公司合作，且均与公司签署长期供货协议或长期合作意向书。

报告期内，公司对SOLVAY（索尔维）、SYMRISE（德之馨）销售金额、销售毛利均未超过营业收入、营业毛利的30%，不构成对单一客户的重大依赖。根据公开信息，SOLVAY（索尔维）、SYMRISE（德之馨）近年来财务状况良好，且与公司签订了长期供货协议或长期合作意向书，双方的业务合作具有可持续性和稳定性，不存在导致公司未来持续盈利能力存在重大不确定性风险。此外，除与SOLVAY（索尔维）、SYMRISE（德之馨）保持长期、稳定的合作关系外，公司积极开拓与其他知名客户的合作关系，报告期内公司与VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、中研股份及华泓新材等均建立了长期合作关系。

（三）新增客户

报告期内，公司与主要客户均保持长期合作，前五大客户相对稳定，个别变动系客户年度间销售额变动、新进入或退出前五大客户而致：2019年，久日新材新进入前五大客户之列，中研股份排名第七，退出前五大客户；2020年1-6月，吉大赢创进入前五大客户、久日新材排名第七，退出前五大客户。

报告期内，公司主要向久日新材销售MBP、PBZ和ITF等光引发剂产品。久日新材自2018年开始逐步减少PBZ产品的自产和外协生产量，因此向公司的采购额增加，2019年成为公司前五大客户之一。2020年1-6月，公司向久日新材销售金额为495.04万元，仍为公司第七大客户、光引发剂产品第三大客户。久日新材2020年1-6月向公司采购产品金额较2019年同期下降40.87%，系受其下游客户需求减弱影响：2020年1-6月久日新材营业收入为4.83亿元，较2019

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年同期营业收入7.89亿元，下降约38.82%。

截至本招股说明书签署之日，公司与久日新材保持持续合作关系，久日新材的基本情况参见本节“一、公司主营业务、主要产品情况”之“（二）发行人的经营模式”之“3、销售模式”。中研股份和吉大赢创是DFBP产品上与公司长期合作的主要客户，报告期内持续为公司前十大客户。2019年度中研股份退出公司前五大客户，系因2018年营口兴福投产DFBP，并重点开发中研股份等国内客户，行业竞争加剧导致公司2019年度向中研股份销售额下降。2020年公司根据国内、国际市场变化情况，加大开拓吉大赢创、鹏孚隆等国内PEEK市场重点客户，2020年1-6月向吉大赢创、鹏孚隆的销售额较2019年同期的增长率分别为263.12%、514.41%。

截至本招股说明书签署之日，吉大赢创基本情况如下：

吉大赢创高性能聚合物（长春）有限公司成立时间2000年12月22日注册地长春市自由大路8755号注册资本18,800.00万元股东及持股情况赢创（中国）投资有限公司持股84.0426%、 吉林大学同拓高科技发展中心持股15.9574%董事、监事及高管情况董事：DOMINIC TOBIAS STOERKLE（董事长）、李正乐（副董事长）、Fuliang Xia、罗应华 总经理：卜勇刚与公司合作历史自2012年开始与公司合作江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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况，其中销售金额分别为44.29万元、257.46万元，占当期营业收入的比例分别为0.19%、0.88%；采购金额分别为9.40万元、141.15万元，占当期采购的比例分别为0.08%、0.94%；公司与上述供应商或客户不存在关联关系，相关采购及销售的定价公允。公司与上述主体同时存在采购、销售活动，是基于精细化工行业特点和自身经营活动情况开展；公司向部分贸易商采购、销售同一种产品，是因为贸易商拥有多种产品的供销渠道，故公司在向其销售产品的同时亦向其采购少量原材料，上述采购销售行为具有商业合理性。

2、客户与供应商重叠的会计处理及合理性

公司采购的产品均为公司生产活动中所需要的原材料，原材料采购入库后计入“存货-原材料”科目，符合公司的生产情况，具有合理性。对外销售产品，采用总额法核算并将其计入“主营业务收入”科目，对外销售原材料的，采用总额法核算并将其计入“其他业务收入”。《企业会计准则第14—收入》第34条规定，“企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。”根据公司上述业务的合同约定，公司在出售相关商品时具有控制权，公司在销售活动中是主要责任人而非代理人，因此采用总额法核算符合相关交易的经济实质和企业会计准则规定，具有合理性。此外，公司的主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，DFBP、PBZ等产品为公司生产、销售的主要产品，因此公司销售DFBP、PBZ等产品的收入计入“主营业务收入”科目；而氟苯、对氟甲苯等原材料及净水剂并非公司生产的产品，销售氟苯、对氟甲苯等原材料及净水剂不是公司主要经营活动，因此产生的收入计入“其他业务收入”科目。上述业务的收入分类符合公司的经营活动情况，具有合理性。

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上述业务均是公司生产经营过程中的独立购销行为，不具有贸易性质。公司拥有开展生产经营所必备的资产、资质、人员及组织机构等各种要素，公司能独立采购原材料、组织生产并对外销售生产产品，拥有完备的生产体系和经营能力。

3、客户与竞争对手重叠的情形

（1）公司向竞争对手销售具体情况

报告期内，公司向同行业公司销售产品的金额、占营业收入比例、毛利率及与平均毛利率差异情况如下：

单位：万元

公司名称产品类别交易内容2020年1-6月金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）久日新材光引发剂PBZ478.313.38%55.89%54.42%1.47%TZT5.310.04%51.04%50.97%0.07%ITF11.420.08%50.88%49.42%1.46%合计495.043.61%---扬帆新材光引发剂CBP138.051.01%19.19%24.88%-5.70%强力新材光引发剂PBZ45.220.32%56.50%54.42%2.08%双键光引发剂MBP12.960.09%40.05%34.60%5.44%PBZ4.570.03%57.55%54.42%3.13%合计17.540.13%---公司名称产品类别交易内容2019年度金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）久日新材光引发剂PBZ771.782.65%56.20%54.82%1.38%MBP124.150.43%37.73%36.69%1.04%CBP138.070.47%33.69%36.90%-3.22%TZT33.190.11%52.97%53.59%-0.62%ITF141.020.48%43.70%45.96%-2.25%合计1,208.214.14%---扬帆新材光引发剂CBP192.800.66%44.76%36.90%7.86%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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公司名称产品类别交易内容2019年度金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）强力新材光引发剂PBZ41.120.14%59.36%54.82%4.54%科思股份化妆品 原料MAP193.540.66%24.73%13.90%10.83%双键光引发剂MBP30.680.11%41.26%36.69%4.58%PBZ6.760.02%58.14%54.82%3.32%合计37.440.13%---公司名称产品类别交易内容2018年度金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）久日新材光引发剂PBZ171.210.64%50.26%47.95%2.31%MBP24.670.09%44.13%35.97%8.16%ITF58.690.22%44.15%49.07%-4.92%合计254.570.95%---扬帆新材光引发剂CBP196.080.74%45.98%38.22%7.76%对氯苯乙酮4.220.01%24.54%26.91%-2.37%合计200.300.75%---强力新材光引发剂PBZ137.790.52%51.68%47.95%3.73%MBP30.910.12%44.26%35.97%8.29%特种工程塑料核心原料DFBP0.350.00%85.10%39.23%45.87%其他对苯基苯乙酮2.840.01%57.29%60.18%-2.89%合计171.890.64%---双键光引发剂PBZ29.960.11%55.18%47.95%7.23%公司名称产品类别交易内容2017年度金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）强力新材光引发剂PBZ76.500.32%53.13%41.41%11.72%MBP7.010.03%47.04%35.04%12.00%合计83.500.35%---江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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公司名称产品类别交易内容2017年度金额占比毛利率（A）平均毛利率（B）差异 （A-B）双键光引发剂PBZ24.440.10%53.20%41.41%11.79%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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（2）公司向竞争对手销售产品符合行业惯例

光固化材料主要包括UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂等，主要由光引发剂、单体、低聚物和助剂混合而成。光引发剂是光固化材料中的核心组成部分，其性能对光固化材料的固化速度和固化程度起关键性作用。同时，因光引发剂产品种类众多，通常须经过多种产品复配后方可应用于下游领域，各公司的光引发剂产品在具体产品种类上存在差异或互补关系，因而可能存在购销业务。光引发剂产品产业链具体如下图所示：

综上，光引发剂产品种类众多且须经过多种产品复配后方可应用于下游领域，各公司的光引发剂产品在具体产品种类上存在差异或互补关系，因而可能存在购销业务。基于光引发剂行业的上述情况，公司及光引发剂行业部分可比上市公司存在向竞争对手销售产品的情况，公司向竞争对手销售符合行业惯例。报告期内，公司客户与竞争对手重叠的细分行业主要系光引发剂，具有商业合理性。久日新材招股说明书披露2017年度向双键和扬帆新材的销售金额分别为1,798.44万元和835.38万元，扬帆新材2020年半年度报告披露天津久瑞翔和商贸有限公司系其前五大客户之一，销售金额427.43万元。

四、发行人采购情况和主要供应商

（一）原材料和能源采购情况

1、报告期主要原材料和主要能源采购情况

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公司主要原材料为对氟苯甲酰氯、氟苯、三氯化铝、间甲基苯甲酰氯、苯甲酰氯、联苯、苯酚、乙酰氯和甲苯等一般化工原材料，公司生产消耗的主要能源为电力、蒸汽和工业水，报告期内，上述主要原材料和主要能源的采购金额占采购总额的比例分别为78.54%、81.53%、79.45%和70.61%。报告期内，公司主要原材料和能源的采购金额及采购数量如下表所示：

数量单位：吨、万度，金额单位：万元

项目2020年1-6月2019年度采购金额采购数量采购金额采购数量原材料对氟苯甲酰氯932.79163.503,653.13617.05氟苯505.22116.002,636.00524.00三氯化铝932.252,075.001,889.153,922.95间甲基苯甲酰氯235.4070.00594.69173.00苯甲酰氯340.88360.00576.17690.00联苯271.07260.80471.76479.43苯酚200.95334.89422.34608.50乙酰氯160.14459.00311.73892.00甲苯117.41288.72311.48618.29能源电力366.09583.24722.691,159.05蒸汽179.8810,937.00369.6121,727.00工业水6.5931,789.0013.8664,727.00项目2018年度2017年度采购金额采购数量采购金额采购数量原材料对氟苯甲酰氯3,142.10626.832,604.39704.31氟苯2,213.77509.001,906.50613.65三氯化铝2,018.004,210.101,441.653,846.00间甲基苯甲酰氯368.53127.80382.33162.23苯甲酰氯1,095.671,044.94633.55869.50联苯585.84523.87443.67467.75苯酚557.49630.79256.23375.36江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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项目2018年度2017年度采购金额采购数量采购金额采购数量乙酰氯346.72834.20274.83827.60甲苯427.24830.05408.78858.63能源电力744.311,230.15773.631,203.68蒸汽369.8422,903.00410.9325,174.00工业水15.0180,256.0015.0372,898.00项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量对氟苯甲酰氯163.5026.50%617.05-1.56%626.83-11.00%704.31氟苯116.0022.14%524.002.95%509.00-17.05%613.65DFBP产量268.7636.20%742.45-10.18%826.61-13.12%951.49DFBP销量313.8444.72%701.75-14.32%819.04-18.65%1,006.83项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量苯甲酰氯360.0052.17%690.00-33.97%1,044.9420.18%869.50MBP产量197.6943.73%452.02-43.14%795.0028.77%617.37MBP销量205.6242.45%484.38-35.57%751.7524.55%603.56PBZ产量279.9853.05%527.802.06%517.1421.05%427.23江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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PBZ销量272.1150.40%539.921.46%532.1326.68%420.07项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量联苯260.8054.40%479.43-8.48%523.8712.00%467.75PBZ产量279.9853.05%527.802.06%517.1421.05%427.23PBZ销量272.1150.40%539.921.46%532.1326.68%420.07项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量苯酚334.8955.04%608.50-3.53%630.7968.05%375.36HAP产量375.9760.85%617.90-2.72%635.1623.20%515.55HAP销量378.3461.20%618.16-2.16%631.7923.65%510.96江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，公司工业用水量、产品产量及单耗变动情况如下：

单位：吨

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量工业水（吨）31,789.0049.11%64,727.00-19.35%80,256.0010.09%72,898.00产量（吨）1,950.6250.29%3,878.46-3.48%4,018.15-0.91%4,054.96单位耗水量(吨/吨)16.30-16.69-16.44%19.9711.10%17.98项目2020年1-6月2019年度单价变动比例单价变动比例原材料对氟苯甲酰氯（万元/吨）5.71-3.63%5.9218.11%氟苯（万元/吨）4.36-13.42%5.0315.66%三氯化铝（万元/吨）0.45-6.70%0.480.47%间甲基苯甲酰氯（万元/吨）3.36-2.17%3.4419.21%苯甲酰氯（万元/吨）0.9513.40%0.84-20.36%联苯（万元/吨）1.035.63%0.98-12.01%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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项目2020年1-6月2019年度单价变动比例单价变动比例苯酚（万元/吨）0.60-13.54%0.69-21.47%乙酰氯（万元/吨）0.350.17%0.35-15.92%甲苯（万元/吨）0.41-19.28%0.50-2.12%能源电力（元/度）0.631.61%0.623.05%蒸汽（元/吨）164.47-3.32%170.125.35%工业水（元/吨）2.07-3.27%2.1414.49%项目2018年度2017年度单价变动比例单价原材料对氟苯甲酰氯（万元/吨）5.0135.56%3.70氟苯（万元/吨）4.3539.99%3.11三氯化铝（万元/吨）0.4827.87%0.37间甲基苯甲酰氯（万元/吨）2.8822.35%2.36苯甲酰氯（万元/吨）1.0543.90%0.73联苯（万元/吨）1.1217.90%0.95苯酚（万元/吨）0.8829.47%0.68乙酰氯（万元/吨）0.4225.16%0.33甲苯（万元/吨）0.518.11%0.48能源电力（元/度）0.61-5.86%0.64蒸汽（元/吨）161.48-1.08%163.24工业水（元/吨）1.87-9.29%2.06江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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（二）前五名供应商情况

报告期内，公司对前五名供应商的采购情况如下：

单位：万元

序号供应商名称主要采购内容采购 金额占采购总额比例是否为新增前五大供应商2020年1-6月1山东福尔有限公司对氟甲苯629.2010.46%否2江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯、邻氯苯甲酰氯等521.058.66%是3滕州市聚源化工有限公司三氯化铝430.467.15%是4阜新宇泽化工有限公司氟苯373.896.21%是5国网江苏省电力有限公司南京供电分公司电力366.096.08%是前五名供应商合计2,320.7038.57%-2019年度1山东福尔有限公司氟苯、对氟甲苯2,358.5515.65%否2江苏鸿皓恒化工有限公司对氟甲苯、对氟苯甲酰氯1,162.177.71%是3济源市恒顺新材料有限公司对氟苯甲酰氯1,144.257.59%是4郑州卓优科技有限公司对氟苯甲酰、邻氯苯甲酰氯848.985.63%是5景德镇锦鑫化工有限公司三氯化铝833.285.53%是前五名供应商合计6,347.2342.12%-2018年度1山东福尔有限公司氟苯1,674.0911.49%否2万隆化学-943.226.47%否2-1江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯、邻氯苯甲酰氯574.693.94%否2-2丹阳市万隆化工有限公司间甲基苯甲酰氯368.532.53%否3安徽阳城化工科技有限公司三氯化铝、苯甲酰氯859.635.90%是4滨海新东方医化有限公司对氟苯甲酰氯752.675.16%是5国网江苏省电力有限公司南京供电分公司电力744.315.11%否前五名供应商合计4,973.9234.12%-2017年度1万隆化学-2,511.8920.65%否江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号供应商名称主要采购内容采购 金额占采购总额比例是否为新增前五大供应商1-1江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯、邻氯苯甲酰氯等2,045.8316.82%否1-2丹阳市万隆化工有限公司苯甲酰氯、间甲基苯甲酰氯等466.063.83%否2响水长洋化工有限公司三氯化铝1,047.558.61%否3山东富通化学有限公司氟苯950.177.81%是4国网江苏省电力有限公司南京供电分公司电力773.636.36%否5山东福尔有限公司氟苯472.653.89%是前五名供应商合计5,755.8947.33%-江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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标包括成本控制、价格水平、付款方式等项目；④服务指标包括合作态度、共同改进、售后服务、其他支持等项目。

（3）根据相关规定管理办法收集供应商有效资质文件，建立供应商评选小组，协同评估小组成员进行评估，核准供应商准入结论；

（4）新建供应商资料，需附上供应商出具的支持性文件，经部门领导审核；如果供应商无法提供有效资质文件，则视为不合格供应商；

（5）采购部门对供应商进行年度考核，参与人员由物流、质检、生产等部门主管组成，依照供应商考核标准进行考核，根据讨论结果对供应商是否合格做出判定。

2、报告期内均发生交易的供应商合计交易金额及占当期原材料采购总额比重如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度采购金额占比采购金额占比采购金额占比采购金额占比化学原材料2,148.4639.43%5,920.8042.48%5,244.1339.06%3,088.9028.27%五金配件等63.351.16%140.001.00%72.850.54%88.220.81%合计2,211.8140.59%6,060.8043.49%5,316.9839.61%3,177.1229.07%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，公司与主要原材料供应商的交易情况如下：

名称主要采购内容采购金额（万元）2020年1-6月2019年度2018年度2017年度山东福尔对氟甲苯、氟苯629.202,358.551,674.09472.65山东富通化学有限公司氟苯-292.93539.68950.17安徽阳城华工科技有限公司三氯化铝、 苯甲酰氯340.88576.17859.63386.41郑州卓优对氟苯甲酰氯-848.98516.39184.43万隆化学对氟苯甲酰氯、 邻氯苯甲酰氯521.05-943.222,511.89滕州市聚源化工有限公司三氯化铝430.46500.33379.91-景德镇锦鑫化工有限公司三氯化铝313.82833.28293.79-济源市恒顺新材料有限公司对氟苯甲酰氯35.181,144.25--江苏鸿皓恒化工有限公司对氟甲苯、 对氟苯甲酰氯-1,162.17739.31-阜新宇泽化工有限公司氟苯373.89---响水长洋化工有限公司三氯化铝--513.931,047.55滨海新东方医化有限公司对氟苯甲酰氯--752.67-江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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减少向江苏万隆化学有限公司采购产品数量，并于2018年开始向滨海新东方医化有限公司采购对氟苯甲酰氯；受国家环保政策趋严影响，滨海新东方医化有限公司自2018年下半年暂停经营，因此公司不再与其合作。2019年公司新增江苏鸿皓恒化工有限公司、济源市恒顺新材料有限公司为公司对氟苯甲酰氯供应商，增加向郑州卓优科技有限公司采购对氟苯甲酰氯数量。2020年1-6月期间因万隆化学对氟苯甲酰氯产品价格下调，公司重新开始向万隆化学采购对氟苯甲酰氯等产品；（3）阜新宇泽化工有限公司因春节前资金需求较大，其销售氟苯价格较低，故公司在2020年1月向阜新宇泽化工有限公司采购88.00吨氟苯，导致其2020年1-6月成为公司新增供应商。

报告期内，公司根据生产情况向上述供应商连续采购，与上述供应商的合作具有连续性和持续性。此外，除响水长洋化工有限公司、滨海新东方医化有限公司因自身原因暂停经营，公司自2018年暂停与其合作外，与上述其他供应商仍保持合作关系。报告期内，公司及同行业可比公司前五名供应商中均存在变更情况，且部分年度供应商变更数量较多,具体情况如下：

单位：家

公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度久日新材//31强力新材332/扬帆新材/423科思股份/233华业香料/111算术平均值32.502.202公司4422江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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赖。

4、主要供应商采购金额变动原因

报告期内，公司主要向山东福尔采购氟苯和对氟甲苯，向万隆化学采购对氟苯甲酰氯、间甲基苯甲酰氯及其他原料，具体采购内容、金额及占当期原材料采购总额的比重如下：

（1）山东福尔

单位：万元

期间采购内容采购金额占原材料采购金额比重2020年1-6月对氟甲苯629.2011.55%2019年度氟苯2,201.9115.80%对氟甲苯156.641.12%小计2,358.5516.92%2018年度氟苯1,674.0912.47%2017年度氟苯472.654.33%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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期间单位名称采购内容采购金额占原材料采购金额比重2020年1-6月江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯439.828.07%其他原料81.231.49%小计521.059.56%2018年度江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯557.884.16%其他原料16.810.13%小计574.694.28%丹阳市万隆化工有限公司间甲基苯甲酰氯368.532.75%合计943.227.03%2017年度江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯1,967.6718.01%其他原料78.160.72%小计2,045.8318.72%丹阳市万隆化工有限公司间甲基苯甲酰氯382.333.50%其他原料83.730.77%小计466.064.26%合计2,511.8922.99%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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报告期内，公司根据生产情况向主要供应商连续采购，与上述供应商的合作具有连续性和持续性。截至本招股说明书签署之日，公司新增前五大供应商的基本情况如下：

1、山东福尔有限公司统一社会信用代码913706811694562495法定代表人张玲注册资本22,600万元成立时间1994年04月28日注册地龙口市徐福镇儒林庄村主营业务生产氟苯、对氟甲苯等化工中间体产品股东及持股情况北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司（833819.OC）持股100%董事、监事及高管情况董事：苗海峰（董事长）、于俊田、张海安、陈伯阳、王榕 监事：叶顶万 总经理：张玲实际控制人华邦健康（002004.SZ）直接及间接持有北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司（833819.OC）72.29%股份，张松山为其实际控制人企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2014年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等2、山东富通化学有限公司统一社会信用代码91370783737215700R法定代表人王加永注册资本3,000万元成立时间2002年03月29日注册地寿光市羊口镇南主营业务生产氟苯等化工中间体产品股东及持股情况王加永持股88.90%；张效东、李德江、杨绪、郝艳升各持股2.30%；张德亮持股1.90%董事、监事及高管情况董事：王加永（董事长）、郝艳升、杨绪、李德江、张效东 监事：张德亮 总经理：郝艳升实际控制人王加永企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2010年开始与公司合作采购方式询价方式采购江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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结算方式电汇3、郑州卓优科技有限公司统一社会信用代码91410103MA3XDMTY65法定代表人姬莹莹注册资本300万元成立时间2016年09月13日注册地郑州市二七区金海大道100号5号楼5层主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况姬秀洁持股90%，姬莹莹持股10%董事、监事及高管情况执行董事：姬莹莹 监事：姬玉良 总经理：姬莹莹实际控制人姬莹莹、姬秀洁企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2017年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等4、安徽阳城化工科技有限公司统一社会信用代码913411255970872910法定代表人周国成注册资本500万元成立时间2012年06月06日注册地安徽省滁州市定远县盐化工业园主营业务生产三氯化铝等化工中间体产品股东及持股情况周国成持股100%董事、监事及高管情况执行董事：周国成 监事：韩亚芬 总经理：周国成实际控制人周国成企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2016年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等5、景德镇锦鑫化工有限公司统一社会信用代码91360281598861461C江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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法定代表人王楠注册资本100万元成立时间2012年06月29日注册地江西省景德镇市乐平市工业园塔山工业区(盛龙化工厂内)主营业务生产三氯化铝等化工中间体产品股东及持股情况王楠持股80%，张红梅持股20%董事、监事及高管情况执行董事：王楠 监事：张红梅 总经理：王楠实际控制人王楠企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2018年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇6、滨海新东方医化有限公司统一社会信用代码91320922779678172J法定代表人石松松注册资本1,462.5万元成立时间2005年10月19日注册地滨海县滨淮镇头罾村(盐城市沿海化工园区)主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况项金虎持股42.50%，石德宝持股42.50%，缪宗德持股10%，童通友持股5%董事、监事及高管情况执行董事：石松松 监事：石德宝 总经理：石松松实际控制人石德宝、石松松企业状态存续，受环保核查影响，滨海新东方医化有限公司自2018年下半年停止生产。与公司合作历史自2018年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等7、江苏鸿皓恒化工有限公司统一社会信用代码91320104MA1NWMM120法定代表人李军注册资本1,900万元成立时间2017年05月02日江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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注册地南京市秦淮区瑞金路21号主营业务从事对氟苯甲酰氯等化工中间体产品贸易股东及持股情况孙晓佩持股47.3684%；李军持股47.3684%；王士一持股5.2632%董事、监事及高管情况执行董事：李军 监事：张书明实际控制人李军企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2019年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇8、济源市恒顺新材料有限公司统一社会信用代码91419001395466031E法定代表人马立强注册资本1,600万元成立时间2014年06月09日注册地济源市五龙口镇北官庄村主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况田树根持股95%，马立强持股5%董事、监事及高管情况执行董事：田树根 监事：刘振好 总经理：马立强实际控制人田树根、马立强企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2019年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等9、江苏万隆化学有限公司统一社会信用代码91321191798325858M法定代表人郁红明注册资本2,800万美元成立时间2007年03月02日注册地镇江新区大港粮山路8号主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况香港中汇国际集团有限公司持股100%董事、监事及高管情况董事：史丽娟（董事长）、朱火平、郁红明 监事：王红娟江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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总经理：郁红明实际控制人史丽娟企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2010年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等10、阜新宇泽化工有限公司统一社会信用代码91210921574271694B法定代表人赵为党注册资本3,500万元成立时间2011年5月11日注册地阜蒙县伊吗图镇(阜新氟化工产业基地)主营业务生产氟苯等化工中间体股东及持股情况赵为党持股100%董事、监事及高管情况执行董事、经理：赵为党 监事：李文君实际控制人赵为党企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2020年开始与公司合作采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等11、滕州市聚源化工有限公司统一社会信用代码913704816882814601法定代表人赵真本注册资本300万元成立时间2009年4月29日注册地滕州市界河镇北界河村104国道西侧(鲁宏工业园区)主营业务生产三氯化铝等化工中间体股东及持股情况赵真本持股95%，金惠贤5%董事、监事及高管情况执行董事：赵真本 监事：许凯峰 经理：金惠贤实际控制人赵真本企业状态存续，正常经营与公司合作历史自2016年开始与公司合作江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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采购方式询价方式采购结算方式电汇、承兑票据等12、国网江苏省电力有限公司南京供电分公司统一社会信用代码91320100733144888A法定代表人陈刚注册资本-成立时间2001年10月31日注册地南京市鼓楼区中山路251号主营业务发电、输电、供电业务股东及持股情况国家电网有限公司实际控制人国务院国有资产监督管理委员会企业状态存续，正常经营与公司合作历史自公司成立起即向公司供电结算方式银行转账期间采购内容采购数量采购金额占其销售金额比重2019年度对氟甲苯130.00727.915.41%对氟苯甲酰氯74.35434.263.23%小计204.351,162.178.64%2018年度对氟甲苯134.00739.3112.71%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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单位：万元

供应商名称注册日期注册 资本主要采购内容采购金额2020年1-6月2019年度2018年度2017年度郑州卓优科技有限公司2016-09-13300.00对氟苯甲酰氯-848.98516.39184.43景德镇锦鑫化工有限公司2012-06-29100.00三氯化铝313.82833.28293.79-项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额占比金额占比金额占比金额占比化学原材料2,234.5141.01%6,842.3649.10%5,689.9342.38%2,096.8719.19%五金配件等61.471.13%171.081.23%95.230.71%83.130.76%合计2,295.9842.14%7,013.4450.32%5,785.1643.09%2,180.0119.95%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-1-192

1、2020年1-6月

序号供应商名称采购内容采购金额(万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称1南京扬子净水剂 有限公司铝酸钙粉260.104.77%/聚合氯化铁43.000.79%/氢氧化铝50.620.93%/小计353.726.49%/2常州市阳城化工 有限公司苯甲酰氯340.886.26%/3景德镇锦鑫化工 有限公司三氯化铝313.825.76%乐平市盛龙化工有限公司4常州冠峻化学科技有限公司间甲基苯甲酰氯235.404.32%/5江苏小米化工贸易有限公司苯酚200.953.69%实友化工（扬州）有限公司、上海中石化三井化工有限公司小计1,444.7726.52%/其他55家贸易商851.2115.62%/合计2,295.9842.14%/序号供应商名称采购内容采购金额 (万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称1江苏鸿皓恒化工有限公司对氟甲苯727.915.22%山东福尔对氟苯甲酰氯434.263.12%小计1,162.178.34%2郑州卓优科技有限公司对氟苯甲酰氯812.705.83%/邻氯苯甲酰氯36.280.26%/小计848.986.09%/3景德镇锦鑫化工有限公司三氯化铝833.285.98%乐平市盛龙化工有限 公司4南京扬子净水剂有限公司氢氧化铝1.860.01%/聚合氯化铝4.490.03%/聚合氯化铁96.500.69%/铝酸钙粉491.793.53%/碳酸钙粉9.970.07%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号供应商名称采购内容采购金额 (万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称小计604.624.34%/5连云港源盛生物科技有限公司对氟苯甲酰氯491.593.53%/小计3,940.6428.28%其他94家贸易商3,072.8022.04%/合计7,013.4450.32%/序号供应商名称采购内容采购金额 (万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称1滨海新东方医化有限公司对氟苯甲酰氯752.675.61%/2江苏鸿皓恒化工有限公司对氟甲苯739.315.51%山东福尔3连云港源盛生物科技 有限公司对氟苯甲酰氯215.171.60%/对氟甲苯414.383.09%/小计629.554.69%4南京扬子净水剂有限公司三氯化铁18.970.14%/铝酸钙粉515.223.84%/聚合氯化铁7.420.06%聚合氯化铝5.460.04%/氢氧化铝21.310.16%/小计568.384.24%/5江苏小米化工贸易 有限公司苯酚557.494.15%/小计3,247.4024.20%/其他72家贸易商2,537.7618.89%/合计5,785.1643.09%/序号供应商名称采购内容采购金额 (万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称1南京扬子净水剂 有限公司铝酸钙粉409.083.74%/三氯化铁3.180.03%/聚合氯化铝0.680.01%/小计412.933.78%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号供应商名称采购内容采购金额 (万元)占原材料采购金额比重最终供应商名称2江苏丰果化工品 有限公司甲苯286.522.62%/纯苯12.020.11%/小计298.542.73%/3江苏小米化工 贸易有限公司苯酚256.232.34%/4郑州卓优科技有限公司对氟苯甲酰氯184.431.69%/对氯苯甲酰氯20.100.18%/小计204.531.87%/5常州亚伦化工有限公司二氯乙烷160.201.47%新浦化学（泰兴）有限公司、上海氯碱新材料贸易有限公司小计1,312.3312.01%/其他70家贸易商867.687.94%/合计2,180.0119.95%/项目原值累计折旧减值准备账面价值成新率房屋及建筑物3,781.511,673.80-2,107.7155.74%通用设备145.75130.91-14.8310.17%专用设备5,445.963,279.25-2,166.7139.79%运输工具240.23136.53-103.7043.17%合计9,613.445,220.50-4,392.9545.70%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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1、房屋及建筑物

截至本招股说明书签署之日，公司拥有1项房屋及建筑物产权，具体情况如下：

不动产权证号苏（2017）宁六不动产权第0007214号权利人公司取得方式自建共有情况-坐落六合区大厂崇福路51号不动产单元号320116005005GB00016F00010001等17个不动产单元权利类型房屋（构筑物）所有权用途其他，仓库，变电房，门卫，综合楼面积18,970.97平方米他项权利苏（2020）宁六不动产证明第0013430号抵押权序号丘权号房屋座落房屋用途所有权人面积（㎡）107536810-1-1六合区崇福路51号办公楼公司2,263.76207536810-1-2六合区崇福路51号办公楼公司2,489.40307536810-1-3六合区崇福路51号门卫公司39.30407536810-1-4六合区崇福路51号仓库公司757.34507536810-1-5六合区崇福路51号配套公司753.90607536810-1-6六合区崇福路51号配套公司301.70707536810-1-7六合区崇福路51号配套公司280.09807536810-1-8六合区崇福路51号仓库公司2,125.42907536810-1-9六合区崇福路51号仓库公司674.601007536810-1-10六合区崇福路51号门卫公司122.511107536810-1-11六合区崇福路51号配套公司56.171207536810-1-12六合区崇福路51号车间公司751.881307536810-1-13六合区崇福路51号车间公司2,046.421407536810-1-14六合区崇福路51号车间公司2,048.811507536810-1-15六合区崇福路51号车间公司2,065.901607536810-1-16六合区崇福路51号车间公司2,052.68江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号丘权号房屋座落房屋用途所有权人面积（㎡）1707536810-0001-17六合区崇福路51号仓库公司141.09设备名称数量原值账面价值成新率反应釜151930.17448.0448.17%储罐215547.35207.8837.98%冷凝器112351.43164.8946.92%离心机19287.56135.3447.07%泵类193236.59100.1642.33%控制系统6206.5553.8026.05%开关柜51186.2459.9132.17%三氯化铝废液处理设备1127.1164.2450.54%事故池1109.1326.1323.94%干燥机7102.5733.2032.37%循环水池192.9423.4725.25%污水池385.9125.7730.00%三效蒸发结晶器185.4763.8274.67%空气净化系统179.6319.8724.95%分受器1771.1334.0347.84%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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活性炭吸附罐267.5136.4453.98%玻璃钢冷却塔364.1116.0024.95%气相色谱仪955.9026.7347.82%出租方承租方房屋坐落位置房屋权证号租赁面积承租期限用途江苏环宝物流有限公司公司六合区滨江村宋庄68号苏（2017）宁六不动产权第0021848号400平方米2020.6.17-2021.6.16仓库不动产权证号苏（2017）宁六不动产权第0007214号苏（2019）宁六不动产权第0002091号权利人公司公司江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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坐落六合区大厂崇福路51号江北新区长芦街道，东至空地、南至罐区南路、西至普葛东路、北至空地权利类型国有建设用地使用权国有建设用地使用权权利性质出让出让用途工业用地工业用地面积（㎡）43,141.8066,596.32使用期限2060年5月20日止2068年1月18日止抵押权证号苏（2020）宁六不动产证明第0013430号抵押权苏（2020）宁六不动产证明第0014250号抵押权抵押物名称苏（2017）宁六不动产权第0007214号土地及地上全部房屋建筑物苏（2019）宁六不动产权第0002091号土地抵押权人建设银行江北新区分行建设银行江北新区分行权利类型抵押权抵押权抵押方式最高额抵押最高额抵押江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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债权确定期间2020年6月9日至2025年12月31日2020年6月9日至2025年12月31日序号商标图样类别注册号有效期限取得方式他项权利注册权人1198596612012-10-21至2022-10-20原始取得无公司2198596622012-10-21至2022-10-20原始取得无公司3198596632012-10-21至2022-10-20原始取得无公司43598505322012-12-07至2022-12-06原始取得无公司53598505382012-10-21至2022-10-20原始取得无公司序号专利号专利名称专利权人取得方式申请日期授权日期他项权利1ZL.201110439864.X一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法公司原始取得2011-12-252013-12-04无2ZL.201410037869.3一种2-氯异烟酸的制备方法公司原始取得2014-1-262015-08-19无3ZL.201410037803.4一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法公司原始取得2014-1-262015-09-30无4ZL.201010581133.4羟基二苯甲酮化合公司继受取得2010-12-92011-11-23无江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号专利号专利名称专利权人取得方式申请日期授权日期他项权利物的合成方法5ZL.201110424600.7六烷基胍氯化物的制备及提纯方法公司继受取得2011-12-172013-12-18无6ZL.201710097220.4一种高纯度对羟基苯乙酮的制备方法公司原始取得2017-2-222020-7-24无序号分类号非专利技术名称取得方式拥有人1XH201501固体光气的原子反应研究技术受让取得公司2XH201502新型分步结晶器的研制应用技术受让取得公司3XH201503新型薄膜蒸发器的研制应用技术受让取得公司4XH201504低温水解反应技术受让取得公司5XH201505DCS在傅克反应中的应用技术自主研发公司6XH201506DCS在薄膜蒸发器中的应用技术自主研发公司7XH201507Fe-C型负载催化剂在高温傅克酰化反应中的应用技术自主研发公司8XH201508Fe-C型负载催化剂定向催化效能提升技术自主研发公司9XH201509Fe-C型负载催化剂回收利用和活化技术自主研发公司10XH201510多效蒸发器在废水处理中的应用技术自主研发公司江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号非专利技术名称发行人采取的 专利保护措施专利申请号专利状态1固体光气的原子反应研究技术六烷基胍氯化物的制备及提纯方法ZL201110424600.7已授权一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法ZL201110439864.X已授权一种2-氯异烟酸的制备方法ZL201410037869.3已授权一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法ZL201410037803.4已授权2新型分步结晶器的研制应用技术一种新型二苯砜生产用分步式结晶器202021286782.7已受理3新型薄膜蒸发器的研制应用技术一种二苯砜合成用薄膜蒸发器202021283047.0已受理4低温水解反应技术羟基二苯甲酮化合物的合成方法ZL201010581133.4已授权5Fe-C型负载催化剂在高温傅克酰化反应中的应用技术一种用于傅克酰基化反应的碳负载碳化铁催化剂及其制备方法202010597173.1已受理6Fe-C型负载催化剂定向催化效能提升技术7Fe-C型负载催化剂回收利用和活化技术8多效蒸发器在废水处理中的应用技术一种新型三苯二酮生产用多效蒸发器202021285943.0已受理序号注册所有人域名生效时间到期时间1公司sinohighchem.com2010-11-2020-11-05江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号注册所有人域名生效时间到期时间052公司sino-high.com.cn2010-11-182020-11-183公司sinohighchem.cn2010-11-182020-11-184公司sino-high.cn2010-11-182020-11-185公司sinohighchem.com.cn2010-11-182020-11-18序号证书名称编号发证机关有效期1安全生产许可证（苏）WH安许证字[A00391]江苏省应急管理厅至2023-01-162排污许可证91320000678952216F001P南京市生态环境局至2022-11-173危险化学品经营许可证苏（宁）危化经字（江北）000921南京市江北新区管理委员会安全生产监督管理局至2021-10-184危险化学品登记证320110247江苏省化学品登记中心、应急管理部化学品登记中心至2022-7-185食品经营许可证JY33201160021626南京市江北新区管理委员会市场监督管理局至2021-7-136高新技术企业证书GR201732001773江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局至2020-11-167对外贸易经营者备案登记02241960南京六合区商务局长期8海关报关单位注册登记证书3201962701金陵海关长期9出入境检验检疫报检企业备案3201605890江苏出入境检验检疫局长期10环境管理体系认证证书06920EZ0572R0M凯新认证（北京）有限公司至2023-7-1211质量管理体系认证证书06920Q14662R0M凯新认证（北京）有限公司至2023-7-1212职业健康安全管理体系认证证书06920SZ1119R0M凯新认证（北京）有限公司至2023-7-12江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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申请材料，申请类型为直接换证申请，等级为二级。南京市应急管理局已于2020年6月8日接收发行人提交的书面复评申请材料，材料齐全，形式审查合格，不存在复评审核的实质性障碍。截至本招股说明书签署之日，审核正在进行中，不会对发行人日常生产经营的造成不利影响。

向境外客户销售产品，公司或公司客户须取得相关国家或地区的注册、评估或许可等程序。截至本招股说明书签署之日，公司部分出口产品获得了欧盟和韩国的认证，具体认证情况如下：

证书编号认证产品数量范围认证类型地区认证机构认证日期CIRS-REG-CN-200317-E58607MBP10-1,000吨/年全面注册欧盟Chemical Inspection & Regulation Service Limited2020.3.24CIRS-REG-CN-190128-E58607HAP10-1,000吨/年中间体Chemical Inspection & Regulation Service Limited2019.2.13CIRS-REG-CN-170927-E586074-羟基二苯甲酮1-1,000吨/年中间体Chemical Inspection & Regulation Service Limited2017.10.9CIRS-REG-CN-170907-E58607邻羟基苯乙酮1-1,000吨/年中间体Chemical Inspection & Regulation Service Limited2017.9.19K1905-031208HAP1-100吨/年-韩国CIRS Group Korea Co., Ltd.2019.6.12江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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累而形成的技术诀窍以及公司自主研发的专利技术。发行人拥有稳定的研发团队和充足的研发人员，具备较强的技术研发能力。公司通过自主研发掌握了生产芳香族酮类产品的关键制备技术，并均已实现量产，公司核心技术的基本情况如下：

序号技术名称对应专利/专有技术名称形成专利或其他保护措施技术来源主要应用产品类别1羰基化试剂的原子经济反应技术固体光气的原子经济反应研究技术专有技术，内部保密受让取得特种工程塑料核心原料/光引发剂/化妆品原料一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法发明专利原始取得六烷基胍氯化物的制备及提纯方法发明专利继受取得一种2-氯异烟酸的制备方法发明专利原始取得一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法发明专利原始取得2傅克酰化反应定向催化技术Fe-C型负载催化剂在高温傅克酰化反应中的应用技术专有技术，内部保密自主研发特种工程塑料核心原料/光引发剂/化妆品原料Fe-C型负载催化剂定向催化效能提升技术自主研发Fe-C型负载催化剂回收利用和活化技术自主研发一种用于傅克酰基化反应的碳负载碳化铁催化剂及其制备方法发明专利申请中原始取得一种三苯二酮合成用Fe-C催化剂回收装置实用新型专利申请中原始取得3聚合物单体的纯化技术新型薄膜蒸发器的研制应用技术专有技术，内部保密受让取得特种工程塑料核心原料新型分步结晶器的研制应用技术受让取得一种新型二苯砜生产用分步式结晶器实用新型专利申请中原始取得一种二苯砜合成用薄膜蒸发器原始取得一种二苯甲酮生产用多功能一体机原始取得一种三苯二酮生产用水动风机冷却塔原始取得4低温水解技术低温水解反应技术专有技术，内部保密受让取得特种工程塑料核心原料羟基二苯甲酮化合物的合成方法发明专利继受取得江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号技术名称对应专利/专有技术名称形成专利或其他保护措施技术来源主要应用产品类别5无毒、高效的化妆品原料生产技术一种高纯度对羟基苯乙酮的制备方法发明专利原始取得化妆品原料一种羟基酮脱色用活性炭的再生方法发明专利申请中原始取得用于纯化4-羟基苯乙酮的方法发明专利申请中原始取得一种高纯度苯乙酮生产用溶剂连续脱水装置实用新型专利申请中原始取得一种高纯度苯乙酮类合成用新型冷却结晶器原始取得一种苯乙酮生产用活性炭过滤设备原始取得6傅克反应体系自动化生产技术DCS在薄膜蒸发器中的应用技术专有技术，内部保密自主研发特种工程塑料核心原料/光引发剂/化妆品原料DCS在傅克反应中的应用技术自主研发7新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用多效蒸发器在废水处理中的应用技术专有技术，内部保密自主研发特种工程塑料核心原料/光引发剂/化妆品原料二苯甲酮类傅克反应酸性尾气处理装置实用新型专利申请中原始取得二苯甲酮类傅克反应体系有机废气处理装置原始取得一种新型三苯二酮生产用多效蒸发器原始取得序号名称类型协议签署情况交割情况1羟基二苯甲酮化合物的合成方法发明 专利2015年7月23日，公司与常州花山签署《专利权转让协议》及《专利权转让补充协议》，约定常州花山将该等两项专利无偿转让给公司；2015年8月19日，两项专利转让已在国家知识产权局完成了登记2015年9月9日，两项专利过户手续办理完毕2六烷基胍氯化物的制备及提纯方法发明 专利江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号名称类型协议签署情况交割情况3一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法发明 专利2014年3月20日，公司与常州花山签署《专利申请权转让协议》及《补充协议》，该专利由双方共有无偿变更为公司单独拥有；2014年5月23日，该项专利转让已在国家知识产权局完成了登记2014年6月18日，该项专利过户手续办理完毕4固体光气的原子反应研究技术非专利技术2013年10月27日，公司与常州花山签署《非专利技术转让协议》，约定常州花山将该等四项非专利技术无偿转让给公司2013年10月28日，新瀚有限与常州花山签署《交接单》，常州花山按合同约定将该等非专利技术所涉的技术资料、技术诀窍等文件交付给公司5新型分步结晶器的研制应用技术非专利技术6新型薄膜蒸发器的研制应用技术非专利技术7低温水解反应技术非专利技术江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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理过程繁琐，环保处理成本高；或是使用一氧化碳为羰基源，实现芳香酮类化合物的合成，但反应过程中需要使用钯、钴等贵金属作为催化剂，此类催化剂价格昂贵，反应条件相对苛刻，不易于大规模生产应用。公司将低毒、稳定的固体光气作为羰基化试剂，可控分解释放C=O分子，实现原子经济型反应模型的建立，达到充分利用资源又具有环境友好的双重目的，并为后续定向催化技术提供研究基础。截至本招股说明书签署之日，公司依托该技术形成一种2-氯-3-氨基吡啶的制备方法、六烷基胍氯化物的制备及提纯方法、一种2-氯异烟酸的制备方法和一种6-氯哒嗪-3-甲酸的制备方法等4项发明专利权。

（2）傅克酰化反应定向催化技术

传统的傅克酰化反应采用三氯化铝、三氯化铁、二氯化锌等路易斯酸作催化剂，先生成芳香酮-催化剂络合物，然后再水解生成芳香酮。路易斯酸作催化剂的缺点在于催化剂用量大，后处理步骤繁琐，同时会产生大量的金属废液，环保处置费用高。公司在建立原子经济型反应模型的基础上，实现定向催化。通过研究Fe-C型负载催化剂进行傅克反应，在进一步提高产品收率的同时减少了催化剂的用量，工序简单而且无需水解，避免产生大量的酸性废水，具有耐用性好、使用方便、成本低、可回收等诸多优点。截至本招股说明书签署之日，公司依托该技术形成Fe-C型负载催化剂在高温傅克酰化反应中的应用技术、Fe-C型负载催化剂定向催化效能提升技术和Fe-C型负载催化剂回收利用和活化技术等3项非专利技术，并在申请一种用于傅克酰基化反应的碳负载碳化铁催化剂及其制备方法的发明专利和一种三苯二酮合成用Fe-C催化剂回收装置的实用新型专利。

（3）聚合物单体的纯化技术

DFBP作为关键单体，在合成特种工程塑料PEEK的过程中不可避免会掺杂一些有机或无机杂质，如异构体、金属离子、无机盐等，这些杂质会直接影响聚合收率和聚合物产品的颜色、品质、性能等，因此DFBP的提纯精制过程非常关

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键。传统的提纯方法需要使用大量有机溶剂并通过多次结晶处理，设备多、工序复杂，质量不易控制，生产成本高。针对DFBP等聚合物单体的纯化，公司通过多年实践积累提出了整体解决方案：①采用新型薄膜蒸发技术，不仅可以有效除去粗品中的金属离子、无机盐等杂质，而且避免了高温精馏时可能会造成的焦化现象，提高了产品收率；②采用分步结晶技术简化了精制步骤，有效分离除去异构体，避免了精制过程中使用大量有机溶剂，简化了流程，在稳定产品质量的同时实现产能的显著提升。

截至本招股说明书签署之日，公司依托该技术的成果正在申请一种新型二苯砜生产用分步式结晶器、一种二苯砜合成用薄膜蒸发器、一种二苯甲酮生产用多功能一体机及一种三苯二酮生产用水动风机冷却塔等4项实用新型专利。

（4）低温水解技术

羟基酮类化合物的合成方法较多，传统的方法主要有：①以苯酚为原料、三氯化铝为催化剂通过傅克反应合成，或以酚酯为原料在无水三氯化铝催化下通过弗赖斯重排反应来制备，缺点是副产物多、异构体比例较高、收率低；②以羟基苯甲酸和苯酚为原料，用多聚磷酸为溶剂，同时加入二氯化锌、三氯化磷等催化剂合成，此种方法缺点是废磷酸难以回收，环境污染严重，成本高；③卤代芳烃水解，此法需要在强碱性介质中于高温、高压下进行，温度通常高达300℃左右，需要高压设备，操作条件较为苛刻、安全性差。

公司通过研究低温水解技术，克服现有技术的不足，在卤代芳烃水解工艺基础上通过采用相转移催化技术和强极性溶剂的质子化作用，研究出一种羟基酮合成的低温水解技术，反应条件温和，操作简便，安全可靠，适合大批量持续工业化生产。

经查阅相关专利和文献，公司的低温水解技术和行业内现行水解技术的比较如下：

项目传统水解法公司技术工艺操作难度高温、高压下进行，设备要求高，操作条件较为苛刻反应条件温和，操作简单，无需特殊设备，适合工业化生产产品品质高温下反应易造成产品颜色深产品为白色，纯度较高，一般在江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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难以祛除，影响下游商品色泽99.5%以上项目弗赖斯重排反应公司技术工艺操作难度通常为两步法，后处理繁琐，副产物较多，选择性差一步反应，反应条件温和，操作简单，无需特殊设备，适合工业化生产对位产物转化率60%左右90%以上邻位产物转化率30%左右10%左右产品纯度未见报道99.5%以上江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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增加，影响品质和收率；甚至可能会引起串联反应或氧化反应，具有安全性和稳定性风险。传统工艺通常需要人工频繁操作多组阀门来调节冷却介质的流量或者酰化试剂加入量来实现降温，不仅需要大量人力，而且不易控制。公司在引入DCS自动控制系统的基础上，自主研发了其在关键生产环节的应用技术，更好地保证了设备运行的稳定性和安全性，提高了生产效率，减少了工人的劳动强度，产品的品质和收率也得到了进一步稳定和提高。

（7）新型环保技术在傅克酰化生产体系中的应用

傅克酰化反应中传统的废气处理方式有活性炭吸附法、喷淋吸收法等。傅克反应体系所产生的废气由于含有氟、氯等卤素，传统单一的处理方式会存在排放不达标或设备不能长期使用等问题。

发行人经过与国内知名科研院所合作研究，采用先进的吸附分离、膜分离等组合技术处理废气，不仅可实现环保达标排放，而且将挥发性有机物回收利用，达到综合利用的效果。此外，公司根据自身工艺废水的特性，对生产废水的处理采取了有针对性的处理措施，采用新型多效蒸发器对废水进行浓缩除盐处理，该技术具有高效、节能等优点。

截至本招股说明书签署之日，公司依托该技术的成果正在申请二苯甲酮类傅克反应酸性尾气处理装置、二苯甲酮类傅克反应体系有机废气处理装置及一种新型三苯二酮生产用多效蒸发器等3项实用新型专利。

2、经营成果差异性比较

基于先进的生产技术，公司盈利能力属同行业较高水平，公司与同行业公司经营成果差异情况参见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“（四）发行人在行业中的竞争地位”之“3、行业内的主要企业”。

江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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3、核心技术的独创性

报告期内，公司国内主要竞争对手的研发情况、技术水平情况如下：

公司名称主要工艺技术水平研发情况久日新材酸-酸缩合一步连续法、缩合反应酸-酸缩合一步连续法摆脱了传统工艺中对易燃易爆原料的使用，大幅减少了原材料的消耗和副产品的产生，产生更少的废水及危废，生产过程更为安全环保； 高温高压缩合反应技术可使用相对廉价的原料氯苯产出光引发剂类目标产品（ITX、369），相对传统常压技术具有收率高、三废少、气味低等优势根据久日新材2019年10月30日公告的招股说明书披露，其主要在研项目包括：光引发剂907新工艺（氯化法）的优化、光引发剂184的工艺开发、1173、184酮的新技术优化等工艺研发项目；UV LED光源固化用材料的开发、特殊用途光引发剂的开发、低粘度聚氨酯丙烯酸酯的制备和应用等产品研发项目；与南开大学、华南农业大学合作研发高效光引发剂1601开发、新型UV LED用光引发剂的设计与开发、开发熟桐油用于光固化材料或高性能树脂的技术强力新材有机合成反应两步反应连续操作法工艺技术、聚合物合成反应、序列结构控制和分子量及其分布控制技术、金属离子去除技术有机合成反应两步反应连续操作法工艺技术使产品收率提高了50%、产品纯度提升至99%以上、降低了成本、减少了三废； 聚合物序列结构控制和分子量及其分布控制技术使产品可以在使用少量非强力型阻聚剂的情况下满足客户的储存稳定性要求； 金属离子去除技术可以减少废水排放，更加环保根据强力新材2020年7月3日公告的可转债募集说明书披露，其主要合作研发项目为与北京化工大学、中国科学院理化技术研究所、强力先端合作进行的微电子加工用高端超纯化学品研发项目，主要目的为完成新型光引发剂和可弱碱显影树脂的设计、制备、工艺优化并实现产业化扬帆新材主要包括巯基烷基化、氧化、取代、还原、酰化、高温气相连续化反应、氯代反应等利用开发的新型无机材料去除光引发剂产品中杂质，提高了产品的纯度和光引发活性； 氯代反应中的催化剂降低了反应温度、缩短了反应时间、提高了产物转化率，降低了生产成本； 二氧化碳羧基化绿色合成工艺降低了三废排放、提高了生产的安全性根据扬帆新材2020年8月18日公告的2020年半年报披露，其主要在研项目包括新型光引发剂、阳离子光引发剂、UV-LED光引发剂及大分子光引发剂的研发、巯基化合物及其衍生物的新合成技术开发、工艺改进和三废处理开发、含硫杀菌剂等产品及其合成工艺的开发江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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公司名称主要工艺技术水平研发情况科思股份多为经典的化学反应，包括但不限于缩合、酯化、酯交换、傅克反应、烷基化、醚化、氢化、氧化等，具体合成工艺视不同产品、不同的工艺路线而定高选择性加氢技术有利于降低产品单耗、提高产品品质； 傅克烷基化反应技术有利于提高收率、减少催化剂用量、提高生产效率、降低三废产生量； 傅克酰基化反应技术有利于降低三氯化铝用量、提升原料转化率和产品选择性； 亚甲基缩合反应技术有利于抑制副反应、降低异构体含量等根据科思股份2020年7月10日公告的招股说明书披露，其主要在研项目包括香兰素产品合成新工艺开发项目、乙基香兰素产品合成新工艺的开发项目、对羟基苯甲醛产品的工艺改进项目、二苯甲酮-3新工艺的开发项目、苯乙醇氧气法工艺开发项目、合成茴脑新工艺的开发项目华业香料主要合成反应涉及加成、缩合、酯化、氧化、过氧化、氢化、酰基化、异构化等十几类化学反应丙位内酯相关的醇酸加成合成丙位内酯搅拌和滴加技术、常压合成技术、副产物提纯技术、变速滴加控制技术有利于减少原料聚合、提高原料转化率、提高原料反应选择性等； 丁位内脂相关的醛酮缩合技术、真空脱水技术、加氢反应固体催化剂反冲洗自动过滤技术有利于提高原料反应选择性、减少三废产生、实现催化剂循环利用等； 其他技术如降膜分馏技术、副产物回收资源综合利用技术有利于提高分流效率、实现资源综合循环利用根据华业香料2020年7月30日公告的招股说明书（注册稿）披露，其主要在研项目包括环十二酮的合成研究及下游产品的研发项目、天然丙位内酯的研发项目、反应-脱醇-闪蒸连续化生产研究项目、新型催化剂用于丙位内酯的合成研发项目、丁位内脂（一步法）新工艺研究项目、当归内酯的合成研究项目1-1-1-213

因生产工艺及未来主要产品的布局不同，公司的核心技术与国内主要竞争对手的技术存在差异。公司非专利技术系在通用技术基础上研究开发出独有的技术秘密。公司发明专利和实用新型专利均为公司生产过程中独创的技术，其中6项发明专利已获得授权；3项发明专利和12项实用新型专利已被国家知识产权局受理，在专利申请中公司均委托专利代理机构进行查新验证，未见有“羰基化试剂的原子经济反应技术”、“傅克酰化反应定向催化技术”、“聚合物单体的纯化技术”、“低温水解技术”及“无毒、高效的化妆品原料生产技术”等方面的文献报道。综上，公司与国内同行业可比公司的技术路线不同，且该等技术系公司生产过程中积淀的技术秘密，在短期内被国际、国内市场上其他技术替代、淘汰的风险较小。

（三）公司依靠核心技术开展生产经营情况

公司深耕芳香酮领域十余年，依靠自主研发创新，在特种工程塑料核心原料、光引发剂及化妆品原料等产品的制备方法、工艺技术方面积累了大量专利及非专利技术。公司主要核心技术相关专利和其他技术保护措施详见本节“六、公司的技术与研发情况”之“（一）公司拥有的主要核心技术”。报告期内，公司主营业务收入来源于特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料及其他产品，这些产品均为公司核心技术综合集成应用的成果。如下表所示，公司核心技术产品收入占比较高，报告期内，发行人核心技术产品占营业收入的比例如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度核心技术产品收入13,729.4227,589.7925,717.8023,026.66核心技术产品收入 占营业收入比例97.02%94.56%96.48%97.59%1-1-1-214

获奖名称获奖内容颁奖单位发证时间江苏省民营科技企业-江苏省民营科技企业协会2019.82017年度民营科技发展贡献奖国家火炬特色产业基地、优秀民营科技企业奖中国科技部、国家科学技术奖励工作办公室、中国民营科技促进会2018.12高新技术产品ITF江苏省科学技术厅2016.12高新技术产品HAP江苏省科学技术厅2016.9高新技术产品MAP江苏省科学技术厅2014.5高新技术产品DFBP江苏省科学技术厅2013.7江苏省民营科技企业家-中国共产党江苏省委员会组织部、江苏省人才工作领导小组、江苏省经济和信息化委员会、江苏省科学技术厅2018.7编号项目名称主要研发内容项目负责人所处阶段拟达到的目标报告期内累计投入金额14,4’-二羟基三苯二酮研究与开发项目通过采用相转移催化技术、低温水解技术等生产4,4’-二羟基三苯二酮汤浩小试提高产品转化率，使其适于工业化生产425.5521,3-双（4’-羟基苯甲酰基）苯研究与开发项目汤浩小试478.723连续流生产技术在傅克反应中的应用通过研究微通道反应技术并运用到傅克酰化反应中汤浩立项实现高效工艺开发和优化，以达到清洁高效连续生产和节约成本的目的-4膜分离技术在VOCs治理方面的运用采用膜分离技术回收利用尾气中的有机溶剂汤浩立项有效处理生产过程中的有机废气，变废为宝-5DCS在傅克反应生产过程中的应用采用DCS技术对傅克反应进行全流程监控和调节汤浩立项远程精准自动控制，实现安全生产-1-1-1-215

要求苛刻。公司研究使用低温水解和相转移催化技术生产羟基酮类化合物，该方法反应条件温和，操作简便、安全可靠，适合大批量持续工业化生产。

3、研发投入情况

报告期内，公司用于产品和技术研发的费用合计3,461.78万元，具体情况如下：

单位：万元

名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度研发费用449.141,137.39869.661,005.59营业收入14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56研发费用占营业收入比例3.17%3.90%3.26%4.26%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号合作方签署时间合作内容公司承担的合作研发费用（万元）目前的合作成果是否存在使用期限技术保密措施1中国林业科学研究院林产化学工业研究所2017.3脱色用活性炭的回收再利用5.00一种羟基酮脱色用活性炭的再生方法（发明专利申请中）否约定了保密条款，双方需对了解的技术资料承担保密义务2南京工业大学材料化学工程国家重点实验室2017.1针对傅克反应催化剂的选择和制备等方面和技术攻关根据具体项目合作协议约定承担研发中，尚在工艺探索阶段否约定了保密条款，双方需对了解的对方技术机密、行政信息、商务信息和经营信息等承担保密义务3中国林业科学研究院林产化学工业研究所2018.8节能减排及循环经济综合利用研究25.00研发中，尚在工艺探索阶段否约定了保密条款，合作方需对了解的技术资料承担保密义务4南京工业大学2019.4VOCs催化燃烧催化剂开发30.00研发中，尚在工艺探索阶段否约定了保密条款，双方需对了解的对方技术资料等承担保密义务5吉林大学2019.11研制新型固体催化剂等70.00研发中，尚在工艺探索阶段否约定了保密条款，合作方需对了解的公司提供的技术和经营信息等承担保密义务，保密期限至2027年1-1-1-217

在上述合作研发项目中，公司在合作研发中提供基础技术资料、全部或大部分研发费用，合作方承担具体研发工作：一般由公司首先负责提出项目需求、技术研发方向并提供样本数据，合作方在此基础上进行技术论证并与公司进行探讨、分析以及评估，最终由公司根据研发的技术路线实现工业化生产。其中与中国林业科学研究院林产化学工业研究所、吉林大学的合作研发，公司享有合作研发成果的一切权利，包括但不限于研发成果的所有权、使用权、专利申请权、著作权、署名权等权利，合作方自愿放弃对研发成果的一切权利；公司有权单独就研发成果提出专利申请；因研发成果或研发成果相关专利后续产生的收益，归公司所有。与南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室的合作研发，公司享有70%的研发成果及相关专利的所有权；公司对研发成果及相关专利享有独占使用权；双方对研发成果享有专利共同申请权，双方应共同就研发成果提出专利申请，公司应作为专利的第一申请人；因研发成果或研发成果相关专利后续产生的收益，公司按照70%的比例享有。

上述合作研发的技术中，脱色用活性炭的回收再利用是用于降低特种工程塑料核心原料、化妆品原料产品的生产成本；针对傅克反应催化剂的选择和制备等方面和技术攻关、节能减排及循环经济综合利用研究、VOCs催化燃烧催化剂开发和研制新型固体催化剂等技术是用于提高特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料及其他类产品的生产效率并降低污染物的排放，上述产品均为公司当前生产、销售的主要产品，在可预见的未来该等产品均具备较强的市场竞争力。

（五）公司的研究技术人员情况

1、研发技术人员基本情况

截至2020年6月30日，公司有工程师、助理工程师及其他科研人员共计29人，占比12.39%，分别承担研发项目中的制定工艺方案、组织小试中试、小试研制、中试放大等工作。

2017年末、2018年末、2019年末，公司与同行业可比公司研发技术人员数量及占比情况如下：

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单位：人

公司名称2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日人数占比人数占比人数占比久日新材16416.43%12714.29%11813.14%扬帆新材13315.76%9313.12%7611.57%强力新材18517.31%18816.94%17118.75%科思股份14215.15%13514.18%12413.12%华业香料3715.42%////平均13216.01%13614.63%12214.15%本公司2912.83%2912.39%2812.73%姓名学历及专业简历严留新本科，化学工程1994年9月至1996年3月任江苏省激素研究所研发员；1996年4月至1999年4月任南京宏大生物化工工程有限公司销售经理；1999年5月至今任金坛花山投资人；2004年10月至今任常州花山董事长；2006年2月至2015年8月任常州花山总经理；2008年8月至2015年7月任新瀚有限董事长、总经理；2012年9月至2015年8月任南京卓创总经理；2014年6月至2015年8月任常州创赢总经理；2014年6月至今任常州创赢执行董事；2015年8月至今任新瀚新材董事长、总经理。汤浩本科，化学工程1994年10月至1996年8月任南京保丰农药厂技术科科长；1996年9月至1999年10月任南京剑桥化工有限公司生产部技术厂长；1999年11月至2003年1月任南京科思化工有限公司生产部副总经理；2000年1月至2003年1月任南京联侨生物科技有限公司生产部总工程师；2003年2月至2004年11月任金坛花山1-1-1-219

姓名学历及专业简历副总经理；2004年12月至2010年12月任常州花山生产部副总经理；2005年10月至2015年11月，任北伦科技执行董事、总经理；2006年3月2016年3月任LIANJIE CHEMICAL CO., LTD董事长；2009年1月至2015年7月，任新瀚有限生产部副总经理；2015年8月至今任新瀚新材料副总经理。陈年海本科，化学工程1994年9月至2003年2月任陈年海先生曾任职于金坛市明珠稀土厂生产厂长；2003年3月至2014年4月任常州花山生产部副部长；2014年5月至2015年7月任新瀚有限生产部副部长；2015年8月至今任新瀚新材董事、生产部副部长。姓名职务及职责重要科研成果及对公司研发的贡献严留新总经理，全面负责公司生产及研发工作为公司“一种2-氯异烟酸的制备方法”等6项发明专利及10项非专利技术的主要发明人汤浩副总经理，负责公司生产工作及技术工艺相关工作为公司“一种2-氯异烟酸的制备方法”等6项发明专利及10项非专利技术的主要发明人陈年海生产部副部长，负责公司生产管理及生产工艺相关工作为公司“一种2-氯异烟酸的制备方法”等6项发明专利及10项非专利技术的主要发明人1-1-1-220

（2）提供有市场竞争力的薪酬及福利

公司为核心技术人提供了有市场竞争力的薪酬及福利，报告期内，公司核心人员在公司领取薪酬情况如下：

单位：万元

姓名2020年1-6月2019年度2018年度2017年度严留新45.9994.2585.8075.00汤浩27.5953.9544.3838.92陈年海15.5732.0030.3623.521-1-1-221

存在因核心技术人员离职而导致影响公司主营业务持续经营能力的重大风险。

4、核心技术人员变动情况

报告期内，公司不存在核心技术人员变动情况。

5、核心技术人员认定的合理性

公司认定核心技术人员主要依据员工技术研发能力、对公司核心技术（包括但不限于发明专利）贡献情况、参与研发项目情况及承担的职责、对公司实际生产经营的贡献等多个维度进行综合考量。严留新、汤浩及陈年海符合核心技术人员认定标准，将其认定为核心技术人员具备合理性。

（1）严留新、汤浩及陈年海具有精细化工的专业背景及行业经验，对芳香族酮类产品有深刻的理解

严留新、汤浩及陈年海均毕业于南京工业学院（现更名为南京工业大学，下同）化学工程专业，自参加工作开始即从事精细化工行业，其中严留新在常州花山、新瀚有限均承担确定研发技术方向和技术路线工作；汤浩在南京保丰农药厂、南京剑桥化工有限公司、科思股份、常州花山及新瀚有限承担了医药中间体产品、光引发剂产品及化妆品香精香料产品等产品的研发和生产工作；陈年海在金坛市明珠稀土厂、常州花山及新瀚有限主要负责生产技术研发管理工作。严留新、汤浩及陈年海长期在精细化工行业工作的履历，使其具备丰富的精细化工行业产品生产、研发经验。在多年的生产、研发过程中，公司核心技术人员形成了芳香族酮类产品的深刻理解，掌握了芳香族酮类产品全产业链情况、熟悉各种产品的应用场景及具体客户的功能需求。在公司任职期间，严留新、汤浩及陈年海将行业经验与专业知识有效转化为产品研发目标，从行业、技术角度、客户需求等方面与研发团队充分交流，指导、参与公司各研发项目，并实施全过程的研发项目管理。综上，严留新、汤浩及陈年海具备精细化工行业从业经历和专业背景，对芳香族酮类产品领域有深刻理解，并可将其对行业和产品的理解应用于公司产品和技术的研发，作为公司核心技术人员具备合理性。

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（2）严留新、汤浩及陈年海在公司研发活动中发挥重要作用

①公司研发体系及研发流程系由严留新、汤浩及陈年海主导建设严留新、汤浩及陈年海均在精细化工行业工作20余年，掌握精细化工企业技术研究到产品开发的规范流程及相关管理制度。在公司研发体系及研发流程建设中，严留新负责公司研发体系的建设，汤浩及陈年海负责梳理、建立、完善从技术研究到产品开发的整套工作流程。

目前，公司已建立了完善的研发体制及工作流程，严留新、汤浩及陈年海在公司研发体系建设、研发制度设立、研发流程完善、需求与研发转化等多方面发挥了重要作用。

②严留新、汤浩及陈年海在公司研发项目中承担主要职责

严留新、汤浩及陈年海在公司研发活动中承担了主要职责，其中严留新全面负责公司研发工作，负责研发项目规划、立项、评审等工作；汤浩负责确定研发项目技术路线及技术标准，领导开展具体研发活动；陈年海负责具体工艺设计、研发工作。该等人员主导或参与了HAP研究与开发项目、4,4’-二氟三苯二酮研究与开发项目、2-氯-4’-苯基二苯甲酮研究与开发项目、DPS研究与开发项目、4,4’-二羟基三苯二酮研究与开发项目及1,3-双（4’-羟基苯甲酰基）苯研究与开发项目等研发工作。

严留新、汤浩及陈年海是公司6项已授权发明专利和10项非专利技术的主要发明人。报告期内，严留新、汤浩及陈年海作为主要发明人参与的专利发明情况如下：

序号专利号专利名称专利类型发明人申请日期授权日期1ZL201710097220.4一种高纯度对羟基苯乙酮的制备方法发明专利严留新、汤浩及陈年海等5人2017-2-222020-7-242CN201810565623.1一种羟基酮脱色用活性炭的再生方法发明专利严留新、汤浩及陈年海等4人2018-6-4申请中3CN202010597173.1一种用于傅克酰基化反应的碳负载碳化铁催化剂及其制发明专利严留新、汤浩等6人2020-6-28申请中1-1-1-223

序号专利号专利名称专利类型发明人申请日期授权日期备方法4CN202021283047.0一种二苯砜合成用薄膜蒸发器实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-3申请中5CN202021283051.7二苯甲酮类傅克反应酸性尾气处理装置实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-3申请中6CN202021283545.5一种高纯度苯乙酮生产用溶剂连续脱水装置实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-4申请中7CN202021284461.3一种二苯甲酮生产用多功能一体机实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-4申请中8CN202021285943.0一种新型三苯二酮生产用多效蒸发器实用新型严留新、汤浩等4人2020-7-3申请中9CN202021286049.5一种高纯度苯乙酮类合成用新型冷却结晶器实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-3申请中10CN202021286311.6一种苯乙酮生产用活性炭过滤设备实用新型严留新、汤浩及陈年海2020-7-4申请中11CN202021286711.7一种三苯二酮合成用Fe-C催化剂回收装置实用新型严留新、汤浩等4人2020-7-4申请中12CN202021286782.7一种新型二苯砜生产用分步式结晶器实用新型严留新、汤浩等4人2020-7-4申请中13CN202021298477.X一种二苯甲酮生产用旋转蒸发器实用新型严留新、汤浩等4人2020-7-6申请中14CN202021301870.X一种三苯二酮生产用水动风机冷却塔实用新型严留新、汤浩及陈年海等4人2020-7-6申请中15CN202021303059.5二苯甲酮类傅克反应体系有机废气处理装置实用新型严留新、汤浩等4人2020-7-6申请中1-1-1-224

重要作用

报告期内，严留新、汤浩及陈年海的主要研发成果为“一种高纯度对羟基苯乙酮的制备方法”和“一种羟基酮脱色用活性炭的再生方法”的技术研发，该等技术用于公司化妆品原料产品的生产。报告期内，公司化妆品原料的销售收入分别为3,205.17万元、4,240.21万元、5,444.46万元和3,090.74万元，2017-2019年平均增长率为30.35%，严留新、汤浩及陈年海报告期内的研发成果对公司销售收入提升发挥了重要作用。综上所述，严留新、汤浩及陈年海具有精细化工行业经验和专业背景，对芳香族酮类产品有深刻的理解，在公司的研发活动中发挥了重要作用，且其报告期内的成果有效促进了公司销售收入的增长，公司将严留新、汤浩及陈年海认定为核心技术人员具有合理性。

（六）公司的技术创新机制及安排

1、公司的创新机制

公司非常重视生产技术的研究与开发，自成立初即建立研发部，专门负责研发相关工作。经过多年持续的研发投入，公司逐步形成了组织健全、运行高效的研发创新机制。

（1）以市场需求为导向开展研发活动

公司研发部实行以市场需求为导向的研发管理模式，研发重心主要为现有产品生产工艺水平的提高、符合下游需求方向的新产品开发等。因精细化工产品种类繁多，工艺流程复杂，不同性能、品质的产品在终端应用上存在巨大差异，而且多数终端客户对定制化产品需求较高，故公司研发部须根据客户设计要求、市场部调研反馈信息开展研发活动。通过市场导向的研发管理，可以使公司研发人员准确掌握市场信息，开展的研发项目符合市场需求，提高了研发工作的效率，降低了研发活动的风险。

（2）形成健全的研发管理制度，重视培养和激励研发人员

为完善公司的技术创新管理工作，公司建立了《研究开发组织管理制度》、《研发投入核算制度》和《薪酬管理制度》等系列管理制度。通过建立并运行上

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述制度，公司对研发项目立项、管理、考核、奖励等方面进行有效管理。同时，公司十分重视科研队伍的建设，不仅通过外部招聘拥有较强科研能力的人才，而且通过各种形式的培训、选拔，培养公司的技术骨干。健全的研发组织管理制度，鼓励创新的工作环境，以及公平、透明的任用和奖惩机制，对提高公司研发活动效率、持续改进生产工艺技术起到了积极作用。

（3）持续的研发投入为保障，充分利用内外部智力资源

公司在年度预算中会安排专项研发费用，对研发活动从人员配备、设备购置、资金投入等多方面给予支持，保障公司产品、技术的持续研发创新。建立高效自主研发体系的同时，公司与吉林大学、南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室及中国林业科学研究院林产化学工业研究所等国内一流院校机构建立合作研发关系，形成了较强的持续研发创新能力。

2、公司的研发流程

（1）自主研发

公司研发部承担着公司芳香族酮类产品研发和技术创新的组织、实施。公司的自主技术创新工作流程如下：

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公司研发部根据客户设计要求、市场部调研反馈信息进行研发项目立项，立项后公司总经理召开各部门综合会议，广泛听取各部门意见，综合分析研究新项目的可行性、风险评估、效益、项目前景等，然后研发部详细研讨研发计划和实

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施方案，并落实组织小试数据分析和车间中试放大实验。研发成功后由项目负责人组织项目验收。

（2）合作研发

在建立高效自主研发体系的同时，公司与吉林大学、南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室及中国林业科学研究院林产化学工业研究所等国内一流院校机构建立合作研发关系，形成了较强的持续研发创新能力。

公司与外部研究机构的合作研发流程为：①公司根据各研究机构的研发实力等因素确定可以合作的外部研究机构名单；②研发部根据公司项目立项情况及研发中遇到问题，提出聘请外部研究机构合作研发的诉求；③经公司总经理审批同意后，研发部与外部研究机构签署合作研发协议，就研发目标、研发费用分担、研发成果归属及后续收益分配等事项进行约定；④公司根据合作研发协议确定的研发目标及研发进度对合作研发项目进行验收。

（七）公司的持续创新能力

公司核心技术主要是依靠公司自主研发体系，在生产和研发活动中开发而来，具体情况见“第六节 业务与技术”之“六、公司的技术与研发情况”之“（一）公司拥有的主要核心技术”。公司现有研发体系具备持续创新能力，公司研发实力足以支撑业务发展，具体情况如下：

1、公司核心研发人员均具有多年精细化工行业经验，并且为公司核心技术的主要发明人

截至2020年6月30日，公司共有研发人员29人，占员工总数的12.39%，其中严留新、汤浩及陈年海为公司核心技术人员，而且公司还有多名研发人员从事精细化工行业研究。公司核心技术人员均在芳香族酮类领域深耕多年，对芳香族酮类产品有深刻的理解，且是公司核心技术和发明专利的主要发明人，报告期内也并未发生变化。公司核心技术人员具体履历及发明情况见“第六节 业务与技术”之“六、公司的技术与研发情况”之“（五）公司的研究技术人员情况”之“1、研发技术人员基本情况”和“5、核心技术人员认定的合理性”。

2、公司历来重视研发投入，为公司研发活动配备了完善的研发设备

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公司向来重视研发，为研发团队持续、稳定地提供研发经费，为公司研发活动配备了完善的高技术研发设备。报告期内，公司用于产品和技术研发的费用合计3,461.78万元，具体情况如下：

单位：万元

名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度研发费用449.141,137.39869.661,005.59营业收入14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56研发费用占营业收入比例3.17%3.90%3.26%4.26%序号项目名称技术特点应用产品领域14,4’-二氟三苯二酮生产技术使用Fe-C型负载催化技术生产4,4’-二氟三苯二酮，可提高产品转化率，使其适于工业化生产特种工程塑料核心塑料2二苯砜生产技术使用新型铁系催化技术、分步结晶等技术生产二苯砜，可提高产品品质满足聚合反应要求，并可提高产品转化率，使其适于工业化生产特种工程塑料核心塑料/其他产品32-氯-4’-苯基二苯甲酮生产技术通过使用Fe-C型负载催化技术生产2-氯-4’-苯基二苯甲酮，可提高产品转化率，使其适于工业化生产光引发剂序号项目名称主要研发内容所处阶段拟达到的目标应用产品领域14,4’-二羟基三苯二酮研究与开发项目通过采用相转移催化技术、低温水解技术等生产4,4’-二羟基三苯二酮小试提高产品转化率，使其适于工业化生产特种工程塑料核心塑料21,3-双（4’-羟基苯甲酰基）苯研究与开发项目小试特种工程塑料核心塑料1-1-1-229

序号项目名称主要研发内容所处阶段拟达到的目标应用产品领域3连续流生产技术在傅克反应中的应用通过研究微通道反应技术并运用到傅克酰化反应中立项实现高效工艺开发和优化，以达到清洁高效连续生产和节约成本的目的特种工程塑料核心塑料/光引发剂/化妆品原料/其他产品4膜分离技术在VOCs治理方面的运用采用膜分离技术回收利用尾气中的有机溶剂立项有效处理生产过程中的有机废气，变废为宝特种工程塑料核心塑料/光引发剂/化妆品原料/其他产品5DCS在傅克反应生产过程中的应用采用DCS技术对傅克反应进行全流程监控和调节立项远程精准自动控制，实现安全生产特种工程塑料核心塑料/光引发剂/化妆品原料/其他产品1-1-1-230

人员；“机”即优先采用自动化程序高、安全性高的机器与设备；“物”即安全设施、安全物资等优先保障，定期检查、定期维护维保，确保完好；“环境”即创造安全舒适的工作、办公、生活环境；“资金”即按规定足额提取、使用安全经费。报告期内，发行人建立了较为完善的安全生产内控制度，相关制度亦得到了有效落实和执行。根据南京市江北新区管理委员会应急管理局出具的《无安全生产事故记录证明》，报告期内发行人未发生过安全生产事故。

（二）涉及的危险化学品生产、储存、运输、交易等各环节的具体情况

发行人生产经营涉及的危险化学品包括：苯甲醚、苯甲酰氯、乙酰氯、甲苯、二氯乙烷、三氯化铝、甲醇、对氯苯甲酰氯、联苯、氟苯、均三甲苯、丙酰氯、苯酚、氯苯、碳酸二甲酯、盐酸。

1、生产环节

发行人已取得江苏省应急管理厅核发的编号为（苏）WH安许证字[A00391]号的《安全生产许可证》，该证书有效期至2023年1月16日。发行人报告期内不存在依照《危险化学品安全管理条例（2013修订）》需取得危险化学品使用许可证的危险化学品，无需取得危险化学品使用许可证。

在生产环节，发行人已依照相关安全生产和环保法律法规、国家和行业标准的要求，制定了完善的制度，对危险化学品的领用、使用环境、使用方法、生产环境、应急措施、操作规范等进行了明确的规定。

2、储存环节

发行人已设置指定地点进行危险化学品贮存，不与其他物质混合储存，且已针对危险化学品类型进行分类、分堆储存；针对不同的危险化学品类别，库房内设置了相应的标识和图形标志，配备相应的消防器材和防护器具；对性质不稳定的危险化学品进行定期检查、检测、化验和分析。发行人已建立危险化学品入库、领用台账，按照相关法律法规的规定建立危险化学品出入库核查、登记制度。

根据发行人与江苏环宝物流有限公司签署的《仓储服务合同》，发行人向江

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苏环宝物流有限公司租赁仓库，租赁面积为400平方米（其中乙类库房100平方米、丙类库房300平方米），租赁期限为2020年6月17日至2021年6月16日。根据江苏环宝物流有限公司提供的编号为苏（宁）危化经字（江北）01147号《危险化学品经营许可证》，其具备经营危险化学品仓储业务的必备资质。

发行人已委托具备国家规定的资质条件的机构定期进行安全评价，江苏国恒安全评价咨询服务有限公司于2020年1月10日出具《江苏新瀚新材料股份有限公司安全现状评价报告》，认为公司的安全生产现状符合安全生产条件。

综上，在储存环节，发行人已依照相关安全生产和环保法律法规、国家和行业标准的要求，制定了完善的制度，对危险化学品的存放环境、储存条件、储存方式、定期检测以及仓库的必要安全防护设施等进行了明确的规定。

3、运输环节

发行人一般属于危险化学品的采购方，如存在结存多余暂不使用的原材料时，发行人亦将采购的危险化学品对外销售。

发行人作为危险化学品的采购方时，由销售方提供运输服务，发行人对危险化学品运输环节的控制体现在，货物到达发行人指定地点后，安环部负责危险化学品运输、装卸环节的安全管理及监督检查，同时负责危险化学品车辆检查、运输人员资质审查及现场安全管理；物流部负责审核提、送货单内容与实际提送货车辆是否相符；危险化学品运输车辆入厂前，由门卫根据《危化品车辆专项检查登记表》进行专项检查；危险化学品装卸由物流部专人根据《罐区槽罐车卸料操作规程》进行卸料，作业人员在作业前应进行相关安全确认再进行操作，安环部安排专人负责安全条件再次确认及现场监护。不符合安全要求、不具备运输资质的车辆禁止入厂。

报告期内，发行人在将结存的少量危险化学品原材料苯甲醚、氟苯对外销售时，发行人与采购方根据《销售合同》的约定由采购方安排车辆自行负责运输或由发行人委托具备相应资质的运输单位进行运输。

综上，在运输环节，发行人已依照相关安全生产和环保法律法规、国家和行业标准的要求，制定了完善的制度，对危险化学品的装卸、检查以及第三方运输

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单位的资质认定等事项进行了明确的规定。

4、交易环节

发行人已取得了南京市江北新区管理委员会安全生产监督管理局核发的编号为苏（宁）危化经字（江北）00921号的《危险化学品经营许可证》，有效期限至2021年10月18日，发行人目前对外销售的危险化学品为苯甲醚和氟苯，均在《危险化学品经营许可证》的许可范围内。综上，在交易环节，发行人具备符合相关国家、行业标准的经营场所，从业人员经过专业培训并经考核合规，建立了完善的安全管理制度，设有专职的安全管理员且针对危险化学品事故制定了应急预案、设置了必要的应急救援设备和器材，具备从事危险化学品经营的必要条件。

（三）公司三废处理等工作施工环境、工作条件的合法性

发行人产生的一般固体废物有一般工业垃圾、废旧物资等，发行人委托具有一般固体废物处置单位进行收集处置。发行人产生的废气有甲苯、甲醇、二氯乙烷等污染物；废气通过发行人废气收集处理设施处理合格后达标排放；发行人产生的废水有生产污水、生活污水和高盐污水等；经过公司预处理后接入南京化工园区污水管网，排入园区污水处理厂，由园区相关污水处理企业做进一步处理后，实现达标排放。

发行人产生的危险废物有精馏残渣、污盐、污泥、废包装袋等；危险废物通过有危险废物处理资质的处置单位进行处理，比如委托南京化学工业园天宇固体废物处置有限公司、南京威立雅同骏环境服务有限公司等有资质单位进行处置。

综上，三废处理等工作施工环境、工作条件，符合相关安全生产和环保法律法规、国家和行业标准的要求。

（四）发行人采购危险化学品原材料的合法性

根据《危险化学品安全使用许可证实施办法（2015修正）》第二条、第三条之规定，列入危险化学品安全使用许可适用行业目录、使用危险化学品从事生产

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并且达到危险化学品使用量的数量标准的化工企业，应当依照本办法的规定取得危险化学品安全使用许可证。

报告期内发行人采购的危险化学品中，依照《危险化学品安全使用许可证实施办法（2015修正）》、《危险化学品使用量的数量标准（2013年版）》等相关法律法规规定，可能需要取得危险化学品使用许可证的原材料及使用量情况如下，具体情况如下：

序号原材料名称CAS号须取得使用许可证的使用量（吨）使用量（吨）是否需要取得危险化学品使用许可证2017 年度2018 年度2019 年度2020年1-6月1甲苯108-88-318,000869.87821.31630.08303.39否2甲醇67-56-118,000245.94177.00145.9073.27否3苯酚108-95-22,700371.37633.56605.23340.84否4氯苯108-90-7180,0009.029.9220.72_否1-1-1-234

第七节 公司治理与独立性

一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

本公司按照有关法律、法规和《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定执行股东大会制度。股东依法行使股东权利，认真履行股东义务。自2017年1月1日至本招股说明书签署之日，公司累计召开了14次股东大会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

（二）董事会的建立及运行情况

公司制定了《董事会议事规则》，董事会运行规范。自2017年1月1日至本招股说明书签署之日，公司累计召开了18次董事会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

（三）监事会的建立及运行情况

公司制定了《监事会议事规则》，监事会运行规范。自2017年1月1日至本招股说明书签署之日，公司累计召开了13次监事会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

（四）独立董事制度的建立及运行情况

公司现有3名独立董事。本公司独立董事自聘任以来均能勤勉尽责，截至本招股说明书签署之日，独立董事均按期出席公司董事会。上述独立董事在董事会前审阅董事会材料，董事会会议期间认真审议各项议案，对议案中的具体内容提出相应质询，按照本人独立意愿对董事会议案进行表决，对表决结果和会议记录核对后签名。截至本招股说明书签署之日，未发生独立董事对发行人有关事项提

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出异议的情况。

（五）董事会秘书制度的建立及运行情况

董事会秘书是公司高级管理人员，承担法律、法规及《公司章程》对董事会秘书所要求的义务，享有相应的工作职权。公司历任董事会秘书自聘任以来，均按照《公司章程》的有关规定开展工作，出席了公司历次董事会、股东大会，并亲自记载或安排其他人员记载会议记录；历次董事会、股东大会召开前，董事会秘书均按照《公司章程》的有关规定为独立董事及其他董事提供会议材料、会议通知等相关文件，较好地履行了《公司章程》规定的相关职责。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、与中介机构的配合协调、与监管部门的沟通协调、公司重大生产经营决策、主要管理制度的制定等方面亦发挥了重大作用。

（六）董事会专业委员会的设置及运行情况

2016年8月28日，公司召开第一届董事会第十次会议，审议通过了《战略委员会议事规则》、《提名委员会议事规则》、《审计委员会议事规则》、《薪酬与考核委员会议事规则》等制度。

战略委员会由3名董事组成，成员包括严留新、陈年海、王少楠（独立董事），严留新担任主任委员负责主持工作。提名委员会由3名董事组成，成员包括钱世云（独立董事）、严留新、黄和发（独立董事），钱世云担任主任委员负责主持工作。审计委员会由3名董事组成，分别为黄和发（独立董事）、秦翠娥、钱世云（独立董事），其中黄和发担任主任委员负责主持工作。薪酬与考核委员会由3名董事组成，成员包括王少楠（独立董事）、秦翠娥、黄和发（独立董事），其中王少楠担任主任委员负责主持工作。

报告期内，董事会专门委员会对发行人的财务状况、薪酬与考核制度等事项进行了审议。董事会专门委员会的设立和运行有效地提高了董事会的决策效率、决策的科学性及监督的有效性，促进了发行人公司治理的完善。

（七）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

公司自整体变更为股份公司以来，根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会的相关要求，逐步建立健全了规范的公司治理结

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构，相继制订并完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、董事会各专门委员会的细则、《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》等制度。按照《公司章程》和相关公司治理规范性文件，公司的股东大会、董事会、监事会、管理层、独立董事之间权责明确，均能按照《公司章程》和相关治理规范性文件规范运行，相互协调和相互制衡、权责明确。参照公司治理相关法律法规的标准，公司管理层认为公司在公司治理方面不存在重大缺陷。

二、发行人特别表决权股份或类似安排的情况

截至本招股说明书签署之日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

三、发行人协议控制架构的情况

截至本招股说明书签署之日，发行人不存在协议控制架构的情况。

四、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见及注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见

（一）公司管理层对内部控制的自我评估

公司管理层认为，根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于2020年6月30日在所有重大方面是有效的。

（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

天健所就公司内部控制的有效性出具了天健审[2020]15-50号《关于江苏新瀚新材料股份有限公司内部控制的鉴证报告》，报告认为：“新瀚新材公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2020年6月30日在所有重大方面保持了有效的内部控制。”

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五、发行人报告期内不存在违法违规行为及受到处罚的情况报告期内，发行人不存在违法违规行为及受到处罚的情况。

六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况

报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情形，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情形。

七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力

公司自成立以来，严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定规范运作，逐步完善公司法人治理结构。报告期内，公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在资产被股东占用进而损害公司利益的情况，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。

（一）公司资产完整

发行人具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

（二）公司人员独立

发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）公司财务独立

发行人已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度，发行人未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

（四）公司机构独立

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发行人已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。

（五）公司业务独立

发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

（六）公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员和核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）公司不存在对持续经营有重大影响的事项

公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

八、同业竞争

（一）不存在同业竞争情况的说明

1、公司控股股东、实际控制人控制的其他企业

报告期内，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业包括金坛花山、常州创赢、南京卓创（现已注销）和常州花山。截至本招股说明书签署之日，上述企业均未从事与公司相同或相似业务，与公司不存在同业竞争的情形。

（1）金坛花山

金坛花山经营范围为化工原料（不含危险化学品）的销售，报告期内未实际经营，仅持有常州花山40%股权，未从事与新瀚新材相同或相似的业务。

（2）南京卓创与常州创赢

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南京卓创与常州创赢的经营范围与公司不存在重叠，主营业务、产品与公司亦不相同，与公司不存在同业竞争的情形。发行人与南京卓创、常州创赢的产业链关系如下图所示：

南京卓创经营范围为高性能纤维材料研发、销售，其主营业务为PEEK型材的研发。南京卓创的产业定位为PEEK型材的研发机构，主要从事PEEK型材的研发，由于其研发成果尚未形成最终产品，报告期内未实际经营，并已于2019年5月14日注销。

常州创赢经营范围为聚醚醚酮板（片）材、聚醚醚酮棒材、聚醚醚酮丝的研究、技术转让、技术服务、生产和销售，其主营业务为PEEK型材的生产和销售。常州创赢的产业定位为PEEK型材的制造商，自设立以来一直从事PEEK型材的研发、生产和销售，通过对外采购PEEK颗粒、PEEK细粉加工制造产出PEEK纤维、板材、棒材对外销售。报告期内，常州创赢的营业收入分别为25.47万元、

60.68万元、102.87万元和93.89万元，业务规模小，主要客户包括昆山伏姆拉材料技术有限公司、威孔过滤科技（苏州）有限公司、宁波中科甬建新材料科技有限公司等企业。

报告期内，发行人客户四川大学、吉林大学、东华大学、长春吉大特塑工程研究有限公司、中国科学院长春应用化学研究所（下称“重叠客户”）同时为常州创赢客户。上述重叠客户系主要从事特种工程塑料研究的科研机构或其投资

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企业，研究范围涵盖特种工程塑料产业的各个环节，其向公司采购产品为DFBP及1,3’-双（4-氟苯甲酰）苯，向常州创赢采购产品为PEEK纤维及PPS纤维，其向发行人及常州创赢采购产品系用于不同的研究领域。

报告期内，发行人和常州创赢向上述重叠客户销售金额较小，其中：发行人销售金额分别为211.60万元、82.63万元、104.54万元和0.00万元，占发行人当期主营业务收入比例分别为0.92%、0.32%、0.38%及0.00%；常州创赢销售金额分别为2.18万元、7.13万元、3.76万元和3.14万元，占常州创赢当期主营业务收入比例分别为8.54%、11.74%、3.66%及3.34%。

综上，常州创赢与发行人分别处于产业链的不同领域，其经营范围与发行人不存在重叠，主营业务、产品与发行人亦不相同，常州创赢与发行人向重叠客户销售产品不同且具备合理的商业逻辑，认定常州创赢与发行人不存在同业竞争具备合理性。

（3）常州花山

常州花山经营范围为工程塑料制品的生产，虽然拥有土地、厂房等资产，但报告期内未实际开展生产活动，分别持有南京卓创（已注销）70%和常州创赢50%股权，未从事与新瀚新材相同或相似的业务。

2、持股5%以上其他股东控制或担任董事、高级管理人员的其他企业及其投资的企业

报告期内，持股5%以上其他股东控制或担任董事、高级管理人员的其他企业基本情况及与发行人的关联关系如下：

序号企业名称法定代表人注册资本（万元）经营范围关联关系1南京雷纳颂网络科技有限公司黄诗楠100网络技术、信息技术及相关产品、计算机软硬件研发、销售、技术服务；服饰、针纺织品销售；设计、制作、代理、发布国内各类广告；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)郝国梅持股80%的公司2苏州锦兴裕投资管理有限公司郝国梅1,000投资管理、资产管理郝国梅担任执行董事兼总经1-1-1-241

序号企业名称法定代表人注册资本（万元）经营范围关联关系理的公司3龙凯贸易-10,000元港币投资、贸易张萍、郝国梅担任董事的公司江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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姓名公司职务兼职单位担任职务与发行人关联关系兼职单位对外投资情况秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书联昌新材董事秦翠娥持有联昌新材22.2222%股权，发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织-闫博董事北京中财龙马资本投资有限公司董事、副总裁发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织北京弘源投资管理有限公司 天津龙马汇投资管理有限公司 天津龙马汇诚投资管理有限公司 徐州市识珠真益科技有限公司 杭州陆金汀投资合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙煜投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区京致昌明股权投资合伙企业（有限合伙） 北京龙马兴融投资管理有限公司 北京龙马汇金投资中心（有限合伙） 北京中财龙马教育科技有限公司 宁波梅山保税港区丰融投资管理合伙企业（有限合伙） 河南天泽基金管理有限公司 霍尔果斯墨客行影业有限公司 前海中船股权投资基金管理有限公司 宁波梅山保税港区汇崇投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇玮投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇淳创业投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇滨投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇娜投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区泽沣投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙创天泽投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇麟创业投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波龙马龙腾投资管理中心（有限合伙）江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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姓名公司职务兼职单位担任职务与发行人关联关系兼职单位对外投资情况湖州龙谦股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙嘉股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙创股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙熙股权投资合伙企业（有限合伙） 中财龙马（北京）教育咨询有限公司 中财龙马（北京）文化发展有限公司 宁波梅山保税港区龙创和鑫投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波龙马鹏程投资管理中心（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙汇和诚投资管理合伙企业（有限合伙） 湖州龙翔股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇音创业投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区汇颖创业投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区丰汇投资管理合伙企业（有限合伙） 甘肃圣大方舟马铃薯变性淀粉有限公司 北京应通科技有限公司 宁波梅山保税港区龙汇和智投资管理合伙企业（有限合伙） 青岛龙庆股权投资合伙企业（有限合伙） 江苏盐城合裕股权投资合伙企业（有限合伙） 青岛龙申股权投资合伙企业（有限合伙） 中诚信征信有限公司 宁波梅山保税港区汇珊投资管理合伙企业（有限合伙） 湖州龙漳股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙重股权投资合伙企业（有限合伙） 嘉兴龙圳股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙皖股权投资合伙企业（有限合伙） 北京龙马德瑞投资合伙企业（有限合伙） 天津龙马领恒股权投资合伙企业（有限合伙） 镇江龙汇企业管理中心（有限合伙）江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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姓名公司职务兼职单位担任职务与发行人关联关系兼职单位对外投资情况湖州龙圳股权投资合伙企业（有限合伙） 天津龙马合创股权投资合伙企业（有限合伙） 湖州龙璟股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙马英大投资中心（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙汇北银创业投资管理合伙企业（有限合伙） 宁波梅山保税港区龙汇丰叶创业投资管理合伙企业（有限合伙） 黔西南州贵银投资发展基金管理中心（有限合伙） 黔西南州贵银平滑基金管理中心（有限合伙） 芜湖市德昌投资合伙企业（有限合伙）王少楠独立董事西南化工研究设计院有限公司气体工程研究所所长非关联方成都天辰大化服务有限公司 宜宾天科煤化工有限公司全国煤化工标准化技术委员会、煤制化学品分会秘书长-全国气体标准化技术委员会秘书长-钱世云独立董事江苏苏源律师事务所主任、律师非关联方-黄和发独立董事南京智能制造研究院有限公司财务总监、董事会秘书发行人董事担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织南京神蛟信息科技有限公司 南京迪安可信息科技有限公司1-1-1-245

（二）关于避免同业竞争的承诺

公司控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥夫妇（以下简称“双方”）承诺：

“1、截至本承诺函出具之日，双方及双方控制的其他企业未以任何方式直接或间接从事与发行人相竞争的业务，未直接或间接拥有与发行人存在竞争关系的企业的股份、股权或任何其他权益。

2、为避免未来双方及双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方作出如下承诺：

在双方单独或共同控制发行人期间，双方及双方控制的其他企业不会在中国境内外直接或间接地以下列形式或其他任何形式从事对发行人的生产经营构成或可能构成同业竞争的业务和经营活动，包括但不限于：（1）直接或间接从事与发行人相同或相似的业务；（2）投资、收购、兼并从事与发行人相同或相似业务的企业或经济组织；（3）以托管、承包、租赁等方式经营从事与发行人相同或相似业务的企业或经济组织；（4）以任何方式为发行人的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的支持或帮助。

3、为了更有效地避免未来双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方还将采取以下措施：

（1）通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响双方直接或间接控制的其他企业不会直接或间接从事与发行人相竞争的业务或活动，以避免形成同业竞争；

（2）如双方及双方直接或间接控制的其他企业存在与发行人相同或相似的业务机会，而该业务机会可能直接或间接导致双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方应于发现该业务机会后立即通知发行人，并尽最大努力促使该业务机会按不劣于提供给双方直接或间接控制的其他企业的条件优先提供予发行人；

（3）如双方直接或间接控制的其他企业出现了与发行人相竞争的业务，双方将通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响双方直接或间接控制的其他企业，将相竞争的业务依市场公平交易条件优先转让给发行

1-1-1-246

人或作为出资投入发行人。

4、如违反上述承诺，双方将承担由此给发行人造成的全部损失。本承诺函自双方签署之日起生效。本承诺函在双方作为发行人的控股股东、实际控制人期间持续有效且不可变更或撤销。”

九、关联方和关联关系

本公司严格按照《公司法》、企业会计准则及证监会有关规定，披露本公司的关联方和关联关系如下：

（一）控股股东、实际控制人

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）1严留新20,340,00034.132秦翠娥15,500,00026.01合计35,840,00060.13序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）1郝国梅5,600,0009.402张萍4,910,0008.243汤浩3,650,0006.124远谟投资3,513,4625.90合计17,673,46229.65序号企业名称法定代表人注册资本/出资额（万元）经营范围关联关系1金坛花山-54.5化工原料（不含危险化学品）的销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）严留新出资设立的个人独资企业2常州花山严留新1,018工程塑料制品的生产（依法须经批准的项目，经相金坛花山持股40%，秦翠娥1-1-1-247

序号企业名称法定代表人注册资本/出资额（万元）经营范围关联关系关部门批准后方可开展经营活动）持股30%；严留新担任董事长、秦翠娥担任董事的企业3常州创赢严留新500聚醚醚酮板(片)材、聚醚醚酮棒材、聚醚醚酮丝的研究、技术转让、技术服务、生产和销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。常州花山持股50%，秦翠娥持股25%；严留新担任执行董事的企业企业名称湖北联昌新材料有限公司统一社会信用代码91420583MA49AK2N2R法定代表人徐玉忠注册资本13,500万元成立时间2019年09月02日注册地及生产经营地枝江市姚家港化工园经营范围化工产品及原料生产、销售（不含危险爆炸化学品及国家限制经营的品种）；货物或技术进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务生产对氟苯甲酰氯等化工中间体产品股东及持股情况钱晓春持股29.63%，徐玉忠持股22.22%，秦翠娥持股22.22%，陈义勇持股14.81%，陈浩持股11.11%董事、监事及高管情况徐玉忠任董事长及总经理，钱晓春、秦翠娥、陈义勇、陈浩、过雪琳及管瑞卿等6人任董事，魏贤卿任监事企业状态存续，正在建设中，尚未投产1-1-1-248

（1）南京卓创注销时的基本情况

企业名称南京卓创高性能新材料有限公司统一社会信用代码91320193057955975D法定代表人秦翠娥注册资本200万元成立日期2012年11月26日注册地及生产经营地南京化学工业园区宁六路606号A幢208室经营范围高性能纤维材料研发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务PEEK型材的研发股东及持股情况常州花山持股70%，王贵宾持股30%董事、监事及高管情况秦翠娥任执行董事，王贵宾任总经理，严留洪任监事序号股东名称认缴出资额（万元）出资比例（%）1常州花山140.0070.002王贵宾60.0030.00合计200.00100.001-1-1-249

②注销程序

2016年9月19日，南京卓创召开股东会，决定解散南京卓创，成立公司清算组，由王贵宾、秦小涛、杨伟珍等3人组成，清算组负责人由王贵宾担任。清算组工商登记备案日期为2016年10月13日，自工商登记备案之日起，南京卓创未再开展任何经营活动。

2019年4月22日，国家税务总局南京江北新区税务局第一税务所出具宁新税一税企清[2019]234264号《清税证明》，证明南京卓创所有税务事项均已结清，南京卓创税务登记注销。

2019年5月14日，南京市江北新区管理委员会行政审批局出具（01910025-19）公司注销[2019]第05140007号《公司准予注销登记通知书》，核准南京卓创的注销登记，南京卓创完成工商登记注销工作。

③注销前一年及一期的主要财务数据

南京卓创注销前一年及一期（2018年度及2019年4月末）主要财务数据如下表所示：

单位：万元

项目2019年4月30日/2019年1-4月2018年12月31日/2018年度总资产49.09189.88净资产21.87158.53净利润-144.930.031-1-1-250

人员的其他企业情况如下：

序号企业名称法定代表人注册资本（万元）经营范围关联关系1南京雷纳颂网络科技有限公司黄诗楠100网络技术、信息技术及相关产品、计算机软硬件研发、销售、技术服务；服饰、针纺织品销售；设计、制作、代理、发布国内各类广告；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)郝国梅持股80%的公司2苏州锦兴裕投资管理有限公司郝国梅1,000投资管理、资产管理郝国梅担任执行董事兼总经理的公司3龙凯贸易-10,000元港币投资、贸易张萍、郝国梅担任董事的公司序号关联自然人姓名关联关系1严留新董事长、总经理2秦翠娥董事、副总经理、董事会秘书3严留洪董事、副总经理4李国伟董事5陈年海董事6闫博董事7王少楠独立董事8钱世云独立董事9黄和发独立董事10张海娟监事会主席11郭小刚监事12王大胜职工代表监事13汤浩副总经理14王忠燕财务总监1-1-1-251

发行人现任董事、监事及高级管理人员简历参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。发行人董事、监事及高级管理人员关系密切的家庭成员亦构成发行人的关联方。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业

截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业情况如下：

序号企业名称法定代表人/负责人注册资本/出资额 （万元）经营范围关联关系1南京智能制造研究院有限公司吴权5,000智能制造技术及相关产品、机器人技术、物联网技术、信息技术、数据技术、计算机软硬件研发、技术服务、技术咨询、技术转让；智能化工程设计、施工、技术服务；自动化设备安装、技术服务；科技项目评估服务；科技成果鉴定服务。独立董事黄和发担任董事会秘书、财务总监2南京区会联企业管理有限公司许军300企业管理；财务咨询；税务服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询服务独立董事黄和发持股70%3北京中财龙马资本投资有限公司李侃20,000资产管理；项目投资董事闫博担任董事序号企业名称关联关系1泰州海企经贸有限公司持股5%以上股东张萍之配偶李明担任执行董事兼总经理2南京嘉鼎商务信息咨询合伙企业（有限合伙）持股5%以上股东张萍之配偶李明出资0.13%并担任执行事务合伙人3江苏海企技术工程股份有限公司持股5%以上股东张萍之配偶李明担任董事4江苏海外集团国际技术工程有限公司持股5%以上股东张萍之配偶李明担任董事1-1-1-252

序号企业名称关联关系5江苏海企港华燃气股份有限公司持股5%以上股东张萍之配偶李明担任董事6江苏海企联发农业发展有限公司持股5%以上股东张萍之配偶李明担任董事7南京弘瑞税务师事务所有限公司持股5%以上股东张萍之妹张燕出资12%并担任董事8南京市溧水区张燕办公用品经营部持股5%以上股东张萍之妹张燕经营的个体工商户9镇江大公税务师事务所有限公司持股5%以上股东张萍之妹张燕出资36%并担任董事10中国江苏国际经济技术合作集团有限公司持股5%以上股东郝国梅之配偶黄如庚担任副总经理11溧阳市上黄余妹建材经营部持股5%以上股东郝国梅之配偶之妹黄余妹经营的个体工商户12北京世博金都医药科技发展有限公司董事闫博之父闫敬武持股70%并担任执行董事13山东世博壹零壹捌大药房有限公司董事闫博之父闫敬武持股56%并担任执行董事14世博高新医院有限公司董事闫博之父闫敬武持股52%并担任执行董事、闫博持股4%15北京六味五灵传媒广告有限公司董事闫博之父闫敬武持股54%并担任总经理16淄博世博金都医疗器械有限公司董事闫博之父闫敬武持股64%并担任执行董事17山东世博金都药业有限公司董事闫博之父闫敬武持股42%并担任执行董事18四川侨源气体股份有限公司发行人独立董事王少楠曾担任独立董事的企业，2018年3月之后不再为发行人关联方19成都铭鼎佳盛机电有限公司独立董事王少楠之妹王洪持股100%并担任执行董事兼总经理20成都凯圣捷科技有限公司独立董事王少楠之弟王斌配偶黄春梅持股99.5%并担任执行董事兼总经理21南京柯尼恩网络科技有限公司独立董事钱世云之子王维持股40%并担任执行董事22无锡大诚建设有限公司董事、副总经理严留洪子女配偶的父亲过毅持股4.5%并担任董事23荣幸华曾任发行人独立董事，2021年4月之后不再为发行人关联方24常州常申工程咨询有限公司曾任发行人独立董事荣幸华持股26%并担任董事长兼总经理，2021年4月之后不再为发行人关联方25苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）常州分所曾任发行人独立董事荣幸华担任负责人，2021年4月之后不再为发行人关联方26国机重工集团常林有限公司曾任发行人独立董事荣幸华担任董事，2021年4月之后不再为发行人关联方27江苏晶雪节能科技股份有限公司曾任发行人独立董事荣幸华担任独立董事，2021年4月之后不再为发行人关联方1-1-1-253

序号企业名称关联关系28常州千红生化制药股份有限公司曾任发行人独立董事荣幸华担任独立董事，2021年4月之后不再为发行人关联方29江苏洪泽农村商业银行股份有限公司曾任发行人独立董事荣幸华担任独立董事，2021年4月之后不再为发行人关联方30江苏井神盐化股份有限公司曾任发行人独立董事荣幸华曾担任独立董事的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方31沧石投资2017年4月之前持有发行人5%以上股份的股东，2018年4月之后不再为发行人关联方32姜颖曾任发行人董事，2019年2月之后不再为发行人关联方33中泰创业投资（深圳）有限公司曾任发行人董事姜颖担任董事长、总经理的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方34广州建通测绘地理信息技术股份有限公司曾任发行人董事姜颖担任董事的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方35安琪酵母股份有限公司曾任发行人董事姜颖担任独立董事的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方36北京微吼时代科技有限公司曾任发行人董事姜颖担任董事的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方37深圳市沧言投资合伙企业（有限合伙）曾任发行人董事姜颖出资53.33%并担任执行事务合伙人的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方38深圳市沧信投资合伙企业（有限合伙）曾任发行人董事姜颖出资35.71%并担任执行事务合伙人的企业，2019年2月之后不再为发行人关联方39LIANJIE CHEMICAL CO.LTD发行人股东、副总经理汤浩及其配偶曾合计持股100%，已于2016年4月将该公司股权全部转让给汤浩配偶的表妹徐明花，2017年4月之后不再为发行人关联方经常性关联交易序号关联交易类型内容1出售商品或提供劳务报告期内公司对LIANJIE出售芳香族酮类产品2关联租赁报告期内公司作为承租方租赁常州花山仓库3董事、监事和高级管理人员薪酬报告期内公司向董事、监事、高级管理人员支付薪酬4关联方应付款项报告期公司应付常州花山仓库租赁费1-1-1-254

（一）报告期内公司对LIANJIE的销售情况

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度销售金额---84.66占营业收入的比例---0.36%出租方名称租赁资产种类租赁费（万元）2020年1-6月2019年度2018年度2017年度常州花山仓库1.563.291.66-1-1-1-255

元、367.15万元、443.26万元及224.26万元。

（四）关联方应付款项

单位：万元

项目名称关联方2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日应付账款常州花山1.564.941.66-1-1-1-256

证创业投资有限公司（现已更名为中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司）出资49%并担任执行事务合伙人的企业，已于2017年4月将所持公司股份转让给徐雅珍、李大生及龙马龙腾。具体情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况”之“（三）报告期内的股本和股东变化情况”之“1、2017年4月，股份公司报告期内第一次股份转让”。

3、LIANJIE：报告期内曾为公司持股5%以上股东、高级管理人员汤浩及其配偶控股的企业，汤浩夫妇已于2016年3月将所持该企业股份转让给徐明花。

4、联昌新材：报告期内由公司控股股东、实际控制人秦翠娥投资参股的公司，于2019年9月2日设立。联昌新材具体情况参见本节“九、关联方和关联关系”之“（三）控股股东、实际控制人控制或参股的其他企业”之“2、控股股东、实际控制人参股的其他企业。

5、姜颖：曾任公司董事，于2018年2月离职。姜颖及其控制或担任董事、高级管理人员企业2019年2月之后不再为公司关联方。

6、荣幸华：曾任公司独立董事，于2020年4月离职。荣幸华及其控制或担任董事、高级管理人员企业2021年4月之后不再为公司关联方。

7、闫博：于2018年2月选聘为公司董事。闫博、闫博之父及其控制或担任董事、高级管理人员的企业成为公司关联方。

8、黄和发：于2020年4月选聘为公司独立董事。黄和发及其控制或担任董事、高级管理人员的企业成为公司关联方。

报告期内，除LIANJIE外，发行人与上述曾经存在或新增的关联方均未发生关联交易。发行人在2017年分两批次向LIANJIE供应MAP，合计金额84.66万元。在该笔交易后，发行人未与LIANJIE发生任何交易。

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第八节 财务会计信息与管理层分析

本节披露或引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自天健所出具的标准无保留意见《审计报告》（天健审[2020]15-47号）。本节的财务会计数据及有关的分析说明反映了本公司2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日经审计的资产负债表，2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月经审计的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注的主要内容。

本公司提醒投资者关注本招股说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

公司在进行财务状况及盈利能力分析时，选择同属于精细化学品行业，产品下游市场与公司产品无显著差异，目标客户与公司趋同的精细化学品生产企业，并优先选取A股上市公司作为同行业可比公司，具体包括强力新材（300419.SZ）、扬帆新材（300637.SZ）、久日新材（688199.SH）、科思股份（300856.SZ）、华业香料（300886.SZ）。可比公司的相关信息均来自其公开披露资料，公司不对其准确性、真实性作出判断。

一、财务报表

（一）资产负债表

单位：元

项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日流动资产：货币资金62,188,309.3437,338,077.9829,634,471.3798,048,182.21交易性金融资产148,000,000.00135,000,000.00--应收票据-370,173.076,853,490.5211,477,888.38应收账款41,767,334.7349,594,047.1464,329,325.6431,224,279.52应收款项融资5,308,850.177,704,839.52--预付款项167,768.55177,771.561,210,470.32714,154.53其他应收款405,640.573,500.004,500.002,395,227.33存货19,253,058.3027,788,456.5422,890,877.6517,067,333.691-1-1-258

项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日其他流动资产1,619.90-90,082,370.00-流动资产合计277,092,581.56257,976,865.81215,005,505.50160,927,065.66非流动资产：固定资产43,929,486.1347,804,636.0454,570,478.9361,312,628.60在建工程26,809,123.5315,336,703.80784,181.04535,818.87无形资产60,005,176.2260,659,495.4261,968,133.8512,358,194.25长期待摊费用586,811.66727,471.76825,615.88850,120.71递延所得税资产357,312.18406,415.85597,502.54329,370.63其他非流动资产49,763.89317,715.39-13,147,459.60非流动资产合计131,737,673.61125,252,438.26118,745,912.2488,533,592.66资产总计408,830,255.17383,229,304.07333,751,417.74249,460,658.32流动负债：应付账款34,036,919.6939,400,469.7934,703,521.7711,574,098.30预收款项591,361.642,103,123.40941,343.28866,515.92合同负债1,342,390.55---应付职工薪酬5,111,088.668,221,578.436,924,931.535,594,581.70应交税费3,877,493.768,604,745.824,660,222.002,708,307.93其他应付款5,335,959.036,813,400.00331,256.00311,162.00流动负债合计50,295,213.3365,143,317.4447,561,274.5821,054,665.85非流动负债：递延所得税负债193,133.42177,583.59--非流动负债合计193,133.42177,583.59--负债合计50,488,346.7565,320,901.0347,561,274.5821,054,665.85所有者权益：股本59,600,000.0059,600,000.0059,600,000.0059,600,000.00资本公积73,466,740.5073,466,740.5073,466,740.5073,466,740.50专项储备13,985,797.5813,159,069.2011,140,185.668,717,937.65盈余公积25,110,446.9825,110,446.9817,670,509.3511,389,319.08未分配利润186,178,923.36146,572,146.36124,312,707.6575,231,995.24股东权益合计358,341,908.42317,908,403.04286,190,143.16228,405,992.47负债和股东权益总计408,830,255.17383,229,304.07333,751,417.74249,460,658.321-1-1-259

（二）利润表

单位：元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度一、营业收入141,509,302.64291,776,830.68266,572,715.49235,955,556.20减：营业成本80,085,423.47171,062,241.35162,634,506.90143,299,390.18税金及附加1,819,841.103,386,399.702,824,534.152,729,163.25销售费用1,742,595.674,671,452.233,715,447.223,861,166.32管理费用11,317,772.3820,114,532.0422,908,814.0115,324,013.50研发费用4,491,391.2611,373,889.308,696,573.2010,055,887.54财务费用-953,032.80-905,781.40-5,591,393.643,970,972.46加：其他收益230,848.27170,256.621,231,506.54485,457.63投资收益2,797,787.403,945,891.991,067,606.85-信用减值损失305,130.03767,572.61--资产减值损失-11,320.18-1,627,820.60-145,551.97资产处置收益--45,150.74-二、营业利润46,339,077.2686,969,138.8672,100,677.1857,054,868.61加：营业外收入--1,800,000.00800,330.00减：营业外支出168,929.38546,536.60267,680.90762,962.11三、利润总额46,170,147.8886,422,602.2673,632,996.2857,092,236.50减：所得税费用6,563,370.8812,023,225.9210,821,093.608,314,935.65四、净利润39,606,777.0074,399,376.3462,811,902.6848,777,300.85（一）持续经营净利润39,606,777.0074,399,376.3462,811,902.6848,777,300.85五、其他综合收益的税后净额----六、综合收益总额39,606,777.0074,399,376.3462,811,902.6848,777,300.85七、每股收益（一）基本每股收益0.661.251.050.82（二）稀释每股收益0.661.251.050.82项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金136,006,795.11270,975,971.36209,180,597.88214,526,877.281-1-1-260

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度收到的税费返还436,331.3969,357.44897,253.25457,942.49收到其他与经营活动有关的现金556,496.52469,578.823,559,652.981,749,185.84经营活动现金流入小计136,999,623.02271,514,907.62213,637,504.11216,734,005.61购买商品、接受劳务支付的现金46,019,075.31106,170,660.73117,982,348.82105,637,838.72支付给职工以及为职工支付的现金19,030,543.4130,939,147.2727,786,231.8322,731,497.55支付的各项税费12,642,644.8023,351,191.7218,536,527.9718,009,214.60支付其他与经营活动有关的现金5,526,690.8710,251,786.489,612,098.479,997,633.83经营活动现金流出小计83,218,954.39170,712,786.20173,917,207.09156,376,184.70经营活动产生的现金流量净额53,780,668.63100,802,121.4239,720,297.0260,357,820.91二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金315,000,000.00500,000,000.00160,000,000.00-取得投资收益收到的现金2,797,787.403,945,891.991,067,606.85-处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额13,720.0030,716.8246,480.00-收到其他与投资活动有关的现金480,000.006,500,000.00--投资活动现金流入小计318,291,507.40510,476,608.81161,114,086.85-购置固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金11,604,584.8617,073,482.9016,061,046.6017,776,069.55投资支付的现金328,000,000.00545,000,000.00250,000,000.00-支付其他与投资活动有关的现金2,000,000.00---投资活动现金流出小计341,604,584.86562,073,482.90266,061,046.6017,776,069.55投资活动产生的现金流量净额-23,313,077.46-51,596,874.09-104,946,959.75-17,776,069.55三、筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流入小计----分配股利、利润或偿付利息支付的现金5,488,453.8040,533,659.656,127,886.5514,900,000.00支付其他与筹资活动有关的现金400,000.00--1,893,396.21筹资活动现金流出小计5,888,453.8040,533,659.656,127,886.5516,793,396.21筹资活动产生的现金流量净额-5,888,453.80-40,533,659.65-6,127,886.55-16,793,396.21四、汇率变动对现金及现金等价物的影响271,093.99-967,981.072,940,838.44-1,918,807.67五、现金及现金等价物净增加额24,850,231.367,703,606.61-68,413,710.8423,869,547.48加：期初现金及现金等价物余额37,338,077.9829,634,471.3798,048,182.2174,178,634.73六、期末现金及现金等价物余额62,188,309.3437,338,077.9829,634,471.3798,048,182.211-1-1-261

二、审计意见类型

（一）审计意见

公司聘请天健所对公司的财务报表进行了审计，包括2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日的资产负债表，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注，并出具了天健审[2020]15-47号标准无保留意见《审计报告》。

（二）关键审计事项

天健所在出具的天健审[2020]15-47号标准无保留意见《审计报告》中对关键审计事项做如下披露：

1、收入确认

（1）事项描述

新瀚新材的营业收入主要来自于芳香族酮类产品的研发生产销售。2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-6月新瀚新材营业收入金额分别为人民币23,595.56万元、26,657.27万元、29,177.68万元、14,150.93万元。

①2020年1-6月

公司销售芳香族酮类产品，属于在某一时点履行履约义务，于客户取得相关商品的控制权时点确认收入。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

②2019年度、2018年度、2017年度

公司内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的

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经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、装船离港，取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。由于营业收入是新瀚新材的关键业绩指标之一，可能存在新瀚新材管理层为了达到特定目标而操纵收入确认时点或虚增收入的风险。因此，天健所将收入确认列为关键审计事项。

（2）审计应对

针对收入确认，天健所实施的审计程序主要包括：

①了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

②对管理层进行了访谈，抽查了销售合同，了解和评估公司的收入确认政策，判断在收入确认时点上与商品所有权相关的主要风险和报酬是否发生转移；

③结合新瀚新材的实际经营情况、相关销售合同条款，检查主营业务收入的确认条件、方法是否符合企业会计准则的规定，前后期是否一致，与行业惯例是否存在显著差异；

④采用抽样方式对收入执行了以下程序：

A.检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、发货指令单、出库单、产品运输单、出口报关单、货运提单、客户签收单、货款收取的银行对账单记录等；

B.对截至资产负债表日前后的销售收入选取样本核对至出口报关单、货运提单、客户签收单等支持性文件，以确认收入是否归属于正确的会计期间；

⑤对收入和成本进行了分析程序，包括主要产品报告期收入、成本、毛利率与同期对比、与同行业公司对比分析等；

⑥结合应收账款函证程序，对主要客户报告期的销售情况进行了函证和替代程序，检查了其销售回款情况，以核实已确认的收入的真实性；

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⑦对外销收入通过海关函证进行核对，以核实已确认收入的真实性及归属的会计期间的正确性；

⑧对重要客户实施了实地走访程序，核实销售的真实性；

⑨对以外币计价的外销收入，检查了以非记账本位币结算的收入的折算汇率及其折算是否正确。

⑩检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

2、应收账款减值

（1）相关会计期间：2020年1-6月、2019年度

①事项描述

截至2020年6月30日，新瀚新材应收账款账面余额为人民币4,407.07万元，坏账准备为人民币230.34元，账面价值为人民币4,176.73万元。截至2019年12月31日，新瀚新材公司应收账款账面余额为人民币5,220.52万元，坏账准备为人民币261.12万元，账面价值为人民币4,959.40万元。

管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。

由于应收账款金额重大，且应收账款减值测试涉及重大管理层判断，因此天健所将应收账款减值确定为关键审计事项。

②审计应对

针对应收账款减值，天健所实施的审计程序主要包括：

A.了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其

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是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

B.复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；C.复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；

D.对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；

E.检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；

F.检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

（2）相关会计期间：2018年度、2017年度

①事项描述

截至2018年12月31日，新瀚新材应收账款账面余额为人民币6,820.91万元，坏账准备为人民币387.98万元，账面价值为人民币6,432.93万元。截至2017年12月31日，新瀚新材应收账款账面余额为人民币3,336.56万元，坏账准备为人民币214.13万元，账面价值为人民币3,122.43万元。

对于单独进行减值测试的应收账款，当存在客观证据表明其发生减值时，管理层综合考虑债务人的行业状况、经营情况、财务状况、涉诉情况、还款记录、担保物价值等因素，估计未来现金流量现值，并确定应计提的坏账准备；对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，管理层根据账龄、资产类型等依据划分组合，以与该等组合具有类似信用风险特征组合的历史损失率为基础，结合现实情况进行调整，估计未来现金流量现值，并确定应计提的坏账准备。

②审计应对

针对应收账款减值，天健所实施的审计程序主要包括：

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A.了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

B.复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；

C.复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑和客观证据，评价管理层是否充分识别已发生减值的应收账款；

D.对于单独进行减值测试的应收账款，获取并检查管理层对未来现金流量现值的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行核对；

E.对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史损失率及反映当前情况的相关可观察数据等，评价管理层减值测试方法的合理性（包括各组合坏账准备的计提比例）；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；

F.检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；

G.检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要参考以下标准：

（一）超过发行人最近一年末净资产5%，或对发行人偿债能力具有重要影响的资产和负债科目；

（二）超过发行人最近一年利润总额5%，或对发行人盈利能力具有重要影响的利润表科目；

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（三）超过发行人最近一年营业收入5%，或对发行人现金流状况具有重要影响的现金流量表科目。以及金额虽未达到前述标准但公司认为较为重要的相关事项。

四、财务报表的编制基础

公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的规定，编制财务报表。

公司对报告期末起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项或情况。因此，财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

五、合并财务报表范围及变化情况

报告期内，发行人无控股子公司，无需编制合并财务报表。

六、公司主要会计政策和会计估计

（一）会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。财务报表所载财务信息的会计期间为2017年1月1日起至2020年6月30日止。

（二）记账本位币

采用人民币为记账本位币。

（三）现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

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（四）外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

（五）金融工具

1、2019年度和2020年1-6月

（1）金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：①以摊余成本计量的金融资产；②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述

①并以低于市场利率贷款的贷款承诺；④以摊余成本计量的金融负债。

（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

①金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

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②金融资产的后续计量方法

A.以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。B.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。C.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。D.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

③金融负债的后续计量方法

A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

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B.金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。C.不属于上述A或B的财务担保合同，以及不属于上述A并以低于市场利率贷款的贷款承诺在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：a.按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；b.初始确认金额扣除按照相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

D.以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

④金融资产和金融负债的终止确认

A.当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

a.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

b.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

B.当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：

①未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的

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权利和义务单独确认为资产或负债；②保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：①所转移金融资产在终止确认日的账面价值；②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分的账面价值；②终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

①第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

②第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

③第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

（5）金融工具减值

①金融工具减值计量和会计处理

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公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期

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信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

②按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法其他应收款——信用风险特征组合账龄参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法应收银行承兑汇票票据类型参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失应收商业承兑汇票参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失应收账款——信用风险特征组合账龄账龄应收商业承兑汇票组合预期信用损失率(%)应收账款 预期信用损失率(%)1年以内（含，下同）5.005.001-2年10.0010.001-1-1-273

账龄应收商业承兑汇票组合预期信用损失率(%)应收账款 预期信用损失率(%)2-3年30.0030.003-4年50.0050.004-5年80.0080.005年以上100.00100.001-1-1-274

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：①持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；②在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；②与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；③不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：A.按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；B.初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。②可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

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公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：①放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；②未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：①所转移金融资产的账面价值；②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分的账面价值；②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

①第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

②第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

③第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

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（5）金融资产的减值测试和减值准备计提方法

①资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。

②对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。

③可供出售金融资产

A.表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：

a.债务人发生严重财务困难；

b.债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；

c.公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；

d.债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；

e.因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；

f.其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。

B.表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收回投资成本。

本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以公允价值计量的权益工具投资，若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过50%（含50%）或低于其成本持续时间超过12个月（含12个月）的，则表明其

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发生减值；若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过20%（含20%）但尚未达到50%的，或低于其成本持续时间超过6个月（含6个月）但未超过12个月的，本公司会综合考虑其他相关因素，诸如价格波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值。对于以成本计量的权益工具投资，公司综合考虑被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化，判断该权益工具是否发生减值。

以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。

以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。

（六）应收款项

1、2019年度和2020年1-6月

参见本节之“六、公司主要会计政策和会计估计”之“（五）金融工具”。

2、2017年度和2018年度

（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准金额200万元以上（含）且占应收款项账面余额10%以上的款项单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法账龄组合账龄分析法1-1-1-278

②账龄分析法

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）1年以内（含1年，以下同）551-2年10102-3年30303-4年50504-5年80805年以上100100单项计提坏账准备的理由应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异坏账准备的计提方法单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备1-1-1-279

确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物

按照一次转销法进行摊销。

（八）合同成本

与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1、该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2、该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3、该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

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如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

（九）划分为持有待售的非流动资产或处置组

1、持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售的资产：（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；（2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；（2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

2、持有待售的非流动资产或处置组的计量

（1）初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减

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去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

（2）资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

（3）不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低

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计量：①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；②可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

（十）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物年限平均法10-2054.75-9.50通用设备年限平均法3-5519.00-31.67专用设备年限平均法1059.50运输工具年限平均法4523.751-1-1-283

的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2、借款费用资本化期间

（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；

②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

（十三）无形资产

1、无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

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项目摊销年限（年）土地50商标使用权10软件21-1-1-285

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3、离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4、辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

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5、其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

（十七）预计负债

1、因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2、公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

（十八）股份支付

1、股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

（1）以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价

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值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

（2）以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

（3）修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

（十九）收入

1、2020年1-6月

（1）收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，

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并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：①客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；②客户能够控制公司履约过程中在建商品或服务；③公司履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：①公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；

⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

（2）收入计量原则

①公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

②合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

③合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

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④合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

（3）收入确认的具体方法

按时点确认的收入：公司销售特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品，属于在某一时点履行履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：

公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

2、2017年度、2018年度和2019年度

（1）收入确认原则

①销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：A.将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；B.公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；C.收入的金额能够可靠地计量；D.相关的经济利益很可能流入；E.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

②提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

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③让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

（2）收入确认的具体方法

公司主要销售芳香族酮类产品，销售均为买断式销售，对不同客户类型执行的收入确认政策基本一致，不存在显著差异。内销收入确认时点为货物发出并经客户签收确认，外销收入确认时点为货物报关出口并取得报关单及提单。

内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、装船离港，取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

3、可比公司收入确认方法对比情况

公司名称销售模式收入确认方法扬帆新材境内销售根据约定的交货方式将货物发至客户或客户指定地点，或客户自行到厂提货。货物发至客户或客户指定地点的，根据客户或客户受托方签收的收货单据确认商品销售收入；客户到厂提货的，根据经客户签收的发货单据确认商品销售收入境外销售若双方销售合同约定的是离岸价结算的（FOB价），则在取得海关出口货物报关单、装货单和提货单后确认销售收入；若双方销售合同约定的是到岸价结算的（CIF价），则在取得海关货物报关单、装箱单和提货单后，并根据外运船期，确认货物抵达对方指定的交货港口后确认销售收入强力新材境内销售境外销售若双方销售合同约定的是CFR、FOB，则公司销售部在取得海关出口货物报关单、装货单后，相关文件资料转交财务部确认销售收入；若双方销1-1-1-291

公司名称销售模式收入确认方法售合同约定的是到岸价（CIF），则公司销售部根据外运船期，确认货物抵达对方指定的交货港口后，相关文件资料转交财务部确认销售收入久日新材境内销售在货物发出并经客户签收确认后确认收入境外销售出口销售以离岸价在货物报关出口并取得报关单及提单时确认收入科思股份境内销售境内销售收入按合同（或订单）约定将货物送达客户指定地点，在取得客户的签收凭证后确认销售收入直接发往境外销售外销产品已经报关出口、货物装船并取得提单后，确认销售收入第三方仓储物流发货在异地聘请专业仓储物流服务公司负责货物的仓储物流服务，仓储物流服务公司按合同（或订单）约定将货物送达客户指定地点，在取得客户的签收凭证后确认销售收入寄售业务按客户签订的合同（或订单）完成相关产品的生产后，将货物送达客户指定仓库，公司与客户定期对账确认客户实际领用的产品数量和金额后，确认寄售产品的销售收入华业香料境内销售公司与客户签订销售合同后，即组织货源，开具出库单并安排物流部门根据合同的要求运送到客户指定地点，客户签收后确认销售收入境外销售公司与客户签订销售合同，根据合同要求组织货源并与承运部门联系订舱，同时开具出库单将货物发往海关各港口办理出口报关手续，待货物办理离境手续，根据海关的出口报关单信息和承运部门的提单确认收入本公司 （2017-2019）境内销售公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量境外销售公司已根据合同约定将产品报关、装船离港，取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量本公司 （2020年开始）境内销售公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移境外销售公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移1-1-1-292

术语，FOB、CIF及CFR条款下，货物越过船舷，相关的风险报酬即转移至买方，因此公司在取得出口报关单及提单后确认收入。公司与久日新材、科思股份、华业香料相一致，均为取得报关单和提单时确认收入，扬帆新材、强力新材对于不同的交货方式确定了不同的收入确认时点。

公司对于不同客户类型、产品类型和业务模式的收入确认方法、依据、时点一致，不同客户的销售结算方式有所区别。公司内外销业务收入确认依据、时点、结算方式如下：

项目内销外销收入确认依据客户签收产品并在送货单上签字货物在装运港装上船后承运人签发提单收入确认时点客户签收日期提单签发日期销售结算方式银行转账或商业汇票银行转账或信用证1-1-1-293

收到发票后进行调整。

（2）材料领用出库

仓库管理员根据由需求部门负责人审批的领料单，发放物资，并填写仓库领料单，月末财务成本会计根据领料单采用月末一次加权平均法进行核算。

（3）成本费用归集

月末财务成本会计进行折旧计提、资产摊销、工资及五险一金的计提及电费分配等费用归集。对于直接材料根据生产领料单归集，对于人工费用根据生产工人工资进行归集，对制造费用根据生产中发生的折旧费、修理费、水电汽、机物料消耗及其他制造费用进行归集。

（4）编制产品成本计算表

直接材料根据领料单直接计入各种产品，人工成本和制造费用根据材料领用数量进行分配。

（5）产成品入库

产品完工后经质检部检验合格，办理入库手续。月末对在产品进行盘点，根据约当产量法计算约当产量。财务根据产成品入库单以及在产品盘点表将成本在产成品与在产品之间进行分配。

（6）产成品出库

销售部按照顾客订单约定开具发货通知单。仓库根据经过分管领导审批的发货通知单进行发货并填列出库单。财务根据出库单对产品结转采用月末一次加权平均法进行核算。

2、直接材料、人工费用、制造费用的归集和分配方法，产品结转方法

（1）直接材料的归集和分配方法

财务根据领料单，按月编制材料消耗明细表、材料消耗汇总表，归集各类产品的直接材料。根据各材料的月末一次加权平均价格，进行材料成本的核算。

（2）人工费用的归集和分配方法

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人力资源部根据各月考勤编制人工薪酬计算表，财务根据各产品投入原料数量占总数量的比例将生产工人的薪酬进行分配。

（3）制造费用的归集和分配方法

制造费用包括人工费用、水电汽、修理费、折旧及其他费用等，财务根据各产品投入原料数量占总数量的比例将制造费用进行分配。

（4）产品结转方法

公司财务根据产成品入库单以及期末在产品盘点表，按约当产量法将成本在产成品及在产品之间分配。产品完成销售时，将产品成本按照月末一次加权平均法结转至主营业务成本。

综上，公司采用品种法进行核算，直接材料分品种根据领料单进行数量的归集，领用单价则按月末一次加权平均法计算，人工、制造费用按各产品投入原材料的数量占比进行分配，月末则按照约当产量法将生产成本在完工产品和在产品之间分配。

3、成本核算的过程和控制的关键环节

公司产品成本主要为材料成本、人工费用及制造费用，其中材料成本核算过程中关键控制点主要体现在采购原材料入库及生产领用出库，人工费用和制造费用核算关键控制点主要体现在费用的归集与分配。

材料采购由生产部根据年度采购计划、生产计划及物料库存情况，提出采购申请，经审批后由物流部按流程进行采购。到货后公司根据采购合同、入库单、发票等相关单据，将到货数量和金额录入存货管理系统。生产领用时按照经批准的生产领料单进行领料，财务人员根据领料单统计材料出库数量并录入系统，月末系统根据存货管理系统记录出库数量和月末一次加权平均法计算的加权平均单价结转生产领料等各项出库成本。

人工费用主要为生产工人的工资，制造费用主要为能源、折旧、修理费、包装物、车间管理人员工资等。由于公司各类产品可共用生产线，故费用归集时直接根据当期实际发生进行汇总记账。

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（二十一）研发费用

公司研发费用包括公司研发过程中领用的直接材料、支付研发人员薪酬、研发设备的折旧、咨询服务费及产品设计费等。公司研发费用中直接材料根据研发项目领料单进行归集，直接人工系研发人员薪酬，折旧为专门用于研发的设备折旧，其他费用根据项目实际发生金额归集。

（二十二）政府补助

1、政府补助在同时满足下列条件时予以确认：

（1）公司能够满足政府补助所附的条件；

（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本

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费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4、与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5、政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

（二十三）递延所得税资产、递延所得税负债

1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2、确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3、资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

（二十四）经营租赁

公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本

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或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

（二十五）安全生产费

公司按照财政部、国家安全生产监督管理总局联合发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财企〔2012〕16号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

根据财企〔2012〕16号文件《关于印发企业安全生产费用提取和使用管理办法的通知》之规定，公司提取安全生产费的标准如下：

（1）营业收入不超过1,000万元的，按照4%提取；

（2）营业收入超过1,000万元至1亿元的部分，按照2%提取；

（3）营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照0.5%提取；

（4）营业收入超过10亿元的部分，按照0.2%提取。

安全生产费用的支出范围依据为《企业安全生产费用提取和使用管理办法》第三章第二十条：①完善、改造和维护安全防护设施设备支出（不含“三同时”要求初期投入的安全设施），包括车间、库房、罐区等作业场所的监控、监测、通风、防晒、调温、防火、灭火、防爆、泄压、防毒、消毒、中和、防潮、防雷、防静电、防腐、防渗漏、防护围堤或者隔离操作等设施设备支出；②配备、维护、保养应急救援器材、设备支出和应急演练支出；③开展重大危险源和事故隐患评估、监控和整改支出；④安全生产检查、评价（不包括新建、改建、扩建项目安

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全评价）、咨询和标准化建设支出；⑤配备和更新现场作业人员安全防护用品支出；⑥安全生产宣传、教育、培训支出；⑦安全生产适用的新技术、新标准、新工艺、新装备的推广应用支出；⑧安全设施及特种设备检测检验支出；⑨其他与安全生产直接相关的支出。

（二十六）分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1、组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2、管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3、能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

（二十七）重要会计政策、会计估计的变更

1、会计政策变更

（1）执行企业会计准则第7号、第12号会计政策变更

公司自2019年6月10日起执行经财政部修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。该等会计政策变更采用未来适用法处理。

（2）执行企业会计准则第16号会计政策变更

2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，该准则修订自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。对于可比期间的财务报表不予追溯调整。在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，将自2017年1月1日起与企业日常活动有关的政府补助从“营业外收入”重分类至“其他收益”。

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（3）执行企业会计准则第42号会计政策变更

2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自2017年5月28日起施行。公司根据该准则及财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号的规定，在“营业利润”项目之上单独列报“资产处置收益”，“净利润”项下，增加“持续经营损益”、“终止经营损益”二项披露项目等。公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据进行了调整。

（4）执行新金融工具准则会计政策变更

公司2019年1月1日起采用财政部2017年修订的和《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以上四项统称“新金融工具准则”）。

执行新金融工具准则对公司2019年1月1日之前的影响参见本节“十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他”之“（三）其他重要事项”之“2、执行新金融工具准则的影响”。

（5）列报格式变更

根据财政部下发的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）调整会计科目列报，其中：资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。

利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

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（损失以“-”号填列）”的明细项目；从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，并在“研发费用”项目增加了计入管理费用的自行开发无形资产摊销金额；在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。

2、会计估计变更

报告期内，公司会计估计未发生变更。

（二十八）重要会计政策、会计估计与同行业可比公司差异情况公司选取的同行业可比公司为扬帆新材（300637.SZ）、强力新材（300429.SZ）、久日新材（688199.SH）、科思股份（300856.SZ）和华业香料（300886.SZ）。公司重要会计政策或会计估计与上述可比公司不存在较大差异。

（二十九）重大会计差错更正

报告期内，公司不存在重大会计差错更正。

七、非经常性损益

经天健所出具的天健审[2020]15-48号《关于江苏新瀚新材料股份有限公司最近三年及一期非经常性损益的鉴证报告》核验，公司报告期的非经常性损益明细表如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-16.89-54.57-22.25-76.16计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外13.3714.61293.15128.55委托他人投资或管理资产的损益279.78394.59106.76-除上述各项之外的其他营业外收入和支出--0.0910.00-0.10其他符合非经常性损益定义的损益项目9.722.42--非经常性损益总额285.97356.96387.6652.281-1-1-301

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度减：所得税费用42.9061.7458.1519.27非经常性损益净额243.08295.22329.5133.01扣除非经常性损益后的净利润3,717.607,144.725,951.684,844.72税种计税依据税率增值税以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税17%、16%、13%，出口货物享受“免、抵、退”政策房产税从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴1.2%、12%城市建设维护费实际缴纳的流转税额7%教育费附加实际缴纳的流转税额3%地方教育费附加实际缴纳的流转税额2%企业所得税应纳税所得额15%1-1-1-302

费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，按照本年度实际发生额的50%，从本年度应纳税所得额中扣除。2017年，公司符合加计扣除范围的研发费用在按规定据实扣除的基础上，按照实际发生额的50%从当年度的应纳税所得额中扣除。根据财政部《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税[2018]99号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除。2018年、2019年和2020年1-6月，公司符合加计扣除范围的研发费用在按规定据实扣除的基础上，按照实际发生额的75%从当年度的应纳税所得额中扣除。

报告期内，公司享受减按15%的税率缴纳企业所得税和研发费用加计扣除的税收优惠政策。报告期内公司将依法取得的上述税收优惠计入了经常性损益，符合《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，可以计入经常性损益。

（三）报告期内税收政策及其变化情况

报告期内，公司享受15%的企业所得税优惠税率和研发费用加计扣除的税收优惠政策，税收政策及税收优惠政策没有发生重大变化。

1、税收优惠政策对公司盈利能力的影响

税收优惠政策对公司盈利能力的影响如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度优惠所得税率 对企业所得税的影响金额466.93776.97739.28554.50研发费用加计扣除 对企业所得税的影响金额50.53127.9697.8473.27所得税优惠金额合计517.46904.93837.12627.78利润总额4,617.018,642.267,363.305,709.22所得税优惠占利润总额比重11.21%10.47%11.37%11.00%1-1-1-303

报告期内，公司所得税优惠金额占利润总额的比重不大，税收优惠对公司持续经营能力的影响较小，公司对税收优惠不存在严重依赖。

2、税收优惠持续性的相关分析

（1）国家对高新技术企业的支持政策具有连续性

根据《企业所得税法》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，为扶持和鼓励高新技术企业发展，国家对需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。该政策系国家鼓励高新技术企业发展而实施的长期政策，政策预期较为稳定，具有连续性。

（2）公司持续保持较高研发投入，享受优惠政策具有持续性

公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品。公司拥有稳定的研发团队和充足的研发人员，具备较强的技术研发能力，掌握了生产芳香族酮类产品的关键制备技术。公司在持续满足高新技术企业认定要求上具有较强的确定性，公司享受高新技术企业税收优惠、研发费用加计扣除政策具有较强的持续性。

九、分部信息

公司不存在多种经营或跨地区经营，亦未对各项业务设立专门的内部组织结构、管理要求和内部报告制度，故无报告分部。公司按地区分类的主营业务收入及主营业务成本如下：

单位：万元

年度项目境内境外合计2020年1-6月主营业务收入9,632.054,097.3713,729.42主营业务成本5,219.602,342.257,561.852019年度主营业务收入17,353.1010,236.6927,589.79主营业务成本9,205.706,421.7615,627.462018年度主营业务收入14,387.5711,330.2425,717.80主营业务成本8,514.166,844.0515,358.212017年度主营业务收入12,040.7010,985.9623,026.66主营业务成本6,798.487,054.0413,852.521-1-1-304

十、公司报告期内主要财务指标

（一）主要财务指标

财务指标2020年6月30日 /2020年1-6月2019年12月31日/2019年度2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度流动比率（倍）5.513.964.527.64速动比率（倍）5.123.532.126.80资产负债率12.35%17.04%14.25%8.44%应收账款周转率（次）5.884.855.256.99存货周转率（次）6.796.738.128.60息税折旧摊销前利润（万元）5,118.969,565.208,268.666,511.12归属于公司普通股股东的净利润（万元）3,960.687,439.946,281.194,877.73扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润（万元）3,717.607,144.725,951.684,844.72研发投入占营业收入的比例3.17%3.90%3.26%4.26%每股经营活动产生的现金流量（元）0.901.690.671.01每股净现金流量（元）0.420.13-1.150.40归属于公司普通股股东的每股净资产（万元）6.015.334.803.831-1-1-305

稀释每股收益如下：

时间报告期利润加权平均净资产收益率（%）每股收益（元/股）基本每股收益稀释每股收益2020年1-6月归属于公司普通股股东的净利润11.710.660.66扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润10.990.620.622019年度归属于公司普通股股东的净利润23.471.251.25扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润22.541.201.202018年度归属于公司普通股股东的净利润24.351.051.05扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润23.081.001.002017年度归属于公司普通股股东的净利润22.780.820.82扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润22.620.810.811-1-1-306

十一、经营成果分析

（一）报告期内经营情况概览及分析

1、报告期内经营情况概览

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额同比 增长率金额增长率金额增长率金额营业收入14,150.93-7.9929,177.689.4526,657.2712.9823,595.56营业成本8,008.54-10.4617,106.225.1816,263.4513.4914,329.94营业利润4,633.912.588,696.9120.627,210.0726.375,705.49利润总额4,617.012.558,642.2617.377,363.3028.975,709.22归属于公司普通股股东的净利润3,960.681.997,439.9418.456,281.1928.774,877.73扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润3,717.60-0.807,144.7220.055,951.6822.854,844.721-1-1-307

本，系影响公司成本的主要因素。

公司费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。影响销售费用的主要因素为运输费和职工薪酬，报告期内合计占销售费用的比例分别为84.81%、

89.53%、80.45%和92.58%；影响管理费用的主要因素为职工薪酬、安全生产费用、环保费用以及折旧与摊销，报告期内合计占管理费用的比例分别为83.81%、

73.46%、89.71%和80.43%；影响研发费用的主要因素包括研发人员薪酬及直接材料，报告期内合计占研发费用的比例分别为96.52%、95.21%、90.70%和98.76%；影响财务费用的主要因素为汇兑损益，报告期内公司汇兑损益（“-”代表收益）金额分别为441.04万元、-504.30万元、-65.53万元和-69.85万元。

公司营业利润主要由收入、成本、费用决定，上述影响收入、成本、费用的主要因素即为影响公司营业利润的主要因素。

（2）有预示作用的财务及非财务指标

毛利率是影响公司业绩变动的主要财务指标。毛利率指标涵盖了产品销售价格、原材料采购成本、制造费用等主要经营要素，可用来判断公司产品的竞争力和获利能力，对公司具有核心意义。

公司产品结构变化是影响公司业绩变动的主要非财务指标。公司产品种类多样，下游应用领域广泛，公司根据客户需求及下游应用领域的发展，持续优化产品结构。

3、报告期内经营成果逻辑分析

（1）销量

报告期内，虽然受车间停产检修及产品结构调整的影响，公司产能利用率小幅下降，分别为96.55%、95.67%、92.34%和92.89%，但总体上公司产能处于饱和状态。公司生产模式为“以销定产”，在产能饱和的情况下，公司考虑与客户的合作关系、产品盈利能力等因素安排生产计划，主要产品产量变动的同时，其销量也同步变动，产销率维持在较高水平，分别为100.46%、99.72%、98.09%和

104.32%。产销率的波动与各期末发出商品数量等因素有关。

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（2）单位价格、单位成本和毛利率

2017年至2019年，在原材料价格普遍上涨的情况下，公司主营业务毛利率水平逐年上涨，一方面系公司产品市场需求旺盛，公司能够将上游原材料涨价的影响在一定程度上传导给下游客户；另一方面，报告期内光引发剂、化妆品原料等高毛利率产品需求增加，公司根据市场情况调整产品结构，从而也提高了主营业务毛利率。2020年1-6月，公司主要原材料采购价格较上一年度采购均价有所回落，部分主要产品价格小幅降低，主营业务毛利率较上一年度提高1.56个百分点。

（3）其他因素

报告期内，公司的期间费用率分别为14.08%、11.15%、12.08%和11.73%。报告期内，受人民币汇率变动影响，公司财务费用年度内变动较大，特别是2018年美元持续升值导致当期汇兑收益增多，2018年度财务费用占营业收入的比例为-2.10%。此外，2018年受前次IPO申报中介服务费329.24万元（占当期营业收入的1.24%）计入当期管理费用的影响，2018年管理费用率较高。剔除上述影响的因素，报告期内，其他三项费用合计占营业收入的比例分别为12.39%、

12.01%、12.39%和12.40%，变动较小。

报告期内，计入当期损益的政府补助金额分别为128.55万元、293.15万元、

14.61万元和13.37万元，占利润总额的2.25%、3.98%、0.17%和0.29%；投资收益金额分别为0.00万元、106.76万元、394.59万元和279.78万元，占当期利润总额的比例分别0%、1.45%、4.57%和6.06%。公司政府补助、投资收益等非经常性损益项目对公司业绩影响不大。

因此，公司报告期内营业收入及净利润水平持续上升，其主要原因系：一方面，公司基于对傅克反应系统性技术的深刻理解以及灵活统筹的生产安排，视市场情况调整优化产品结构；另一方面，公司主要产品具备品质、成本等方面的综合竞争力，且重视下游市场培育及维护，能够保持较高的综合毛利率水平。

（二）营业收入分析

1、营业收入构成及变动分析

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单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度金额同比增长率比例金额增长率比例主营业务收入13,729.42-5.4397.0227,589.797.2894.56其他业务收入421.51-51.112.981,587.8969.025.44营业收入14,150.93-7.99100.0029,177.689.45100.00项目2018年度2017年度金额增长率比例金额比例主营业务收入25,717.8011.6996.4823,026.6697.59其他业务收入939.4765.143.52568.902.41营业收入26,657.2712.98100.0023,595.56100.00类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度收入占比收入占比收入占比收入占比特种工程塑料核心原料4,036.7529.408,990.4032.599,721.4637.809,688.5442.08其中：DFBP3,726.9927.158,775.0731.819,713.1937.779,580.1441.60光引发剂3,932.7728.648,400.0430.458,472.8932.956,475.2128.12其中：PBZ1,466.8210.682,890.2010.482,605.0110.131,712.127.44ITF991.887.222,257.558.181,831.827.121,541.496.69MBP735.315.361,871.606.782,723.8010.591,884.798.19化妆品原料3,090.7422.515,444.4619.734,240.2116.493,205.1713.92其中：HAP2,806.5620.444,874.0217.673,911.7815.212,649.2811.51其他产品2,669.1619.444,754.8917.233,283.2512.773,657.7415.88合计13,729.42100.0027,589.79100.0025,717.80100.0023,026.66100.001-1-1-310

2017年至2019年，公司主营业务收入分别为23,026.66万元、25,717.80万元、27,589.79万元，分别较上年增长11.69%、7.28%；2020年1-6月，公司主营业务收入为13,729.42万元，较2019年同期下降5.43%。报告期内，公司主营业务收入主要来自特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料三类产品，其合计贡献收入占比为84.12%、87.23%、82.77%和80.55%。公司特种工程塑料核心原料产品主要用于特种工程塑料PEEK的生产，光引发剂产品可用于制备光固化涂料和油墨，化妆品原料的主要产品具有抗氧化、舒缓、乳液稳定等多重功效，可用于调配化妆品。

（1）特种工程塑料核心原料

特种工程塑料是指综合性能优异的结构型聚合物材料，PEEK是一种新型的半晶态芳香族热塑性工程塑料，其具有耐热等级高、耐辐射、耐化学药品、抗冲击强度高、耐磨性和耐疲劳性好、阻燃、介电性能优异等特点，随着航空航天、IT制造、生物医学、能源工业的发展及各大生产商对应用研究的深入，PEEK的应用领域从单一的军工领域（主要为航空航天）扩展到汽车制造、IT制造、医疗及工业等领域。据前瞻产业研究院统计，2013年全球PEEK材料市场规模为

5.60亿美元，2018年该市场规模已增长至8.31亿美元，复合年增长率为8.21%。根据咨询公司Radiant Insights analysts预测，2017-2022年全球PEEK市场将继续以每年10.43%的年复合增长率发展。

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此外，由于PEEK优良的性能，在我国被视为战略性国防军工材料，一直列入“七五-十五”国家重点科技攻关项目和“863计划”。在工业和信息化部2017年9月、2019年12月发布的《重点新材料首批次应用示范指导名录（2017年版）》、《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019年版）》中，将PEEK作为先进化工材料中的工程塑料列出，并提倡PEEK在航空航天、环保及新能源汽车等领域的使用。随着中研股份、吉大特塑及鹏孚隆等国内PEEK生产厂商的技术水平提高及生产成本下降，PEEK在国内的应用领域将进一步拓展。

DFBP作为PEEK的关键原材料，按照一般化学反应原理及行业生产经验计算，每生产1吨PEEK需要消耗0.8吨DFBP单体。随着国际及国内市场对PEEK产品需求的持续增长，公司作为行业内较早从事PEEK核心原料DFBP研发、生产的芳香酮产品生产商，具备较强的产品研发能力，与PEEK领域全球前三大生产商VICTREX（威格斯）、SOLVAY（索尔维）、EVONIK（赢创）及国内领先的PEEK生产商中研股份、吉大特塑及鹏孚隆均建立长期合作关系。

报告期内，公司特种工程塑料核心原料类产品实现销售收入9,688.54万元、9,721.46万元、8,990.40万元和4,036.75万元，占公司主营业务收入的比例分别为42.08%、37.80%、32.59%和29.40%，2018年较2017年增长0.34%，2019年较2018年下降7.52%，2020年1-6月较2019年同期下降27.70%。其中，DFBP系该品类的主要产品，占特种工程塑料核心原料收入的比例分别为98.88%、

99.91%、97.60%和92.33%，2018年DFBP销售收入较2017年增长1.39%，2019年较2018年下降9.66%。

报告期内，公司特种工程塑料核心原料销售收入占比逐年下降，特别是2019年收入开始下降，主要系DFBP产品销量受市场竞争、中美贸易战、疫情等外部因素影响下降所致，2018年和2019年DFBP销售收入占特种工程塑料核心原料销售收入的比重超过95%。具体参见本部分“3、主要产品销量及销售价格分析”之“（1）特种工程塑料核心原料DFBP”。

（2）光引发剂

光固化材料主要包括UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂等。光引发剂是光固化材料中的核心组成部分，其性能对光固化材料的固化速度和固化程度起关键性作

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用。一般情况下，光引发剂的使用量在光固化材料中占比为3%-5%，成本一般占到光固化产品整体成本的10%-15%。因为光固化技术的环保、高效及节能等特性，光固化技术广泛应用于装修建材涂装、电器/电子涂装、包装/纸张印刷、印刷线路板制造及3D打印等不同领域。受益于环保观念在国内的加强，我国光引发剂产量保持快速增长态势。中国感光学会辐射固化专业委员会统计数据显示，2012年-2018年我国光引发剂产量由1.89万吨增长至3.78万吨，实现增幅100.00%，年复合增长率达12.25%；对于UV涂料和UV油墨两大应用领域，2012年-2018年，我国UV涂料产量年复合增长率达12.74%，我国UV油墨产量年复合增长率达13.92%。

光引发剂产品种类多样，涂料、油墨生产商会根据其需求不同、配方不同、产品性能不同来选择不同的光引发剂进行搭配使用，因此行业内光引发剂产品供应商在产品型号和具体运用上均存在一定差异，各产品间不存在显著替代。公司与光引发剂行业主要客户IGM（艾坚蒙）、久日新材、华泓新材等保持有长期合作。随着世界各国对环保要求的不断提高，以及光固化产业自身的持续技术进步，光固化材料的应用范围和市场需求不断拓展。作为光固化材料的关键与必备原材料，光引发剂的需求亦大幅增长，公司光引发剂产品销售收入增长符合行业发展趋势。报告期内，公司光引发剂类产品实现销售收入6,475.21万元、8,472.89万元、8,400.04万元和3,932.77万元，占公司主营业务收入的比例分别为28.12%、

32.95%、30.45%和28.64%，2018年较2017年增长30.85%，2019年较2018年下降0.86%，2020年1-6月较2019年同期下降2.53%。其中，PBZ、ITF和MBP系该品类的主要产品，占光引发剂收入的比例分别为79.35%、84.51%、83.56%和81.22%。2017-2019年，除因下游客户基于成本考虑，使用价格低的其他替代产品，导致MBP销量下降外，公司其他主要光引发剂产品销量均增加。2018年光引发剂销售收入较2017年增长30.85%，2019年较2018年下降0.86%，其中MBP销售收入减少852.20万元，下降31.29%，与2017年销售收入持平。

（3）化妆品原料

化妆品是各种原料经过合理调配加工而成的复配混合物，主要原料通常分通

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用基质原料和各类功能性原料。功能性化妆品原料主要包括：香精香料、化妆品用色素、抗氧化剂及具有防晒、保湿、美白、控油、嫩肤、除皱等功能的化妆品活性成分。化妆品作为一种重要的日常消费品，根据第一财经商业数据中心统计，2018年全球市场规模达到4,880亿美元，同比增速达到4.12%。伴随着我国居民消费升级、消费意识苏醒，我国化妆品市场规模处于快速增长的过程。根据国家统计局数据，2019年我国限额以上单位化妆品零售额达到2,992亿元，与去年同期相比增长12.6%，远高于同期限额以上单位消费品零售总额的3.9%增速。

报告期内，公司化妆品原料类产品实现销售收入3,205.17万元、4,240.21万元、5,444.46万元和3,090.74万元，2018年较2017年增长32.29%，2019年较2018年增长28.40%，2020年1-6月较2019年同期增长2.97%，占公司主营业务收入比例分别为13.92%、16.49%、19.73%和22.51%。其中，HAP系该品类的最主要产品，占化妆品原料收入的比例分别为82.66%、92.25%、89.52%和90.81%。以HAP为代表的功能性化妆品原料，可作为传统防腐剂的替代物，具有安全、无毒的特点，已被收录在我国食品药品监管总局颁布的《已使用化妆品原料名称目录》（2015年版）中，并作为传统防腐剂的替代品应用于中高端化妆品之中。随着生产工艺的日益成熟，产品品质逐渐提升，下游客户需求持续增长。

公司化妆品原料核心产品HAP作为一种功能性化妆品原料，具有抗氧化、舒缓、乳液稳定等多重功效，可应用于中高端化妆品之中。公司与化妆品原料重要生产商SYMRISE（德之馨）形成长期战略协作，随着化妆品消费需求的持续增长，公司化妆品原料类产品销售收入的增长符合行业发展趋势。

（4）其他产品

公司其他产品主要系运用于医药、农药等领域的精细化工中间体。报告期内，其他产品实现销售收入3,657.74万元、3,283.25万元、4,754.89万元和2,669.16万元，占公司主营业务收入比例分别为15.88%、12.77%、17.23%和19.44%，2018年较2017年减少374.49万元，2019年较2018年增加1,471.64万元，2020年1-6月较2019年同期增加771.17万元。2019年该类产品增长主要系因可用于生产治疗缺血性血管病药物脑脉宁的对甲基苯丙酮及可用于生产谷物杀菌剂氟

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环唑的对氟苯乙酮需求上升所致，其中对甲基苯丙酮收入增加709.02万元，对氟苯乙酮增加486.79万元。

①对甲基苯丙酮

报告期内，公司对甲基苯丙酮销售收入分别为447.55万元、500.31万元、1,209.33万元和656.74万元，主要客户名称、销售金额等相关情况如下所示：

单位：万元、%

客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额占比金额占比金额占比金额占比山东智尚化工有限公司149.6522.79271.7422.4730.806.1627.696.19济南金达药化有限公司42.486.47169.9114.05126.6325.31120.3426.89上海久曲生物科技有限公司--136.1111.2513.922.78--常州对外贸易有限公司33.635.12117.479.7171.5514.30107.4824.02SINO-KING MARKETING LIMITED91.7213.9791.197.5423.494.7082.4618.42常州市宣明化工有限公司8.231.2530.232.50165.6133.107.261.62其他客户331.0450.41392.6832.4768.3113.65102.3122.86合计656.74100.001,209.33100.00500.31100.00447.55100.001-1-1-315

报告期内，公司对氟苯乙酮销售收入分别为2.33万元、44.48万元、531.27万元和9.44万元，主要客户名称、销售金额等相关情况如下所示：

单位：万元、%

客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额占比金额占比金额占比金额占比北京广源益农化学有限责任公司--530.9799.95----浙江省化工进出口有限公司----29.9667.35--其他客户9.44100.000.300.0514.5232.652.33100.00合计9.44100.00531.27100.0044.48100.002.33100.001-1-1-316

单位：万元/吨、吨

类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度平均单价销量平均单价销量平均单价销量平均单价销量DFBP11.88313.8412.50701.7511.86819.049.521,006.83客户名称地理位置2020年1-6月2019年度2018年度2017年度SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD印度72.00225.00252.00256.00SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC美国60.00143.00260.00409.50CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC美国-15.005.0017.88合计-132.00383.00517.00683.381-1-1-317

展美国地区以外的客户，扩大产品销售的覆盖范围，分散中美贸易摩擦风险及单一产品客户较为集中的风险；其次，公司积极维护与SOLVAY（索尔维）、中研股份等客户的合作关系，倾听客户需求，调整销售策略，应对竞争对手的挑战。2020年公司根据国内、国际市场变化情况，加大开拓吉大赢创、鹏孚隆等国内PEEK市场重点客户，2020年1-6月向吉大赢创、鹏孚隆的销售额较2019年同期的增长率分别为263.12%、514.41%。短期内，公司DFBP产品销量不存在进一步大幅下滑的风险。

（2）光引发剂PBZ、ITF和MBP

报告期内，公司光引发剂销量变动情况按产品类型列示如下：

单位：万元/吨、吨

产品类型2020年1-6月2019年度2018年度2017年度平均 单价销量平均 单价销量平均 单价销量平均 单价销量MBP3.58205.623.86484.383.62751.753.12603.56PBZ5.39272.115.35539.924.90532.134.08420.07ITF7.90125.628.14277.187.81234.457.25212.75其他光引发剂4.91150.435.96231.625.34245.865.27253.90合计5.22753.775.481,533.104.801,764.194.341,490.28公司名称2019年度2018年度2017年度扬帆新材3,928.174,293.734,247.37强力新材6,017.754,973.066,012.19久日新材14,097.1711,081.0011,077.001-1-1-318

报告期内，公司2018年度光引发剂产品销量较上一年度增加273.91吨，主要系MBP同比增加148.19吨和PBZ同比增加112.06吨所致；2019年度光引发剂产品销量较上一年度减少231.09吨，主要系MBP同比减少267.37吨，其中长兴化学下降156.95吨，IGM（艾坚蒙）下降95.16吨，一方面系长兴化学基于成本考虑采购价格更低的其他替代产品，MBP产品需求降低；另一方面系PBZ、ITF等其他光引发剂产品需求旺盛，在整体产能饱和的情况下，公司主动承接更多来自其他光引发剂客户的销售订单。报告期内，MBP主要客户的销量变动情况如下：

单位：吨、%

客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度销量占比销量占比销量占比销量占比IGM（艾坚蒙）91.6044.55194.0340.06289.1938.47202.9333.62长兴化学1.280.626.401.32163.3521.73144.2323.90杭华油墨股份有限公司26.0012.6472.0014.8670.009.3172.0011.93DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD.47.4623.0861.2012.63105.8014.0779.5013.17久日新材--31.956.605.400.72--其他客户39.2819.10118.8024.53118.0115.70104.9117.38合计205.62100.00484.38100.00751.75100.00603.56100.00类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度平均单价销量平均单价销量平均单价销量平均单价销量HAP7.42378.347.88618.166.19631.795.18510.961-1-1-319

化妆品市场消费需求的持续增长以及公司与主要客户间长期合作的深化，公司化妆品原料产品的销量增长具有可持续性。随着HAP市场接受度逐年提升，产品需求持续增长，销售价格逐年增长。同时受公司产能限制，HAP产量有限，供需两方面的原因导致HAP市场价格逐年上涨，2018年较2017年上涨19.42%，2019年较2018年上涨27.35%。为此，公司2018年度提高了HAP的排产安排，销量相应较2017年增加120.83吨。2019年度由于公司车间停产检修，检修当月HAP产量仅5.92吨，较上年同期减少46.46吨，HAP产品全年产销量较2018年略有下降，销量减少13.63吨。2020年1-6月，HAP产品原材料采购价格进一步降低，公司对产品价格进行适当调整，较2019年均价略有降低。

公司HAP销售变动趋势与同行业公司基本一致,同行业可比公司具体情况如下所示：

单位：吨

公司名称2019年度2018年度2017年度科思股份18,369.8317,610.3214,687.59华业香料3,671.263,443.113,080.79地区2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例境内9,632.0570.1617,353.1062.9014,387.5755.9412,040.7052.29境外4,097.3729.8410,236.6937.1011,330.2444.0610,985.9647.71合计13,729.42100.0027,589.79100.0025,717.80100.0023,026.66100.001-1-1-320

关键节点业务流程签订合同或订单公司与主要境外客户签订框架协议，具体客户下单时会另外签订销售订单，订单中约定数量、金额、付款方式、结算方式等信息安排生产销售部门获取订单后，生产部门负责安排生产计划及组织生产工作发货销售部门根据交货期填写发货指令单通知仓库部门准备发货，物流部负责运输到国内港口。FOB交货方式下，由客户指定的国际货运代理公司负责装船并签发提单给公司；CIF和CFR交货方式下由公司负责装船，国际货运代理公司签发提单给公司收款公司根据合同或订单约定向客户收取货款产品 类别交货方式2020年1-6月2019年度2018年度2017年度销售金额占比销售金额占比销售金额占比销售金额占比特种工程塑料核心原料CIF1,594.38100.006,151.52100.006,586.0499.766,597.85100.00FOB----15.550.240.280.00合计1,594.38100.006,151.52100.006,601.59100.006,598.13100.00光引发剂FOB913.8095.551,664.0286.652,666.0393.541,955.8192.86CIF42.574.45256.4613.35184.066.46150.487.14合计956.37100.001,920.48100.002,850.08100.002,106.29100.00化妆品原料CIF468.5188.77639.6095.14338.81100.001,007.9192.25FOB59.3011.2332.674.86--84.667.75合计527.80100.00672.27100.00338.81100.001,092.57100.00其他 产品FOB548.3752.63483.0830.81521.2232.96358.7727.74CIF279.8026.85544.6234.73339.4721.47457.6935.38CFR213.8320.52540.3934.46720.7445.57477.0836.881-1-1-321

产品 类别交货方式2020年1-6月2019年度2018年度2017年度销售金额占比销售金额占比销售金额占比销售金额占比合计1,042.00100.001,568.09100.001,581.43100.001,293.54100.00产品类型公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度特种工程塑料核心原料本公司 （特种工程塑料 核心原料）39.29%67.92%67.66%67.46%光引发剂扬帆新材/33.04%30.78%29.51%强力新材/42.52%44.85%46.11%久日新材/49.86%45.24%43.14%算术平均值/41.81%40.29%39.59%本公司 （光引发剂）24.18%22.69%33.51%32.22%化妆品原料科思股份/90.14%89.78%90.72%华业香料/72.73%74.31%68.98%算术平均值/81.44%82.05%79.85%公司 （化妆品原料）16.98%12.26%7.96%33.77%其他产品本公司 （其他）38.80%44.06%47.99%35.03%全部产品本公司29.84%37.10%44.06%47.71%1-1-1-322

新材的销售收入增加，导致光引发剂的外销收入占比下降。2018年以来，SYMRISE（德之馨）主要通过其境内子公司采购HAP，导致化妆品原料的外销收入占比下降较多。公司化妆品原料外销收入占比低于同行业可比公司，主要系因主要客户、具体产品类型差异所致，科思股份主要向帝斯曼（DSM）销售，华业香料主要向芬美意（Firmenich）、奇华顿（Givaudan）、国际香料香精（IFF）销售。

（3）境外销售前五大客户情况

报告期内，公司向境外前五名客户的销售金额分别为9,693.94万元、9,972.78万元、8,380.62万元和3,430.94万元，占公司外销收入比例分别为88.24%、

88.02%、81.53%和83.74%，占营业收入比例分别为41.08%、37.41%、28.72%和

24.25%，具体情况如下：

单位：万元

序号客户名称主要 销售内容销售 金额占外销收 入比例占营业收 入比例2020年1-6月1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料 核心原料1,565.0838.20%11.06%1-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD843.5220.59%5.96%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC721.5617.61%5.10%2IGM（艾坚蒙）光引发剂739.9518.06%5.23%2-1IGM RESINS BV581.5714.19%4.11%2-2IGM RESINS USA,INC.158.383.87%1.12%3SYMRISE AG化妆品原料484.9311.84%3.43%4SINO-KING MARKETING LIMITED其他427.1610.43%3.02%5Saltigo GmbH其他213.835.22%1.51%合计3,430.9483.74%24.25%2019年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料4,942.0348.08%16.94%1-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT,LTD2,927.0228.47%10.03%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC1,813.9117.65%6.22%1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC201.101.96%0.69%1-1-1-323

序号客户名称主要 销售内容销售 金额占外销收 入比例占营业收 入比例2IGM（艾坚蒙）光引发剂1,413.9513.76%4.85%2-1IGM RESINS BV1,032.4010.04%3.54%2-2IGM RESINS USA,INC.324.353.16%1.11%2-3MGI INTERNATIONAL B.V.57.200.56%0.20%3VICTREX（威格斯）特种工程塑料核心原料1,189.3311.57%4.08%4Saltigo Gmbh其他510.724.97%1.75%5SYMRISE AG化妆品原料324.583.16%1.11%合计8,380.6281.53%28.72%2018年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料6,298.4755.59%23.63%1-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD3,135.4327.67%11.76%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC3,095.6827.32%11.61%1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC67.360.59%0.25%2IGM（艾坚蒙）光引发剂2,216.7919.57%8.32%2-1IGM RESINS BV1,487.1013.13%5.58%2-2IGM RESINS USA,INC.489.874.32%1.84%2-3MGI INTERNATIONAL B.V.239.822.12%0.90%3Saltigo Gmbh其他701.936.20%2.63%4DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD.光引发剂394.823.48%1.48%4-1DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD.373.223.29%1.40%4-2TOPSMART VINTAGE LIMITED21.600.19%0.08%5SYMRISE AG化妆品原料360.783.18%1.35%合计9,972.7888.02%37.41%2017年度1SOLVAY（索尔维）特种工程塑料核心原料6,597.8560.06%27.96%1-1SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD2,444.0022.25%10.36%1-2SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC3,965.0036.09%16.80%1-3CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC188.841.72%0.80%2IGM（艾坚蒙）光引发剂1,617.0214.72%6.85%1-1-1-324

序号客户名称主要 销售内容销售 金额占外销收 入比例占营业收 入比例2-1IGM RESINS BV385.313.51%1.63%2-2IGM RESINS USA,INC.224.232.04%0.95%2-3MGI INTERNATIONAL B.V.1,002.449.12%4.25%2-4台湾艾坚蒙国际贸易有限公（IGM Resins International Trading Taiwan,Ltd）5.040.05%0.02%3SYMRISE AG化妆品原料751.636.84%3.19%4Saltigo GmbH其他455.864.15%1.93%5KPX LIFE SCIENCE CO.,LTD其他271.572.47%1.15%合计9,693.9488.24%41.08%江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-1-325

序号客户名称合作渊源及交易背景客户类型客户简介1SOLVAY （索尔维）SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD客户因产能扩大，需更换供应能力较强且稳定的供应商，公司销售人员上门洽谈达成合作，2013年公司通过邮寄样品和相关资料经客户审核，通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。伦敦证券交易所上市公司，股票代码：0NZR.L索尔维(0NZR.L)集团是一家总部位于比利时的跨国化工集团，在伦敦证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为93.77亿英镑；索尔维集团在稀土、白炭黑、工程塑料、聚酰胺和中间体、香料及功能化学品、基础化学品、特种化学品、特种聚合物、新兴生物化学等业务领域占据重要地位，2019年实现销售收入95.89亿英镑。集团KetaSpireTM系列PEEK具有业内领先的性能水平，体现了集团在该领域内的技术优势。SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC与SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD系同一集团下公司，经其采购部介绍进入客户的供应商体系。CYTEC ENGINEERED MATERIALS INC被SOLVAY收购后与SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD系同一集团下公司，经其采购部介绍进入客户的供应商体系。2IGM （艾坚蒙）IGM RESINS B.V.公司销售人员通过外贸公司与其联系达成合作关系，2013年客户至公司现场审核生产经营场地、经营情况后，通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。非上市公司艾坚蒙于1999年在荷兰设立，目前是全球UV涂料、油墨行业的领先原料及技术服务供应商。其产品主要包括光引发剂、丙烯酸酯和添加剂。2014年艾坚蒙并购北京英力科技发展有限公司，在中国拥有了光引发剂生产工厂和合成应用研发团队；2015年艾坚蒙并购意大利Lamberti公司光引发剂业务；2016年并购德国BASF（巴斯夫）的Irgacure系列光引发剂业务，拥有了其在意大利的光引发剂生产工厂及相关产品专利。IGM RESINS USA INC与IGM RESINS B.V.系同一集团下公司，经其采购部介绍进入客户的供应商体系。MGI INTERNATIONAL B.V与IGM RESINS B.V.系同一集团下公司，经其采购部介绍进入客户的供应商体系。台湾艾坚蒙国际贸易有限公司（IGM Resins International Trading Taiwan,Ltd）与IGM RESINS B.V.系同一集团下公司，经其采购部介绍进入客户的供应商体系。3SYMRISE AG客户2014年开始新产品的研发，对公司法兰克福证券交SYMRISE（德之馨）是香精、香料、化妆品原料江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-1-326

序号客户名称合作渊源及交易背景客户类型客户简介产品产生需求，客户主动上门洽谈达成合作意向，并至公司现场审核生产经营场地、经营情况，通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。易所上司公司，股票代码：SY1.DF以及功能性原料的重要供应商，在德国证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为127.16亿欧元。业务覆盖全球。客户涵盖香水、化妆品、食品和饮料制造商、制药企业、膳食补充产品和宠物食品的生产商。4VICTREX（威格斯）客户通过介绍与公司达成合作意向，并至公司现场审核生产经营场地、经营情况，通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。伦敦交易所上市公司Victrex PLC子公司，股票代码：VCT.L威格斯(VCT.L)是一家总部位于英国的世界顶级的高性能聚酮解决方案提供商，在伦敦证券交易所挂牌上市，2019年底总市值为21.50亿英镑；威格斯主要从事各种聚合物的生产和销售，产品范围涵盖能源、航天、医疗、汽车、工业制造等各个板块，2019年销售收入2.94亿英镑；其主要产品包括VICTREX? PEEK聚合物和PEEK APTIV?薄膜及VICOTE?涂料。5Saltigo Gmbh公司销售人员通过LANXESS AG上海公司与客户洽谈达成合作。2013年客户至公司现场审核生产经营场地、经营情况后，通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。法兰克福证券交易所上市公司LANXESS AG子公司，股票代码为LXS.DFLANXESS AG系一家全球领先的专业化学品生产公司，2004年从拜耳集团分立，经营网络遍布全球25个国家，Saltigo Gmbh为其子公司。6KPX LIFE SCIENCE CO.,LTD公司销售人员通过韩国居间公司介绍上门与客户洽谈达成合作关系。2014年公司通过邮寄样品和相关资料给客户通过其供应商认证审核后进入客户的供应商体系。韩国创业板上市公司KPX LIFE SCIENCE CO.,LTD的子公司，股票代码：114450.KSKPX LIFE SCIENCE CO.,LTD是一家专业从事医药中间体生产的公司。7DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD.客户作为贸易商客户，因订单需求主动联系洽谈合作。非上市公司DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY & TRADE CO.,LTD.成立于1998年5月，是专业从事化工产品的进出口的公司，其同样是上市公司久日新材的主要客户。TOPSMART VINTAGE LIMITED江苏新瀚新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）

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序号客户名称合作渊源及交易背景客户类型客户简介8SINO-KING MARKETING LIMITED非上市公司与台湾贸易商诚康贸易有限公司(TECHNOCO CO., LTD.)受同一控制，诚康贸易有限公司负责台湾地区业务，SINO-KING MARKETING LIMITED负责国际市场业务1-1-1-328

（4）境外销售收入数据匹配性分析

①公司境外销售与海关数据相匹配

根据江苏海关统计学会出具的报告期各期出口货物总额，公司出口货值与外销收入及差异情况如下所示：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度出口货值（万美元）616.441,526.331,634.201,629.21外销收入（万美元）589.351,506.921,718.671,630.90差异（万美元）27.0919.41-84.47-1.69项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度外销收入（A）4,097.3710,279.3011,330.2410,985.96加：上期确认收入本期申报（B）2,321.513,931.781,555.451,643.93减：本期确认收入下期申报（C）1,287.982,321.513,931.781,555.45调整后外销收入(D=A+B-C)5,130.9011,889.578,953.9111,074.44免抵退出口货物销售额（E）5,128.9711,900.538,935.1011,070.55差异（F=D-E）1.92-10.9618.813.89免抵退申报表免抵退税额（G）575.961,268.60973.711,127.68其中：当期免抵税额532.321,261.66922.891,106.80当期应退税额43.636.9450.8220.88退税率（H=G/E)11.23%10.66%10.90%10.19%根据税法公司可享受的退税率10%、13%10%、13%9%、10%、13%9%、13%1-1-1-329

录当月出口退税金额。公司报告期内各年度外销收入与免抵退出口货物销售额不完全匹配，系统计口径差异，税务部门仅对已回款的出口销售收入办理退税。而公司根据报关单和提单确认销售收入，两者存在一定的时间差异。剔除该因素影响后的其他差异金额较小，主要系税务部门的汇率和公司确认收入的汇率不一致及运保佣的差异。报告期内公司退税率变动系出口退税率发生变化、公司在各期按国家政策规定以不同出口退税率申报退税额的原因所致。综上，报告期内，公司出口退税与境外销售规模相匹配。

③境外客户应收账款函证情况

报告期内，保荐机构及申报会计师选取报告期内各期前二十大客户、应收账款余额前二十大客户，结合重要性水平报告期应收账款期末余额或当期销售额在170万元以上的客户进行了函证；对应收账款期末余额在重要性水平以下的客户通过样本量计算表随机选取实施函证程序。其中，2017年-2019年涵盖的19家境外客户，2020年1-6月涵盖的14家外销客户应收账款及收入函证情况如下：

单位：万美元

项目项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度应收账款应收账款余额124.25345.65524.35200.28函证金额120.11345.65524.35199.26函证比例96.67%100.00%100.00%99.49%回函确认金额82.31277.30494.19162.91回函确认金额占比66.25%80.23%94.25%81.34%外销收入外销收入589.601,506.921,718.671,630.90函证金额569.691,462.491,666.291,549.12函证比例96.62%97.05%96.95%94.99%回函确认金额443.981,258.891,500.811,410.95回函确认金额占比75.30%83.54%87.32%86.51%1-1-1-330

（5）境内外销售价格、毛利率差异情况

报告期内，公司不存在相同或同类产品境外销售价格明显高于境内销售价格以及境外销售毛利率明显高于境内销售毛利率的情形，参见本节“十一、经营成果分析”之“（四）毛利构成及毛利率分析”之“4、主营业务毛利率按内外销分类”。

（6）出口贸易政策变化情况

公司境外销售的主要地区包括印度、美国、英国、德国及荷兰等国家。报告期内，除美国加征关税外，其他国家对进口公司产品没有特别的限制性贸易政策。

公司产品中受中美贸易摩擦影响的主要为DFBP、MBP和PBZ。其中，公司光引发剂产品MBP、PBZ属于美国政府2018年9月24日对约2,000亿美元中国出口美国商品征收10%关税清单中，2019年5月10日提高该等出口商品关税税率至25%；公司DFBP属于2019年9月1日起美国对1,200亿美元中国输美商品征收15%的关税清单中，2020年2月14日起，美国针对该等1,200亿美元的中国商品关税税率从15%降低至7.5%。报告期内，美国地区（公司直接出口）的客户数量、销量、收入、毛利变动情况如下：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度美国地区客户数量（家）2333美国地区销量（吨）97.00233.55387.15495.33美国地区销量占比4.77%6.14%9.66%12.16%美国地区收入（万元）879.942,339.363,652.914,378.08美国地区收入占比6.41%8.48%14.20%19.01%美国地区毛利（万元）287.97796.901,375.301,752.44美国地区毛利占比4.67%6.66%13.28%19.10%美国地区毛利率32.73%34.06%37.65%40.03%主营业务毛利率44.92%43.36%40.28%39.84%1-1-1-331

单位：万元

客户名称主要产品2020年1-6月2019年度2018年度2017年度SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLCDFBP721.561,813.913,095.683,965.00CYTEC ENGINEERED MATERIALSDFBP-201.1067.36188.84IGM RESINS USA,INC.MBP、PBZ158.38324.35489.87224.23合计879.942,339.363,652.914,378.08国家/地区客户2020年1-6月2019年度销售金额单价毛利率销售金额单价毛利率1-1-1-332

美国SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC721.5612.0331.02%1,813.9112.6833.06%CYTEC ENGINEERED MATERIALS---201.1013.4137.15%小计721.5612.0331.02%2,015.0012.7533.47%亚洲SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD843.5211.7230.44%2,927.0213.0133.24%其他客户29.3016.2852.29%20.1620.1652.80%小计872.8211.8331.18%2,947.1813.0433.37%欧洲Victrex Mannufacturing LTD.,---1,189.3311.8930.54%港台及保税区-------合计1,594.3811.9230.72%6,151.5212.7132.36%国家/地区主要客户2018年度2017年度销售金额单价毛利率销售金额单价毛利率美国SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC3,095.6811.9137.76%3,965.009.6840.03%CYTEC ENGINEERED MATERIALS67.3613.4740.75%188.8410.5645.04%小计3,163.0411.9437.82%4,153.849.7240.26%亚洲SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD3,135.4312.4441.11%2,444.009.5539.18%其他客户46.9114.6650.72%0.2870.5676.56%小计3,182.3412.4741.25%2,444.299.5539.18%欧洲Victrex Mannufacturing LTD.,240.6712.0332.77%---港台及保税区15.5515.5553.29%---合计6,601.5912.2039.10%6,598.139.6639.29%1-1-1-333

单位：万元、万元/吨

国家/地区客户名称2020年1-6月2019年度销售金额单价毛利率销售金额单价毛利率欧洲IGM RESINS BV581.574.6847.12%1,032.405.0546.23%MGI INTERNATIONAL B.V.---57.205.0845.26%其他客户---9.435.2449.15%小计581.574.6847.12%1,099.035.0646.20%美国IGM RESINS USA,INC.158.384.2840.49%324.354.2937.79%港台及保税区DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY&TRADE CO.,LTD---42.834.4633.22%CHEMWELL ENTERPRISE CO.,LTD15.643.9137.95%51.373.4223.19%其他客户---40.862.8127.68%小计15.643.9137.95%135.053.8427.73%亚洲CHEMKEY LIMITED168.163.5432.20%156.953.5726.83%MIWON SPECIALTY CHEMICAL CO.,LTD---204.688.0341.48%其他客户32.635.7654.04%0.4141.3688.69%小计200.793.7835.75%362.045.2135.18%合计956.374.3843.17%1,920.484.8340.97%国家/地区客户名称2018年度2017年度销售金额单价毛利率销售金额单价毛利率欧洲IGM RESINS BV1,435.414.4541.64%385.313.4130.33%MGI INTERNATIONAL B.V.239.824.1538.94%1,002.443.9936.05%其他客户22.466.7037.56%46.585.359.35%小计1,697.694.4241.21%1,434.333.8433.64%美国IGM RESINS USA,INC.489.874.0136.55%224.233.3027.56%港台及保税区DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY&TRADE CO.,LTD373.223.7033.08%256.653.2329.52%1-1-1-334

国家/地区客户名称2018年度2017年度销售金额单价毛利率销售金额单价毛利率CHEMWELL ENTERPRISE CO.,LTD83.633.1020.55%77.142.8620.36%其他客户113.913.9528.49%40.603.5520.29%小计570.763.6430.33%374.393.1726.63%亚洲CHEMKEY LIMITED------MIWON SPECIALTY CHEMICAL CO.,LTD35.647.4230.64%42.277.0516.36%其他客户56.133.3026.74%31.063.176.89%小计91.774.2128.25%73.334.6412.35%合计2,850.084.1737.58%2,106.293.6630.35%国家/地区2020年1-6月2019年度销售金额销售单价毛利率销售金额销售单价毛利率欧洲332.965.2635.73%476.764.5114.54%亚洲189.4710.8758.41%195.5111.1156.57%港台及保税区5.3710.7359.87%---合计527.806.5043.80%672.275.4526.22%1-1-1-335

国家/地区2018年度2017年度销售金额销售单价毛利率销售金额销售单价毛利率欧洲313.736.1222.13%781.164.5012.33%亚洲25.0811.1553.98%226.757.8143.88%港台及保税区---84.662.56-10.08%合计338.816.3324.21%1,092.574.6316.35%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度收回货款806.941,686.751,397.831,606.81其中：电汇792.321,661.421,345.081,564.39信用证14.6325.3452.7542.421-1-1-336

②跨境资金流出

报告期内，公司跨境资金流出金额较小，2018年主要系境外采购价格较低的原材料苯甲醚支付的货款，其他系支付外销佣金和咨询服务费用等，结算方式圴为电汇。具体情况如下：

单位：万美元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度货款--37.87-佣金0.132.141.522.78其他0.13---合计0.262.1439.402.78项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度产品资质注册费-3.36--化学产品管理咨询服务费---1.31合计-3.36-1.311-1-1-337

理了货物出口报关及收汇手续，有关结换汇具有真实的交易背景。按照国家税务总局、国家外汇管理局《关于服务贸易等项目对外支付税务备案有关问题的公告》(国家税务总局公告2013年第40号)，境内机构和个人向境外单笔支付等值5万美元以上（不含等值5万美元）外汇资金，应向所在地主管国税机关进行税务备案，2018年公司对外支付2笔货款均已在国税系统备案，跨境资金的处理符合国家外汇及税务等相关法律法规的规定。

（10）境外销售收入的真实性

针对境外销售收入的真实性，保荐人、申报会计师履行了以下核查程序：

①抽查了报告期内境外销售收入原始单据，包括记账凭证、销售合同、出库单、报关单、提单、发票、银行回单等，经核查，外销收入的原始单据与入账记录无差异。具体核查情况如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度境外主营业务收入4,097.3710,236.6911,330.2410,985.96核查金额3,537.738,613.817,612.869,863.67核查比例86.34%84.15%67.19%89.78%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度报关单数量598.001,323.841,680.731,839.76外销数量598.001,323.841,680.731,840.26差异----0.51项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度1-1-1-338

海关函证数据616.441,526.331,634.201,629.21外销收入589.351,506.921,718.671,630.90差异27.0919.41-84.47-1.69差异/外销收入4.60%1.29%-4.91%-0.10%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度电子口岸查询数据589.351,509.441,716.151,630.52外销收入589.351,506.921,718.671,630.90差异-2.52-2.52-0.38差异/外销收入-0.17%-0.15%-0.02%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度外销收入589.351,506.921,718.671,630.90回款情况556.591,506.921,718.671,630.901-1-1-339

回款比例94.44%100.00%100.00%100.00%客户类型2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例终端客户8,761.3163.7117,794.1364.3217,643.8968.4917,160.1374.19贸易商客户4,991.2836.299,871.3235.688,115.6031.515,971.1025.81合计13,752.60100.0027,665.45100.0025,759.49100.0023,131.23100.001-1-1-340

单位：万元、%

季度2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例一季度7,077.5251.557,084.5325.685,619.9421.855,287.0022.96二季度6,651.9048.457,489.7627.156,254.8424.327,237.0531.43三季度--5,897.0021.377,064.6827.475,638.1924.49四季度--7,118.5025.806,778.3426.364,864.4121.13合计13,729.42100.0027,589.79100.0025,717.80100.0023,026.66100.001-1-1-341

往来、关联方或第三方代收货款的情形。报告期内，公司第三方回款情况如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度营业收入（A）14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56第三方回款金额（B）2,036.453,226.372,942.824,470.56其中：（1）客户所属集团通过集团财务公司或指定相关公司代客户统一对外付款（C）2,036.123,220.142,942.724,450.28①集团财务公司付款-签订合同方兄弟公司（D）115.23297.4046.86-②指定相关公司付款（E）1,920.892,922.742,895.864,450.27A.签订合同方母公司（F）1,920.892,837.512,512.324,363.78B.签订合同方兄弟公司（G）-85.23383.5486.49（2）其他第三方回款金额（H）0.336.220.1020.27①签订合同方客户（I）-6.22--②签订合同方员工（J）0.33-0.1020.27第三方回款占比（B/A）14.39%11.06%11.04%18.95%其中：（1）客户所属集团通过集团财务公司或指定相关公司代客户统一对外付款（C/A）14.39%11.04%11.04%18.86%①集团财务公司付款-签订合同方兄弟公司（D/A）0.81%1.02%0.18%-②指定相关公司付款（E/A）13.57%10.02%10.86%18.86%A.签订合同方母公司（F/A）13.57%9.72%9.42%18.49%B.签订合同方兄弟公司（G/A）-0.29%1.44%0.37%（2）其他第三方回款占比（H/A）0.00%0.02%0.00%0.09%①签订合同方客户（I/A）-0.02%--②签订合同方员工（J/A）0.00%-0.00%0.09%1-1-1-342

6.22万元；该等情况系偶发事件，且客户向公司出具了书面说明文件，具有商业合理性和必要性。报告期内，公司客户通过其员工付款的金额较小，分别为

20.27万元、0.10万元、0.00万元及0.33万元，占各期营业收入的比例分别为

0.09%、0.0004%、0%及0.02%，占比极低。其中2017年成都金牌农化有限公司向公司出具书面委托付款说明，委托其采购经理向公司支付货款19.00万元；除上述情形外，该类第三方回款系因客户采购货物货值较低、疫情期间客户财务人员付款不便等原因委托其员工支付货款，该等情况出现频率较低，涉及金额较小，系由于客户为了采购便利所致，具备商业合理性和必要性。

公司及关联方与上述第三方回款的支付方均不存在关联关系或其他利益安排。报告期内，客户所属集团通过集团财务公司或指定相关公司代客户统一对外付款的支付方基本情况如下：

1、Solvay S.A.——SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC回款方成立时间1863年12月20日注册地Rue DE Ransbeek 310 1120,Brussels, Belgium主要业务基础无机化工产品制造主要股东及持股情况SolvacSA持股30.71% SolvayStockOptionManagementSPRL持股2.57%董事、监事及高管情况董事长：BoelNicolas 董事：AmparoMoraleda、Casimir-Lambert、CoppensD’eeckenbrugge Herve、De Laguiche Bernard、DeVironFrancoise、DuMonceauEvelyn、GillesMichel、KadriIlham、LemarchandAgnes、LievonenMatti、OudemanMarjan、HulpeJean-Marie、HulpeDenis、ThorneRosemary、TournayPhilippe2、IGM RESINS BV——MGI INTERNATIONAL B.V回款方成立时间2003年10月31日注册地Gompenstraat 49 5145RM, Waalwijk, Netherlands主要业务基础及工业用化工产品批发主要股东及持股情况IGM Group B.V持股100%董事、监事及高管情况执行董事：IGM Holding B.V. 副总经理：B Oude Vrielink、Mhm Van Der Schoof-Slaats3、LANXESS Aktiengesellschaft——SaltigoGmbH回款方成立时间1999年10月28日注册地KennedyPlatz 1 50569 COLOGNE, GERMANY主要业务化工产品销售1-1-1-343

主要股东及持股情况GeneralReinsuranceAG持股5.02% TheCapitalGroupCompaniesInc.持股5.02%董事、监事及高管情况董事长：MatthiasZachert 董事：ArnoBerndHeinzBorkowsky、StephanieCoβmann、MichaelPontzen、HubertFink 监事：MatthiasWolfgruber、FriedrichJanssen、TheodorusH.Walthie、LawrenceAlanRosen、HeikeHanagarth、 PamelaKnapp、ThomasMeiers、Hans-DieterGerriets、ManuelaStrauch、WemerCzaplik、BrigitBiether4、MERCK FINAMCIAL SERVICES GmbH——MERCK S.L.U.回款方成立时间2007年8月6日注册地FrankfurterStr. 250, Darmstadt, 64293, Germany主要业务提供金融中间人服务主要股东及持股情况MERCKKommanditgesellschaftaufAktien持股100%董事、监事及高管情况经理：RandoBruns、JorgBerndBermuller5、TOPSMART VINTAGE LIMITED——DALIAN FTZ LUCKYWEALTH INDUSTRY&TRADE CO.,LTD回款方成立时间2017年1月13日注册地Unit A, 11/F, Chung Pont Commercial Building, 300 Hennessy Road, Wanchai, Hong Kong， China主要业务-主要股东及持股情况XiangchunZheng持股100%董事、监事及高管情况执行董事：TaoJiang项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度1-1-1-344

现金收款1.543.292.34-其中：固定资产处置1.213.292.24-个别客户采购人员到公司直接采购0.33-0.10-营业收入14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56现金收款占比0.01%0.01%0.01%-项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度现金采购1.992.505.214.81采购总额6,017.3915,069.4014,577.7312,161.19现金采购占比0.03%0.02%0.04%0.04%1-1-1-345

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度金额同比增长率比例金额增长率比例主营业务成本7,561.85-7.2994.4215,627.461.7591.36其他业务成本446.69-43.335.581,478.7763.368.64营业成本8,008.54-10.46100.0017,106.225.18100.00项目2018年度2017年度金额增长率比例金额比例主营业务成本15,358.2110.8794.4313,852.5296.67其他业务成本905.2489.615.57477.423.33营业成本16,263.4513.49100.0014,329.94100.00类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度成本占比成本占比成本占比成本占比特种工程塑料核心原料2,701.0735.725,972.2838.225,922.3638.565,737.4641.42其中：DFBP2,506.0233.145,904.2337.785,917.6638.535,710.6841.22光引发剂2,086.4827.594,424.5028.314,734.4030.833,733.7526.95其中：PBZ668.598.841,309.178.381,358.708.851,003.097.24ITF501.736.631,220.087.81932.996.07686.444.96MBP480.886.361,188.257.601,746.9311.371,224.458.84化妆品原料1,838.8124.323,210.2720.543,194.3520.802,518.4118.18其中：HAP1,621.7721.452,717.2217.392,884.9018.782,063.7314.90其他产品935.4912.372,020.4012.931,507.099.811,862.9013.45合计7,561.85100.0015,627.46100.0015,358.21100.0013,852.52100.001-1-1-346

2017年至2019年，公司主营业务成本分别为13,852.52万元、15,358.21万元和15,627.46万元，分别较上年增长10.87%、1.75%；2020年1-6月，公司主营业务成本为7,561.85万元，较2019年同期下降7.29%。特种工程塑料核心原料、光引发剂以及化妆品原料类产品销售成本占公司主营业务成本比例分别为

86.55%、90.19%、87.07%和87.63%。报告期内，公司主营业务成本的产品构成与主营业务收入产品构成相匹配。

3、主要产品成本及销量变化情况

报告期内，公司主要产品的平均单位成本情况如下：

单位：万元/吨、吨

类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单位 成本销量单位 成本销量单位 成本销量单位 成本销量DFBP7.99313.848.41701.757.23819.045.671,006.83PBZ2.46272.112.42539.922.55532.132.39420.07ITF3.99125.624.40277.183.98234.453.23212.75MBP2.34205.622.45484.382.32751.752.03603.56HAP4.29378.344.40618.164.57631.794.04510.961-1-1-347

下降而降低；HAP单位成本因原材料乙酰氯、苯酚采购价格回落而降低。2020年1-6月，除PBZ单位成本因原材料联苯、苯甲酰氯采购价格上升而小幅上升外，其他产品主要原材料采购价格均较2019年度采购均价回落，单位成本有所下降。

4、主营业务成本构成及变动分析

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例直接材料5,352.2570.7811,635.6874.4611,661.2675.9310,086.8672.82直接人工777.5210.281,340.358.581,223.007.961,147.378.28制造费用1,432.0818.942,651.4316.972,473.9516.112,618.2918.90合计7,561.85100.0015,627.46100.0015,358.21100.0013,852.52100.001-1-1-348

格波动趋势一致，即2018年直接材料占比提高，2019年和2020年1-6月回落。

①主要原材料采购价格变动情况

受原油价格上涨和国内环保监管趋紧等因素的影响，2018年公司DFBP、PBZ、ITF、MBP、HAP等主要产品涉及的主要原材料采购价格普遍上涨，其中：

对氟苯甲酰氯、氟苯和苯甲酰氯上涨幅度相对高，接近或超过40%；甲苯上涨幅度相对较低，上涨为8.11%，其余上涨幅度均接近或超过20%。2019年，对氟苯甲酰氯、氟苯和间甲基苯甲酰氯继续上涨，但受原油价格回落的影响，上涨幅度下降，不到20%；苯甲酰氯、联苯、苯酚和乙酰氯受原油价格回落的影响，采购价格下降比例超过10%；三氯化铝和甲苯采购价格没有大幅变动，三氯化铝上涨

0.47%，甲苯下降2.12%。2020年1-6月，受原油价格持续下跌影响，主要化工原料价格较2019年度采购均价出现不同程度下降，其中：氟苯、苯酚、甲苯下降幅度较大，超过10%；对氟苯甲酰氯、间甲基苯甲酰氯、乙酰氯采购价格略有下降，下降幅度不超过5%；受上游生产商因新冠疫情、环保安全等因素停产使得原材料供应紧张影响，2020年初苯甲酰氯、联苯采购价格维持在较高水平，使得2020年1-6月该等原材料采购均价上升，苯甲酰氯上涨13.40%，联苯上涨

5.63%。

报告期内，公司上述产品的主要原材料的采购价格变动情况如下：

单位：吨、万元/吨、%

年度材料名称采购数量采购金额采购单价单价变动2020年 1-6月对氟苯甲酰氯163.50932.795.71-3.63氟苯116.00505.224.36-13.42三氯化铝2,075.00932.250.45-6.70间甲基苯甲酰氯70.00235.403.36-2.17苯甲酰氯360.00340.880.9513.40联苯260.80271.071.045.63苯酚334.89200.950.60-13.54乙酰氯459.00160.140.35-0.17甲苯288.72117.410.41-19.282019年度对氟苯甲酰氯617.053,653.135.9218.11氟苯524.002,636.005.0315.661-1-1-349

年度材料名称采购数量采购金额采购单价单价变动三氯化铝3,922.951,889.150.480.47间甲基苯甲酰氯173.00594.693.4419.21苯甲酰氯690.00576.170.84-20.36联苯479.43471.760.98-12.01苯酚608.50422.340.69-21.47乙酰氯892.00311.730.35-15.92甲苯618.29311.480.50-2.122018年度对氟苯甲酰氯626.833,142.105.0135.56氟苯509.002,213.774.3539.99三氯化铝4,210.102,018.000.4827.87间甲基苯甲酰氯127.80368.532.8822.35苯甲酰氯1,044.941,095.671.0543.90联苯523.87585.841.1217.90苯酚630.79557.490.8829.47乙酰氯834.20346.720.4225.16甲苯830.05427.240.518.112017年度对氟苯甲酰氯704.312,604.393.70-氟苯613.651,906.503.11-三氯化铝3,846.001,441.650.37-间甲基苯甲酰氯162.23382.332.36-苯甲酰氯869.50633.550.73-联苯467.75443.670.95-苯酚375.36256.230.68-乙酰氯827.60274.830.33-甲苯858.63408.780.48-1-1-1-350

度布伦特DTD原油现货平均价格为64.36美元/桶，同比下降9.38%；2020年1-6月，布伦特DTD原油现货平均价格为39.89美元/桶，较2019年度平均价格下降38.10%。

数据来源：WIND资讯

③苯酚采购价格变动与市场价格趋势一致

注：2018年2月、2019年9月，公司未采购苯酚。数据来源：WIND资讯

报告期内，公司苯酚采购价格与华东地区市场价格变动趋势基本保持一

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布伦特DTD：月均原油现货价（美元/桶）

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2017-2020年6月苯酚价格变化情况（元/吨）

华东地区苯酚市场价(平均价)（元/吨）公司含税价（元/吨）

1-1-1-351

致。

④甲苯采购价格变动与市场价格趋势一致

注：2018年5月、2018年7月、2019年1月、2019年2月及2020年4月，公司未采购甲苯。

数据来源：WIND资讯

报告期内，公司甲苯采购价格与华东地区市场价格变动趋势基本保持一致。

⑤主要原材料采购价格变动对公司业绩的影响

对氟苯甲酰氯、氟苯、三氯化铝、间甲基苯甲酰氯2019年单价持续上升主要是因环保和安全生产政策趋严、“321响水爆炸”事件等影响，部分化工生产企业无法正常经营，导致化工原料供给紧张，原材料市场价格上涨，对部分产品的生产成本及营业成本具有一定的影响。其中，对氟苯甲酰氯和氟苯为DFBP的主要原料，间甲基苯甲酰氯为ITF的主要原料，三氯化铝作为催化剂，用于多种产品生产。报告期内，公司DFBP、ITF的单位直接材料成本、单位成本及毛利情况如下：

单位：万元/吨

产品类别项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度DFBP单位材料成本7.117.576.524.811-1-1-352

产品类别项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单位成本7.998.417.235.67毛利率32.76%32.72%39.08%40.39%ITF单位材料成本3.003.283.032.35单位成本3.994.403.983.23毛利率49.42%45.96%49.07%55.47%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度工人职工薪酬（万元）836.961,672.131,474.831,349.52工人平均人数(人）156155155151工人平均人工成本(万元/年）10.7310.799.528.94产品产量(吨)1,950.623,878.464,018.154,054.96人均产量（吨/人）25.0125.0225.9226.851-1-1-353

报告期内，主营业务成本中制造费用分别为2,618.29万元、2,473.95万元、2,651.43万元和1,432.08万元，占比分别为18.90%、16.11%、16.97%和

18.94%。

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额占2019年度比例金额变动率金额变动率金额能源563.7949.89%1,130.04-1.84%1,151.18-6.71%1,233.97折旧费328.2549.71%660.37-0.68%664.921.39%655.78修理费208.3749.83%418.12125.80%185.17-23.64%242.52包装物158.8453.58%296.44-8.22%323.007.16%301.43职工薪酬118.4548.80%242.7414.58%211.8515.97%182.68机物料消耗27.3649.33%55.4616.43%47.635.95%44.95其他5.4192.64%5.8431.18%4.45124.75%1.98合计1,410.4750.21%2,809.018.53%2,588.21-2.82%2,663.311-1-1-354

机物料消耗主要为生产辅料以及五金配件等。其他主要为液氮储罐的租赁费、压缩空气、检测费等零星费用。

（4）与同行业可比公司比较

2017年至2019年，公司主营业务成本中直接材料、直接人工和制造费用占比与同行业可比公司及行业均值基本一致，无显著差异，具体如下：

注：扬帆新材为营业成本占比，其他可比公司均为主营业务成本占比。

（四）毛利构成及毛利率分析

1、毛利构成及变动分析

年度公司名称直接材料直接人工制造费用2019年度扬帆新材56.66%9.36%33.98%强力新材54.03%6.22%19.31%久日新材79.05%3.59%17.35%科思股份72.62%5.50%21.88%华业香料81.73%3.79%14.48%平均值68.82%5.69%21.40%新瀚新材74.46%8.58%16.97%2018年度扬帆新材62.93%9.37%27.70%强力新材55.97%5.93%20.43%久日新材77.86%3.82%18.32%科思股份71.00%6.08%22.92%华业香料83.84%3.42%12.73%平均值70.32%5.72%20.42%新瀚新材75.93%7.96%16.11%2017年度扬帆新材62.02%9.18%28.79%强力新材59.73%6.11%20.92%久日新材77.33%3.92%18.75%科思股份67.05%7.04%25.91%华业香料83.34%3.43%13.21%平均值69.89%5.94%21.52%新瀚新材72.82%8.28%18.90%1-1-1-355

（1）综合毛利构成及变动分析

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利比例毛利比例毛利比例毛利比例主营业务6,167.57100.4111,962.3399.1010,359.5999.679,174.1499.01其他业务-25.18-0.41109.130.9034.230.3391.480.99合计6,142.39100.0012,071.46100.0010,393.82100.009,265.62100.00产品名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利比例毛利比例毛利比例毛利比例特种工程塑料核心原料1,335.6821.653,018.1125.233,799.1036.673,951.0743.07其中：DFBP1,220.9819.802,870.8324.003,795.5336.643,869.4642.18光引发剂1,846.2929.943,975.5433.233,738.4936.092,741.4629.88其中：PBZ798.2212.941,581.0313.221,246.3112.03709.027.73ITF490.157.951,037.478.67898.838.68855.059.32MBP254.434.13683.355.71976.879.43660.347.20化妆品原料1,251.9320.302,234.2018.681,045.8610.10686.767.49其中：HAP1,184.7919.212,156.8018.031,026.879.91585.546.38其他产品1,733.6628.112,734.4822.861,776.1517.141,794.8419.56合计6,167.57100.0011,962.33100.0010,359.59100.009,174.14100.001-1-1-356

报告期内，特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料合计毛利分别为7,379.29万元、8,583.45万元、9,227.85万元和4,433.90万元，占主营业务毛利的比例分别为80.44%、82.86%、77.14%和71.89%，DFBP、PBZ、ITF、MBP、HAP等5种产品实现的毛利合计占主营业务毛利的比例分别为72.81%、76.69%、

69.63%和64.02%，为公司毛利的主要来源。

2、综合毛利率变动分析

单位：%

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利率毛利率变动毛利率毛利率 变动毛利率毛利率变动毛利率主营业务44.921.5643.363.0840.280.4439.84其他业务-5.97-12.856.873.233.64-12.4416.08综合毛利率43.412.0341.372.3838.99-0.2839.271-1-1-357

报告期内，公司其他业务主要系销售三氯化铝废液综合利用产出的聚合氯化铝净水剂、委托加工和原材料销售，其他业务收入中聚合氯化铝净水剂的销售收入占比较高。报告期内聚合氯化铝净水剂毛利率分别为-2.29%、-1.24%、-7.25%和-19.09%。公司利用废液生产聚合氯化铝净水剂主要系考虑到直接处理费用较高，回收利用废液也有利于保持主营业务生产的连续性。2017年度，公司实现委托加工收入100.58万元，提升当年度其他业务收入毛利率水平至16.08%。2019年，公司销售原材料对氟甲苯、氟苯的毛利率分别为10.34%和9.07%，提升了当年其他业务的毛利率水平。2020年1-6月，公司聚合氯化铝净水剂销售收入占其他业务收入比例达76.83%，使得其他业务毛利率降至-5.97%。

3、主营业务毛利率按产品分析

（1）总体分析

单位：%

类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率特种工程塑料核心原料33.09-0.4833.57-5.5139.08-1.7040.78其中：DFBP32.760.0432.72-6.3639.08-1.3140.39光引发剂46.95-0.3847.333.2044.121.7942.34其中：PBZ54.42-0.2854.706.8647.846.4341.41ITF49.423.4645.96-3.1149.07-6.4055.47MBP34.60-1.9136.510.6535.860.8335.04化妆品原料40.51-0.5341.0416.3724.673.2421.43其中：HAP42.21-2.0444.2518.0026.254.1522.10其他产品64.957.4457.513.4154.105.0349.07合计44.921.5643.363.0840.280.4439.841-1-1-358

公司产品主要应用于特种工程塑料、光固化材料、化妆品和医药农药领域。根据《中华人民共和国产品质量法（2018年修正）》、《增强制造业核心竞争三年行动计划（2018-2020年）》、《战略性新兴产业分类（2018）》、《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019年版）》、《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标准》、《2019年全国大气污染防治工作要点》及《化妆品监督管理条例》等近年来新制定的法律法规、产业政策，国家鼓励特种工程塑料核心原料、光引发剂及化妆品原料等产品的发展，国家宏观政策支持在相当程度上促进了行业的发展。报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.84%、40.28%、43.36%和44.92%，保持较高水平，主要原因有：①公司通过技术创新，不断完善生产工艺流程，提高产品质量与纯度，从而提升公司产品市场竞争优势；②产品线丰富，能够根据市场需求变化，灵活调整产品结构；③强化采购和生产环节管理，控制采购成本。

（2）毛利率贡献分析

报告期内，公司主要产品毛利率及收入占比情况如下表所示：

单位：%

类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比特种工程塑料核心原料33.0929.4033.5732.5939.0837.8040.7842.081-1-1-359

类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比其中：DFBP32.7627.1532.7231.8139.0837.7740.3941.60光引发剂46.9528.6447.3330.4544.1232.9542.3428.12其中：PBZ54.4210.6854.7010.4847.8410.1341.417.44ITF49.427.2245.968.1849.077.1255.476.69MBP34.605.3636.516.7835.8610.5935.048.19化妆品原料40.5122.5141.0419.7324.6716.4921.4313.92其中：HAP42.2120.4444.2517.6726.2515.2122.1011.51其他产品64.9519.4457.5117.2354.1012.7749.0715.88主营业务毛利率44.92100.0043.36100.0040.28100.0039.84100.00类别2020年1-6月2019年度2018年度2017年度毛利率 贡献变动毛利率 贡献变动毛利率贡献变动毛利率 贡献特种工程塑料核心原料9.73-1.2110.94-3.8314.77-2.3917.16其中：DFBP8.89-1.5110.41-4.3514.76-2.0416.80光引发剂13.45-0.9614.41-0.1314.542.6311.91其中：PBZ5.810.085.730.884.851.773.08ITF3.57-0.193.760.273.50-0.223.71MBP1.85-0.622.48-1.323.800.932.87化妆品原料9.121.028.104.034.071.082.98其中：HAP8.630.817.823.823.991.452.54其他产品12.632.729.913.006.91-0.897.79主营业务毛利率44.921.5643.363.0840.280.4439.841-1-1-360

由于各产品市场供求关系不同，公司将上游原材料变动的影响传导给下游客户的程度不尽相同，各产品毛利率波动趋势不完全一致。例如即使均为光引发剂，但PBZ、ITF、MBP三种产品的价格、成本、毛利率及变动趋势也存在一定差异。

报告期内，公司各类产品单位价格、单位成本如下：

单位：万元/吨

产品名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度单位 价格单位 成本单位 价格单位 成本单位 价格单位 成本单位 价格单位 成本特种工程塑料核心原料10.667.1312.488.2911.857.229.495.62其中：DFBP11.887.9912.508.4111.867.239.525.67光引发剂5.222.775.482.894.802.684.342.51其中：PBZ5.392.465.352.424.902.554.082.39ITF7.903.998.144.407.813.987.253.23MBP3.582.343.862.453.622.323.122.03化妆品原料6.663.967.094.185.844.404.593.60其中：HAP7.424.297.884.406.194.575.184.04其他产品6.092.136.082.584.722.174.242.161-1-1-361

至2020年1-6月的27.15%。受各级政府环保和安全生产要求提高、监管趋严影响，部分对氟苯甲酰氯生产企业产能利用受限，自2017年11月起，对氟苯甲酰氯市场价格持续上涨。2019年公司对氟苯甲酰氯平均采购价格（含委托加工）为5.92万元/吨，较2017年的3.70万元/吨提高60%。2018年营口兴福投产后，市场供给增加，行业竞争加剧，对公司销量有一定影响。为应对市场竞争，公司DFBP销售单价变动幅度低于原材料价格上涨幅度，导致该产品毛利率逐年下降，报告期内分别为40.39%、39.08%、32.72%和32.76%；②光引发剂毛利率分别为

42.34%、44.12%、47.33%和46.95%，2017年至2019年逐年上升，2020年1-6月略有下降。2018年以来，国家环保监管加强，促进下游光固化材料市场对光引发剂需求增加，总体上光引发剂销售单价变动幅度大于原材料价格上涨幅度，毛利率上升；③化妆品原料毛利率分别为21.43%、24.67%、41.04%和40.51%，2017年至2019年逐年上升，2020年1-6月略有下降。报告期内，公司化妆品原料销售收入主要来源HAP，其毛利占化妆品原料产品毛利比例分别为85.26%、

98.18%、96.54%和94.64%，化妆品原料销售毛利率上升主要系HAP毛利率上升所致。化妆品原料类主要产品HAP经历了市场导入、逐步成熟的成长阶段，市场接受度逐年提升，市场供不应求，导致价格逐年上涨。成本方面，2019年HAP主要原材料苯酚和乙酰氯价格回落，公司2019年苯酚平均采购价格较2018年下降21.47%,乙酰氯下降15.92%；④其他产品毛利率分别为49.07%、54.10%、57.51%和64.95%，逐年提高。报告期内，公司其他类产品大多具备定制化属性，客户单笔订单量小，但销售价格较高，因此整体毛利率水平较高。综上，2018年度在DFBP收入占比和毛利率下降导致毛利率贡献度下降2.04个百分点的情况下，公司主营业务毛利率上涨0.44个百分点，主要系光引发剂产品毛利率及收入占比上升所致，当期该类产品的毛利率贡献率为14.54%，较上一年度上升2.63个百分点；2019年度公司主营业务毛利率较2018年进一步上升3.08个百分点，主要系化妆品原料及其他产品毛利率上升、收入占比提高所致，其中化妆品原料产品毛利率贡献率为8.10%，较上一年度上涨4.03个百分点，其他产品毛利率贡献率为9.91%，较上一年度上涨3.00个百分点；2020年1-6月主营业务毛利率较上一年度上涨1.56个百分点，主要系化妆品原料毛利率维持在较高水平的同时收入占比进一步上升导致毛利率贡献度提高1.02个

1-1-1-362

百分点，其他类产品毛利率及收入占比持续增加导致毛利率贡献度提高2.72个百分点所致。

（3）毛利率分产品分析

①DFBP毛利率变动分析

报告期内，DFBP产品单价、成本、毛利率以及主要原材料价格变动如下表所示：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量变动数量变动数量变动数量销量（吨）313.84/701.75-14.32%819.04-18.65%1,006.83平均销售单价 （万元/吨）11.88-5.03%12.505.44%11.8624.64%9.52平均销售成本 （万元/吨）7.99-5.09%8.4116.45%7.2327.38%5.67毛利率32.76%0.04%32.72%-6.36%39.08%-1.31%40.39%对氟苯甲酰氯平均 采购单价（万元/吨）5.71-3.63%5.9218.11%5.0135.56%3.70氟苯平均 采购单价（万元/吨）4.36-13.42%5.0315.66%4.3539.99%3.11产品 名称项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量变动数量变动数量变动数量PBZ销量（吨）272.11/539.921.46%532.1326.68%420.07平均销售单价5.390.70%5.359.35%4.9020.11%4.081-1-1-363

产品 名称项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量变动数量变动数量变动数量（万元/吨）平均销售成本 （万元/吨）2.461.33%2.42-5.04%2.556.92%2.39毛利率54.42%-0.28%54.70%6.86%47.84%6.43%41.41%联苯平均采购单价 （万元/吨）1.045.63%0.98-12.01%1.1217.90%0.95苯甲酰氯平均采购单价 （万元/吨）0.9513.40%0.84-20.36%1.0543.90%0.73ITF销量（吨）125.62/277.1818.23%234.4510.20%212.75平均销售单价 （万元/吨）7.90-3.05%8.144.24%7.817.84%7.25平均销售成本 （万元/吨）3.99-9.26%4.4010.61%3.9823.34%3.23毛利率49.42%3.46%45.96%-3.11%49.07%-6.40%55.47%间甲基苯甲酰氯平均采购单价 （万元/吨）3.36-2.17%3.4419.21%2.8822.35%2.36联苯平均采购单价 （万元/吨）1.045.63%0.98-12.01%1.1217.90%0.95MBP销量（吨）205.62/484.38-35.57%751.7524.55%603.56平均销售单价 （万元/吨）3.58-7.45%3.866.64%3.6216.03%3.12平均销售成本 （万元/吨）2.34-4.66%2.455.57%2.3214.55%2.03毛利率34.60%-1.91%36.51%0.65%35.86%0.83%35.04%甲苯平均采购单价 （万元/吨）0.41-19.28%0.50-2.12%0.518.11%0.48苯甲酰氯平均采购单价 （万元/吨）0.9513.40%0.84-20.36%1.0543.90%0.731-1-1-364

告期分别为41.41%、47.84%、54.70%和54.42%；MBP毛利率变动较小，报告期分别为35.04%、35.86%、36.51%和34.60%。

③HAP毛利率变动分析

报告期内，公司HAP的单价、成本、毛利率以及主要原材料价格变动如下表所示：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量变动数量变动数量变动数量销量（吨）378.34/618.16-2.16%631.7923.65%510.96平均销售单价 （万元/吨）7.42-5.92%7.8827.35%6.1919.42%5.18平均销售成本 （万元/吨）4.29-2.48%4.40-3.74%4.5713.06%4.04毛利率42.21%-2.04%44.25%18.00%26.25%4.15%22.10%乙酰氯0.35-0.17%0.35-15.92%0.4225.16%0.33苯酚0.60-13.54%0.69-21.47%0.8829.47%0.681-1-1-365

度提升，产品销售价格提高，同时公司在满足该产品核心客户需求的前提下，其他客户的销量上升，公司进行差异化定价，实现HAP产品的总体利润最大化，使得该产品2019年度毛利率大幅增长，具有合理性。根据市场调研机构AB NEWSWIRE统计，除公司外，HAP的全球供应商有BASF（巴斯夫）、SYMRISE（德之馨）、苏州开元民生科技股份有限公司、江苏海翔化工有限公司和常州华夏农药有限公司。由于产量较小、产业化方向不同等原因，BASF（巴斯夫）、苏州开元民生科技股份有限公司、江苏海翔化工有限公司、常州华夏农药有限公司均不再大量生产HAP产品，可运用于化妆品领域的HAP产品市场上暂无其他竞争对手。因此，短期内，公司HAP产品在缺少竞争对手的情况，同时受益于化妆品消费领域需求持续增长，高毛利率具有一定的可持续性；中长期，随着市场需求增加，潜在竞争对手进入、替代性产品出现及推广等因素影响，公司HAP产品毛利率和市场占有率存在下降的风险，但由于市场规模大，对公司的经营能力无重大不利影响。

4、主营业务毛利率按内外销分类

报告期内，公司主要产品内外销单价、成本及毛利率情况如下：

单位：万元/吨

产品名称2020年1-6月内销外销单价成本毛利率单价成本毛利率特种工程塑料核心原料10.006.5434.62%11.858.2130.72%其中：DFBP11.907.8234.27%11.858.2130.72%光引发剂5.572.8948.15%4.362.4843.17%其中：PBZ5.492.4156.13%5.242.5451.65%ITF7.903.9949.42%---MBP3.652.2438.53%3.512.4231.13%化妆品原料6.714.0439.83%6.463.6343.80%其中：HAP7.254.2741.09%8.554.3848.74%其他产品5.971.9367.70%6.292.4860.58%合计6.703.6345.81%6.853.9242.84%产品名称2019年度1-1-1-366

内销外销单价成本毛利率单价成本毛利率特种工程塑料核心原料12.217.8036.14%12.628.5332.36%其中：DFBP12.268.1533.54%12.628.5332.36%光引发剂5.722.9149.19%4.802.8340.97%其中：PBZ5.352.2857.48%5.352.7149.33%ITF8.144.4045.96%---MBP3.902.3140.76%3.812.6929.49%化妆品原料7.414.2143.11%5.413.9926.22%其中：HAP7.794.3644.09%9.204.9446.25%其他产品6.902.9057.89%4.882.1156.73%合计7.003.7146.95%7.734.8537.27%产品名称2018年度内销外销单价成本毛利率单价成本毛利率特种工程塑料核心原料11.276.8739.03%12.157.4039.10%其中：DFBP11.296.8839.02%12.157.4039.10%光引发剂5.222.7447.42%4.152.5937.58%其中：PBZ5.042.4451.62%4.782.6544.54%ITF7.813.9849.07%---MBP3.632.2039.24%3.622.4731.82%化妆品原料5.804.3724.70%6.304.7824.21%其中：HAP6.184.5526.44%6.304.7824.21%其他产品5.802.3759.19%3.922.0248.57%合计6.183.6640.82%6.744.0739.59%产品名称2017年度内销外销单价成本毛利率单价成本毛利率特种工程塑料核心原料9.335.2443.88%9.565.8139.29%其中：DFBP9.415.3942.76%9.565.8139.29%光引发剂4.792.4948.04%3.632.5330.35%其中：PBZ4.282.0851.44%3.972.5535.88%ITF7.253.2355.47%---MBP3.171.8641.46%3.052.2825.52%1-1-1-367

化妆品原料4.583.4824.01%4.593.8416.35%其中：HAP5.233.9923.69%5.104.1219.25%其他产品4.602.2052.22%3.702.1043.23%合计5.393.0443.54%5.973.8335.79%1-1-1-368

后降，使得2019年度，公司该产品内外销毛利率进一步上升。报告期内，PBZ内销毛利率均高于外销毛利率，2017年度内外销毛利率差异15.56个百分点，差异较大，主要系因报告期初公司对IGM（艾坚蒙）的销售价格较境内客户较低，2018年起，由于久日新材逐渐减产PBZ产品转而向公司进行采购，使得PBZ产品供应趋于紧张，产品销售价格逐年上涨，IGM（艾坚蒙）销售价格与其他客户销售价格差异减小。2018年度，光引发剂MBP内销毛利率小幅下降，保持稳定，但外销毛利率上升，主要系公司针对不同客户差异化定价所致，公司2018年适度提高了对境外主要客户IGM（艾坚蒙）、DALIAN FTZ LUCKYWEALTHINDUSTRY & TRADE CO.,LTD.的销售定价，使得对该等外销主要客户的毛利率水平提高。报告期内，MBP产品外销毛利率显著低于内销毛利率，2017年度内外销毛利率差异15.94个百分点，主要系公司该产品境外客户主要为IGM（艾坚蒙），价格较境内客户较低，且公司当期对境内主要客户长兴化学的销售价格较高，使得内销MBP平均价格高，同时不予抵扣税金计入外销营业成本使得外销成本增加也是2017年MBP外销毛利率低于内销的一个原因。

（3）化妆品原料HAP

报告期内，化妆品原料HAP产品内外销毛利率较为接近，差异分别为4.44%、

2.23%、-2.16%和-7.65%。报告期内，HAP内外销毛利率持续增长，主要系因HAP产品市场接受度提高，需求持续增长，公司提高产品销售价格所致。2017年，HAP外销毛利率低于内销毛利率，主要系当期公司采购HAP粗品并加工后销售

114.30吨，其中销售给SYMRISE（德之馨）境外主体112.00吨，该部分HAP产品毛利率较低。2019年起，HAP产品内销毛利率低于外销毛利率，主要系因HAP产品主要客户SYMRISE（德之馨）主要通过境内主体采购，而公司对其的销售毛利率低于其他客户，进而导致内销毛利率低于外销毛利率。此外，报告期内，化妆品原料类产品内外销毛利率差异分别为7.66%、0.49%、

16.89%和-3.97%，除HAP产品的影响，化妆品原料2019年内外销毛利率差异

16.89个百分点，主要系内外销产品结构差异所致，如2019年MAP外销收入占化妆品原料外销收入的44.05%，但毛利率仅0.79%。报告期内，化妆品原料类产

1-1-1-369

品MAP受报告期初市场需求萎缩影响，公司对境外客户的销售价格较低，使得销售毛利率相对较低。具体如下：

产品名称2020年1-6月2019年度内销外销内销外销收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率化妆品原料100.00%39.83%100.00%43.80%100.00%43.11%100.00%26.22%其中：HAP93.34%41.09%78.40%48.74%94.21%44.09%55.95%46.25%MAP6.66%22.13%21.60%25.88%5.79%27.16%44.05%0.79%产品名称2018年度2017年度内销外销内销外销收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率化妆品原料100.00%24.70%100.00%24.21%100.00%24.01%100.00%16.35%其中：HAP91.58%26.44%100.00%24.21%80.25%23.69%87.38%19.25%MAP8.42%5.78%--19.75%25.34%12.62%-3.70%产品名称期间最高毛利率最低毛利率平均毛利率销量（吨）毛利率DFBP2020年1-6月0.0185.35%27.59%32.76%2019年度0.00188.85%21.09%32.72%2018年度0.00192.93%24.41%39.08%2017年度0.00192.12%38.20%40.39%1-1-1-370

产品名称期间最高毛利率最低毛利率平均毛利率销量（吨）毛利率PBZ2020年1-6月0.000298.12%52.08%54.42%2019年度0.0381.38%49.15%54.70%2018年度0.00293.95%44.89%47.84%2017年度0.00195.13%37.04%41.41%ITF2020年1-6月0.5054.02%47.75%49.42%2019年度0.0851.26%43.70%45.96%2018年度1.0056.70%44.15%49.07%2017年度3.7358.54%54.40%55.47%MBP2020年1-6月0.0390.49%32.20%34.60%2019年度0.0190.22%23.19%36.51%2018年度0.00195.07%20.55%35.86%2017年度0.00192.76%20.36%35.04%HAP2020年1-6月0.4561.58%37.78%42.21%2019年度0.00293.07%38.05%44.25%2018年度2.2553.98%23.61%26.25%2017年度28.0854.02%16.44%22.10%1-1-1-371

（1）可比公司选取标准

公司主要从事精细化学品芳香族酮类产品的研发、生产和销售，产品类别包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》、《上市公司行业分类指引》（2012年修订），精细化学品所属行业为“化学原料和化学制品制造业”。

截至本招股说明书签署之日，A股上市公司中未有以生产芳香族酮类产品为主营业务的上市公司，因此选择同属于精细化学品行业，产品下游市场与公司产品无显著差异，目标客户与公司趋同的精细化学品生产企业，并优先选取A股上市公司作为同行业可比公司。公司特种工程塑料核心原料类产品主要为DFBF，截至本招股说明书签署之日，A股上市公司中无生产DFBP的企业，国内生产DFBP的主要企业是营口兴福，为非上市公司，无公开披露的经营信息和财务数据。A股上市公司中的光引发剂生产企业包括久日新材（688199.SH）、强力新材（300429.SZ）和扬帆新材（300637.SZ）等企业。截至本招股说明书签署之日，A股上市公司中的科思股份（300856.SZ）和华业香料（300886.SZ）等企业为化妆品原料生产企业。综上所述，经公司比对筛选，在公开信息可获取的范围内，公司可比公司选取完整、合理。

（2）主营业务毛利率可比公司对比分析

久日新材、强力新材、扬帆新材、科思股份和华业香料等5家公司业务及财务数据与公司具有一定可比性，因此在本节将其选为可比公司。

产品类别公司2020年 1-6月2019年度2018年度2017年度光引发剂扬帆新材33.37%40.36%44.08%32.50%强力新材37.13%39.60%40.04%41.21%久日新材25.82%37.44%38.45%24.46%算术平均值32.11%39.13%40.86%32.72%本公司46.95%47.33%44.12%42.34%化妆品原料科思股份34.96%30.76%24.85%23.04%华业香料32.11%38.58%40.44%34.62%算术平均值33.54%34.67%32.65%28.83%1-1-1-372

产品类别公司2020年 1-6月2019年度2018年度2017年度本公司40.51%41.04%24.67%21.43%公司名称主要生产工艺主要原材料主要产品产品应用领域久日新材酸-酸缩合一步连续法、缩合反应二苯基氯化磷、环己甲酸、三氯化铝、异丁酸及均三甲苯等光引发剂184、TPO、1173、907、ITX等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂强力新材合成反应、酯化反应、缩合反应、环合反应、聚合反应等苯偶酰、邻苯甲酰苯甲酸、邻氯苯甲醛、醋酸铵等PCB光刻胶专用化学品、LCD光刻胶专用化学品以及光刻胶树脂等光刻胶专用化学品扬帆新材主要包括巯基烷基化、氧化、取代、还原、酰化、高温气相连续化反应、氯代反应等溴素、MAP、4-异丙基苯硫酚、二氯蒽醌等光引发剂907、ITX、369等及巯基化合物及其衍生物等PCB油墨、UV涂料、医药中间体、农药中间体公司傅克反应甲苯、联苯、间甲基苯甲酰氯等光引发剂MBP、PBZ、ITF等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂1-1-1-373

趋势存在差异。例如，根据久日新材招股说明书，久日新材不同光引发剂产品因产品性能、运用领域不同，其毛利率水平亦存在较大差异，同一产品的毛利率在报告期内也存在波动。具体如下表所示：

类别2019年1-3月2018年度2017年度TPO/TPO-L47.66%42.45%25.19%18446.94%44.03%34.57%117350.52%45.11%19.59%ITX/DETX46.48%35.04%20.09%90731.59%29.28%19.96%36952.30%50.43%49.17%公司名称主要原材料主要产品产品应用领域科思股份对甲氧基苯甲醛、甲苯、异丁烯、苯甲醚、异丁烯、异辛醇等阿伏苯宗（AVB）、奥克立林（OCT）、对甲氧基肉桂酸异辛酯（OMC）、原膜散酯（HMS）、水杨酸异辛酯（OS）、双-乙基己氧苯酚甲氧苯基三嗪（P-S）等化妆品原料，主要功效为防晒华业香料正辛醇、正己醇、正庚醇等脂肪醇和丙烯酸、丙烯酸甲酯等丙位内酯香料、丁位内酯香料等食品饮料、日化、烟草、饲料等，主要功效为配制日用、食用香精公司乙酰氯、苯酚等HAP等化妆品新型原料，起舒缓、保湿功效1-1-1-374

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度金额同比 增长率占营业收入比例金额增长率占营业收入比例销售费用174.26-24.761.23467.1525.731.60管理费用1,131.782.448.002,011.45-12.206.89研发费用449.14-31.103.171,137.3930.793.90财务费用-95.30-1,386.85-0.67-90.5883.80-0.31合计1,659.87-16.2511.733,525.4118.5812.08项目2018年度2017年度金额增长率占营业收入比例金额占营业收入比例销售费用371.54-3.771.39386.121.64管理费用2,290.8849.508.591,532.406.49研发费用869.66-13.523.261,005.594.26财务费用-559.14-240.81-2.10397.101.68合计2,972.94-10.4911.153,321.2014.081-1-1-375

单位：万元、%

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例运输费115.2466.13231.9549.65210.0356.53239.7362.09职工薪酬46.0926.45143.8730.80122.6033.0087.7222.72其他12.947.4291.3319.5538.9210.4758.6715.19合计174.26100.00467.15100.00371.54100.00386.12100.00运输区域主要地域计费标准华东上海200元/吨,单票低于1吨,按1吨计；超过1吨，按实际重量计算。到浦东、奉贤、金山等，若单车低于9吨，另加150元送货费江苏南京、镇江、常州、无锡、扬州150元/吨,单票低于1吨，按1吨计，超过1吨按实际重量计算；苏州、盐城、宿迁、淮安、海门200元/吨浙江绍兴200元/吨;杭州350元/吨（含到厂卸货费）；衢州300元/吨,义乌350元/吨山东济宁400元/吨;济南、潍坊、淄博、烟台500元/吨;青岛600元/吨1-1-1-376

华南广东750元/吨东北黑龙江佳木斯1,280元/吨吉林长春市880元/吨项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年比例数量变动数量变动数量运费（万元）115.2449.68%231.9510.44%210.03-12.39%239.73销量（吨）2,034.8553.49%3,804.23-5.06%4,006.96-1.64%4,073.67其中：外销（上海）598.0045.17%1,323.84-21.23%1,680.73-8.67%1,840.26内销（华东）971.1657.90%1,677.3210.70%1,515.1825.69%1,205.47华南190.2548.39%393.191.95%385.686.74%361.33东北131.5674.82%175.84-25.17%234.99-22.09%301.63华中121.1985.13%142.36-12.67%163.02-5.67%172.82其他22.6924.75%91.69235.12%27.36-85.76%192.17平均单位运费（元/吨）566.31/609.7016.32%524.16-10.93%588.491-1-1-377

平，客户对公司产品品质的认可使双方建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司产能利用率基本饱和，客户较为稳定，新增客户单体销售规模较小，且以网络宣传、客户或熟人介绍方式主动寻求合作为主，公司开发非规模客户方面的费用投入、人员投入较少，公司各年平均销售人员数量为5人。公司销售人员主要进行客户的日常管理、维护工作，日常与国内外客户通过电话、互联网电子邮件的形式沟通，较少外出或需大量从事市场营销工作，佣金、交通差旅费、办公费、广告宣传费、业务招待费等相关销售费用金额较小。报告期内，公司新增客户数量分别为16家、74家、115家和56家，对应销售金额分别为1,027.74万元、1,182.44万元、2,787.81万元和697.34万元，对应销售数量分别为227.06吨、197.02吨、336.46吨和142.66吨，平均单家销售额分别为64.23万元、15.98万元、24.24万元和12.45万元，平均单家销售数量分别为14.19吨、2.66吨、2.93吨和2.55吨。其中，新增客户采购量高于10吨（含）的分别为5家、5家、8家和6家，平均单家销售额分别为143.98万元、

130.92万元、214.99万元和69.34万元；低于10吨的分别有11家、69家、107家和50家，平均单家销售额分别为27.98万元、7.65万元、9.98万元和5.63万元。

报告期内，公司销售人员数量、人均薪酬、人均营业收入与同行业可比公司对比情况如下：

单位：人、万元/人

公司名称2019年度2018年度2017年度人数人均薪酬人均创收人数人均薪酬人均创收人数人均薪酬人均创收扬帆新材1419.823,654.951031.685,259.751222.323,637.27强力新材2844.093,085.383918.811,895.092513.302,559.82久日新材4621.062,901.884317.642,337.58479.681,574.00科思股份1819.896,113.091619.176,073.911613.204,387.30华业香料717.363,068.78726.863,687.03///行业平均2324.443,764.822322.833,850.672514.633,039.60公司528.775,835.54524.525,331.45517.544,719.111-1-1-378

营特征，具备合理性，销售人员人均薪酬略高于同行业可比公司的平均水平，符合行业惯例并与职工薪酬相匹配。

（3）其他费用

其他销售费用主要为佣金、交通差旅费、办公费、广告宣传费、业务招待费、折旧与摊销等。报告期内公司产能利用率分别为96.55%、95.67%、92.34%和

92.89%，公司整体产能饱和，优先保证核心客户订单供应，下游客户相对较稳定，导致上述费用金额较低，金额分别为58.67万元、38.92万元、91.33万元和12.94万元。2019年其他销售费用金额相对较高，主要系REACH认证费用。

（4）销售费用率同行业比较

报告期内，发行人销售费用主要包括运输费、职工薪酬、办公费等，与同行业公司的销售费用核算内容基本一致。2017年至2019年，公司销售费用率与扬帆新材基本一致，低于强力新材、久日新材、科思股份、华业香料，2020年上半年，同行业销售费用率均值下降，公司销售费用率亦略有降低。具体如下表所示：

公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度扬帆新材2.89%2.13%1.86%1.99%强力新材3.64%4.38%4.10%3.57%久日新材4.15%3.30%2.76%3.33%科思股份3.57%3.27%3.78%4.41%华业香料0.90%3.22%3.15%3.12%算术平均值3.03%3.26%3.13%3.28%公司1.22%1.60%1.39%1.64%1-1-1-379

京市，离上海港距离近，且以向华东地区运输货物为主，因此单位运费显著低于其他同行业公司。单位运费对比情况如下：

单位：元/吨

公司名称主要生产区域主要销售区域2019年度2018年度2017年度扬帆新材浙江绍兴、江西九江华东、东北等1,178.35989.90917.77强力新材江苏常州、浙江绍兴华南、华东等1,333.961,408.071,174.77久日新材湖南怀化、江苏常州、山东滨州华东、华南等1,565.311,309.521,229.99科思股份江苏宿迁、安徽马鞍山华东（境外）833.32886.73853.28华业香料安徽合肥、潜山华东（境外）1,024.721,152.451,280.48算术平均值//1,187.131,149.331,091.26发行人江苏南京华东、华南609.70524.16588.49项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬445.5839.37872.2443.36836.7336.52624.1640.73环保费用174.9915.46373.0118.54324.4714.16282.0718.41安全生产费用157.9413.96303.2915.08287.9812.57252.5116.48折旧与摊销131.8411.65255.9312.72233.7810.20125.598.20办公费53.814.7594.774.71127.895.58108.797.10交通差旅费19.431.7255.302.7547.732.0852.393.421-1-1-380

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例业务招待费25.682.2739.591.9763.222.7660.063.92中介服务费120.0010.606.190.31366.2415.9923.161.51其他2.520.2211.130.552.850.123.660.24合计1,131.78100.002,011.45100.002,290.88100.001,532.40100.00项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度工资、社保及公积金326.91658.19619.41497.61福利费96.21170.96175.8492.99工会及职教费22.4643.0941.4833.56合计445.58872.24836.73624.161-1-1-381

万元，2018年较2017年增加82.85万元，主要系2018年公司新增旅游等福利项目。

公司地处江苏省南京市，2017年至2019年公司管理人员人均薪酬与南京市同行业可比上市公司科思股份基本一致，均高于当地平均薪酬水平，具体如下：

单位：万元/年

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度科思股份/21.9319.1418.44南京市社会平均工资/6.655.845.06公司管理人员人均薪酬22.2821.2720.4116.001-1-1-382

万元。2018年金额较大，一方面系前次申报IPO中介服务费329.24万元（其中2017年支付254.24万元，2018年支付75.00万元）计入当期管理费用的影响，另一方面系支付2018年度审计费16.95万元。2020年上半年金额为120.00万元，系支付的本次IPO审计费。

（6）管理费用率与同行业公司对比情况

公司2020年1-6月2019年度2018年度2017年度扬帆新材11.82%10.91%9.42%7.77%强力新材8.76%8.54%8.21%7.02%久日新材4.66%5.03%6.61%5.60%科思股份6.64%6.04%5.76%7.78%华业香料6.17%9.26%7.98%7.64%算术平均值7.61%7.96%7.60%7.16%本公司8.00%6.89%8.59%6.49%项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬257.4757.32535.8747.11476.8554.83394.8639.27直接材料186.0841.43495.7843.59351.1940.38575.6957.25折旧3.000.6730.222.6633.843.899.320.93设计费--44.133.88----其他2.590.5831.392.767.780.8925.722.56合计449.14100.001,137.39100.00869.66100.001,005.59100.001-1-1-383

万元、869.66万元、1,137.39万元和449.14万元，职工薪酬、直接材料是公司研发费用的主要组成部分。

报告期内，公司研发费用率相对稳定，分别为4.26%、3.26%、3.90%和3.17%，公司研发费用率与同行业可比公司对比情况具体如下：

公司2020年1-6月2019年度2018年度2017年度扬帆新材6.64%5.06%4.17%4.74%强力新材7.25%7.23%6.57%6.07%久日新材3.59%4.97%4.30%3.91%科思股份3.48%3.11%2.99%2.91%华业香料3.40%3.75%3.61%3.50%算术平均值4.87%4.82%4.33%4.23%本公司3.17%3.90%3.26%4.26%编号项目名称预算金额项目起止时间截至本招股说明书签署之日所处阶段报告期内累计投入金额1HAP研究与开发项目550.002015年6月 -2018年5月已结题286.4324,4-二氟三苯二酮研究与开发项目780.002015年9月 -2018年8月已结题505.1032-氯-4’-苯基二苯甲酮研究与开发项目850.002017年1月 -2020年3月已结题936.754DPS研究与开发项目750.002017年1月 -2020年5月已结题829.2354,4’-二羟基三苯二酮研究与开发项目900.002019年1月 -2021年12月小试425.5561,3-双（4’-羟基苯甲酰基）苯研究与开发项目900.002019年1月 -2021年12月小试478.721-1-1-384

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度利息收入-28.31-29.93-60.81-45.96汇兑损益 （“-”代表收益）-69.85-65.53-504.30441.04手续费2.864.895.962.01合计-95.30-90.58-559.14397.10序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据1稳岗补贴7.30与收益相关南京市人力资源和社会保障局《关于加快落实失业保险稳岗返还政策有关工作的通知》（宁人社函〔2020〕11号）1-1-1-385

序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据2稳定就业专项资金奖补6.07与收益相关江北新区管理委员会社会事业局拨付合计13.37//政府补助占利润总额比例0.29%//序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据1科技创新券兑现8.03与收益相关南京市江北新区管委会《关于拨付2019年度南京江北新区科技创新券支持资金的通知》（宁新区管创发〔2019〕37号）2稳岗补贴6.43与收益相关南京市人力资源和社会保障局、南京市财政局《关于进一步做好失业保险支持企业稳定岗位工作的通知》（宁人社〔2015〕132号）32019年度知识产权战略专项资金0.15与收益相关南京高新技术产业开发区留学人员创业园管理服务中心拨付合计14.61//政府补助占利润总额比例0.17%//序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据1挂牌上市补贴170.00与收益相关江北新区管委会财政局《关于组织申报2018年江北新区上市挂牌补贴的通知》（宁新区管发〔2018〕95号）2高新技术企业认定奖励50.00与收益相关南京市科学技术委员会、南京市财政局《关于下达南京市2018年度科技发展计划及科技经费指标的通知（第二批）》（宁科〔2018〕138号、宁财教〔2018〕297号）3灵雀计划扶持 资金40.10与收益相关南京市江北新区管委会财政局《关于下达2018年南京江北新区“灵雀计划”扶持资金的通知》（宁新区管财发〔2018〕61号）4科技创新券兑现22.42与收益相关中共南京市委江北新区工作委员会、南京市江北新区管理委1-1-1-386

序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据员会《关于印发《南京江北新区科技创新券管理暂行办法》的通知》（宁新区委发〔2018〕98号）5稳岗补贴5.57与收益相关南京市人力资源和社会保障局、南京市财政局《关于进一步做好失业保险支持企业稳定岗位工作的通知》（宁人社〔2015〕132号）6污染防治专项资金3.06与收益相关南京市江北新区管理委员会环境保护与水务局《关于拨付2016年部分区级污染防治专项资金的通知》（宁化环宇〔2016〕39号）7安全生产补助 资金2.00与收益相关南京市安全生产监督管理局《市安监局关于拨付安全生产标准化达标考核补助资金的通知》（宁安监〔2018〕174号）合计293.15//政府补助占利润总额比例3.98%//序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据1利用资本市场融资补贴和奖励资金80.00与收益相关南京市金融发展办公室、南京市财政局、南京市发展和改革委员会《关于拨付2017年第一批企业利用资本市场融资补贴和奖励资金的通知》（宁金融办资〔2017〕7号、宁财金〔2017〕733号）2外贸增长考核资金20.00与收益相关南京市江北新区化工产业转型发展管理办公室《关于下达2017年外贸增长考核奖励专项资金的通知》（宁新区化转办发〔2017〕20 号）3科技创新工作奖励资金10.00与收益相关南京化学工业园区科技局《关于下达南京化学工业园区2016年度科技创新工作奖励资金的通知》（宁化管科〔2017〕3号）4社保中心稳岗补贴6.36与收益相关南京市财政局、南京市人力资源和社会保障局《关于进一步做好失业保险支持企业稳定岗位工作的通知》（宁人社〔2015〕132号）1-1-1-387

序号项目金额与资产 /收益相关来源和依据5市级节水型企业创建补贴6.00与收益相关南京市水务局、南京市财政局《关于下达2016年度市级水资源工作项目及市级补助经费的通知》（宁水资〔2016〕527号、宁财农〔2016〕699号）62016年度科技创新券经费5.00与收益相关南京市科学技术委员会《关于2016年度科技创新券第二批申请兑现的通知》（宁科〔2017〕92号）72017年度科技创新券经费1.19与收益相关中共南京市委江北新区工作委员会、南京市江北新区管理委员会《关于印发南京江北新区科技创新券管理办法（试行）的通知》（宁新区委发〔2017〕5号）合计128.55//政府补助占利润总额比例2.25%//项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度结构性存款收益279.78394.59106.76-合计279.78394.59106.76-1-1-1-388

单位：万元

税种期间期初未交数本期应交数本期已交数期末未交数企业所得税2020年1-6月235.12649.87596.58288.422019年度300.651,165.461,230.98235.122018年度83.971,108.92892.24300.652017年度95.13831.76842.9283.97增值税2020年1-6月43.94511.09500.0454.992019年度-8.24816.56764.3943.942018年度143.93478.76630.93-8.242017年度69.48767.75693.30143.93项目2020年6月30日2019年12月31日金额增长率比例金额增长率比例流动资产27,709.267.4167.7825,797.6919.9967.32非流动资产13,173.775.1832.2212,525.245.4832.68资产合计40,883.036.68100.0038,322.9314.82100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例流动资产21,500.5533.6064.4216,092.7164.51非流动资产11,874.5934.1335.588,853.3635.49资产合计33,375.1433.79100.0024,946.07100.001-1-1-389

吨芳香酮及其配套项目和建设研发中心”项目建设用地，无形资产规模增长。报告期内流动资产的占比基本保持稳定。

1、流动资产的构成及变动情况

单位：万元、%

项目2020年6月30日2019年12月31日金额增长率比例金额增长率比例货币资金6,218.8366.5522.443,733.8126.0014.47交易性金融资产14,800.009.6353.4113,500.00-52.33应收票据---37.02-94.600.14应收账款4,176.73-15.7815.074,959.40-22.9119.22应收款项融资530.89-31.101.92770.48-2.99预付款项16.78-5.620.0617.78-85.310.07其他应收款40.5611,488.570.150.35-22.220.00存货1,925.31-30.726.952,778.8521.4010.77其他流动资产0.16-0.00---流动资产合计27,709.267.41100.0025,797.6919.99100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例货币资金2,963.45-69.7813.789,804.8260.93交易性金融资产-----应收票据685.35-40.293.191,147.797.13应收账款6,432.93106.0229.923,122.4319.40应收款项融资-----预付款项121.0569.500.5671.420.44其他应收款0.45-99.810.00239.521.49存货2,289.0934.1210.651,706.7310.61其他流动资产9,008.24-41.90--流动资产合计21,500.5533.60100.0016,092.71100.001-1-1-390

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额分别为9,804.82万元、2,963.45万元、3,733.81万元和6,218.83万元，占流动资产的比例分别为60.93%、13.78%、

14.47%和22.44%。2018年末和2019年末银行存款余额较小，主要系2018年末公司购买的保本固定计息的银行结构性存款9,000.00万元在“其他流动资产”项目列示，2019年末公司购买的浮动计息的银行结构性存款13,500.00万元在“交易性金融资产”项目列示。2020年6月末，银行存款余额较上年末增加2,485.62万元，主要系当期经营活动产生现金流量净额5,378.07万元，考虑募集资金投资项目建设的资金需求，留存一定数额的银行存款。

截至本招股说明书签署之日，公司不存在存贷双高或者与控股股东、其他关联方联合或共管账户的情形。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为0.00万元、0.00万元、13,500.00万元和14,800.00万元，2019年末、2020年6月末余额系公司为提高资金使用效率和整体收益水平，购买了安全性高、风险较低的浮动计息的银行结构性存款。

（3）应收票据

①应收票据构成及变动原因

单位：万元

项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日银行承兑汇票账面价值--659.701,044.24商业承兑汇票账面价值-37.0225.65103.55合计-37.02685.351,147.791-1-1-391

报告期内，公司存在收入确认时以应收账款进行确认后转为商业承兑汇票结算的情形，公司对此按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备，连续计算的账龄在一年以内，坏账计提比例为5%，与账龄在一年以内的应收账款的坏账计提比例相同。具体如下所示：

单位：万元

项目2020年1-6月/ 2020年6月30日2019年度/ 2019年12月31日2018年度/ 2018年12月31日2017年度/ 2017年12月31日以应收账款进行初始确认后转为商业承兑汇票结算-111.44236.00468.00商业承兑汇票余额-38.9727.00109.00坏账准备计提比例-5.00%5.00%5.00%坏账准备-1.951.355.45项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日已背书且未到期的应收票据金额1,987.521,807.262,188.19804.53其中：已终止确认1,987.521,807.262,188.19804.53未终止确认----期后兑付情况1,987.521,807.262,188.19804.531-1-1-392

④公司票据收取和使用情况

单位：万元、张

项目2020年1-6月2019年度金额张数平均金额金额张数平均金额收到票据3,355.6218218.447,697.2647116.34其中：银行承兑汇票3,340.7218018.567,585.8346416.35商业承兑汇票14.9027.45111.44715.92减少票据3,634.1920018.177,574.5147715.88其中：银行承兑汇票3,580.3219718.177,475.0446716.01商业承兑汇票53.87317.9699.47109.95项目2018年度2017年度金额张数平均金额金额张数平均金额收到票据6,966.6040017.425,888.8236716.05其中：银行承兑汇票6,723.4238117.655,420.8234615.67商业承兑汇票243.181912.80468.002122.29减少票据7,433.1442217.615,677.1635416.04其中：银行承兑汇票7,107.9639717.905,283.6633515.77商业承兑汇票325.182513.01393.501920.711-1-1-393

关系，公司给予海外主要客户的信用期一般会长于内销客户。

报告期内，进入公司前十大的客户信用政策如下：

序号客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度1SOLVAY（索尔维）CYTEC ENGINEERED MATERIALS-提单日后120天提单日后120天提单日后120天SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD提单日后120天提单日后120天提单日后120天提单日后60天的下月10日SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA,LLC提单日后120天提单日后120天提单日后120天提单日后120天2SYMRSIE（德之馨）SYMRISE AG提单日后60天提单日后60天提单日后60天提单日后60天德之馨（上海）有限公司-收到发票后60天收到发票后60天收到发票后60天德之馨香精香料（南通）有限公司收到发票后60天收到发票后60天--3IGM （艾坚蒙）IGM RESINS BV提单日后90天提单日后90天提单日后90天提单日后90天IGM RESINS USA,INC.提单日后90天提单日后90天提单日后90天提单日后90天MGI INTERNATIONAL B.V.-提单日后90天提单日后90天提单日后90天艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司收货后60天收货后60天收货后60天收货后60天江苏英力科技发展有限公司收货后60天收货后60天收货后60天收货后60天台湾艾坚蒙国际贸易有限公司---提单日后90天北京英力科技发展有限公司---收货后60天4久日新材天津久瑞翔和商贸有限公司发票后30天发票后30天发票后30天-天津久日新材料股份有限公司-发票后30天--常州久日化学有限公司发票后30天发票后30天--湖南久日新材料有限公司-发票后30天--5惠州市华泓新材料股份有限公司收到发票后30天收到发票后30天收到发票后30天收到发票后30天6Victrex Mannufacturing LTD.,-提单日后60天提单日后60天-7中研股份首付30%，见票60天首付30%，见票60天首付30%，见票60天首付30%，见票60天8吉大赢创发票日后90天发票日后90天发票日后90天发票日后90天1-1-1-394

序号客户名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度9南京扬子净水剂有限公司月结30天月结30天月结30天月结30天10东莞市华标塑胶有限公司收货后7天收货后7天收货后7天收货后7天11Saltigo GmbH提单日后60天提单日后60天提单日后60天提单日后60天12长兴材料工业股份有限公司长兴（广州）电子材料有限公司-月结100天月结100天月结100天长兴（广州）光电材料有限公司月结100天月结100天月结100天月结100天长兴电子（苏州）有限公司-月结100天月结100天月结100天13浙江鹏孚隆新材料有限公司到货后7日款到发货款到发货款到发货14SINO-KING MARKETING LIMITED见提单付款见提单付款见提单付款见提单付款账龄2020年6月30日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内4,207.4795.47210.375.003,997.091至2年199.604.5319.9610.00179.64合计4,407.07100.00230.335.234,176.73账龄2019年12月31日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内5,218.6599.96260.9354,957.721至2年1.870.040.19101.68合计5,220.52100.00261.1254,959.40账龄2018年12月31日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内6,771.51100.00338.5856,432.93合计6,771.51100.00338.5856,432.931-1-1-395

账龄2017年12月31日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内3,285.7199.96164.2953,121.422至3年1.400.040.42300.983至4年0.050.000.03500.03合计3,287.16100.00164.735.013,122.43年度客户名称余额账龄信用期客户 信用状况坏账 准备期后 回款2020年6月末-------2019年末长春吉大特塑工程研究有限公司1.871-2年收到货后30日一般0.19已收回2018年末宁波市求是化工有限公司49.404-5年-恶化。2018年12月吊销，未注销单项全额计提2019年已核销2017年末宁波市求是化工有限公司49.403-4年-恶化单项全额计提2019年已核销江苏新诺化工有限公司0.053-4年-良好0.03已收回1-1-1-396

单位：%

计提比例扬帆新材强力新材久日新材科思股份华业香料本公司1年以内 （含1年，下同）5555551-2年1010302010102-3年2020505040303-4年503010010080504-5年5050100100100805年以上100100100100100100年度客户名称余额占比期后回款2020年 6月30日SYMRISE（德之馨）1,128.5925.61999.81SYMRISE AG244.415.55115.63德之馨香精香料（南通）有限公司884.1820.06884.18吉大赢创907.3920.59907.39IGM RESINS448.3010.17448.30IGM RESINS BV285.626.48285.621-1-1-397

年度客户名称余额占比期后回款IGM RESINS USA INC85.521.9485.52艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司61.421.3961.42江苏英力科技发展有限公司15.740.3615.74惠州市华泓新材料股份有限公司425.979.67425.97SOLVAY（索尔维）211.544.80211.54SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD211.544.80211.54合计3,121.7870.842,993.012019年 12月31日SOLVAY（索尔维）1,569.0030.051,569.00SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA LLC610.9811.70610.98SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD894.2017.13894.20CYTEC ENGINEERED MATERIALS63.831.2263.83SYMRISE（德之馨）783.4715.01783.47SYMRISE AG---德之馨（上海）有限公司---德之馨香精香料（南通）有限公司783.4715.01783.47IGM RESINS530.7310.17530.73IGM RESINS BV244.774.69244.77IGM RESINS USA,INC.96.131.8496.13MGI INTERNATIONAL B.V.56.511.0856.51艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司78.921.5178.92江苏英力科技发展有限公司54.401.0454.40惠州市华泓新材料股份有限公司434.158.32434.15Saltigo GmbH355.796.82355.79合计3,673.1470.363,673.142018年 12月31日SOLVAY（索尔维）2,638.2338.682,638.23SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA LLC1,322.6819.391,322.68SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD1,315.5519.291,315.55CYTEC ENGINEERED MATERIALS---SYMRISE（德之馨）1,343.4219.701,343.42SYMRISE AG---德之馨（上海）有限公司1,343.4219.701,343.42德之馨香精香料（南通）有限公司---1-1-1-398

年度客户名称余额占比期后回款IGM RESINS（艾坚蒙）633.679.29633.67IGM RESINS BV277.104.06277.10IGM RESINS USA,INC.194.862.86194.86MGI INTERNATIONAL B.V.---艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司71.501.0571.50IGM Resins International Trading Taiwan Ltd---江苏英力科技发展有限公司90.221.3290.22惠州市华泓新材料股份有限公司331.744.86331.74东莞市华标塑胶有限公司278.874.09278.87合计5,225.9376.625,225.932017年 12月31日SOLVAY（索尔维）563.8116.90563.81SOLVAY SPECIALITIES INDIA PVT LTD338.7310.15338.73SOLVAY SPECIALTY POLYMERS USA LLC93.242.7993.24CYTEC ENGINEERED MATERIALS131.843.95131.84IGM RESINS（艾坚蒙）545.3316.34545.33IGM RESINS BV76.482.2976.48IGM RESINS USA,INC.9.230.289.23MGI INTERNATIONAL B.V.388.2211.64388.22IGM Resins International Trading Taiwan Ltd2.550.082.55艾坚蒙国际贸易（上海）有限公司61.081.8361.08江苏英力科技发展有限公司7.770.237.77SYMRISE（德之馨）504.9715.13504.97SYMRISE AG---德之馨（上海）有限公司504.9715.13504.97德之馨香精香料（南通）有限公司---惠州市华泓新材料股份有限公司422.5512.66422.55东莞市华标塑胶有限公司203.636.10203.63合计2,240.2967.142,240.291-1-1-399

④应收账款变动分析

单位：万元

项目2020年6月30日 /2020年1-6月2019年12月31日/2019年度2018年12月31日 /2018年度2017年12月31日/2017年度应收账款余额4,407.075,220.526,820.913,336.56营业收入14,150.9329,177.6826,657.2723,595.56应收账款周转率5.884.855.256.99项目2020年1-6月/2020年6月30日2019年度/2019年12月31日2018年度/2018年12月31日2017年度/2017年12月31日各期最后一季度主营业务收入10月或4月2,357.951,247.761,972.091,814.4711月或5月2,184.582,965.011,926.991,367.0412月或6月2,109.372,905.722,879.261,682.91小计6,651.907,118.506,778.344,864.41变动金额-466.60340.161,913.93/变动比例-6.55%5.02%39.35%/应收账款余额金额4,407.075,220.526,820.913,336.56占各期最后一季度收入比例66.25%73.34%100.63%68.59%变动金额-813.46-1,600.383,484.35/变动比例-15.58%-23.46%104.43%/1-1-1-400

2018年末，公司应收账款余额较2017年末增长3,484.35万元，主要系：①因2018年第四季度主营业务收入同比增长了1,913.93万元，其中外销金额增长了1,216.26万元，公司考虑海外客户的运输期限以及长期合作关系，给予海外主要客户的信用期一般会长于内销客户。公司主要外销客户信用政策为提单日后60天、90天、120天不等，主要内销客户信用政策为收货或收到发票后30天、60天、90天不等；②公司对SOLVAY（索尔维）印度子公司的信用政策2017年为提单日后60天的下月10日，2018年起与SOLVAY（索尔维）集团其他子公司统一，改为提单日后120天，2018年末SOLVAY（索尔维）应收账款余额与后四个月的销售收入有关。由于信用政策调整、下半年销售收入增加以及部分12月底应支付的货款88.83万美元在次年1月初完成回款，导致2018年末SOLVAY（索尔维）应收账款余额较2017年末应收账款余额增长了2,074.42万元。2018年四季度销售收入变动以及应收账款余额变动较大的客户具体情况如下：

单位：万元

客户名称第四季度收入变动额期末应收账款变动额SYMRISE（德之馨）838.76838.45SOLVAY（索尔维）648.122,074.42Saltigo GmbH294.34146.87久日新材254.57168.26小计2,035.793,228.00变动总数1,913.923,484.351-1-1-401

单位：万元

客户名称第四季度收入变动额期末应收账款变动额SYMRISE（德之馨）-656.50-559.95SOLVAY（索尔维）-143.02-1,069.22北京广源益农化学有限责任公司530.97-中研股份201.6392.79CHEMKEY LIMITED130.8931.92小计63.97-1,504.46变动总数340.16-1,600.381-1-1-402

单位：万元、%

账龄2020年6月30日2019年12月31日金额比例金额比例1年以内16.78100.0017.7699.931至2年--0.010.07合计16.78100.0017.78100.00账龄2018年12月31日2017年12月31日金额比例金额比例1年以内116.5596.2871.42100.001至2年4.503.72--合计121.05100.0071.42100.00年度单位名称余额占比款项性质2020年 6月30日江苏国恒安全评价咨询服务有限公司6.0035.76费用款中国石化销售股份有限公司江苏南京六合石油分公司1.8410.97油费上海博华国际展览有限公司1.679.95费用款山东豪迈机械制造有限公司1.609.55费用款上海沪风真空泵制造有限公司1.156.85材料款合计12.2673.092019年 12月31日中国林科院林产化工研究所南京科技开发有限公司8.8849.94材料款中国石油化工股份有限公司江苏石油分公司2.6414.85油费上海博华国际展览有限公司1.679.39费用款上海化工院检测有限公司1.458.16费用款南通市物资化工有限公司1.377.70材料款合计16.0190.042018年 12月31日沭阳金凯化工厂50.0041.31材料款济源市恒顺新材料有限公司50.0041.31材料款1-1-1-403

年度单位名称余额占比款项性质江苏国恒安全评价咨询服务有限公司6.004.96费用款淮安市列邦康泰化工有限公司4.473.69材料款南京中多浩金属制品有限公司3.883.21费用款合计114.3594.472017年 12月31日丹阳市万隆化工有限公司43.2260.51材料款江苏国恒安全评价咨询服务有限公司10.0014.00费用款江苏小米化工贸易有限公司5.097.13材料款中国石油销售有限公司江苏南京六合石油分公司4.245.93油费南京昊瑞化工贸易有限公司3.104.34材料款合计65.6591.91年度单位名称期末 余额占比账龄坏账 准备款项性质2020年 6月30日上海市锦天城律师事务所37.7486.381年以内1.89中介服务费谢芳2.706.181年以内0.14备用金曹梁2.004.581年以内0.10备用金南京绿环环境服务有限公司0.601.375年以上0.60押金1-1-1-404

年度单位名称期末 余额占比账龄坏账 准备款项性质0.501.143-4年0.15押金南京百江液化气有限公司0.150.345年以上0.15押金合计43.6999.663.022019年 12月31日南京绿环环境服务有限公司0.6048.005年以上0.60押金0.5040.002-3年0.15南京百江液化气有限公司0.1512.005年以上0.15押金合计1.25100.000.902018年 12月31日南京绿环环境服务有限公司0.6048.005年以上0.60押金0.5040.001-2年0.05南京百江液化气有限公司0.1512.005年以上0.15押金合计1.25100.000.802017年 12月31日中泰证券47.1718.401-2年4.72中介服务费47.1718.401年以内2.36国浩律师（南京）事务所17.746.921-2年1.77中介服务费67.1726.211年以内3.36天健所75.0029.261年以内3.75中介服务费南京绿环废物处置中心0.600.235年以上0.60押金0.500.201年以内0.03谢芳0.800.311年以内0.04备用金合计256.1599.9416.63账龄2020年6月30日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内42.4497.142.12540.313-4年0.501.140.25500.255年以上0.751.720.751000.00合计43.69100.003.127.1540.56账龄2019年12月31日1-1-1-405

金额比例坏账准备计提比例净额2至3年0.5040.000.15300.355年以上0.7560.000.751000.00合计1.25100.000.90720.35账龄2018年12月31日金额比例坏账准备计提比例净额1至2年0.5040.000.05100.455年以上0.7560.000.751000.00合计1.25100.000.80640.45账龄2017年12月31日金额比例坏账准备计提比例净额1年以内190.6474.389.535181.111至2年64.9125.326.491058.425年以上0.750.290.751000.00合计256.30100.0016.776.54239.52项目2020年6月31日2019年12月31日金额增长率比例金额增长率比例原材料548.67-43.1528.38965.1521.9734.63委托加工物资385.3397.9019.93194.7125.936.99在产品453.55-12.0723.46515.78-11.1318.51库存商品455.50-44.6523.56823.0024.1329.53发出商品90.13-68.714.66288.08164.8010.34合计1,933.18-30.63100.002,786.7221.26100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例原材料791.3126.1634.43627.2436.75委托加工物资154.62-6.73--1-1-1-406

项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例在产品580.3865.4225.25350.8720.56库存商品663.007.2028.85618.4436.24发出商品108.79-1.274.73110.196.46合计2,298.1034.65100.001,706.73100.001-1-1-407

21.97%，主要系当年对氟苯甲酰氯、五金配件结存金额较大所致。2019年公司DFBP的主要原材料对氟苯甲酰氯价格上涨，公司加大了对其的采购力度，对氟苯甲酰氯较期初库存数量增加46.37吨，金额增加266.00万元。2019年末五金配件期末结存232.58万元，较2018年末增加120.99万元，主要系公司原计划于2020年春节期间对生产车间进行大修，因而在春节前提前采购备货。除此之外，苯甲醚及其他小品类化学原料结存金额减少114.61万元。2020年6月末公司原材料结存金额较2019年末减少416.48万元，下降

43.15%，主要系对氟苯甲酰氯和氟苯的期末结存数量下降导致期末余额分别减少194.64万元和142.28万元。其中，部分对氟苯甲酰氯尚在委托加工过程中，氟苯于2020年7月初到货入库，6月末时点库存数量较少。

B.委托加工物资报告期内，受国家环保政策趋严影响，公司部分上游产业链企业产能利用受限，对氟苯甲酰氯市场价格出现波动。为减少对氟苯甲酰氯价格异常波动对公司生产成本的影响，保证公司生产的连续性及稳定性，2018年起公司开始通过委托加工方式采购部分对氟苯甲酰氯。

报告期各期末，公司委托加工物资金额分别为0元、154.62万元、194.71万元和385.33万元，2020年6月末委托加工物资金额较大主要系该时点进行委托加工的原料数量较多，加工后的对氟苯甲酰氯于2020年7月到货入库。

C.在产品

报告期各期末，在产品余额分别为350.87万元、580.38万元、515.78万元和453.55万元。

报告期各期末，公司在产品包括生产线中处于加工状态的未完工产品及经部分环节加工后存放在仓库中的未完工产品。2018年末公司在产品结存金额较2017年末增长65.42%，2019年末公司在产品结存金额较2018年末下降11.13%，主要原因系2018年末公司MBP在产品结存数量较大所致。2020年6月末，公司在产品结存金额较上年末下降12.07%，主要系由于原材料成本下降，在产品单位成本较上年末下降30.22%。

1-1-1-408

D.库存商品报告期各期末，公司库存商品金额分别为618.44万元、663.00万元、823.00万元和455.50万元，占存货余额比例分别为36.24%、28.85%、29.53%和23.56%。

2019年末，公司库存商品结存金额较2018年末增长24.13%，主要系由于原材料价格上涨，公司库存商品的单位成本较上年末增加23.13%。2020年6月末，公司库存商品结存金额较2019年末下降44.65%，一方面系原材料价格下降导致库存商品的单位成本较上期末下降10.00%，另一方面2020年5-6月我国新冠疫情形势逐渐好转，下游行业陆续复工复产，国内市场需求集中释放，特别是医药中间体、农药中间体等品类需求量旺盛，导致公司期末结存的成品数量减少。

E.发出商品

报告期各期末，公司发出商品金额分别为110.19万元、108.79万元、288.08万元和90.13万元，占存货余额比例分别为6.46%、4.73%、10.43%和4.66%，占比较低。各期末发出商品金额变动主要受期末时点的发货及运输安排等因素的影响，均在次月收到客户签收单或提单后确认收入。2019年末发出商品余额较高，主要系DFBP发出商品数量较上年末增加27.97吨，而该产品货值较高，期末余额增加247.44万元。

②原材料及库存商品期后结转情况

报告期各期末，公司结存的原材料及库存商品期后结转金额占比较高，具体情况如下：

单位：万元

项目2020年6月末2019年末期末金额结转金额结转比例期末金额结转金额结转比例原材料548.67357.9365.24%965.15813.4484.28%其中：化学原料322.56321.4599.66%708.11707.7499.95%其他226.1136.4816.13%257.04105.7041.12%库存商品455.50372.0781.68%823.00711.0286.39%1-1-1-409

项目2018年末2017年末期末金额结转金额结转比例期末金额结转金额结转比例原材料791.31733.2492.66%627.24578.6992.26%其中：化学原料656.94656.5099.94%512.52512.1199.92%其他134.3776.6457.04%114.7266.5858.04%库存商品663.00648.6997.84%618.44614.4099.35%年度项目账面余额1年以内1年以上金额占比金额占比2020年6月30日原材料548.67492.6089.78%56.0710.22%库存商品455.50435.2095.54%20.304.46%2019年12月31日原材料965.15907.1693.99%57.996.01%库存商品823.00808.6998.26%14.311.74%2018年12月31日原材料791.31742.8893.88%48.436.12%库存商品663.00658.9699.39%4.040.61%2017年12月31日原材料627.24589.6094.00%37.636.00%库存商品618.44580.7093.90%37.756.10%1-1-1-410

报告期各期末，公司原材料中库龄超过1年的主要为五金配件，主要系各类阀门、电缆、管材等单次集中采购量大且易于存放、保质期较长。库龄超过1年的原材料具体情况如下表所示：

单位：万元

年度原材料 名称合计库龄1-2年2-3年3年以上2020年 6月30日五金配件54.6921.5910.9722.13双面蓝色塑料托盘1.01--1.01醋酸乙酯0.37--0.37合计56.0721.5910.9723.512019年 12月31日五金配件56.4821.3714.2120.90双面蓝色塑料托盘1.01-1.01-醋酸乙酯0.37--0.37集装袋0.140.14--合计57.9921.5115.2221.272018年 12月31日五金配件46.2121.569.2715.38双面蓝色塑料托盘1.821.82--醋酸乙酯0.37-0.37-异丁苯0.04--0.04合计48.4323.379.6415.422017年 12月31日五金配件37.1118.2317.301.58醋酸乙酯0.370.37--异丁苯0.16--0.16合计37.6318.6017.301.74年度库存商品名称合计库龄跌价计提1-2年2-3年3年以上2020年 6月30日4-氯-4'-羟基二苯甲酮11.05-11.05-6.183,4-二甲氧基苯乙酮6.696.69---4,4'-二羟基二苯甲酮1.87-1.87--2,4'-二氯二苯甲酮0.48--0.48-1-1-1-411

年度库存商品名称合计库龄跌价计提1-2年2-3年3年以上3-甲氧基-4'-苯基二苯甲酮0.14--0.14-3,4-二甲氧基二苯甲酮0.080.08---小计20.306.7712.920.626.182019年 12月31日4-氯-4’-羟基二苯甲酮11.0511.05--6.184,4’-二羟基二苯甲酮2.631.920.71--2,4’-二氯二苯甲酮0.48--0.48-3-甲氧基-4’-苯基二苯甲酮0.14-0.14--小计14.3112.980.860.486.182018年 12月31日4-氟二苯甲酮1.561.56---4,4’-二羟基二苯甲酮0.940.94---4-甲氧基二苯甲酮0.640.64---2,4’-二氯二苯甲酮0.48--0.48-4,4’-二甲基二苯甲酮0.210.21---3-甲氧基-4’-苯基二苯甲酮0.140.14---4-苯基苯乙酮0.040.04---2-氯二苯甲酮0.03-0.03--4,4’-二氯二苯甲酮0.000.00--小计4.043.530.030.48-2017年 12月31日对氟苯乙酮30.55--30.55-对氯苯乙酮4.614.61---4-氟-4’-甲氧基二苯甲酮1.951.95---2,4’-二氯二苯甲酮0.500.50--2-氯二苯甲酮0.130.13---小计37.756.700.5030.55-1-1-1-412

格，公司按合同价或近期售价作为预计售价计算存货可变现净值。公司存货跌价准备计提的会计政策及可变现净值的计提方法与同行业上市公司不存在重大差异，具体情况如下：

公司名称存货跌价准备计算方法扬帆新材资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。强力新材为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍然按照成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料按照可变现净值计量；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；公司持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。久日新材期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。科思股份存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。华业香料期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。新瀚新材资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。1-1-1-413

公司于每个会计期末对存货进行减值测试，对成本高于可变现净值的存货计提跌价准备，存货跌价准备计提充分。报告期各期末，公司存货质量良好，计提跌价准备金额较小，分别为0.00万元、9.01万元、7.88万元和7.88万元。

报告期各期末，公司及同行业上市公司的存货跌价准备计提比例如下：

公司名称2020年6月末2019年末2018年末2017年末扬帆新材1.17%1.17%0.00%0.00%强力新材3.07%2.37%1.63%1.32%久日新材2.64%2.56%2.08%0.00%科思股份0.00%0.02%0.58%0.95%华业香料0.00%0.00%0.00%0.00%本公司0.41%0.28%0.39%0.00%项目期初数本期计提本期转回或转销期末数在产品1.69--1.69库存商品6.18-0.0016.18合计7.88-0.0017.881-1-1-414

单位：万元

项目期初数本期计提本期转回或转销期末数原材料7.26-7.26-在产品-1.69-1.69库存商品1.754.430.0026.18合计9.016.137.267.88项目期初数本期计提本期转回或转销期末数原材料-7.26-7.26库存商品-1.75-1.75合计-9.01-9.01项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年 比例数量变动数量变动数量电力（万千瓦时）583.2450.32%1,159.05-5.78%1,230.152.20%1,203.68蒸汽（吨）10,937.0050.34%21,727.00-5.13%22,903.00-9.02%25,174.00工业水（吨）31,789.0049.11%64,727.00-19.35%80,256.0010.09%72,898.00产量（吨）1,950.6250.29%3,878.46-3.48%4,018.15-0.91%4,054.96销量（吨）2,034.8553.49%3,804.23-5.06%4,006.96-1.64%4,073.67产销率104.32%/98.09%/99.72%/100.46%期末结存数量179.8262.30%288.621.89%283.276.15%266.87单位耗电量(千瓦时/吨)2,990.02/2,988.43-2.39%3,061.493.14%2,968.41单位耗汽量(吨/吨)5.61/5.60-1.72%5.70-8.19%6.21单位耗水量(吨/吨)16.30/16.69-16.44%19.9711.10%17.981-1-1-415

报告期内，公司产品的能耗与产量具有总体相关性，各年度能耗与产品产量的变动幅度不大，能源耗用与产量匹配。报告期内，公司单位耗水量变动较大，具体原因参见招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、发行人采购情况和主要供应商”之“（一）原材料和能源采购情况”之“1、报告期主要原材料和主要能源采购情况”相关内容。

报告期内，公司产销率分别为100.46%、99.72%、98.09%和104.32%。公司产品产量和销量维持着较好的平衡关系。报告期各期末，产品结存数量除2020年6月30日的结存下降较多外，其余年度变化不大。2020年6月30日结存数量较少，主要系DFBP订单减少。

报告期内，产品结转及期末存货结存情况如下：

单位：万元

年度期初金额生产入库金额销售结转金额其他销售及领用金额期末金额2020年1-6月1,111.087,343.917,471.04438.33545.632019年度771.7916,476.6315,145.32992.021,111.082018年度728.6315,953.0414,940.53969.35771.792017年度935.7813,565.3013,106.43666.02728.63年度主营业务成本金额销售结转金额差异差异原因2020年1-6月7,561.857,471.0490.81不予抵扣税金2019年15,627.4615,145.32482.142018年15,358.2114,940.53417.682017年13,852.5213,106.43746.091-1-1-416

期间项目期初数量 （吨）采购数量 （吨）领用数量 （吨）结存数量 （吨）结存金额 （万元）结存单价 （万元/吨）采购单价 （万元/吨）采购量/领用量2020年 1-6月对氟苯甲酰氯51.70163.50196.7818.43101.075.495.710.83氟苯29.20116.00145.20---4.360.80三氯化铝92.702,075.002,019.58148.1365.120.440.451.03间甲基苯甲酰氯7.2170.0077.21---3.360.91苯甲酰氯25.44360.00356.7128.7320.160.700.951.01联苯12.31260.80267.036.086.901.141.040.98苯酚24.36334.89340.8418.4211.310.610.600.98乙酰氯36.88459.00478.1517.736.690.380.350.96甲苯23.91288.72303.399.243.020.330.410.952019 年度对氟苯甲酰氯5.34617.05570.6951.70295.715.725.921.08氟苯36.40524.00531.2029.20142.284.875.030.99三氯化铝120.433,922.953,950.6892.7041.940.450.480.99间甲基苯甲酰氯13.39173.00179.187.2124.263.373.440.97苯甲酰氯23.00690.00687.5725.4425.671.010.841.00联苯37.90479.43505.0212.3111.970.970.980.95苯酚21.09608.50605.2324.3615.980.660.691.01乙酰氯21.13892.00876.2536.8814.130.380.351.02甲苯35.70618.29630.0823.9111.930.500.500.982018 年度对氟苯甲酰氯8.17626.83629.665.3429.715.575.011.00氟苯44.20509.00516.8036.40163.144.484.350.98三氯化铝92.384,210.104,182.05120.4373.930.610.481.01间甲基苯甲酰氯30.68127.80145.0913.3938.662.892.880.88苯甲酰氯32.541,044.941,054.4823.0028.661.251.050.99联苯14.65523.87500.6237.9041.231.091.121.05苯酚23.86630.79633.5621.0916.810.800.881.00乙酰氯41.10834.20854.1721.139.010.430.420.98甲苯26.96830.05821.3135.7016.910.470.511.012017 年度对氟苯甲酰氯22.93704.31719.068.1731.433.853.700.98氟苯12.65613.65582.1044.20169.033.823.111.05三氯化铝54.903,846.003,808.5392.3840.470.440.381.01间甲基苯甲酰氯8.33162.23139.8730.6879.742.602.361.16苯甲酰氯2.32869.50839.2832.5425.550.790.731.041-1-1-417

期间项目期初数量 （吨）采购数量 （吨）领用数量 （吨）结存数量 （吨）结存金额 （万元）结存单价 （万元/吨）采购单价 （万元/吨）采购量/领用量联苯26.55467.75479.6514.6514.581.000.950.98苯酚19.87375.36371.3723.8621.250.890.681.01乙酰氯18.23827.60804.7341.1015.590.380.331.03甲苯38.20858.63869.8726.9613.270.490.480.99项目2020年6月30日2019年12月31日金额增长率比例金额增长率比例固定资产4,392.95-8.1133.354,780.46-12.4038.17无形资产6,000.52-1.0845.556,065.95-2.1148.43在建工程2,680.9174.8020.351,533.671,855.7612.24长期待摊费用58.68-19.340.4572.75-11.890.58递延所得税资产35.73-12.080.2740.64-31.980.32其他非流动资产4.98-84.320.0431.77-0.25非流动资产合计13,173.775.18100.0012,525.245.48100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例固定资产5,457.05-11.0045.966,131.2669.251-1-1-418

项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例无形资产6,196.81401.4352.191,235.8213.96在建工程78.4246.350.6653.580.61长期待摊费用82.56-2.880.7085.010.96递延所得税资产59.7581.410.5032.940.37其他非流动资产--100.00-1,314.7514.85非流动资产合计11,874.5934.13100.008,853.36100.00项目2020年6月30日2019年12月31日金额比例金额比例房屋及建筑物2,107.7147.982,213.8846.31专用设备2,166.7149.322,429.2650.82通用设备14.830.3416.130.34运输工具103.702.36121.192.54合计4,392.95100.004,780.46100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额比例金额比例房屋及建筑物2,426.2344.462,638.5843.03专用设备2,964.0554.323,435.2456.03通用设备24.830.4630.820.50运输工具41.930.7726.630.43合计5,457.05100.006,131.26100.001-1-1-419

报告期内，公司未实施重大改扩建项目，产能没有变化，固定资产原值较为稳定，各期末分别为9,531.05万元、9,564.11万元、9,608.37万元和9,613.44万元，固定资产原值的变动趋势与发行人生产经营情况匹配；固定资产账面价值分别为6,131.26万元、5,457.05万元、4,780.46万元和4,392.95万元，逐年减少，系计提折旧的影响。

报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物和专用设备，报告期各期末，上述两项资产占固定资产账面价值的比例分别为99.06%、98.78%、97.13%和

97.30%。

报告期各期末，公司固定资产不存在减值迹象，未计提减值准备。

②可比公司折旧政策对比

公司重要固定资产折旧年限与同行业可比公司不存在重大差异，具体如下：

公司名称类别折旧方法折旧年限（年）残值率扬帆新材房屋及建筑物年限平均法200-10机器设备4-100-10强力新材房屋及建筑物年限平均法10-205机器设备5-105久日新材房屋建筑物年限平均法10-305机器设备7-105科思股份房屋建筑物年限平均法205机器设备8-155华科香料房屋及建筑物年限平均法20-305机器设备10-155公司房屋及建筑物年限平均法10-205专用设备1051-1-1-420

项目2020年1-6月 /2020年6月30日2019年度 /2019年12月31日2018年度 /2018年12月31日2017年度 /2017年12月31日专用设备原值 （万元）5,445.965,441.765,498.775,473.04产能（吨）2,100.004,200.004,200.004,200.00产量（吨）1,950.623,878.464,018.154,054.96公司名称主营业务收入 （万元）产能 （吨）机器/专用设备 原值 （万元）机器设备 投入产出比单位产能机器设备投入金额 （万元/吨）扬帆新材50,755.244,00021,002.202.423.69强力新材85,495.1714,18027,029.673.161.91久日新材133,432.3414,07538,058.523.512.70科思股份108,936.8938,56047,712.912.281.24华业香料21,235.783,8206,324.063.361.66公司27,589.794,2005,441.765.071.301-1-1-421

均存在较大差异，从而公司机器设备投入产出比和单位产能机器设备投入金额与所选取的同行业可比公司不具有完全可比性。同行业可比公司之间也因产品类别、产品运用领域及生产工艺不同而导致机器设备投入产出比和单位产能机器设备投入金额不完全相同。报告期内，公司各年度产能、产量与机器设备原值相匹配，无异常情况。具体如下表所示：

（2）在建工程

报告期各期末，公司在建工程构成情况如下：

产品类别公司名称主要生产工艺主要原材料主要产品产品应用领域光引发剂久日新材酸-酸缩合一步连续法、缩合反应二苯基氯化磷、环己甲酸、三氯化铝、异丁酸及均三甲苯等光引发剂184、TPO、1173/907、ITX等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂扬帆新材主要包括巯基烷基化、氧化、取代、还原、酰化、高温气相连续化反应、氯代反应等溴素、MAP、4-异丙基苯硫酚、二氯蒽醌等光引发剂907、ITX、369等及巯基化合物及其衍生物等PCB油墨、UV涂料、医药中间体、农药中间体强力新材合成反应、酯化反应、缩合反应、环合反应、聚合反应等苯偶酰、邻苯甲酰苯甲酸、邻氯苯甲醛、醋酸铵等PCB光刻胶专用化学品、LCD光刻胶专用化学品以及光刻胶树脂等光刻胶公司傅克反应甲苯、联苯、间甲基苯甲酰氯光引发剂MBP、PBZ、ITF等UV涂料、UV油墨、UV胶粘剂化妆品原料科思股份对甲氧基苯甲醛、甲苯、苯甲醚、异丁烯、异辛醇等阿伏苯宗（AVB）、奥克立林（OCT）、对甲氧基肉桂酸异辛酯（OMC）、原膜散酯（HMS）、水杨酸异辛酯（OS）、双-乙基己氧苯酚甲氧苯基三嗪（P-S）等化妆品华业香料主要合成反应涉及加成、缩合、酯化、氧化、过氧化、氢化、酰基化、异构化等十几类化学反应正辛醇、正己醇、正庚醇等丙位内酯香料、丁位内酯香料等食品饮料、日化、烟草、饲料等公司傅克反应苯酚、乙酰氯HAP化妆品1-1-1-422

单位：万元

项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日年产8,000吨芳香酮及其配套项目2,622.511,533.6778.4228.30监控系统升级改造---25.28零星工程活性炭回收系统58.41---合计2,680.911,533.6778.4253.581-1-1-423

报告期内，公司不存在大额在建工程转入固定资产。报告期内，公司在建工程不存在减值迹象，未计提减值准备。

（3）无形资产

①无形资产的主要类别及变动原因

报告期各期末，公司无形资产主要包括土地使用权和商标使用权，具体构成情况如下：

单位：万元

项目2020年6月30日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日土地使用权6,000.446,065.846,196.641,235.57商标使用权0.080.110.180.24合计6,000.526,065.956,196.821,235.821-1-1-424

报告期内，公司无形资产均按年限摊销，且不存在减值迹象，未计提减值准备。

④开发支出资本化情况

报告期内，公司未将开发支出予以资本化。

（4）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为1,314.75万元、0.00万元、

31.77万元和4.98万元，其中：2017年末余额较大，主要系支付的“年产8,000吨芳香酮及其配套项目和建设研发中心”项目建设用地款；2019年末余额均系设备定金。

（二）负债构成和变动情况分析

报告期各期末，公司非流动负债均系固定资产一次性税前扣除形成的递延所得税负债，金额分别为0.00万元、0.00万元、17.76万元和19.31万元。报告期内各期末，公司流动负债具体构成如下：

单位：万元、%

项目2020年6月30日2019年12月31日金额增长率比例金额增长率比例应付账款3,403.69-13.6167.673,940.0513.5360.48预收款项59.14-71.881.18210.31123.423.23合同负债134.24-2.67---应付职工薪酬511.11-37.8310.16822.1618.7212.62应交税费387.75-54.947.71860.4784.6413.21其他应付款533.60-21.6810.61681.341,956.8410.46流动负债合计5,029.52-22.79100.006,514.3336.97100.00项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例应付账款3,470.35199.8472.971,157.4154.97预收款项94.138.641.9886.654.12合同负债-----1-1-1-425

项目2018年12月31日2017年12月31日金额增长率比例金额比例应付职工薪酬692.4923.7814.56559.4626.57应交税费466.0272.079.80270.8312.86其他应付款33.136.460.7031.121.48流动负债合计4,756.13125.89100.002,105.47100.00项目2020年 6月30日2019年 12月31日2018年 12月31日2017年 12月31日材料类款项497.511,032.86708.48745.24长期资产类款项2,487.082,448.132,465.32167.52费用类款项419.10459.06296.55244.65合计3,403.693,940.053,470.351,157.411-1-1-426

元和59.14万元，合同负债余额分别为0.00万元、0.00万元、0.00万元和134.24万元，均系向客户预收的货款。公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号——收入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整2020年1月1日的留存收益及财务报表其他相关项目金额。报告期各期末，预收款项和合同负债中无预收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项。

3、应付职工薪酬

公司应付职工薪酬主要系应付的工资、奖金、津贴和补贴。公司工资通常当月计提、次月发放；年终奖金则主要根据全年营业收入完成情况在年底计提并于春节前发放。报告期各期末，公司员工人数无重大变化，应付职工薪酬余额分别为559.46万元、692.49万元、822.16万元和511.11万元，逐年增加，主要系销售收入增加导致年终奖金额逐年增加以及薪酬水平提升所致，余额与员工人数相匹配。2020年6月末应付职工薪酬余额较小，主要系公司6月底计提的奖金相对较低。

报告期内，公司人工成本总额、各类员工人数、平均人工成本以及销量、营业收入变动情况如下：

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年比例数量变动率数量变动率数量人工成本总额 （万元）1,589.4549.30%3,224.1010.76%2,911.0118.51%2,456.26平均员工人数23099.57%2310.43%2303.14%223其中：生产人员156100.65%1550.00%1552.65%151技术（研发）人员2996.67%303.45%293.57%28销售人员5100.00%50.00%50.00%5管理人员4097.56%410.00%415.13%39平均人工成本 (万元/年）13.8299.03%13.9610.28%12.6614.91%11.01销量（吨）2,034.8553.49%3,804.23-5.06%4,006.96-1.64%4,073.671-1-1-427

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度数量占2019年比例数量变动率数量变动率数量营业收入（万元）14,150.9348.50%29,177.689.45%26,657.2712.98%23,595.56应付职工薪酬余额（万元）511.1162.17%822.1618.73%692.4923.78%559.46项目2020年 6月30日2019年 12月31日2018年 12月31日2017年 12月31日代扣代缴个人所得税-551.40134.252.69企业所得税288.44235.12300.6583.97增值税54.9943.94-143.93其他41.6030.0131.1240.24合计387.75860.47466.02270.831-1-1-428

单位：万元

项目2020年 6月30日2019年 12月31日2018年 12月31日2017年 12月31日押金、保证金528.70680.7030.7030.70应付暂收款4.900.642.430.42合计533.60681.3433.1331.12项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度期初余额1,315.911,114.02871.79664.03本期计提157.94303.29287.98252.51本期使用75.27101.4045.7544.74期末余额1,398.581,315.911,114.02871.791-1-1-429

产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。综上，公司专项储备的会计处理符合《企业会计准则》及其解释的相关规定。

（四）资产周转能力分析

期间公司名称2020年1-6月2019年度2018年度2017年度应收账款周转率（次）扬帆新材8.5814.2614.5010.51强力新材6.418.037.778.04久日新材4.837.205.693.76科思股份11.5310.429.588.82华业香料3.413.854.974.62算术平均值6.958.758.507.15本公司5.884.855.256.99存货周转率 （次）扬帆新材2.532.643.034.11强力新材1.672.032.422.76久日新材2.453.213.484.56科思股份3.003.114.144.23华业香料3.532.873.353.62算术平均值2.642.773.283.86本公司6.796.738.128.601-1-1-430

原因系销售方式、客户结构、主要客户特征等方面的差异所致。2017年和2018年，公司应收账款周转率与久日新材、华业香料基本一致，低于扬帆新材、强力新材和科思股份。由于产品结构、客户结构、内外销收入占比等不相同，公司与所选取的可比公司应收账款周转率之间可比性不大。以光引发剂企业为例，扬帆新材、强力新材、久日新材之间应收账款周转率差异较大，报告期内，扬帆新材应收账款周转率均超过10次，久日新材2017年应收账款周转率仅为3.76。

根据久日新材招股说明书披露，其对境外客户会依据船期、信用合作情况，给予一定账期，一般采用提单之后30、60、90天不等，其中亚太地区一般为30天以内，欧洲地区在60天以内，美洲地区60-90天；公司基于客户合作关系、船期等情况，针对境外主要客户账期通常为提单日后60天、90天、120天不等，整体信用期要略长于久日新材。根据科思股份招股说明书披露，其对第一大客户帝斯曼（DSM）的信用期为发货后90天，而公司给予主要客户SOLVAY（索尔维）的信用期为提单日后120天，要略长于科思股份。

2、存货周转率变动分析

报告期内，公司存货周转率分别为8.60、8.12、6.73和6.79，保持在较高的水平，体现了公司较好的存货管理能力。2018年以来存货周转率有所下降，主要系存货余额增加所致。报告期各期末，公司存货余额为1,706.73万元、2,298.10万元、2,786.72万元和1,933.18万元，2018年末较2017年末增长34.65%，2019年末较2018年末增长21.26%。存货增加原因参见本章“十二、资产质量分析”之“（一）资产构成和变动情况分析”之“1、流动资产的构成及变动情况”之“（8）存货”。

报告期内，公司存货周转率高于同行业上市公司平均水平，主要原因系公司实行“以销定产”的生产模式，根据获取的订单安排生产计划，产成品备货较少，且主要产品供不应求，体现了公司较好的存货管理能力；此外，公司的生产及仓储环节分布集中，能够更好地统筹协调生产计划，提升存货周转速度。根据同行业可比公司招股说明书及定期报告披露信息，同行业可比公司存货周转率情况分析如下：

①扬帆新材的生产模式分为针对稳定客户的连续生产模式及针对多次量少

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订单的非连续生产模式；其中子公司江西仁明涉及产品上百种，为了合理安排生产计划，最大限度减少非连续生产时间，扬帆新材会提前生产产品备货。

②强力新材的生产模式包括计划生产和订单生产，以计划生产为主；计划生产模式导致其存在一定量的备货库存。

③久日新材主要采取“以销定产”的生产模式，即根据客户订单、未来市场趋势及自身库存情况确定生产计划。截至2019年10月，久日新材构建了湖南、山东、江苏三个生产基地，并在天津、山东、常州、长沙、怀化、广州设有六个仓库，在一定程度上影响了存货周转速度。

④科思股份采用以销定产和合理安全库存的生产模式进行生产，其存货周转率相对较低的原因包括：科思股份产品生产从投料至完工需经过多道生产工序，有些需要在两个生产工厂间周转，各道生产工序不可避免存在一定量的原材料、在产品等存货；科思股份在境外聘请专业仓储物流服务公司负责货物的仓储物流服务，货物由境内仓库运往境外仓储物流服务公司指定仓库，存货占用资金较大。

⑤华业香料主要采用“以销定产”的生产模式，其生产的香料产品生产周期较长，同时原材料国外采购存在一定周期，因此需要维持一定原材料和产成品的安全库存。

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）偿债能力分析

1、最近一期末主要债务情况

截至报告期末，公司不存在银行借款、关联方借款、合同承诺债务、或有负债，不存在逾期未偿还款项，不存在借款费用资本化情况。

2、未来偿还债务及利息金额与偿债能力分析

公司未来需偿还的负债主要为应付账款等经营性负债。公司销售收入规模持续增长，货币资金较为充足。因此，公司具有较强的偿债能力，未来发生无法偿还负债的风险较低。

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3、偿债能力指标分析及偿债能力对比

日期公司名称2020年 6月30日2019年 12月31日2018年 12月31日2017年 12月31日资产负债率（%）扬帆新材35.4329.5312.3613.15强力新材19.5317.3312.6412.97久日新材11.0110.2636.2441.48科思股份36.3246.6153.5860.31华业香料31.8234.6836.2033.53算术平均值26.8227.6830.2032.29本公司12.3517.0414.258.44流动比率（倍）扬帆新材0.730.964.975.47强力新材3.043.293.933.61久日新材7.027.851.611.31科思股份1.321.110.820.67华业香料2.682.632.712.23算术平均值2.963.172.812.66本公司5.513.964.527.64速动比率（倍）扬帆新材0.450.603.774.49强力新材2.192.253.022.53久日新材6.146.801.060.93科思股份0.690.430.290.32华业香料1.951.771.631.47算术平均值2.282.371.951.95本公司5.123.532.126.801-1-1-433

提高，主要系期末分红涉及的个人所得税次年缴清、向施工方收取募集资金投资项目施工履约保证金、应付材料和费用款增加等原因导致，2019年末流动负债较上年末增加36.97%。

（2）流动比率和速动比率分析

报告期各期末，公司流动比率分别为7.64、4.52、3.96和5.51，速动比率分别为6.80、2.12、3.53和5.12。2018年末和2019年末流动比率下降的原因与同期末资产负债率提高的原因一致。2018年速动比率下降主要系公司购买的保本固定计息的银行结构性存款计入其他流动资产，使得当期速动资产金额降低，同时应付账款增加使得当期末流动负债增加；2019年末，公司购买的浮动计息的银行结构性存款13,500.00万元在“交易性金融资产”列示，当期末速动资产金额上升，速动比率上升；2020年上半年，公司经营良好，货币资金进一步增加，应付账款及应交税费降低，使得流动比率、速动比率上升。报告期各期末，公司流动比率和速动比率高于同行业可比公司的均值，数值变动亦具有合理性。

报告期内，公司秉持稳健的财务政策，负债规模与资产规模相适应，偿债能力较强。通过本次公开发行股票募集资金，公司将进一步改善财务结构，扩大经营规模，进一步降低财务风险和经营风险。

（二）股利分配情况

1、股利分配政策

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者转增公司

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资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

2、报告期内公司的股利分配情况

经公司第一届董事会第十八次会议审议通过，并经2017年第五次临时股东大会审议批准的2017年半年度利润分配方案，每10股派发现金股利2.5元（含税），共派发现金股利1,490万元（含税）。

经公司第一届董事会第二十二次会议审议通过，并经2018年第二次临时股东大会审议批准的2018年半年度利润分配方案，每10股派发现金股利1.25元（含税），共派发现金股利745万元（含税）。

经公司第二届董事会第二次会议审议通过，并经2018年年度股东大会审议批准的2018年年度利润分配方案，每10股派发现金股利2.5元（含税），共派发现金股利1,490万元（含税）。

经公司第二届董事会第三次会议审议通过，并经2019年第一次临时股东大会审议批准的2019年半年度利润分配方案，每10股派发现金股利5元（含税），共派发现金股利2,980万元（含税）。

报告期内，公司股利分配均为现金分红。

3、利润分配的合理性分析

（1）发行人报告期财务状况良好，利润分配对发行人财务状况未构成重大不利影响，有利于为公司股东提供连续稳定的投资回报

报告期内，发行人于2017年度-2019年度以现金分红方式进行了利润分配，分红以当年度经营状况和未分配利润为依据确定，历次利润分配资金均来自于发行人经营积累的未分配利润。2017年度-2019年度历次利润分配及当期财务状况如下：

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单位：万元

项目2019年度 /2019年12月31日2018年度 /2018年12月31日2017年度 /2017年12月31日财务状况货币资金3,733.812,963.459,804.82交易性金融资产 （结构性存款）13,500.00--其他流动资产 （结构性存款）-9,000.00-净利润7,439.946,281.194,877.73经营活动产生的现金流量净额10,080.213,972.036,035.78利润分配情况现金分红2,980.002,235.001,490.00未分配利润14,657.2112,431.277,523.20占比未分配利润比例20.33%17.98%19.81%项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日分配前分配后分配前分配后分配前分配后流动资产(万元）28,777.6925,797.6923,735.5521,500.5517,582.7116,092.71每股净资产（元/股）5.835.335.184.804.083.83资产负债率15.82%17.04%13.36%14.25%7.96%8.44%流动比率4.423.964.994.528.357.641-1-1-436

润分配方案具有连续性和稳定性，有利于为公司股东提供连续稳定的投资回报，符合现行公司章程的相关规定，对发行人生产经营及财务状况未构成重大不利影响，利润分配具备必要性与合理性。

（2）发行人募集资金投资项目用于补充流动资金系基于2019年末经营情况及未来三年预计收入的测算结果，未超过预测的公司未来三年流动资金需求，具有合理性。发行人报告期分红方案的决策时点早于募投方案的决策时点，报告期利润分配与补充流动资金方案不存在冲突发行人本次发行计划使用募集资金10,000万元用于补充流动资金，主要系用于满足随着募投项目实施后主营业务规模扩大发行人对营运资金的需求。以2019年末经营性应收（应收账款、预付款项、应收票据及应收款项融资）、经营性应付（应付账款、预收款项及应付票据）及存货科目占营业收入比重为基础，预测经营性应收（应收账款、预付款项、应收票据及应收款项融资）、应付（应付账款、预收款项及应付票据）及存货科目在2020年末、2021年末和2022年末的金额。发行人预计2020年-2022年，需累计新增的营运资金需求为11,277.78万元，公司拟以10,000.00万元募集资金用于补充流动资金，未超过预测的公司未来三年流动资金需求，具有合理性。报告期内，发行人利润分配方案与募集资金投资项目方案的决策时点如下：

序号议案股东大会届次审议通过时间12017年半年度利润分配方案2017年第五次临时股东大会2017年09月09日22018年半年度利润分配方案2018年第二次临时股东大会2018年10月18日32018年度利润分配方案2018年年度股东大会2019年06月28日42019年半年度利润分配方案2019年第一次临时股东大会2019年12月16日5首次公开发行股票募集资金投资项目及其可行性研究报告的议案2020年第一次临时股东大会2020年03月13日1-1-1-437

综上，报告期内历次利润分配资金均来自于发行人经营积累的未分配利润，利润分配与公司财务状况相匹配，不会对财务状况和新老股东利益产生重大不利影响。发行人报告期分红方案的决策时点早于募投方案的决策时点，报告期利润分配与补充流动资金方案不存在冲突。此外，发行人股东之间未就现金股利分配事项存在其他协议安排，不存在分红直接或间接流向客户、供应商、推广服务商及关联方的情况。

（三）现金流量情况分析

报告期内公司现金流量情况如下：

单位：万元

项目2020年 1-6月2019年度2018年度2017年度一、经营活动产生的现金流量现金流入小计13,699.9627,151.4921,363.7521,673.40现金流出小计8,321.9017,071.2817,391.7215,637.62经营活动产生的现金流量净额5,378.0710,080.213,972.036,035.78二、投资活动产生的现金流量现金流入小计31,829.1551,047.6616,111.41-现金流出小计34,160.4656,207.3526,606.101,777.61投资活动产生的现金流量净额-2,331.31-5,159.69-10,494.70-1,777.61三、筹资活动产生的现金流量现金流入小计----现金流出小计588.854,053.37612.791,679.34筹资活动产生的现金流量净额-588.85-4,053.37-612.79-1,679.34四、汇率变动对现金及现金等价物的影响27.11-96.80294.08-191.88五、现金及现金等价物净增加额2,485.02770.36-6,841.372,386.95六、期末现金及现金等价物余额6,218.833,733.812,963.459,804.821-1-1-438

单位：万元

项目2020年 1-6月2019年度2018年度2017年度销售商品、提供劳务收到的现金13,600.6827,097.6020,918.0621,452.69收到的税费返还43.636.9489.7345.79收到其他与经营活动有关的现金55.6546.96355.97174.92经营活动现金流入小计13,699.9627,151.4921,363.7521,673.40购买商品、接受劳务支付的现金4,601.9110,617.0711,798.2310,563.78支付给职工以及为职工支付的现金1,903.053,093.912,778.622,273.15支付的各项税费1,264.262,335.121,853.651,800.92支付其他与经营活动有关的现金552.671,025.18961.21999.76经营活动现金流出小计8,321.9017,071.2817,391.7215,637.62经营活动产生的现金流量净额5,378.0710,080.213,972.036,035.78项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度政府补助13.3714.61293.15128.55活期存款利息28.3129.9360.8145.96其他13.972.422.010.42合计55.6546.96355.97174.921-1-1-439

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度支付的期间费用547.971,023.31961.21997.08往来款4.701.79-2.55滞纳金-0.09-0.13合计552.671,025.18961.21999.76项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度净利润3,960.687,439.946,281.194,877.73加：资产减值准备-30.51-77.89162.7814.56固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧422.44762.45753.78762.00无形资产摊销65.43130.86122.3929.20长期待摊费用摊销14.0729.6329.1910.70处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失---4.52-固定资产报废损失16.8954.5726.7776.16财务费用-69.85-65.53-504.30441.04投资损失-279.78-394.59-106.76-递延所得税资产减少4.9119.11-26.81-0.26递延所得税负债增加1.5517.76--存货的减少853.54-488.62-602.43-81.52经营性应收项目的减少1,053.701,634.07-2,640.42-504.74经营性应付项目的增加-717.68816.58238.94203.15其他82.67201.89242.22207.77经营活动产生的现金流量净额5,378.0710,080.213,972.036,035.781-1-1-440

2019年，公司经营活动产生的现金流量净额为10,080.21万元，较净利润7,439.94万元多2,640.27万元，主要系：应收账款余额减少1,600.38万元，折旧、摊销922.94万元，以及购买银行结构性存款收益394.59万元。

2018年，公司经营活动产生的现金流量净额为3,972.03万元，较净利润6,281.19万元减少2,309.16万元，主要系：2018年末应收账款余额大幅增加3,484.35万元，折旧、摊销905.36万元，以及当期汇兑收益504.30万元。报告期各期末应收账款余额变动分析具体参见本节“十二、资产质量分析”之“（一）资产构成和变动情况分析”之“1、流动资产的构成及变动情况”之“（4）应收账款”。

2017年，公司经营活动产生的现金流量净额为6,035.78万元，较净利润4,877.73万元多1,158.05万元，主要系：折旧、摊销801.90万元，当期汇兑损失

441.04万元。

2、投资活动产生的现金流量分析

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度收回投资收到的现金31,500.0050,000.0016,000.00-取得投资收益收到的现金279.78394.59106.76-处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额1.373.074.65-收到其他与投资活动有关的现金48.00650.00--投资活动现金流入小计31,829.1551,047.6616,111.41-购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,160.461,707.351,606.101,777.61投资支付的现金32,800.0054,500.0025,000.00-支付其他与投资活动有关的现金200.00---投资活动现金流出小计34,160.4656,207.3526,606.101,777.61投资活动产生的现金流量净额-2,331.31-5,159.69-10,494.70-1,777.611-1-1-441

构性存款收益0.00万元、106.76万元、394.59万元和279.78万元，在“取得投资收益收到的现金”项目列示。报告期内，收到其他与投资活动有关的现金分别为0.00万元、0.00万元、

650.00万元和48.00万元，支付其他与投资活动有关的现金分别为0.00万元、

0.00万元、0.00万元和200.00万元，均系因年产8,000吨芳香酮及其配套项目和研发中心工程向施工方或投标单位收付的履约保证金和投标保证金。

报告期内，购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1,777.61万元、1,606.10万元、1,707.35万元和1,160.46万元，2017年和2018年主要系购买募集资金投资项目用地支付的款项，2019年和2020年1-6月主要系“年产8,000吨芳香酮及其配套项目”支付的建设款项。

3、筹资活动产生的现金流量分析

单位：万元

项目2020年 1-6月2019年度2018年度2017年度筹资活动现金流入小计----分配股利、利润或偿付利息支付的现金548.854,053.37612.791,490.00支付其他与筹资活动有关的现金40.00--189.34筹资活动现金流出小计588.854,053.37612.791,679.34筹资活动产生的现金流量净额-588.85-4,053.37-612.79-1,679.341-1-1-442

况。该等项目拟使用本次发行的募集资金进行投入，如实际募集资金低于项目投资金额，资金缺口公司将自筹解决。

（五）流动性分析

报告期各期末，公司流动性相关指标如下：

单位：万元

项目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度流动负债占总负债比例99.62%99.73%100.00%100.00%应付账款3,403.693,940.053,470.351,157.41经营活动产生的现金流量净额5,378.0710,080.213,972.036,035.781-1-1-443

司与吉林大学、南京工业大学、南京工业大学材料化学工程国家重点实验室、中国林业科学研究院林产化学工业研究所等国内一流院校机构建立了研发合作关系，形成了较强的持续研发创新能力。

报告期内，公司凭借较强的供货能力、可靠的产品质量和服务水平，赢得了下游客户的信任和肯定，及时掌握下游最新的研发动向，促进产品的多元化和技术创新，增加优质客户黏性。经过长期的积累，公司已拥有一批长期稳定的客户群体。公司客户覆盖SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司。公司主要客户经营业绩稳定，实力雄厚，产品需求旺盛，付款能力强，为公司进一步发展提供了强有力的保障。

综上所述，截至本招股说明书签署之日，公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化。基于公司报告期内的业绩、国家近年来对下游产业政策的推动以及行业发展状况，公司认为自身不存在重大的持续经营风险。

十四、重大投资、资本性支出

（一）报告期内重大资本性支出情况

报告期内，为丰富产品类型、增强竞争力，公司积极筹划建设“8,000吨芳香酮及其配套项目”。报告期内，公司“购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”分别为1,777.61万元、1,606.10万元、1,707.35万元和1,160.46万元，2017年和2018年主要系购买募集资金投资项目用地支付的款项，2019年和2020年上半年主要系“年产8,000吨芳香酮及其配套项目”支付的建设款项。

公司重大资本性支出主要围绕主营业务进行，有利于扩大公司产能，提高公司技术水平，符合公司战略发展方向，能够强有力促进公司主营业务的长足发展和经营业绩的显著提升，不存在跨行业投资的情况。

（二）重大资产业务重组事项

报告期内，公司不存在重大资产业务重组事项。

1-1-1-444

（三）股权收购事项

报告期内公司不存在重大股权收购事项。

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他

公司资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项对公司财务状况、盈利能力及持续经营无重大影响。

（一）资产负债表日后事项

截至2020年8月27日审计报告出具日，公司不存在需要披露的其他重大资产负债表日后非调整事项。

（二）或有事项

截至2020年6月30日，公司不存在需要披露的或有事项。

（三）其他重要事项

1、分部信息

公司不存在多种经营或跨地区经营，公司亦未对各项业务设立专门的内部组织结构、管理要求和内部报告制度，故无报告分部。具体情况参见本节“九、分部信息”。

2、执行新金融工具准则的影响

本公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。

新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特

1-1-1-445

征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。

（1）执行新金融工具准则对公司2019年1月1日财务报表的主要影响如下：

单位：万元

项目资产负债表2018年12月31日新金融工具准则 调整影响2019年1月1日应收票据685.35-659.7025.65应收款项融资-659.70659.70项目原金融工具准则新金融工具准则计量类别账面价值计量类别账面价值货币资金摊余成本2,963.45摊余成本2,963.45应收票据摊余成本685.35摊余成本25.65以公允价值计量且其变动计入其他综合收益659.70应收账款摊余成本6,432.93摊余成本6,432.93其他应收款摊余成本0.45摊余成本0.45其他流动资产摊余成本9,008.24摊余成本9,008.24应付账款摊余成本3,470.35摊余成本3,470.35其他应付款摊余成本33.13摊余成本33.131-1-1-446

单位：万元

项目按原金融工具准则列示的账面价值 （2018年12月31日）重分类重新计量按新金融工具准则列示的账面价值 （2019年1月1日）金融资产摊余成本货币资金2,963.45--2,963.45应收票据685.35-659.70-25.65应收账款6,432.93--6,432.93其他应收款0.45--0.45其他流动资产9,008.24--9,008.24以摊余成本计量的总金融资产19,090.42-659.70-18,430.72以公允价值计量且其变动计入其他综合收益应收款项融资-659.70-659.70以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的总金融资产-659.70-659.70金融负债摊余成本应付账款3,470.35--3,470.35其他应付款33.13--33.13以摊余成本计量的总金融负债3,503.48--3,503.48项目按原金融工具准则计提损失准备/按或有事项准则确认的预计负债 （2018年12月31日）重分类重新计量按新金融工具准则计提损失准备 （2019年1月1日）应收票据1.35--1.35应收账款387.98--387.98其他应收款0.80--0.801-1-1-447

2019年1月1日起，公司根据《企业会计准则22号——金融工具确认和计量》的相关规定，对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司认为不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异，相同账龄的客户具有类似预期损失率，因此以账龄为依据划分应收账款组合。公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过账龄迁徙率法计算预期信用损失率。

具体计算过程如下：

A.计算平均迁徙率

单位：万元

账龄2014年12月31日2015年12月31日2016年12月31日2017年12月31日1年以内2,997.194,253.193,365.353,285.711-2年-49.451.40-2-3年--49.451.403-4年---49.45合计2,997.194,302.643,416.203,336.56账龄2018年12月31日2019年12月31日2020年6月30日1年以内6,771.515,218.654,207.471-2年-1.87199.602-3年---3-4年---4-5年49.40--1-1-1-448

合计6,820.915,220.524,407.07账龄2014年至2015年迁徙率2015年至2016年迁徙率2016年至2017年迁徙率2017年至2018年迁徙率1年以内（A）1.65%0.03%--1-2年（B）-100.00%100.00%-2-3年（C）--100.00%3-4年（D）---100.00%4-5年（E）----5年以上（F）100.00%100.00%100.00%100.00%账龄2018年至2019年迁徙率2019年至2020年6月迁徙率至2019年末平均迁徙率至2020年6月底平均迁徙率1年以内（A）0.03%3.82%0.34%0.78%1-2年（B）--40.00%40.00%2-3年（C）--20.00%20.00%3-4年（D）--20.00%20.00%4-5年（E）100.00%-20.00%20.00%5年以上（F）100.00%100.00%100.00%100.00%账龄至2019年末历史损失率至2020年6月末历史损失率公式1年以内0.0011%0.0025%A*B*C*D*E*F1-2年0.3200%0.3200%B*C*D*E*F2-3年0.8000%0.8000%C*D*E*F3-4年4.0000%4.0000%D*E*F4-5年20.0000%20.0000%E*F5年以上100.0000%100.0000%F1-1-1-449

账龄经验值2019年末预期损失率2020年6月末预期损失率1年以内5%0.0011%0.0026%1-2年5%0.3360%0.3360%2-3年5%0.8400%0.8400%3-4年5%4.2000%4.2000%4-5年5%21.0000%21.0000%5年以上100.0000%100.0000%账龄2019年末余额预期损失率预期信用损失余额*预期损失率1年以内5,218.650.0011%0.061-2年1.870.3360%0.012-3年-0.8400%-3-4年-4.2000%-4-5年-21.0000%-5年以上-100.0000%-合计5,220.520.07账龄2020年6月末余额预期损失率预期信用损失余额*预期损失率1年以内4,207.470.0026%0.111-2年199.600.3360%0.672-3年-0.8400%-3-4年-4.2000%-4-5年-21.0000%-5年以上-100.0000%-合计4,407.070.781-1-1-450

坏账计提比例计算的金额，考虑到公司客户质量以及信用状况与往年相比未发生重大变化，且基于谨慎性和一致性原则，公司仍按原坏账计提比例估计预期信用损失率。因此，公司目前采用的预期信用损失计提方式合理，应收账款坏账准备计提充分。

3、执行新收入准则的影响

财政部于2017年颁布了《企业会计准则第14号——收入（修订）》（以下简称“新收入准则”），按照相关规定，本公司于2020年1月1日起执行新收入准则并对会计政策相关内容进行调整。

本公司现有业务模式、销售合同条款下，不会因实施新收入准则而对本公司收入确认的结果产生影响。

若本公司自申报财务报表期初开始全面执行新收入准则，对本公司首次执行日前各年（末）营业收入、归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通股股东的净资产等主要财务指标亦无影响。

根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整2020年1月1日的留存收益及财务报表其他相关项目金额。

执行新收入准则对公司2020年1月1日财务报表的主要影响如下：

单位：万元

项目资产负债表2019年12月31日新收入准则调整影响2020年1月1日预收款项210.31-204.316.00合同负债-185.38185.38应交税费860.4718.93879.411-1-1-451

第九节 募集资金运用与未来发展规划

一、本次发行募集资金规模及投向概况

（一）本次募集资金运用计划和备案情况

1、本次募集资金运用具体情况

本次发行拟向社会公众公开发行不超过2,000万股人民币普通股。公司实际募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

单位：万元

序号项目名称项目投资额拟使用募集资金金额项目核准文号项目环评文号1年产8,000吨芳香酮及其配套项目31,90026,900南京市发改委 备案号：2017001宁化环建复[2017]37号2建设研发中心3,5003,5003补充流动资金10,00010,000--合计45,40040,400--1-1-1-452

继续实施的，应当在项目备案通知书有效期届满前30日内向原项目备案机关申请延续。2017年3月8日国家发展和改革委员会发布《企业投资项目核准和备案管理办法》（国家发展和改革委员会令第2号），2017年6月30日江苏省人民政府发布《江苏省企业投资项目核准和备案管理办法》（苏政发[2017]88号），均已不再要求未在项目备案通知书有效期内开工建设的项目进行续期申请。

2020年8月24日，南京市江北新区管理委员会行政审批局出具《情况说明》，鉴于《企业投资项目核准和备案管理办法》和《江苏省企业投资项目核准和备案管理办法》已不再提及备案证明有效期等相关问题，确认公司取得的《备案通知书》继续有效。

（2）环评文件

公司年产8,000吨芳香酮及其配套项目和建设研发中心项目于2017年5月3日取得南京环境保护局核发的宁化环建复[2017]37号《关于江苏新瀚新材料股份有限公司“年产8,000吨芳香酮及其配套项目和研发中心环境影响报告书”的批复》（以下简称“环评文件”），载明项目的环境影响评价文件自批准之日起，超过五年方开工建设，应当重新报批建设项目的环境影响评价文件。截至本招股说明书签署之日，该项目已开工建设，开工建设日期在环评文件规定的开工建设限制性期限内。

（二）募集资金管理制度

2020年2月26日，公司第二届董事会第四次会议审议通过了《募集资金管理制度》。公司已建立完善募集资金的存储、使用、变更、决策、监督和责任追究等机制，公司将严格遵循专户存放、规范使用、严格监督的原则进行募集资金的使用和管理。公司《募集资金管理制度》的主要内容如下：

1、公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称“募集资金专户”）集中管理。

2、公司在募集资金到位后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。协议至少应当包括以下内容：（1）公司应当将募集资金集中存放于募集资金专户；（2）公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取

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的金额超过1,000万元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额10%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构；（3）商业银行应当每月向公司提供募集资金专户银行对账单，并抄送保荐机构；（4）保荐机构可以在营业时间内随时到商业银行查询募集资金专户资料；（5）公司、商业银行、保荐机构的权利、义务及违约责任。公司应当在上述协议签订后及时报告深圳证券交易所备案并公告。

3、公司应当对募集资金使用的申请、变更、分级审批权限、决策程序、风险控制、信息披露及监督和责任追究做出明确规定；公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金使用计划使用募集资金；出现严重影响募集资金使用计划正常进行的情形时，公司应当及时报告深圳证券交易所并公告。

4、公司可以用闲置募集资金暂时用于补充流动资金，但应当符合以下条件：

（1）不得变相改变募集资金用途；（2）不得影响募集资金投资计划的正常进行；

（3）单次补充流动资金时间不得超过6个月；（4）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；（5）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。上述事项应当经公司董事会审议通过，并在2个交易日内报告深圳证券交易所并公告。闲置募集资金用于补充流动资金时，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得直接或间接用于新股配售、申购，或用于投资股票及其衍生品种、可转换公司债券等。补充流动资金到期日之前，公司应将该部分资金归还至募集资金专户，并在资金全部归还后2个交易日内报告深圳证券交易所并公告。

5、公司变更募资资金投向应当经董事会、股东大会审议通过。公司变更后的募集资金投向原则上应投资于主营业务，公司董事会应当审慎地进行新募投项目的可行性分析。公司变更募投项目用于收购控股股东或实际控制人资产（包括权益）的，应当确保在收购后能够有效避免同业竞争及减少关联交易。公司应当披露与控股股东或实际控制人进行交易的原因、关联交易的定价政策及定价依据、关联交易对公司的影响以及相关问题的解决措施。

（三）募集资金对公司主营业务发展、未来经营战略及业务创新创造创意性的影响

1、募集资金对公司主营业务发展的贡献

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本次发行募集资金投资项目是对公司现有业务的进一步巩固和强化，募集资金投资项目的实施，有助于增强公司在产品、产能、研发等方面的竞争能力。其中，公司“年产8,000吨芳香酮及其配套项目”生产产品均为主营业务相关的产品，包括特种工程塑料核心原料3,400吨/年、光引发剂500吨/年、化妆品原料2,950吨/年和其他（医药或农药中间体）产品1,150吨/年，该项目建成并投产后将逐步扩大公司主营产品生产量，该等产品实现销售后，将促使公司主营业务规模进一步增长。

2、募集资金对公司未来经营战略的影响

通过募集资金新增芳香酮产能8,000吨，将逐步扩大公司芳香族酮类产品的生产规模，在当前4,200吨/年芳香酮产能基础上，最终使得公司芳香族酮类产品的生产规模达到12,200吨/年的水平，以满足日益增长的市场需求；同时通过建设研发中心项目，将使公司研发能力进一步提升。供货能力扩张、技术和研发实力增强，将有助于公司中长期发展目标的实现，即成为一家世界领先的精细化工企业及世界傅克反应主要生产基地之一。

此外，募集资金到位后，公司的资产负债水平将大幅降低，有利于提高公司的偿债能力和间接融资能力，降低财务风险；同时本次股票溢价发行将大幅增加公司资本公积，使公司资本结构更加稳健，公司的股本扩张能力进一步增强。

3、募集资金对公司业务创新创造创意性的支持作用

通过募集资金建设研发中心将有效提升公司当前的研发设备、研发能力，进一步增强公司的研发能力，为公司在创新研发、工艺流程改进等方面提供高效的技术支持。同时，先进的研发设备与丰富的项目机会将能够满足优秀人才的科研要求，有利于公司吸引优秀的科研人才，提升公司的人力资源整体水平，为公司持续快速增长提供有力的智力支持。

通过提升研发设施、加大研发投入和引进研发人才，有利于公司将研发中心打造成江苏省乃至国内芳香酮领域科技创新的主力，提高公司的核心竞争力和可持续发展能力。

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（四）募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定

国务院、国家发改委、工信部等部委以及行业协会持续出台鼓励精细化工行业发展的产业政策，如：《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》、《石油和化学工业“十三五”发展指南》、《新材料产业发展指南》、《新材料关键技术产业化实施方案》、《增强制造业核心竞争三年行动计划（2018-2020年）》、《战略性新兴产业分类（2018）》、《重点新材料首批次应用示范指导名录（2019

年版）》及《产业结构调整指导目录（2019年本）》等政策，公司的8,000吨芳香酮及其配套项目生产的产品为上述产业政策鼓励发展的范围。

江苏省2019年11月出台《<长江经济带发展负面清单指南>江苏省实施细则（试行）》，明确了长江经济带沿岸不得建设的项目类型和区域范围，公司8,000吨芳香酮及其配套项目的实施地点不在上述细则范围内，公司可持续推进8,000吨芳香酮及其配套项目、研发中心项目的投资建设。而且公司已获得《关于江苏新瀚新材料股份有限公司“年产8,000吨芳香酮及其配套项目和研发中心环境影响报告书”的批复》（宁化环建复[2017]37号），符合环境保护相关法律法规的要求。

公司8,000吨芳香酮及其配套项目和研发中心已取得苏（2019）宁六不动产权第0002091号不动产权证书和建字第320116201910123号建设工程规划许可证，符合土地管理相关法律法规的要求。

（五）募集资金投资项目不产生同业竞争且对发行人的独立性不产生影响

公司专注于芳香酮产品的生产与销售。本次募集资金拟投资的项目将扩大公司主营业务产能，提升研发能力，增强公司的核心市场竞争力，促进公司的可持续发展。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

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二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）年产8,000吨芳香酮及其配套项目的必要性和可行性分析

1、年产8,000吨芳香酮及其配套项目的必要性

（1）扩充公司产能，满足日益增长的市场需求

芳香酮是一种重要的有机化工原材料，被广泛应用于特种工程塑料、光固化材料、化妆品及医药、农药等多个领域。近年来，下游特种工程塑料、光固化材料、化妆品等多个领域持续快速发展，芳香族酮类产品的市场需求量增加，公司需要扩充产能以顺应这一市场趋势。公司一直专注傅克反应的产品研究和设备升级，成熟的技术和工艺保证了公司产品质量的稳定性，已经树立了良好的品牌形象，并得到了下游客户的广泛认可。公司目前拥有的芳香酮产品生产线实际产能4,200吨/年，近年来产能利用率维持在较高水平，但仍然难以满足快速增长的下游需求。本次年产8,000吨芳香酮及其配套项目的建设，将充分利用下游特种工程塑料、光固化材料及化妆品等行业良好的市场机遇，进一步扩大生产规模，满足日益增长的市场需求。

（2）有利于优化产品结构，提升综合竞争力

精细化工领域细分产品众多，各类产品的性能和用途差异较大。面对竞争激烈、变化迅速的市场格局，公司需要根据市场需求适时调整产品结构，不断开发科技含量高、产品附加值高、适销对路的新产品。公司的主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料，该等产品均具有相当广泛的市场前景。

本次年产8,000吨芳香酮及其配套项目建成后，将综合考虑现实需求与未来前景，不断优化芳香族酮类产品的生产结构。一方面，扩大现有适销对路的产品产能，以提高公司的盈利水平；另一方面，生产发展潜力较大的产品，以开拓新的利润增长点。

（3）符合公司发展的战略需要

公司与VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、SOLVAY（索尔维）、

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IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）等国际知名化工集团建立了长期合作。年产8,000吨芳香酮及其配套项目将进一步提升公司的综合实力与市场竞争力，提高与上游供应商、下游客户的议价能力，有利于公司的可持续发展，使公司早日实现成为“中国领先的专业化学品的生产商和出口商”以及“世界傅克反应主要生产基地之一”的目标。

2、年产8,000吨芳香酮及其配套项目的可行性

（1）国家产业政策保障

近年来，国务院陆续颁布了多个行业规划性文件，如：《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》等，加强技术创新以增强行业可持续发展实力。其他诸如《中国制造2025》、《石油和化学工业“十三五”发展指南》等政策也都明确鼓励和支持精细化工特别是新型材料行业的发展。本次年产8,000吨芳香酮及其配套项目的产品均为精细化工产品，其中主要产品DFBP是生产新一代特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）的关键原材料；另一种主要产品HAP主要用途是一种更加安全的功能性化妆品原料，可以满足法规要求及消费者对于更加安全健康的化妆原料需求。因此，本项目符合国家产业政策的发展方向，具有良好的社会效益。

（2）充足的技术储备

公司自成立以来专注于芳香族酮类产生的研发、生产和销售，持续的研发投入使公司掌握了生产芳香族酮类产品的核心技术。截至本招股说明书签署之日，公司拥有多项专利及非专利技术，其中发明专利6项，非专利技术10项。

持续的技术创新能力，使公司有能力不断研发、上市新产品，主要产品应用领域从特种工程塑料核心原料、光引发剂行业，逐步拓展到功能性化妆品原料行业，为公司与下游龙头企业建立长期业务合作关系奠定了基础。具体情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（四）发行人在行业中的竞争地位”之“4、公司的竞争优势与劣势”。

（3）丰富稳定的客户资源

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本次年产8,000吨芳香酮及其配套项目建成后，将新增8,000吨芳香族酮类产品产能。公司作为芳香酮领域的重要供应商，与SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴

化学、扬帆新材、久日新材及同和药业等国际知名化工集团或境内外上市公司建立了稳定的合作关系。公司丰富且稳定的客户资源能够促进消化新增产能，进一步提升公司的盈利水平和市场竞争力。

未来公司会加大客户开拓力度，力争与特种工程塑料、光引发剂、化妆品原料及医药中间体等领域的更多知名厂商建立合作关系。

具体情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（四）发行人在行业中的竞争地位”之“4、公司的竞争优势与劣势”。

（4）优越的区位优势

本次年产8,000吨芳香酮及其配套项目位于南京化学工业园区内，该园区系国家级化学工业园区，能够保证项目达产后持续、稳定、合规运行。本项目区位优势明显。

具体情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（四）发行人在行业中的竞争地位”之“4、公司的竞争优势与劣势”。

（二）建设研发中心的必要性和可行性分析

1、建设研发中心的必要性

精细化工领域的迅速发展为公司带来了一轮新的发展机遇，同时也对公司的研发硬件水平、研发能力与自主创新能力提出了更高的要求。建设研发中心能够有效解决当前研发设备、研发场所面积、研发和检测能力方面遇到的瓶颈，进一步增强公司的研发能力和实验范围，提升公司的研发水平与检测水平。

本项目配套精确、先进的实验设备和研发系统，为公司在创新研发、工艺流程改进、原材料及产成品检测方面提供高效的技术支持，成为公司新产品的“孵化器”和产品质量的“检测器”，为公司持续快速增长提供有力的智力支持。公

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司将持续重视研发活动，将研发中心打造成江苏省乃至国内芳香酮领域科技创新的主力，提高公司的核心竞争力和可持续发展能力。

除此之外，建设研发中心能够吸引更多的优秀研发人才，提升公司的人力资源整体水平。当下能够兼具技术研发能力与行业经验的复合型人才仍然紧缺，研发中心项目建成后，公司研发的设施条件将大幅提升，为公司吸引优秀人才奠定硬件基础。先进的研发设备与丰富的项目机会将能够满足优秀人才的科研要求，有利于公司吸引优秀的科研人才，增强公司软实力，提升发展潜力。

2、建设研发中心的可行性

公司深耕芳香酮领域十余年，形成了丰富的产品线，对芳香族酮类产品及市场具有深刻的理解，多年的行业运营经验为企业把握市场动态提供了良好的发展基础。公司从市场需求出发，不断研究和开发适销对路的产品，已经在研发团队、技术储备等方面建立了坚实的基础，为研发中心未来的日常运营及开展研发活动提供了良好的保障。公司核心技术、研发投入及研发团队等具体情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“六、公司的技术与研发情况”。

三、本次募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系

（一）募集资金投资项目与发行人现有主要业务的关系

新建的年产8,000吨芳香酮及其配套项目进一步扩张了公司的主要业务规模，产品生产工艺均已成熟。项目将在三年建设期内逐步释放产能，最终实现新增芳香酮产品产能8,000吨，进一步提升公司在芳香酮领域的综合竞争力。

新建的研发中心建成后，将提升公司的研发能力，进一步巩固公司的技术优势，加强科技成果的转化与运用，不断优化芳香族酮类产品的结构。

（二）募集资金投资项目与发行人核心技术的关系

公司目前芳香酮产品生产车间实际产能4,200吨/年，技术储备充足，运营经验丰富。新建的年产8,000吨芳香酮及其配套项目将沿用现有的成熟技术，扩充产能；新建的研发中心将进一步改进产品工艺技术，根据市场需求开展研发活动。

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四、募集资金投资项目情况介绍

（一）年产8,000吨芳香酮及其配套项目

1、项目概览

本项目将新建生产厂房及配套公共设施等，包括三个生产车间及一个辅助车间，项目全面达产后可新增芳香酮产品产能8,000吨。项目的具体产品方案如下：

序号工程名称产品名称及规格设计能力1特种工程塑料核心原料DFBP2,500吨/年DPS800吨/年1,3-（4,4'-二氟）三苯二酮100吨/年小计3,400吨/年2光引发剂ITF400吨/年2-氯-4'-苯基二苯甲酮100吨/年小计500吨/年3化妆品原料HAP2,000吨/年苯乙酮500吨/年邻羟基苯乙酮450吨/年小计2,950吨/年4其他（医药或农药中间体）对甲基苯乙酮500吨/年对羟基苯丙酮200吨/年对氯苯乙酮100吨/年2,4'-二氟二苯甲酮100吨/年对乙基苯丙酮100吨/年4-氯-4'-羟基二苯甲酮100吨/年邻羟基苯丙酮50吨/年小计1,150吨/年合计8,000吨/年5辅助车间水处理剂聚合氯化铝60,000吨/年1-1-1-461

序号项目投资额（万元）占比一固定资产22,336.0070.02%1、建筑工程费10,330.0032.38%2、设备购置及安装费10,008.0031.37%3、工程建设其它费用1,998.006.26%二土地4,998.0015.67%三预备费2,034.006.38%四铺底流动资金2,532.007.94%合计31,900.00100.00%1-1-1-462

7、安全生产措施

公司将继续发挥多年积累的安全生产管理经验，提高工人的安全生产意识，还将采取以下措施全面保障安全生产：

（1）按国家有关规定，设置专门的安全卫生管理机构，配备专职安全卫生人员，配备必要的安全卫生监察、检测仪器和设备。

（2）建立健全各级管理、生产、岗位安全生产责任制，建立健全各类安全管理规章制度；建立安全卫生质量保证体系和信息反馈体系。

（3）制定各种作业的安全技术操作规程。规程中除正常操作外，还应包括紧急停车及异常情况处理的内容，严格工艺管理，加强操作纪律和劳动纪律。

（4）加强全员教育和培训，增强安全意识，提高安全技术操作技能和事故应急处理能力；对事故应急救援人员进行专门的培训和训练。

（5）建立健全安全检查制度，进行各种类型的安全检查，及时整改隐患，防止事故发生；制定火灾、爆炸、中毒等重大事故紧急救援预案，配置重大事故紧急救援预案所必须的救援设施、装备、物资和相关条件。

8、环保措施

本项目将在生产过程中严格遵守国家和地方的法律法规，严格执行建设项目环境评价和环境管理制度。本项目已取得南京化学工业园区环境保护局出具的宁化环建复[2017]37号环评批复。项目对废气、废水、废渣及噪声的处理措施如下：

（1）废气

本项目生产车间排放的有机废气主要含有氯化氢、氟苯、氯苯、甲醇、二氯乙烷、甲苯、邻二氯苯废气等，包括酰化反应废气、冰解废气、蒸馏时产生的真空泵尾气等，通过收集、冷凝后经RTO焚烧炉焚烧后排放。

（2）废水

本项目每年生产废水量约20,330吨，包括高浓度工艺废水（经过蒸发浓缩后的冷凝液）1,600吨、水环泵排水1,728吨、洗釜废水192吨、废气洗涤水6,400吨、地面冲洗水3,820吨、实验废水390吨、生活污水6,200吨。

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由于项目生产废水部分含有较高浓度的盐分，且废水中所含的有机物质难以生化降解。公司根据工艺废水的特性，采取了有针对性的处理措施。项目首先将废水通过碳滤池，利用活性炭的超强吸附能力去除大部分难生化有机卤代烃，然后调节PH值，对进入三效蒸发器的废水进行预处理，再通过三效蒸发器对废水进行浓缩除盐处理，然后将厂内其他废水混合，经过生化处理达到接管标准，排入南京化学工业园区污水处理厂进行处理。

（3）废渣

本项目在生产过程中工业废渣有三氯化铝废液、脱溶/精馏残渣、废活性炭、污盐、废油、污水处理污泥，以及生活垃圾。

项目产生的三氯化铝废液由本项目的辅助车间生产水处理剂聚合氯化铝，进行再利用；其余工业废渣均为危险废物，本项目采用回转窑焚烧炉进行焚烧处置；生活垃圾由环卫部门收集处理。

各类废物均分类收集，分类堆放，分类运输。临时堆场进行地面防渗处理，并设置防风雨棚。

（4）噪声

本项目选用低噪声动力设备与机械设备。按照工业设备安装的有关规范，对冷冻机采取隔声、减震和消声措施，并对其它设备采取隔声和减震措施；厂界周围建绿化带对噪声进行消声，减少其对周围环境的影响，使厂界噪声达标。本项目产生的噪声源、源强、治理方案及治理效果分析如下：

设备名称声功率级 dB（A）治理措施降噪效果 dB（A）预计厂界噪声标准限值昼dB（A）夜dB（A）真空泵83隔声、减震25达标6555冷冻机85隔声、减震25达标循环水泵80隔声、减震25达标风机90隔声、减震25达标1-1-1-464

本次发行的募集资金。

9、项目选址

项目用地位于南京市江北新区长芦街道，地块面积为66,596.32平方米，规划用地性质为工业用地，产权证号为苏（2019）宁六不动产权第0002091号。

10、与他人合作情况

本项目不涉及与他人合作的情况。

（二）建设研发中心

1、项目概览

本项目计划建设的研发中心将配备行业内国际先进的试验分析与研究开发成套设备，汇聚优秀的技术骨干，并在体制和机制上进行创新，形成具有自主知识产权的创新性研究成果。

研发中心建成后将为公司芳香酮产品提供全方位的技术支持，提高产品的技术含量，同时也负责对原材料和产品进行化学检测和质量控制。

2、项目投资总额

序号项目投资额（万元）占比一建设投资3,150.0090.00%1、固定资产投资2,850.0081.43%2、其他（预备费）300.008.57%二铺底流动资金350.0010.00%合计3,500.00100.00%1-1-1-465

研发项目研发方向研发内容特种工程塑料核心原料现有生产工艺的优化提升通过优化现有工艺来达到降低成本和提升产能的目的研究开发新的合成路线在现有产品的基础上，通过开发新的合成路线，在基本不损坏聚芳醚酮主要性能的前提下降低树脂的成本研究开发新单体品种研制开发耐热性、功能性更高的新单体品种新型光引发剂研究改性的二苯甲酮类光引发剂在现有二苯甲酮类引发剂的骨架上进行修饰，通过增加新的官能团或改变官能团，在保持其光引发性能的同时，避免了BP光引发剂的黄变、气味以及苯释放等方面的缺点研究开发新型光引发剂研制开发反应活性、表面固化能力更强和气味、迁移率、苯释放量更低的新型光引发剂品种新型化妆品原料改进生产工艺针对目前生产工艺进行研发，通过优化现有工艺来达到降低成本和提升产能、规模的目的研究开发新品种研制开发防腐性能更好、安全性更高的新型功能性化妆品原料品种项目主要污染物处理措施废水实验废水污水排入厂区污水处理池，经过预处理后后排入南京化学工业园区污水处理厂集中处理废气有机废气，主要含有氯化氢、氟苯、氯苯、甲醇、二氯乙烷、甲苯、邻二氯苯等通过通风橱收集后经活性炭吸附后高空排放固废废活性炭、废包装材料、生活垃圾实验固废采用厂区回转窑焚烧炉1-1-1-466

项目主要污染物处理措施进行焚烧处置，生活垃圾由环卫部门收集处理1-1-1-467

争优势，未来公司将持续加大研发投入，因此对资金需求较大。

（3）支持公司发展战略的需要

公司目前的产品生产线和产能为依靠公司自主投资建设形成，公司完成本次发行上市后，不排除使用战略并购、生产线升级改造等方式，进一步扩充公司产能和/或提升产品档次、科技含量，因此需预留部分募集资金为公司未来战略发展提供支持。

2、募集资金使用进度安排

公司计划使用募集资金10,000万元用于补充流动资金。具体用途为采购原材料、投入研发项目等。公司将在投资总额范围内，根据实际营运资金需求情况对各年投入做适当调整，资金不足部分通过自筹方式解决。

五、公司未来发展规划

（一）公司的总体发展战略与规划

公司中长期发展目标是成为一家世界领先的精细化工企业及世界傅克反应主要生产基地之一。未来公司仍将专注于芳香族酮类产品的研发、生产和销售，在稳固国际市场的同时进一步开拓国内市场，成长为中国领先的特种化学品生产商和出口商。

未来3-5年内，公司将把握全球精细化工行业供应链向中国转移以及中国化工产业结构调整的历史机遇，加快新产品的开发步伐，完善既有产品的生产工艺，在进一步做大做强国际市场的同时，加强国内市场拓展力度，做到国际国内市场齐头并进。

（二）报告期内已采取的措施及实施效果

1、重视技术开发及研发投入

报告期内，发行人不断加大研发投入，研发部门根据公司的发展战略以及芳香族酮类产品的研发特点，持续提升公司现有产品的工艺水平，并开发具有市场前景的新产品，形成了公司具有知识产权的相关技术及工艺路线。未来公司在保持现有产品竞争优势的基础上，将进一步加大对新技术、新产品的研发投入，为发行人的

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发展提供技术保证，不断提高公司的盈利能力和核心竞争力。

2、注重人才培养发展

随着发行人业务规模的不断扩大，对公司的技术人才、管理人才等方面提出了更高的要求。报告期内，发行人加强了人才引进与内部培养的工作机制，不断完善技术和管理团队的规模，建设了与公司发展战略相适应的人力资源，为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

3、进一步完善公司的管理水平

报告期内，公司不断完善公司的法人治理结构，继续推进制度建设，以岗位规范和业务流程标准化为重点，强化各项决策的科学性和透明度，形成规范化、标准化的管理体系，促进了公司的机制创新和管理升级，充分发挥了公司经营层的管理作用，使公司管理效率得到显著提高。

（三）未来三年的具体发展规划和措施

公司计划在当前4,200吨/年芳香酮产能基础上，通过募集资金新增芳香酮产能8,000吨，逐步扩大芳香族酮类产品的生产规模，未来三年经过试生产及不断的工艺改进，最终使得芳香族酮类的生产规模达到12,200吨/年的水平，以满足日益增长的市场需求。公司将充分利用自身在工艺技术、技术服务、产品质量及品牌等方面的竞争优势，提升生产规模，升级公司经营管理模式，进一步做好公司产品的生产和销售，培育企业文化，增强企业社会责任感，使公司经济效益最大化。公司具体发展计划如下：

1、产能提升计划

经过多年的发展，公司在芳香族酮类领域积累了丰富的生产经验和先进技术，产品销量逐年增长，产能瓶颈显现。因此，实现产能扩张是公司发展壮大整体战略布局的重要环节。公司拟通过本次募集资金投资项目扩大生产规模，增强公司生产能力，满足不断增长的客户需求。此外，募集资金投资项目的实施，将进一步提升公司生产设备和生产技术的工艺水平，提高公司产品品质，扩大公司的市场影响力和市场占有率。

2、技术开发计划

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技术创新是公司的核心竞争力之一，公司在多年的发展历程和生产实践中，不断摸索创新，总结出Fe-C负载催化剂高温傅克酰化反应技术、Fe-C负载催化剂定向催化技术等核心技术。未来公司仍将大力推进研发建设，把技术开发和技术创新作为公司发展战略的核心，不断提高自身技术开发水平，提升前沿技术探索能力。

公司将通过本次募集资金投资建设研发中心，对现有产品的技术和工艺进行持续改进，通过新工艺、新技术的研发，不断提高公司产品的科技含量和附加值，降低生产成本，提升产品品质。公司将进一步加大研发投入力度，关注节能环保、资源循环利用等新型技术应用的研发投入。公司将继续深入开展产学研合作，积极与各大知名院校、科研院所建立多种形式的产学研结合体，实行联合培养、合作研发等方式，形成从研究开发到技术运用产业化的长效机制。公司未来的研发方向参见本节“四、募集资金投资项目情况介绍”之“（二）建设研发中心”。

3、市场开发计划

公司已经在海内外拥有一定的知名度。未来公司将利用与国际化工巨头多年合作中积累的先发优势，扩大与VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、SOLVAY（索尔维）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司客户企业的合作，进一步扩大公司业务规模；公司还将通过参与行业标准起草、参加专业展会、利用专业媒体宣传等方式，强化品牌影响力，积极提高公司产品国内市场占有率；同时，公司将顺应上市后的发展要求，完善公司内部销售部门的建设与激励考核，提升营销条线人员的整体素质。

4、人力资源发展计划

随着公司发展战略的逐步推进，公司将吸纳优秀经营管理人才、营销人才和科技人才，不断科学化、规范化、系统化地完善人才引进和培养体系，打造一支执行能力强、专业技能突出、思想富有活力的研发管理队伍。在加强外部招聘工作的同时，公司还将持续完善营销、研发、生产人员内部培养机制，有计划、有目标地组织各种类型的培训，加大内部培养力度，努力提高员工专业及文化素质。

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（四）拟定上述发展规划所依据的假设条件及可能面临的主要困难

1、发展规划所依据的假设条件

（1）公司所遵循的有关国家法律、法规、政策近年内无重大变化；

（2）公司业务所在国家宏观经济处于正常发展状态，产业政策无重大变化，未发生对公司发展产生重大影响的不可抗力因素；

（3）公司所属行业及领域的市场处于正常发展的状态，没有出现重大市场突变的情形；

（4）公司此次募集资金到位，投资项目建设计划可以如期进行；

（5）无其他不可抗力因素的重大影响。

2、实施发展规划可能面临的主要困难

（1）人才短缺制约

随着公司发展战略的实施，公司的经营规模势必出现较大幅度的增长，公司对研发人才、营销人才、经营管理人才的需求将大幅上升。尽管公司已经建立较为健全稳定的管理体系和管理团队，但是各业务条线人才如果不能得到及时的补充和扩张，将影响计划的实现进度，制约公司的发展速度。

（2）资金实力制约

公司各项具体发展计划的充分实施，需要雄厚的资金支持。目前公司的融资渠道主要依靠自身经营的积累和银行贷款，尽管公司主营业务盈利能力强，现金流量总体充足，但依靠现有融资手段仍难以满足规模扩张的资金需要。

（3）管理水平制约

当前，公司管理结构相对简单。如果本次股票发行成功，公司经营规模、资产规模将发生重大变化，在机制建立、战略规划、组织设立、经营决策、内部控制和资金管理等方面将面临更大的挑战。

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第十节 投资者保护

一、发行人投资者关系的主要安排

（一）信息披露制度和流程

公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规、部门规章及其他规范性文件制定了《信息披露管理制度》。该制度明确了重大信息报告、审批及披露等相关内容，明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，切实保护投资者的合法权益。本次公开发行股票上市后，公司将严格按照上述法律、规范性文件以及《公司章程（草案）》、《信息披露管理制度》的规定，认真履行公司的信息披露义务，及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重大财务决策等方面的事项，包括公布定期报告（年度报告、中期报告、季度报告）和临时公告，确保披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性，保证投资者能够公开、公正、公平的获取公开披露的信息。

（二）投资者沟通渠道的建立情况

根据《公司章程（草案）》、《信息披露管理制度》，公司由董事长担任信息披露工作的第一责任人、由董事会秘书担任信息披露工作的主要责任人；公司已设置信息披露专员，具体负责信息披露及投资者关系管理工作，包括与中国证监会、深交所、有关证券经营机构、新闻机构等联系。信息披露专员有专用的工作场所及设施，设置了联系电话、网站、传真、电子邮箱等与投资者沟通的渠道。通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。

（三）未来开展投资者关系管理的规划

公司证券部是投资者关系管理的日常职能部门，由公司董事会秘书领导。未来，公司将通过证监会及深交所规定的信息披露渠道，积极做好信息披露工作，

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加强与投资者沟通工作，实现与投资者的良好沟通。公司本次发行上市后，将按照公平、公开、公正的原则开展投资者关系管理工作，平等对待所有投资者，并遵循相关法律、法规及中国证监会和深交所的相关规定，保障所有投资者的知情权和合法权益，并尽可能通过多种方式与投资者进行及时、深入和广泛的沟通。

二、股利分配政策

（一）发行人本次发行后的股利分配政策和决策程序

根据《公司法》及公司现行有效的《公司章程（草案）》，公司本次发行后的股利分配政策和决策程序如下：

1、利润分配原则

（1）公司的利润分配应重视对投资者的合理回报，并兼顾公司的可持续发展，保持利润分配政策的连续性和稳定性。

（2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

2、利润分配方式

公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并积极推行以现金方式分配股利。在公司的现金能够满足公司正常经营和发展需要的前提下，相对于股票股利，公司优先采取现金分红。

3、现金分红条件

（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

（3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一

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期经审计净资产20%，或超过2,000万元。

（4）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要。

4、现金分红比例

如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。如果公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或者实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。确因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照相关规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

5、发放股票股利的条件

公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，董事会可提出股票股利分配预案。

6、利润分配时间间隔

在满足上述“3、现金分红条件”的条件下，公司原则上每年度至少现金分红一次。在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期利润分配。

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7、利润分配研究论证及决策程序

公司董事会应于年度报告或半年度报告公布后两个月内，根据公司的利润分配规划，结合公司当年的生产经营状况、现金流量状况、未来的业务发展规划和资金使用需求、以前年度亏损弥补状况等因素，以实现股东合理回报为出发点，制订公司当年的利润分配预案，并事先征求独立董事和监事会的意见。公司独立董事和监事会未对利润分配预案提出异议的，经公司董事会审议，全体董事过半数以上表决通过后提交股东大会审议。出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上表决同意的，即为通过。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况

本次发行前后股利分配政策差异情况具体如下：

事项发行前发行后利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见利润分配方式公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律允许的其他方式进行利润分配。公司可以进行中期现金分红公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并积极推行以现金方式分配股利。在公司的现金能够满足公司正常经营和发展需要的前提下，相对于股票股利，公司优先采取现金分红现金分红条件未约定（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。 （2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。 （3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投1-1-1-475

事项发行前发行后资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产20%，或超过2,000万元。 （4）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要现金分红比例公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。如果公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或者实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。确因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。 董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照相关规定的程序，提出差异化的现金分红政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理发放股票股利的条件未约定公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，董事会可提出股票股利分配预案。利润分配时间间隔未约定在满足上述现金分红条件下，公司原则上每年度至少现金分红一次。在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期利润分配利润分配研究论证及决策程序公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项公司董事会应于年度报告或半年度报告公布后两个月内，根据公司的利润分配规划，结合公司当年的生产经营状况、现金流量状况、未来的业务发展规划和资金使用需求、以前年度亏损弥补状况等因素，以实现股东合理回报为出发点，制订公司1-1-1-476

事项发行前发行后当年的利润分配预案，并事先征求独立董事和监事会的意见。 公司独立董事和监事会未对利润分配预案提出异议的，经公司董事会审议，全体董事过半数以上表决通过后提交股东大会审议。出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上表决同意的，即为通过。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。 股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题1-1-1-477

三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

经公司2020年第一次临时股东大会审议通过，为维护新老股东的利益，本次公开发行股票完成后，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

四、发行人股东投票机制的建立情况

公司通过建立完善累积投票制、中小投资者单独计票、股东大会网络投票等股东投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选择管理者等事项的权利。

（一）累积投票制度

根据《公司章程（草案）》、《累积投票制度》的相关规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制。

（二）中小投资者单独计票机制

根据《公司章程（草案）》的相关规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票，单独计票结果应当及时公开披露。

（三）提供股东大会网络投票方式

根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为公司住所地或股东大会通知中所列明的地点，股东大会将设置会场，以现场会议形式召开，公司还可以提供网络方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。

（四）征集投票权

根据《公司章程（草案）》，董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

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五、本次发行相关主体作出的重要承诺

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺

1、公司主要股东的相关承诺

发行人所有股东就持有发行人股份的锁定期作出承诺，具体情况如下：

（1）控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥承诺：自发行人股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（2）股东郝国梅、张萍、汤浩、远谟投资、叶玄羲、徐雅珍、李大生、龙马龙腾承诺：自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。

（3）董事、高级管理人员严留新、秦翠娥、汤浩承诺：发行人上市后六个月内，如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价格，则其持有的发行人股份的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长六个月。在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内不转让其所持有的发行人股份。若在发行人首次公开发行股票并上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让其持有的发行人股份；若在发行人首次公开发行股票并上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让其持有的发行人股份；如在买入后六个月内卖出或者在卖出后六个月内买入发行人股份的，则由此所得收益归发行人所有。因发行人进行权益分派等导致其持有发行人股份发生变化的，仍遵守本承诺。不得因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺事项。在上述

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锁定期届满后两年内减持发行人股份时，减持价格不低于发行人首次公开发行价格。

2、持股5%以上股东的持股意向及减持意向

控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥承诺：自发行人股票上市之日起满三十六个月后两年内每年转让的股份不超过其持有公司股份总数25%，锁定期届满后两年内减持发行人股份时，减持价格不低于发行人首次公开发行价格（期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理，下同）。本人减持发行人股票前，提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务，如通过二级市场竞价交易方式减持所持有的发行人股份的，应当在首次卖出股份的十五个交易日前向深交所报告减持计划并予以公告。违反上述承诺事项进行减持的，该等所得归发行人所有。直接持有发行人股份超过股本总额5%的股东汤浩承诺：自发行人股票上市之日起满十二个月后两年内每年转让的股份不超过其持有公司股份总数25%，锁定期届满后两年内减持发行人股份时，减持价格不低于发行人首次公开发行价格。本人减持发行人股票前，提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务，如通过二级市场竞价交易方式减持所持有的发行人股份的，应当在首次卖出股份的十五个交易日前向深交所报告减持计划并予以公告。违反上述承诺事项进行减持的，该等所得归发行人所有。

直接持有发行人股份超过股本总额5%的股东郝国梅、张萍、远谟投资承诺：

本人减持发行人股票前，提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务，如通过二级市场竞价交易方式减持所持有的发行人股份的，应当在首次卖出股份的十五个交易日前向深交所报告减持计划并予以公告。在所持发行人首次公开发行股票前已发行的股份在发行人股票上市之日起满十二个月后，其将择机减持该等股份；锁定期届满后两年内减持发行人股份时，通过证券交易所集中竞价交易系统减持股份的价格不低于最近一期审计报告披露的每股净资产的1.2倍；通过证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的，转让价格由转让双方协商确定，并符合有关法律、法规规定；若在该期间内以低

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于上述价格减持其所持有发行人首次公开发行股份前已发行的股份，减持所得归发行人所有。

（二）稳定股价的措施和承诺

为保护投资者利益，进一步明确公司上市后三十六个月内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的措施，按照《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的相关要求，发行人特制定预案如下：

1、触发稳定公司股价预案的条件

公司股票自上市之日起三年内，如出现公司股票收盘价连续20个交易日均低于最近一期经审计的每股净资产情形时（若发生除权、除息情形的，价格作相应调整），非因不可抗力因素所致，且在满足法律、法规和规范性文件关于业绩发布、增持或回购相关规定的情形下，公司将启动本预案以稳定公司股价。

2、稳定公司股价的责任主体

公司采取稳定公司股价措施的责任主体包括公司、控股股东、实际控制人以及在公司任职并领取薪酬的董事（不包括公司独立董事）和高级管理人员。

应采取稳定股价措施的董事、高级管理人员既包括在公司上市时任职并领取薪酬的董事（不包含独立董事）、高级管理人员，也包括公司上市后三年内新任职并领取薪酬的董事（不包含独立董事）、高级管理人员。

3、稳定公司股价的具体措施

（1）公司稳定股价措施包括：公司回购股票；控股股东、实际控制人增持公司股票；公司董事、高级管理人员增持公司股票。上述措施可单独或合并采用。

（2）公司稳定股价措施的实施顺序

触发稳定公司股价预案情形时，公司将按以下顺序实施稳定股价措施：

①公司回购股票为第一顺序，公司回购股票不能导致公司不符合法定上市条件。

②控股股东、实际控制人增持公司股票为第二顺序，在下列情形发生时，启

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动第二顺序：若公司回购股票将导致公司不符合法定上市条件，且公司控股股东、实际控制人增持公司股票不会导致公司不符合法定上市条件；若公司实施回购公司股票后，但公司仍未满足“连续5个交易日的收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件。

③公司董事、高级管理人员增持公司股票为第三顺序，在下列情形发生时，启动第三顺序：若公司控股股东、实际控制人增持公司股票后，公司仍未满足“连续5个交易日的收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，且公司董事、高级管理人员增持公司股票不会导致公司不符合法定上市条件。

（3）公司实施稳定股价预案的程序

①公司回购股票

在触发公司回购股票条件成就时，公司将按照法律、行政法规、规范性文件及公司章程的规定，在前述触发条件成就之日起5个工作日内发出通知召开董事会审议回购公司股票的具体方案，并提交公司股东大会审议并履行相应公告程序。公司将在回购股票方案公告之日起3个交易日内开始实施回购公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

公司回购股份应满足《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》及相关法律、法规、规章、规范性文件规定的关于公司股票回购的有关条件和要求。

回购股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方式。公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规、规范性文件的要求之外，还应符合下列各项：A.单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的20%；B.单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的50%；C.回购价格不高于最近一期经审计的每股净资产。

在公司实施回购股票方案过程中，出现下列情形之一的，公司有权终止执行该次回购股票方案：A.通过实施公司股票回购方案，公司股票连续5个交易日收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产；B.继续回购公司股票将导致公司不

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符合法定上市条件。

②公司控股股东、实际控制人增持公司股票

在触发公司控股股东、实际控制人增持股票条件成就时，公司控股股东、实际控制人将在前述触发条件成就之日起5个工作日内向公司提交增持股票方案并由公司公告。控股股东、实际控制人将在增持股票方案公告之日起3个交易日内开始实施增持公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

公司控股股东、实际控制人增持股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方式，除应符合相关法律法规、规范性文件的要求之外，还应符合下列各项：A.单次用于增持股份的资金金额不低于控股股东、实际控制人自公司上市后累计从公司所获得现金分红金额的20%；B.单一年度控股股东、实际控制人用以稳定股价的增持资金不超过自公司上市后控股股东、实际控制人累计从公司所获得的现金分红金额的50%；C.以前年度已经用于稳定股价的增持资金金额不再计入累计现金分红金额；D.增持股份价格不高于最近一期经审计的每股净资产。

在公司控股股东、实际控制人实施增持公司股票方案过程中，出现下列情形之一时，公司控股股东、实际控制人有权终止执行该次增持股票方案：A.通过实施公司股票增持方案，公司股票连续5个交易日收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产；B.继续增持公司股票将导致公司不符合法定上市条件。

③公司董事、高级管理人员增持公司股票

在触发公司董事、高级管理人员增持股票条件成就时，公司董事、高级管理人员将在前述触发条件成就之日起5个工作日内向公司董事会提交增持股票方案并由公司公告。公司董事、高级管理人员将在增持股票方案公告之日起3个交易日内开始实施增持公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

公司董事、高级管理人员增持公司股票的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产，增持股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方

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式，其单次增持资金不低于上一年度自公司取得的税后薪酬的30%，年度增持资金不高于上一年度自公司取得的税后薪酬总额。

在公司董事、高级管理人员实施增持公司股票方案过程中，出现下列情形之一时，公司董事、高级管理人员有权终止执行该次增持股票方案：A.通过实施公司股票增持方案，公司股票连续5个交易日收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产；B.继续增持公司股票将导致公司不符合法定上市条件。

（三）股份回购和股份买回的措施和承诺

发行人及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥承诺：

1、启动股份回购及股份买回措施的条件

（1）本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他信息披露材料被中国证监会、深圳证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥将依法从投资者手中回购及买回本次公开发行的股票。

（2）本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、深圳证券交易所或司法机关认定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥将依法从投资者手中回购及买回本次公开发行的股票。

2、股份回购及购回措施的启动程序

（1）在触发公司回购股份条件成就时，公司将按照法律、行政法规、规范性文件及公司章程的规定，在前述触发条件成就之日起5个工作日内发出通知召开董事会审议回购股份的具体方案，并提交公司股东大会审议并履行相应公告程序。公司及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥将在回购股份方案公告之日起3个交易日内开始实施回购股份方案。

（2）回购数量：首次公开发行的全部新股。

（3）回购价格：公司股票已发行但尚未上市的，回购价格为发行价并加算银行同期存款利息；公司股票已上市的，回购价格不低于相关董事会决议公告日

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前10个交易日公司股票交易均价及首次公开发行股票时的发行价格（公司发生派发股利、转增股本等除息、除权行为的，上述发行价格亦将作相应调整）。其中，前10个交易日公司股票交易均价计算公式为：相关董事会决议公告日前10个交易日公司股票交易均价=相关董事会决议公告日前10个交易日公司股票交易总额/相关董事会决议公告日前10个交易日公司股票交易总量。

如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。公司及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥将在该等违法事实被监管部门或有权机构认定后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

3、约束措施

（1）公司将严格履行并提示及督促公司的控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥严格履行在公司本次公开发行时公司、控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥已作出的关于股份回购、买回措施的相应承诺。

（2）公司自愿接受证券监管部门、证券交易所等有关主管部门对股份回购、买回方案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、买回措施的条件满足时，如果公司、控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥未采取上述股份回购、买回的具体措施的，公司、控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥承诺接受以下约束措施：①若公司违反股份回购方案中的承诺，则公司应：A.及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；B.自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；C.因违反承诺给投资者造成损失的，依法对投资者进行赔偿。②若控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥违反股份买回方案中的承诺，则控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥应：A.通过公司及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；B.自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；C.因违反承诺给公司或投资者造成损失的，依法对公司或投资者进行赔偿；D.因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，公司有权暂扣本人所应得的现金分红，同时本

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人不得转让直接及间接持有的公司股份，直至本人将违规收益足额交付公司为止。

（四）对欺诈发行上市的股份买回承诺

发行人及控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥承诺：

“1、保证公司本次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，不存在任何欺诈发行的情形。

2、如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司、公司控股股东、实际控制人严留新、秦翠娥将在中国证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份买回程序，买回公司本次公开发行的全部新股。”

（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺

1、填补被摊薄即期回报的相关措施

本次发行完成后公司的股本规模将随着募集资金到位而增加，由于募集资金投资项目存在一定的建设期且项目建成投产并产生效益需要一定的时间，在上述期间内股东回报主要来自现有业务，预计本次发行完成当年扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的每股收益（基本每股收益、稀释每股收益）低于上年度。公司将持续致力于提高收入和盈利水平，提高投资者的回报，尽量减少本次发行对上述情况的影响，拟采取的措施如下：

（1）积极推进实施公司发展战略，提升公司核心竞争力

公司将持续不断的加大研发投入，以创新技术为基础，以市场需求为导向，进一步增加特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料等领域产品的开发力度，改进产品性能，优化产品结构，提高科研成果转化率。

同时，公司努力将人才培养与公司的发展战略相结合，形成由实验室开始培养，进入分析室提升能力，进入生产车间熟悉工艺操作，之后再回到实验室进行科研及成果转化工作的全面人才培养模式，强化研发、生产、销售等各方面的专业人才储备，建立创新型中青年人才梯队，重点培养综合素质能力强的管理人才，提升公司可持续发展的后劲。未来公司将坚持规范运作的发展方式，通过技术创新和管理创新，兼顾环保绿色标准，提升可持续发展能力。

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另外，如果公司本次公开发行股票并在创业板上市，除了通过自身产能扩张实现业务发展外，还将借助资本市场的力量，选择符合条件的同行业或上下游企业进行收购兼并，充分利用和整合优势资源，快速实现公司的低成本扩张和跨越性发展。

（2）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率

公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金得到合法合规使用。公司将通过有效运用本次募集资金，改善融资结构，提升盈利水平，进一步加快既有项目效益的释放，增厚未来收益，增强可持续发展能力，以填补股东即期回报下降的影响。

（3）完善公司治理和加大人才引进，为企业发展提供制度保障和人才保障

公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。

公司治理结构完善，各项规章制度健全，经营管理团队具有多年的化工行业从业经验，谙熟精细化管理，能够及时把握行业趋势，抓住市场机遇。公司将不断加大人才引进力度，完善激励机制，吸引和培养一大批优秀人才，进一步加强内部管理流程制度建设，为公司的发展壮大提供强有力的人才和制度保障。

（4）加强技术创新，适时推出具有竞争力的新产品

未来，公司将依靠自身先进的技术优势，通过自主研发、合作开发等方式加强技术创新，适时推出具有竞争力的新产品、新品种，以增加公司盈利增长点，提升公司持续盈利能力。

（5）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制

为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、持续、稳定的股东回报

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机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，公司根据中国证监会的要求，制定了《公司章程（草案）》，对分红政策进行了明确，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。为进一步细化有关利润分配决策程序和分配政策条款，增强现金分红的透明度和可操作性，公司2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于<江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年股东回报规划>的议案》，建立了健全有效的股东回报机制。公司将重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性。

（6）关于后续事项的承诺

公司承诺将根据中国证监会、深交所后续出台的实施细则，持续完善填补被摊薄即期回报的各项措施。

2、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺

公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺如下：“（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；（2）承诺对本人的职务消费行为进行约束；（3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（5）承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（6）自本承诺出具日至公司本次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”

公司控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺如下：

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“（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；（2）承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；（3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（5）承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（6）承诺不得越权干预公司经营管理活动，不得侵占公司利益；（7）自本承诺出具日至公司本次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”

3、重要提示

本公司提请投资者关注公司即期回报被摊薄的风险，同时提请投资者注意：

公司制定填补摊薄即期回报措施不等于对公司未来利润作出保证，请投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因公司经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

（六）利润分配政策的承诺

根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的相关要求，发行人于2020年第一次临时股东大会审议通过《关于修订<江苏新瀚新材料股份有限公司章程（草案）>（首次公开发行股票并在创业板上市后适用）的议案》和《关于<江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年股东回报规划>的议案》，对公司的利润分配政策、利润分配方案的决策和实施程序、利润分配政策的制定和调整机制以及股东的分红回报规划等涉及利润分配的事项进行了制定、完善，加强了对中小投资者的利益保护。

发行人承诺将遵守并执行上述利润分配政策，关于发行人利润分配政策的具体内容参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。

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（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

1、发行人依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

发行人承诺：“（1）本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（2）如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。本公司将在该等违法事实被中国证监会认定后30天内依法赔偿投资者损失。”

2、公司控股股东及实际控制人依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥承诺：“（1）发行人首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（2）如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在该等违法事实被中国证监会认定后30天内依法赔偿投资者损失。”

3、公司董事、监事、高级管理人员依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

公司董事、监事、高级管理人员承诺：“（1）发行人首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（2）如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在该等违法事实被中国证监会认定后30天内依法赔偿投资者损失。”

4、中介机构的承诺

（1）本次发行的保荐机构承诺

中泰证券股份有限公司承诺：“中泰证券承诺因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。”

（2）本次发行的律师事务所承诺

上海市锦天城律师事务所承诺：“已严格履行法定职责，按照律师行业的业务标准和执业规范，对发行人首次公开发行股票并在创业板上市所涉相关法律问题进行了核查验证，确保出具的文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导

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性陈述或者重大遗漏。如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

（3）本次发行的会计师事务所承诺

天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“如因本所会计师在发行人首次公开发行股票并在创业板上市工作期间未勤勉尽责，导致本所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。”

（4）本次发行的资产评估机构承诺

坤元资产评估有限公司承诺：“如因本公司在发行人首次公开发行股票并在创业板上市工作期间未勤勉尽责，导致本公司制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。”

（八）承诺主体未能履行承诺的约束措施

若发行人及控股股东、实际控制人等承诺责任主体未能履行上述承诺及其他涉及本次公开发行有关承诺，则其应按有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。相关责任主体承诺若未能履行本招股说明书披露的承诺事项，将履行如下约束措施：

1、未能履行本招股说明书披露承诺事项的约束措施

发行人的保障措施：及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；因违反承诺给投资者造成损失的，依法对投资者进行赔偿。

控股股东及实际控制人的保障措施：通过公司及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；因违反承诺给公司或投资者造成损失的，依法对公司或投资者进行赔偿；因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，公司有权暂扣本人所应得的现金分红，同时本人不得转让直接及间接持有的公司股份，直至本人将违规收益足额交付公司为止。

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除控股股东外，公司持股5%以上股东的保障措施：通过公司及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；因违反承诺给公司或投资者造成损失的，依法对公司或投资者进行赔偿；因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，公司有权暂扣本人或本企业应得的现金分红，同时不得转让本人或本企业直接及间接持有的公司股份，直至本人或本企业将违规收益足额交付公司为止。

本公司董事、监事、高级管理人员的保障措施：通过公司及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；因违反承诺给公司或投资者造成损失的，依法对公司或投资者进行赔偿；因违反承诺所产生的收益全部归公司所有；上述承诺不因本人的职务变更、离职等原因而拒绝履行。

2、稳定股价承诺未能履行的约束措施

（1）在触发公司回购股票条件成就时，如公司未按约定采取稳定股价的具体措施，公司将在股东大会及监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺的原因，并向股东和社会公众投资者道歉，同时将在限期内继续履行稳定股价的具体措施。公司董事会未在回购条件满足后10个工作日内审议通过回购股票方案的，公司董事持有的公司股份（如有）不得转让、同时公司将延期发放公司董事薪酬及其全部股东分红（如有），直至公司董事会审议通过回购公司股票方案且控股股东、实际控制人控制的股份在公司股东大会就稳定股价议案投赞成票之日止。

（2）在触发公司控股股东、实际控制人增持股票条件成就时，如公司控股股东、实际控制人未按照上述预案采取增持股票的具体措施，其将在公司股东大会及监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺的原因，并向股东和社会公众投资者道歉，同时将在限期内继续履行稳定股价的具体措施。控股股东、实际控制人自违反上述承诺之日起，暂不领取现金分红及薪酬，公司有权将应付控股股东、实际控制人的现金分红及薪酬予以暂时扣留，直至控股股东、实际控制人实际履行承诺或违反承诺事项消除；如因控股股东、实际控制人的原因导致公司未能及时履行上述承诺，其将依法承担连带赔偿责任。

（3）在触发公司董事、高级管理人员增持股票条件成就时，如公司董事、

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高级管理人员未按照上述预案采取增持股票的具体措施，其将在公司股东大会及监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺的原因，并向股东和社会公众投资者道歉，同时将在限期内继续履行稳定股价的具体措施。公司董事、高级管理人员自违反上述承诺之日起，暂不领取现金分红及薪酬，公司有权将应付董事、高级管理人员的现金分红及薪酬予以暂时扣留，直至董事、高级管理人员实际履行承诺或违反承诺事项消除；如因公司董事、高级管理人员的原因导致公司未能及时履行上述承诺，其将依法承担连带赔偿责任。

（4）在公司新聘任董事和高级管理人员时，公司将确保该等人员遵守上述稳定股价预案的规定，并签订相应的书面承诺。

3、利润分配承诺未能履行的约束措施

当出现未能履行承诺的情形时，除已有约定外，上述承诺主体另将：

（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开承诺；

（3）因违反承诺给投资者造成损失的，依法对投资者进行赔偿。

（九）关于避免同业竞争的承诺

公司控股股东及实际控制人严留新、秦翠娥夫妇（以下简称“双方”）承诺：

“1、截至本承诺函出具之日，双方及双方控制的其他企业未以任何方式直接或间接从事与发行人相竞争的业务，未直接或间接拥有与发行人存在竞争关系的企业的股份、股权或任何其他权益。

2、为避免未来双方及双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方作出如下承诺：

在双方单独或共同控制发行人期间，双方及双方控制的其他企业不会在中国境内外直接或间接地以下列形式或其他任何形式从事对发行人的生产经营构成或可能构成同业竞争的业务和经营活动，包括但不限于：（1）直接或间接从事与发行人相同或相似的业务；（2）投资、收购、兼并从事与发行人相同或相似业务的企业或经济组织；（3）以托管、承包、租赁等方式经营从事与发行人相

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同或相似业务的企业或经济组织；（4）以任何方式为发行人的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的支持或帮助。

3、为了更有效地避免未来双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方还将采取以下措施：

（1）通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响双方直接或间接控制的其他企业不会直接或间接从事与发行人相竞争的业务或活动，以避免形成同业竞争；

（2）如双方及双方直接或间接控制的其他企业存在与发行人相同或相似的业务机会，而该业务机会可能直接或间接导致双方直接或间接控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方应于发现该业务机会后立即通知发行人，并尽最大努力促使该业务机会按不劣于提供给双方直接或间接控制的其他企业的条件优先提供予发行人；

（3）如双方直接或间接控制的其他企业出现了与发行人相竞争的业务，双方将通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响双方直接或间接控制的其他企业，将相竞争的业务依市场公平交易条件优先转让给发行人或作为出资投入发行人。

4、如违反上述承诺，双方将承担由此给发行人造成的全部损失。

本承诺函自双方签署之日起生效。本承诺函在双方作为发行人的控股股东、实际控制人期间持续有效且不可变更或撤销。”

（十）关于减少和规范关联交易及避免资金占用的承诺

公司控股股东、实际控制人、持有公司5%以上股份的其他股东以及公司董事、高级管理人员承诺：

“1、本人/本企业将尽可能的避免和减少本人/本企业或本人/本企业控制的其他企业或其他组织、机构（以下简称“本人/本企业控制的其他企业”）与公司之间的关联交易。

2、对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本人/本企业或本人/本

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企业控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与公司签订关联交易协议，并确保关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，以维护公司及其他股东的利益。

3、本人/本企业保证不利用在公司中的地位和影响，通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。本人/本企业或本人/本企业控制的其他企业保证不利用本人/本企业在公司中的地位和影响，违规占用或转移公司的资金、资产及其他资源，或要求公司违规提供担保。

4、本承诺自签字之日即行生效并不可撤销，并在公司存续且依照中国证监会或证券交易所相关规定本人/本企业被认定为公司关联人期间内有效。”

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第十一节 其他重要事项

一、重大合同情况

（一）已履行的重大合同

报告期内，发行人已履行的对经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同情况如下：

1、销售合同

报告期内，发行人1,000万元以上的销售合同情况如下：

序号客户名称标的合同金额（万元）履行期限1SOLVAY（索尔维）DFBP美元151.742017.3.27-2018.1.102DFBP美元198.802017.5.12-2017.8.13DFBP美元144.072018.4.13-2018.6.204DFBP美元177.662018.6.20-2018.10.105VICTREX（威格斯）DFBP美元208.202018.7.24-2018.12.31序号供应商名称标的合同金额 （万元）履行期限1山东福尔有限公司氟苯915.002017.1.1-2017.1.212响水新联合化学有限公司氟苯859.522017年4月起每月分批供货3江苏万隆化学有限公司对氟苯甲酰氯1,631.25自2017年5月起每月分批供货4丹阳市万隆化工有限公司间甲基苯甲酰氯502.502017.10.25-2018.12.315滨海新东方医化有限公司苯甲酰氯、邻氟苯甲酰氯、间氟苯甲酰氯1,100.002018.1.3-2018.3.316济源市恒顺新材料有限公司对氟苯甲酰氯900.002018.12.26-2019.2.151-1-1-496

3201012017CR0084），该出让宗地位于南京市六合区长芦街道，宗地编号为320116005005GB00055，规划用地总面积66,595.90平方米，土地出让面积66,595.71平方米，用途为工业用地，土地使用权出让年期为50年，土地成交价总额2,598.00万元。

（二）正在履行的重大合同

截至本招股说明书签署之日，发行人正在履行中的对经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同情况如下：

1、销售合同

截至本招股说明书签署之日，发行人正在履行的重要框架协议及累计金额1,000万元以上的销售合同情况如下：

序号客户名称标的合同金额（万元）履行期限履行情况1SOLVAY （索尔维）确定DFBP采购意向按实际订单确定2020.1.1-2022.12.31框架协议，正常履行中2SYMRISE （德之馨）确定HAP采购意向按实际订单确定2016.4.29-长期框架协议，正常履行中3HAP507.832020.2.11-2020.6.1正常履行中，应客户要求延后发货4HAP210.172020.2.12-2020.6.1正常履行中，应客户要求延后发货5IGM （艾坚蒙）PBZ、MBP、BEM产品独家供货按实际订单确定框架协议，正常履行中6浙江鹏孚隆新材料有限公司DFBP1,125.002020.1.15-2020.12.31正常履行中7南京扬子净水剂有限公司聚合氯化铝每月25日前核对净水剂上月销售总量，采购价格按照新瀚新材为产出工业净水剂产品所对应消耗的成本费用进行计价2019.3.1-2024.3.1正常履行中1-1-1-497

2、采购合同

截至本招股说明书签署之日，发行人正在履行的累计金额500万元以上的采购合同情况如下：

序号供应商名称合同标的合同金额（万元）履行期限履行情况1山东福尔有限公司对氟甲苯531.002020.2.28 至全部货物交割完毕正常履行中2江苏誉立化工装备制造有限公司不锈钢非标设备1,398.202020.9.16-2020.12.18正常履行中序号名称及协议编号金额（万元）成立日到期日1《招商银行挂钩黄金看涨三层区间三个月结构性存款说明书》3,0002020.07.152020.10.151-1-1-498

序号名称及协议编号金额（万元）成立日到期日CNJ013422《浦发银行对公结构性存款产品合同》2,0002020.07.162020.10.143宁波银行 《单位结构性存款产品协议》3,0002020.07.172020.10.164《浦发银行对公结构性存款产品销售合同》1,1002020.08.032020.11.015《招商银行挂钩黄金看涨三层区间三个月结构性存款说明书》 CNJ014526,5002020.09.102020.12.106《浦发银行对公结构性存款产品合同》1,0002020.09.282020.12.287《浦发银行对公结构性存款产品合同》6,0002020.10.092021.11.09合计22,600--1-1-1-499

66,596.32平方米，抵押财产价值2,617万元，被担保的主债权的债权确定期间为2020年6月9日至2025年12月31日。2020年6月17日，上述抵押在南京市规划和自然资源局办理了抵押登记，登记编号为苏（2020）宁六不动产证明第0014250号。

（3）2020年6月9日，发行人与建设银行江北新区分行在上述《最高额融资协议》融资额度内签署编号为JB1270200039的《固定资产贷款合同》，发行人向建设银行江北新区分行借款15,000万元用于建设年产8000吨芳香酮及其配套项目和研发中心项目，借款期限为60个月，自2020年6月29日至2025年6月28日。截至本招股说明书签署之日，该协议项下贷款余额为1,865.52万元。

6、其他合同

2020年4月，发行人与中泰证券签订了《江苏新瀚新材料股份有限公司与中泰证券股份有限公司关于江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之保荐协议》、《江苏新瀚新材料股份有限公司与中泰证券股份有限公司关于江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之承销协议》。双方约定，发行人聘请中泰证券作为发行人首次公开发行上市的保荐机构和主承销商，并授权中泰证券组织承销团承销发行人本次发行的股票。本次发行股票的承销方式采用余额包销的方式，股票为人民币普通股（A股），每股面值1.00元。

二、对外担保情况

截至本招股说明书签署之日，发行人不存在尚在履行的对外担保。

三、重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署之日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至本招股说明书签署之日，发行人控股股东或实际控制人，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在作为一方当事人，可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。

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2017年以来，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在违法行为、被行政处罚、被司法机关立案调查、被证监会立案调查、被列为失信被执行人的情形。

四、控股股东、实际控制人重大违法情况

2017年以来，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

发行人实际控制人严留新曾于2018年4月根据南京市鼓楼区监察委员会办案人员要求，协助调查原南京化学工业园区环境保护局副局长徐航受贿、滥用职权案件（以下简称“徐航案”），接受办案人员的询问并说明情况。徐航案已于2019年8月由江苏省南京市鼓楼区人民法院作出刑事生效判决。根据〔2018〕苏0106刑初706号刑事判决书，2015年至2018年春节期间，徐航在每年春节、中秋节前后先后6次收到发行人法定代表人严留新给予的购物卡共计价值5万元，并帮助其公司协调处理危废转移事宜。

因当时发行人所在的南京化工园区的危险废弃物处理能力不足，为尽快将危险废物转移至有资质的危险废物处理公司进行处理，严留新曾请时任南京化学工业园区环境保护局副局长徐航帮忙协调，以加快危险废物的转移流程。2015年至2018年期间，发行人的危险废弃物的贮存、转移、运输等处理均符合危险废弃物管理的相关规定，发行人不涉及生态安全领域重大违法。发行人危险废物储存满足《危险废物贮存污染控制标准》中相关要求；发行人生产过程中产生的危险废物均委托有资质的处置单位进行处理，发行人与处置单位签署危险废物委托处理合同，该等处置单位均持有效的《危险废物经营许可证》；发行人每批转移危险废物时，均根据《危险废物转移联单管理办法》（国家环境保护总局令第5号）的规定依法填报《危险废物转移联单》六联单，并委托具有危险品运输资质的运输单位进行运输。严留新曾在2015年至2018年期间的春节和中秋节前后，向徐航赠送苏果购物卡，共计价值约5万元，单次面值较低，且系礼节性表示感谢，不存在谋取不正当利益的情形。

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2020年7月28日，南京市公安局栖霞分局马群派出所出具《违法犯罪记录查询证明》，载明严留新在该证明出具日之前，暂未发现违法犯罪记录。2020年9月8日，南京市鼓楼区监察委员会出具《情况说明》，载明南京市鼓楼区监察委员会在办理徐航受贿案中，未对发行人及实际控制人严留新立案调查，2019年8月法院已依法对徐航案作出判决。经核查，保荐人及发行人律师认为，发行人的危险废弃物的贮存、转移、运输等处理均符合相关规定，发行人不涉及生态安全领域重大违法；徐航案的司法判决所涉及协调处理危险废物转移事宜，截至本招股说明书签署之日，不存在导致发行人或严留新先生可能被追究行政责任或刑事责任的情形。

五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况

截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近3年不存在涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况，发行人控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为，不存在违反《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第十三条相关规定的情形。

六、发行人前次撤回首发申请材料情况

（一）前次撤回首发申请材料过程及原因

发行人于2017年6月1日向中国证监会申报了前次申请文件（新瀚新材（2017）001号），并于2017年6月1日取得中国证监会171026号《接收凭证》，于2017年6月12日取得中国证监会171026号《中国证监会行政许可申请受理通知书》，于2017年8月30日取得中国证监会171026号《反馈意见通知书》。发行人前次申报对《反馈意见通知书》、《补充反馈意见（一）》、《补充反馈意见

（二）》及《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》相关问题进行了回复，并对财务总监王忠燕2014年、2015年为公司员工代为办理报销手续、支付奖金、员工慰问金、备用金及支付零星工程款项情况进行了整改。发行人已于2015年完成上述事项的整改，本次申报报告期内不存在前次申报反馈意见整改事项。发行人前次申报未提交发审委审核，不涉及发审委审核意见及要求落实整改的相

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关事项。

前次申请文件撤回原因主要系发行人当时收入利润规模相对偏小，发行人结合当时审核形势以及具体业务情况，决定主动撤回申请文件并寻求其他资本运作途径。发行人于2018年7月19日正式向中国证监会提交了《关于撤回江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行股票申请文件的申请》。中国证监会于2018年8月22日下达了[2018]344号《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。综上，发行人前次申报上市不存在实质性障碍。

（二）本次申报与前次申报信息披露差异情况

本次申报和前次申报的信息披露文件无实质性差异，涉及差异情况主要如下：

序号具体内容本次申报前次申报差异说明1财务数据报告期2017年度-2019年度及2020年1-6月2014年度-2017年度根据报告期间对公司基本情况、行业、业务、财务数据等方面内容进行了更新2募集资金规模拟将本次募集资金投资于年产8,000吨芳香酮及其配套项目、建设研发中心及补充流动资金，总投资金额为45,400万元，拟使用募集资金金额为40,400万元拟将本次募集资金投资于年产8,000吨芳香酮及其配套项目、建设研发中心及补充流动资金，总投资金额及拟使用募集资金金额为35,000万元根据市场变化情况及公司前期投入情况调整募集资金规模3风险因素创新风险、技术风险、法律风险、经营风险、财务风险、内控风险、募集资金投资项目风险、净资产收益率、每股收益下降的风险、其他风险国际市场政策变动风险、主要原材料供应及价格波动风险、产品价格波动风险、技术风险、实际控制人控制风险、安全生产风险、财务风险、产业政策变化风险、募投项目实施风险、人力资源风险、管理风险、净资产收益率、每股收益下降的风险根据创业板披露有关要求并结合发行人经营情况更新有关风险因素的披露4产品分类特种工程塑料核心原料、光引发剂、化妆品原料和其他产品二苯甲酮、苯乙酮和其他酮类为便于投资者理解，产品分类根据产品用途划分并更新相关信息1-1-1-503

序号具体内容本次申报前次申报差异说明5可比公司久日新材（688199.SH）、强力新材（300429.SZ）、扬帆新材（300637.SZ）、 科思股份（300856.SZ）、华业香料（300886.SZ）扬帆新材（300637.SZ）、强力新材（300429.SZ）、濮阳惠成（300481.SZ）根据产品分类情况调整可比公司6产品名称DFBP、MBP、HAP等4.4’-二氟二苯甲酮、4-甲基二苯甲酮、对羟基苯乙酮等为便于投资者理解，产品名称改用缩写替代化学名称7财务信息财务信息披露采用了财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号），按照新的格式要求进行了披露财务信息按照修订前财务报表格式披露根据新财务格式要求调整财务信息8会计政策“金融工具”会计政策相关内容根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》进行变更“公司主要会计政策和会计估计”按照修订前的会计政策执行根据新准则要求调整会计政策9发行人律师上海市锦天城律师事务所国浩律师（南京）事务所本次发行聘请上海市锦天城律师事务所为发行人律师1-1-1-504

（2020年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件（2020年修订）》等有关规定履行信息披露义务，两者依据的有关法规要求不同。

2、前次申报所涉报告期为2014年度-2017年度，本次申报的报告期为2017年度-2019年度及2020年1-6月，发行人根据当前报告期情况对公司基本情况、行业、业务、财务数据等方面内容进行了更新。

3、为便于投资者理解，本次申报招股说明书按照业务实质对业务情况进行了更细化准确的描述，将产品类别分类改按产品应用领域划分并选取可比公司，产品名称改用缩写替代化学名称。

（四）发行人持续经营能力、行业发展趋势、市场环境变化、公司规范治理、技术研发创新等方面较前次申报时未发生重大不利变化

公司持续经营能力、行业发展趋势、市场环境变化参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（六）持续经营能力分析”相关内容。公司技术研发创新情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“六、公司的技术与研发情况”。

公司自成立以来，严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定规范运作，逐步完善公司法人治理结构。报告期内，公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在资产被股东占用进而损害公司利益的情况，公司具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。

综上所述，截至本招股说明书签署之日，公司在持续经营能力、行业发展趋势、市场环境变化、公司规范治理、技术研发创新等方面较前次申报不存在重大不利变化。

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第十二节 有关声明

发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚实信用原则履行承诺，并承担相应的法律责任。全体董事：

严留新秦翠娥严留洪陈年海李国伟闫 博王少楠钱世云黄和发张海娟郭小刚王大胜汤 浩王忠燕1-1-1-506

发行人控股股东、实际控制人声明

本公司或本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚实信用原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东及实际控制人：

严留新秦翠娥1-1-1-507

保荐机构（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：孙志伟保荐代表人：陈春芳卢 戈法定代表人：李 玮1-1-1-508

保荐机构(主承销商)负责人关于招股说明书的声明

本人已认真阅读苏新瀚新材料股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。

保荐机构总经理：

毕玉国

保荐机构董事长（法定代表人）：

李 玮

中泰证券股份有限公司

年 月 日

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发行人律师声明本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

律师事务所负责人：顾功耘经办律师：裴礼镜张玲平1-1-1-510

审计机构声明本所及签字注册会计师已阅读《江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称招股说明书），确认招股说明书与本所出具的《审计报告》（天健审[2020]15-47号）、《内部控制鉴证报告》（天健审[2020]15-50号）及经本所鉴证的非经常性损益的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对江苏新瀚新材料股份有限公司在招股说明中引用的上述审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人：王越豪签字注册会计师：陈长元陈振伟1-1-1-511

资产评估机构声明本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

资产评估机构负责人：俞华开签字注册资产评估师：潘华锋方 晗1-1-1-512

验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人：王越豪签字注册会计师：陈长元陈振伟1-1-1-513

第十三节 附 件

投资者可以在本公司和保荐人（主承销商）办公场所查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

一、备查文件

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报表及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）与投资者保护相关的承诺；

（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；

（八）发行人审计报告基准日至招股说明书签署之日间的相关财务报表及审阅报告（如有）；

（九）盈利预测报告及审核报告（如有）；

（十）内部控制鉴证报告；

（十一）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（十二）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十三）其他与本次发行有关的重要文件。

查阅时间：本次股票发行承销期内，工作日上午9:00-11:30；下午13:30-16:00。

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二、文件查阅地点

1、发行人：江苏新瀚新材料股份有限公司

联系地址：江苏省南京市南京化学工业园区崇福路51号联系人：秦翠娥电话：025-53892388

2、保荐人（主承销商）：中泰证券股份有限公司

联系地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层联系人：陈春芳、卢戈、苑亚朝、孙志伟、周伟东、周彦霖、周康、仓勇、吴烨楠、郝爽电话：010-59013862